RCB senkt Verbund-Kursziel von 16,50 auf 15,0 Euro
Einstufung weiterhin "Hold"
Die Wertpapierexperten der Raiffeisen Centrobank
(RCB) haben das Kursziel für die Aktien des Verbund von 16,50 auf
15,0 Euro nach unten revidiert. Die Anlageempfehlung "Hold" bleibt
jedoch weiterhin aufrecht. Vergangene Woche hatte der Verbund seinen
Ergebnisausblick für das Geschäftsjahr 2015 angehoben.Begründet wurde die Erhöhung durch das Unternehmen selbst unter
anderem mit einer Auflösung von Rückstellungen aufgrund von
erwarteten Verfahrensbereinigungen im Netzbereich und mit der
überdurchschnittlichen Wasserführung im ersten Halbjahr 2015,
Reduktionen im Aufwandsbereich, Verbesserungen im Strom- bzw.
Netzgeschäft, geringeren Abschreibungen, Optimierungsmaßnahmen im
thermischen Bereich sowie einer Verbesserung des Finanzergebnisses.
Den positiven Effekten stünden erwartete einmalige Aufwendungen im
Zusammenhang mit einem geplanten Anleihenrückkauf gegenüber.
Die RCB-Analysten warten nun gespannt auf die Veröffentlichung
der Halbjahresergebnisse am 29. Juli, um ein besseres Bild von der
Nachhaltigkeit der Prognoseanhebung in Bezug auf etwa
Effizienzerhöhungen zu bekommen. Die fundamentalen Umstände bleiben
aber weiterhin düster, so die Analysten, daher dürften die
operativen Zahlen weiterhin unter Druck bleiben.
Das erwartete Ergebnis je Aktie liegt für 2015 bei 0,59 Euro, für
die Folgejahre 2016 und 2017 bei jeweils 0,64 Euro. Die
Dividendenprognose wird für 2015 mit 0,34 Euro je Verbund-Papier
angegeben, jene für 2016 und 2017 liegt bei jeweils 0,32 Euro je
Aktie.
Am Freitagnachmittag notierten die Verbund-Titel an der Wiener
Börse um 0,64 Prozent höher auf 14,06 Euro.
Analysierendes Institut Raiffeisen Centrobank
(Schluss) kat/bel
ISIN AT0000746409
WEB http://www.verbund.com
