Tipp zur Verrwendung der CDS Spreads und Berechnung der Ausfallwahrscheinlichkeit

Credit Default Swap - Spreads


Untenstehend finden sie Links zu CDS-Spreads für österreichische Unternehmen (soweit vorhanden) und auswählte Staaten. Die Zahl gibt die zu zahlende Prämie in Basispunkten pro Jahr für eine Laufzeit von 5 Jahren an, das heißt z.B. bei einem Spread von 100 bp würde die Absicherung von 10 Mio. Euro 100.000 Euro pro Jahr kosten. Informationen zur Funktionsweise von CDS finden sie hier >>>.

Zur Interpretation der eingepreisten Ausfallswahrscheinlichkeit haben wir nachstehende Tabelle errechnet. Ein Spread von 100 bp bedeutet z.B. eine Pleitewahrscheinlichkeit von 7,98 Prozent innerhalb der nächsten 5 Jahre bei einem erwarteten Verlust von 4,79%.

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