Erste Bank erhöht Kursziel leicht auf 36,9 Euro
Nach der Vorlage der Q3/2007 Zahlen in der letzten Woche haben wir in
dieser Woche eine aktualisierte Analyse publiziert, die allerdings hauptsächlich nur
ein Fine Tuning unserer Annahmen darstellt. Die Gewinnschätzungen wurden nicht
verändert. Durch die Aufzinsung unserer Kursziels um weitere drei Monate erhöht
sich dieses nun auf EUR 36,9 (nach EUR 35,6) auf Sicht der nächsten 12 Monate.
Wir bestätigen damit klar unsere bisherige Kaufempfehlung. Die Aktie notiert aktuell
wieder auf dem Niveau vor Bekanntgabe der umfangreichen Novartis-Kooperation,
was aus unserer Sicht nicht gerechtfertigt erscheint.
Wie wir schon in unserem Kommentar zu den Q3-Zahlen selbst in der letzten Woche
ausgeführt haben, lagen diese im Rahmen unserer Erwartungen und wir rechnen in
den nächsten Wochen sicherlich wieder mit einigen Nachrichten seitens des
Unternehmens (Phase II Start des S. Aureus Impfstoffs, Japan Enzephalitis
Zulassungsanträge in USA und Europa, Phase I Grippeimpfstoff-Testergebnisse,
etc.). Dieser Newsflow sollte jedenfalls eine positive Auswirkung auf den Aktienkurs
haben.
