Halten bestätigt, Kursziel leicht reduziert
In unserem jüngsten Bericht zum Versicherungssektor haben wir unsere Halten-Empfehlung zur Vienna Insurance Group (VIG) bestätigt. Das Kursziel wurde leicht gesenkt, von EUR 20,0 auf EUR 19,5.
Ausblick Die leichte Reduktion des Kursziels ist auf die Anpassung unserer Gewinnschätzungen für die nächsten Jahre zurückzuführen. Die geänderter Bewertung und Bilanzierung der gemeinnützigen Wohnbaugesellschaften wurden in unseren Prognosen berücksichtigt. Weiterhin erwarten wir, dass der Druck aufgrund des Niedrigzinsumfelds anhalten und das Finanzergebnis belasten wird. Mittel- bis langfristig sind wir weiterhin vom Wachstumspotential der CEE-Region überzeugt und denken, dass die VIG mit ihrer starken Marktposition von diesem Wachstum profitieren wird.
