Baader Bank senkt VIG-Kursziel von 34,00 auf 25,00 Euro

Kaufempfehlung "Buy" bleibt

Das niedrigere Kursziel resultiert aus gesenkten Schätzungen der Baader-Analysten, nachdem der Versicherer vergangene Woche Zahlen vorgelegt und die Markterwartungen deutlich reduziert hatte. 2015 ist das Ergebnis vor Steuern (EGT) der VIG von 518,4 Mio. Euro auf rund 172 Mio. Euro und damit auf ein Drittel gesunken. Belastet wurde das Ergebnis neben den bekannten IT-Impairments durch weitere Abschreibungen. Zudem verwiesen die Experten auf eine überraschend drastische Dividendenkürzung: 2015 soll die Ausschüttung von 1,40 Euro auf 60 Cent je Aktie gekappt werden.

Allerdings behalten die Analysten ihre Kaufempfehlung für die Aktien des Versicherers bei. Sie rechnen damit, dass die VIG von dem sich verbessernden makroökonomischen Umfeld in den Ländern der CEE-Region profitieren wird.

Beim Gewinn je Aktie erwarten die Baader Bank-Analysten 2,40 Euro für 2016, sowie 2,55 Euro für das Folgejahr 2017. Ihre Dividendenschätzung je Titel beläuft sich auf 0,80 Euro für 2016 und 0,90 Euro für 2017.

Am Montag im Frühhandel notierten die VIG-Titel an der Wiener Börse mit plus 0,97 Prozent bei 19,27 Euro.

Analysierendes Institut Baader Bank

(Schluss) bel/nuk

 ISIN  AT0000908504
 WEB   http://www.vig.com