Erste Bank empfiehlt den Verkauf der Aktie

Im Rahmen unserer aktuellen Analyse haben wir unsere Empfehlung für SBO von Reduzieren auf Verkaufen gesenkt. Ausschlaggebend dafür ist der sehr schwache Auftragseingang im ersten Quartal 2009 in Verbindung mit dem weiterhin verhaltenen Ausblick des Managements. Der aktuelle Ölpreisanstieg ist aus unserer Sicht nicht die Konsequenz einer gestiegenen Nachfrage, sondern ist eher von Spekulationen getrieben. Von diesem Umfeld kann SBO als Lieferant von Explorationstechnologie nicht unmittelbar profitieren. SBO benötigt einen fundamentalen Anstieg der Nachfrage nach Rohöl. Dennoch ist die Aktie aus fundamentaler Sicht mit knapp 1,8x Buchwert doch recht teuer bewertet. In unserer aktuellen Analyse haben wir unsere Gewinnschätzungen je Aktie für 2009 von EUR 1,77 auf EUR 1,63 und für 2010 von EUR 1,17 auf 0,93 gesenkt.