Erste Bank empfiehlt zu verkaufen

Der Notebookspezialist veröffentliche enttäuschende Zahlen für das 3. Quartal 2004. Der Q3-Umsatz 2004 betrug EUR 77,2 Mio., das ist ein Rückgang von rund 16% gegenüber der Vorjahresperiode. Mit rund EUR 1 Mio. wiederum negativ war im Q3 das EBIT des Unternehmens. Für die ersten neun Monate 2004 zeigte sich somit ein Umsatz von EUR 268,3 Mio., was einen Rückgang von 18% gegenüber 2003 bedeutet. Das EBIT belief sich auf EUR 1,5 Mio. Die EBIT-Marge in den ersten neun Monaten betrug somit schwache 0,5%. Der Jahresüberschuss der ersten drei Quartale 2004 war mit EUR 0,3 Mio. leicht positiv.

Die Nachfrage nach Konsumelektronikprodukten im Hauptabsatzgebiet Deutschland ist nach wie vor gedrückt und der Markt weiterhin sehr wettbewerbsintensiv. Für das Gesamtjahr 2004 ist der Vorstand nun nicht mehr zuversichtlich, das Umsatzziel von EUR 400 Mio. und einen positiven Jahresüberschuss zu erwirtschaften. Aufgrund des schwierigen Umfelds für Gericom halten wir unsere bisherigen Schätzungen nun als zu optimistisch. Wir werden unsere Gewinn je Aktie Schätzungen deshalb nach unten hin anpassen. Unsere Empfehlung: Verkaufen.