OeNB - Weiterhin zurückhaltende Kreditpolitik der Banken im Firmenkundengeschäft
Österreich-Ergebnisse der euroraumweiten Umfrage über das Kreditgeschäft im Jänner 2008

Die aktuelle Vertrauenskrise auf den Finanzmärkten hat merkliche Auswirkungen auf die Refinanzierungsbedingungen der österreichischen Banken, beeinflusst deren Kreditvergabepolitik aber nur in geringem Ausmaß. Das zeigen die Ergebnisse der Umfrage über das Kreditgeschäft im Jänner 2008, in deren Rahmen die Kreditmanager führender Banken ihre Einschätzung der Kreditentwicklung im vierten Quartal 2007 sowie einen Ausblick auf das erste Quartal 2008 abgegeben haben.

Im Zuge der aktuellen Befragungsrunde wurde - wie schon bei der vorangegangenen Erhebung - eine Reihe von Zusatzfragen über die Effekte der Finanzmarktturbulenzen auf Refinanzierung und Kreditrichtlinien der Banken gestellt. Dabei gaben die teilnehmenden Kreditinstitute an, dass sich großvolumige Finanzierungen - sowohl in Form von Schuldverschreibungen als auch über den Geldmarkt - in den letzten drei Monaten infolge der Finanzmarktturbulenzen schwieriger gestaltet haben. Diese Schwierigkeiten dürften - in vermindertem Ausmaß - in den nächsten drei Monaten anhalten.

Im Vergleich dazu waren die Auswirkungen auf die Kreditrichtlinien der Banken gering. Zwar wurden die Kreditrichtlinien im Firmenkundengeschäft wie im Vorquartal etwas verschärft, die jüngsten Turbulenzen auf den Finanzmärkten haben laut Auskunft der befragten Banken in den letzten drei Monaten jedoch nur in relativ geringem Ausmaß dazu beitragen. (In den Kreditrichtlinien wird festgelegt, welche Art von Krediten eine Bank als wünschenswert erachtet.) Hauptfaktoren waren die Finanzierungsbedingungen auf dem Geld- oder Anleihemarkt und eine geänderte Risikoeinschätzung der Banken.

Die geänderte Risikoeinschätzung machte sich auch in den Kreditbedingungen bemerkbar: Zum zweiten Mal hintereinander wurden die Zinsspannen für risikoreichere Kredite recht deutlich verschärft. Die Margen für Kreditnehmer durchschnittlicher Bonität wurden ebenfalls leicht angehoben, auch alle anderen abgefragten Bedingungen für die Vergabe von Unternehmenskrediten wurden etwas restriktiver gehandhabt. (Unter Kreditbedingungen sind die speziellen Verpflichtungen zu verstehen, auf die sich Kreditgeber und Kreditnehmer geeinigt haben.)

Im Privatkundengeschäft der Banken hatten die Finanzmarktturbulenzen kaum Auswirkungen. Die Vergabepolitik für Wohnbaufinanzierungen und Konsumkredite blieb im vierten Quartal 2007 unverändert.

Zentralbanken des Euroraums - in Österreich die OeNB - führen gemeinsam mit der EZB seit Anfang 2003 viermal jährlich eine Umfrage über das Kreditgeschäft im Euroraum durch, um ihren Informationsstand über die Finanzierungsbedingungen der Unternehmen und Haushalte zu verbessern. Dabei werden rund 90 führende Banken aus allen Ländern des Euroraums befragt, darunter fünf Institute aus Österreich. Eine ausführlichere Darstellung der österreichischen Ergebnisse wird in Statistiken - Daten & Analysen Q2/2008 veröffentlicht werden. Die EZB publiziert die Resultate für den Euroraum in ihrem Monatsbericht Jänner 2008.