Portrait:

Teak Holz International AG ist eine österreichische Management- und Finanzholding, deren Töchter sich auf schnell wachsende und hochwertige Teakholz Investments in Costa Rica spezialisiert haben. Die einzelnen Unternehmen suchen dabei geeignete Grundstücke für die Produktion von Teak Edelholz - meist brachliegende Weideflächen - und forsten diese auf (Plantagenentwicklung), pflegen und ziehen die Bäume heran (Betrieb) und vertreiben schließlich das geerntete Holz. Dabei liefert Teak Holz International neben Rundholz, Logs und Blocks auch Schnittholz. Der Konzern verbindet geeignete Anbaumethoden mit europäischem Know-how und arbeitet nach ökologischen und sozialen Grundsätzen, so das Management. Das ölhaltige Edelholz wird über die Teakholz Handels- und Verarbeitungs GmbH in Europa, Amerika und Asien abgesetzt. Es findet neben der Bau- und Möbelindustrie auch im Schiffsbau, als Verblendung, in der Innenausstattung von Autos wie auch dem Bergbau Verwendung.

Seit 1998 betreibt eine österreichische Investorengruppe rund um den Landschaftsgärtner Klaus Hennerbichler in Costa Rica eine Teakholzplantage. In Costa Rica herrschen sowohl ideale Boden- wie auch Klimaverhältnisse, die ein sehr gutes Wachstum für die eigentlich in Asien beheimateten Bäume bedeuten, so das Management. Generell beträgt die Umtriebszeit einer Plantage 15 Jahre, wobei nach acht Jahren eine Durchforstung eingeplant ist. Für das Jahr 2007/08 visiert Teak Holz die erste Durchforstung an. In den kommenden sieben Jahren plant die Unternehmensgruppe die derzeitige Anbaufläche von 1.072 ha auf 4.500 ha auszubauen. Im Laufe der Ausweitung der Anbaufläche werden sich auch die Verwaltungskosten pro Produktionseinheit und einhergehend damit auch die Stückkosten pro Baum verringern, ist die Unternehmensführung überzeugt.

Im Rumpfgeschäftsjahr 2006 (21. Januar bis 30. September 2006) bewegte sich der Umsatz der Teak Holz Invest GmbH bei 0,58 Mill. Euro. Vor Steuern verbuchte der Konzern ein Ergebnis von 0,16 Mill. Euro. Unter dem Strich blieb ein Konzernüberschuss von 0,11 Mill. Euro.

Die im Januar 2006 ins Leben gerufene Pp7 Projektpartner Immobilientreuhand & Unternehmensberatung GmbH firmierte im November 2006 in Teak Holz Invest GmbH um. Im Januar 2007 wechselte die Gesellschaft ihre Form und nennt sich seither Teak Holz International AG. Im Frühjahr 2007 beschloss der Konzern den Gang an die Börse. Das gezeichnete Kapital bestand zu diesem Zeitpunkt in Höhe von 21,72 Mill. Euro oder 4.343.532 Stücken zu je 5 Euro. Im Zuge des Börsengangs bot Teak Holz International vom 5. März bis zum 27. März 1.650.000 Stammaktien einer breiten Öffentlichkeit in Österreich zur Zeichnung an. Hinzu kam eine Mehrzuteilungsoption (Greenshoe) in Höhe von 247.500 Stücken. Die Preisspanne der zu zeichnenden 1,90 Mill. Aktien rangierte von 9,00 bis 11,50 Euro. Als Emissionspreis wurde 9,00 Euro festgesetzt. Die erste Notiz der Aktien im Geregelten Freiverkehr der Wiener Börse erfolgte am 29. März 2007. Mit dem Emissionserlös von brutto 17,08 Mill. Euro sollen sowohl private Darlehen abgelöst wie auch Anteile an Anbaugesellschaften erworben werden.

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Charts:


1-Jahr:

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3-Monate:

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Intraday:

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Hintergrundinfo zu Holz als Investment:

Holz ist heutzutage nicht mehr nur ausschließlich in der Bau-, Möbel-
oder Papierindustrie gefragt, sondern auch als langfristiges Investment
interessant: Der weltweite Holzverbrauch stieg von 1960 bis 1995 insgesamt
um 60% auf über 3,3 Mrd. Kubikmeter. Im Jahr 2002 belief sich die globale
Nachfrage bereits auf 4,4 Mrd. Kubikmeter. Es wird geschätzt, dass der
weltweite Holzkonsum im Jahr 2010 5,3 Mrd. Kubikmeter erreichen wird. Dies
entspricht einer Steigerung der Holznachfrage um weitere 60% in nur 15
Jahren. Die Nachfrage nach Holz korreliert dabei mit dem Wachstum der
Weltbevölkerung und der Weltwirtschaft. Es verwundert deshalb nicht, dass
die rascheste Zunahme des Holzverbrauchs in Asien stattfindet, wo der
Bevölkerungsdruck und das Wirtschaftswachstum am größten sind. Hinzu
kommt, dass Asien über lediglich 14% der weltweiten Waldflächen
verfügt. Auswertungen zu Vermögenspositionen der Pensionskassen in den
USA in Forstplantagen und Waldflächen über die vergangenen dreißig
Jahre haben ebenfalls überdurchschnittliche Renditen und tiefe
Korrelationen zu den übrigen Anlageklassen zutage gebracht.


Der sogenannte Timberland-Property-Index, welcher Forstflächen in den USA
erfasst, weist seit Mitte der 70er Jahre eine jährliche Rendite von ca.
14,5% p.a. auf, dies bei einer Standardabweichung von rund 14,8%. Im
Vergleich zum Aktienindex S&P 500 entspricht dies einer um 3,8
Prozentpunkte höheren Rendite bei einem um 3,2 Prozentpunkte niedrigeren
Risiko. Die Korrelation zum S&P 500 lag bei -0,17. Solche langfristig
attraktiven Ergebnisse sprechen für Holz als Investment und bieten
zusätzlich eine gute Möglichkeit zur Risikodiversifikation.

Quelle:
Vermögensanlagen-Brief der Berenbergbank vom 27.7.2007


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Vorgängerthread:

http://forum.aktien-online.at/cgi-bin/dcforum/dcboard.cgi?az=read_count&om=4090&forum=DCF orumID1