Chairman Letter zur Transaktion mit CPI/Gazit

Im September 2007 begann das Board of Directors der Meinl European Land Limited („MEL“ oder die „Gesellschaft“), unterstützt durch seinen Finanzberater Merrill Lynch, einen strategischen Prüfungsprozess mit dem Ziel, Verbesserungsmöglichkeiten in Bezug auf das Management, die Corporate Governance und das Berichtswesen der Gesellschaft zu identifizieren und umzusetzen sowie die Kapitalstruktur und Finanzierung der Gesellschaft zu überprüfen.

Als Ergebnis dieses Prozesses, der die Prüfung von Angeboten dritter Parteien und anderer Gestaltungsmöglichkeiten beinhaltete, freut sich das Board of Directors, heute bekanntzugeben, dass es einen verbindlichen Vertrag mit Gazit-Globe Ltd („Gazit“) und mit CPI Capital Partners Europe LP (sowie deren Parallelfonds) geschlossen hat. CPI Capital Partners Europe LP ist ein Immobilienfonds, der von Citi Property Investors („CPI“) beraten wird, einem Geschäftsbereich der Citibank International plc. Nach diesem Vertrag werden CPI/Gazit eine strategische Investition in die Gesellschaft von bis zu 800 Millionen Euro tätigen. Darüber hinaus wird es zu einer erheblichen positiven Umgestaltung der Corporate Governance- und Führungsstruktur der MEL kommen.

Die beabsichtigte Transaktion sichert den langfristigen Unternehmenswert und das langfristige Unternehmenswachstum und bedeutet ein sehr gutes Ergebnis für die Zertifikateinhaber. Die Zufuhr neuen Kapitals wird MEL ermöglichen, ihre Expansion in Osteuropa zu beschleunigen. Zeitgleich wird die Einführung starker Corporate Governance-Maßnahmen und die Rückführung der Unternehmensführung auf die Gesellschaft das Vertrauen in die Gesellschaft wieder herstellen. Die Transaktion wird die finanzwirtschaftlichen und Corporate Governance-Gesichtspunkte, die die Gesellschaft in der jüngeren Vergangenheit behindert haben, bewältigen und die langfristige Schaffung von Shareholder Value antreiben.

Die Restrukturierung beinhaltet eine erhebliche sofortige Investition in die Gesellschaft, die ihr ermöglichen wird, bereits laufende Entwicklungsvorhaben abzuschließen und ihr die Finanzkraft verschaffen wird, neue wertsteigernde Akquisitionen in allen gegebenen neuen Märkten aufzutun. Das Kredit-Profil des Unternehmens wird hierdurch ebenfalls erheblich verbessert werden.

Die Transaktion beinhaltet eine Neuinvestition in die Gesellschaft in Höhe von 800 Millionen Euro. Diese setzt sich zusammen aus der Zeichnung nachrangiger Wandelschuldverschreibungen der MEL durch CPI/Gazit über 500 Millionen Euro sowie einer Emission von MEL-Zertifikaten in Höhe von 300 Millionen Euro an MEL-Aktionäre, deren Platzierung von CPI/Gazit übernommen wird.

Im Hinblick auf die Corporate Governance wird es zahlreiche Verbesserungen geben, von denen die Gesellschaft profitieren wird. Insbesondere wird durch die Kündigung des Unternehmensführungsvertrages mit Meinl European Real Estate („MERE“) die Geschäftsführung der MEL wieder auf die Gesellschaft überführt werden mit einer einjährigen ordentlichen Übergabe an ein erstklassiges Managementteam, dessen Einstellung gerade erfolgt. Dem neu zu bildenden Board of Directors wird eine Mehrheit von unabhängigen Direktoren angehören.

MEL ist bemüht, die Transaktion schnellstmöglich zu vollziehen und glaubt, dass sie im zweiten Quartal 2008 vollzogen werden kann.

Ein erklärendes Rundschreiben wird baldestmöglich an die Zertifikateinhaber versandt werden im Zusammenhang mit der im Mai 2008 abzuhaltenden außerordentlichen Generalversammlung.

Wir sehen der Umsetzung dieser strategischen Transaktion entgegen und glauben, dass diese Maßnahmen die Fortsetzung des anhaltenden Erfolgs von Meinl European Land als eines der führenden Immobilienunternehmen in Zentral- und Osteuropa sicherstellen werden.