Danke an User "Luke Skywalker" für die interimistische Moderation des legendären "Bären-Thread".

Ich erlaube mir, die Moderation im Thread VII zu übernehmen...

Nach der Devise: "ob rauf oder runter - hauptsache wir spekulieren auf die richtige Richtung"


Netter Text zum Shorten:

Quelle: http://boerse.ard.de/content.jsp?key=dokument_168652

Link über offene Short-Positionen an der NASDAQ:

http://www.nasdaqtrader.com/asp/short_interest.asp

Geschichte ALLER bedeutenden Baissen, Krisen, Börsen-Crashes:

http://www.zeitenwende.ch/page/index.cfm?SelNavID=1252


lg
Ottakringer im Bärenfell

Link zum Vorgänger-Thread:

http://forum.aktien-online.at/dcboard.php?az=show_topic&forum=124&topic_id=31755&mode=ful l&page=2

Aktuell wird in den Medien viel darüber diskutiert, wie der Kursrutsch an den Börsen während der letzten Tage zu interpretieren sei.

Natürlich haben auch wir uns hierüber sehr viele Gedanken gemacht. Und prinzipiell wollen wir an unserer Einschätzung festhalten, wonach Aktien und Rohstoffe langfristig weitere Kurssteigerungen sehen werden. Nicht deshalb, weil die Unternehmensgewinne von jetzt aus noch stark zulegen werden, sondern in erster Linie aus monetären Gesichtspunkten, d.h. wir erwarten für die kommenden Jahre ein massives Anziehen der Inflation. Für weitere Ausführungen hierzu sei auf die letzten Smart Investor-Hefte verwiesen.

Zur Verdeutlichung: Der amerikanische Konsumentenpreis-Index CPI - welcher landläufig mit der Inflationsrate gleichgesetzt wird - wächst derzeit auf annualisierter Basis mit rund 4% pro Jahr. Der Fed-Zins liegt nach der größten Fed-Zinssenkung aller Zeiten von letzter Woche nun bei 3,5% und vielleicht kommt es morgen zu einer nochmaligen Herabstufung. Das bedeutet also, dass die Teuerungsrate deutlich über den kurzfristigen Zinsen liegt. Alles klar? Das wirkt mittel- bis langfristig ganz klar inflationär, darüber muss man eigentlich nicht mehr debattieren. Diskutierenswert ist allerdings, warum sich die Fed zu einem solch dramatischen Zinsschritt wie dem von letzter Woche hat hinreissen lassen (müssen). Ganz offensichtlich steht es um die amerikanische Wirtschaft sehr schlecht. Ansonsten würde man es nicht zu negativen Realzinsen kommen lassen. Aber wie dem auch sei: für Rohstoffe und insbesondere Edelmetalle sind negative Realzinsen der beste Nährboden, den man sich vorstellen kann.

Allerdings stellt sich die Frage, ob das derzeitige Umfeld auch kurzfristig für Aktien positiv zu werten ist. Und wie gesagt: Langfristig glauben wir dies schon, da Unternehmen und damit deren Aktien, zumindest wenn es sich um gesunde Unternehmen handelt, in der Regel Inflation weitergeben können. Allerdings zu Lasten der ungesunden (und auch von stark zyklischen) Unternehmen, welche in einem inflationären Umfeld sterben wie die Fliegen. Zu deutsch: wenn die Inflation sich dynamisieren sollte, womit akut noch nicht zu rechnen ist, dann sind Aktien bestimmt nicht die schlechteste Wahl. Allerdings sieht es für die kommenden Monate eher nach einer Wachstumsdelle in der Weltwirtschaft, verursacht durch die USA, aus. Und daher könnten auch die Aktienbörsen erst einmal noch stärker in Mitleidenschaft gezogen werden. Konkret:

Viele Indizes haben in der letzten Woche obere Umkehrformationen abgeschlossen oder Aufwärtstrends gebrochen und damit Verkaufssignale gegeben. Dies werten wir als Hinweis dafür, dass es zunächst einmal zu einer Trendwende nach unten gekommen ist. Etwas theoretischer und umfassender finden Sie unsere Argumentation auch im soeben erschienenen Heft in der Rubrik "Das große Bild". Wie das Beispiel des S zeigt, wurde eine Topformation (Doppelspitze) ausgebildet. Und aus dieser oberen Umkehrformation heraus wurde nun letzte Woche das Verkaufssignal zusammen mit einem Bruch des Aufwärtstrends geliefert. Das ist im Prinzip klassische Charttechnik, die sich hier abspielt.

Um es zusammenzufassen: Die langfristigen Aussichten sind aufgrund von Inflation gut für Aktien. Auf Sicht der kommenden Monate jedoch erwarten wir noch deutlich schwächere Kurse. Insofern halten wir die letzte Woche nicht für einen Ausrutscher. Auch wenn Herr Kerviel von der Societe Generale sicherlich etwas mit seiner Schieflage dazu beigetragen haben dürfte, so sind die Signale weltweit doch zu eindeutig.

Das ZJ erwähnt ein Reverse Bonus Zerti auf Deutsche Börse: CG71CN

Man kriegt 23% Gewinn pro Jahr, wenn die Aktie nicht um 40% steigt. Das klingt in Ordnung, denke ich.

Das Ding hat übrigens nur etwa 0,1% Spread bei der City Group, das finde ich recht fair!

>Das ZJ erwähnt ein Reverse Bonus Zerti auf Deutsche Börse:
>CG71CN
>
>Man kriegt 23% Gewinn pro Jahr, wenn die Aktie nicht um 40%
>steigt. Das klingt in Ordnung, denke ich.

Was kriege ich, wenn sie es doch tut? Klingt aber grundsätzlich ok.

Weiß ich nicht so genau.

wenn es heute zu keiner Zinssenkung kommt bzw. einer geringeren als erwartet bzw. wenn US im 4ten Quartal ein GDP unter 1,2 aufweist?

Dann wird es wohl allgemein ordentlich runter gehen - die Frage ist nur, welche Aktien speziell sehr viel verlieren werden.

Banken sind in letzter Zeit recht ordentlich gestiegen und anfällig für eine Korrektur. Bei geringerer Zinssenkung kämen wieder Befürchtungen einer Liquiditätskrise auf, IMHO. Auch die Kreditkartenfirmen, und in weiterer Folge die Handelsketten kämen unter Druck, wenn der US Konsument nicht mehr soviel ausgeben kann.

Aber 0,5% Senkung heute sind so gut wie sicher. Schau ma mal!
LG birdie

Die OPEC wird die Ölförderquote nicht erhöhen, im Gegenteil, der Ölminister von Katar denkt sogar eine Kürzung an.

Nun, wenn das kein "Inlfationsfeuer" ist, was dann? Dollar runter, Rohstoffpreise rauf. Vielleicht können die Nahen Ostler gar nicht mehr viel erhöhen, weils sonst "peaked"

mfg
el gato

Economic Data (US, 4Q A): GDP Annualized at 0.6% vs. 1.2% expected. Prior at 4.9%. Personal Consumption out at 2.0% vs. 2.6% expected. Prior at 2.8%.


Economic data (US,4Q): * GDP Price Index out at 2.6% vs. 2.6% expected vs. 1.0% prior read. * Core PCE QoQ out at 2.7% vs. 2.5% expected vs. 2.0% prior read.

Einerseits natürlich nicht so toll, andererseits erleichtert es die heutige Zinssenkung.

achja..die zinssenkung wirds ja richten...


find ich beängstigend, wieviele sich das einreden.

>achja..die zinssenkung wirds ja richten...
>
>
>find ich beängstigend, wieviele sich das einreden.


Die Konkunktur in Amerika ist mir egal. Mich interessieren die Aktienkurse, und die können von einer Zinssenkung nur profitieren.

aber was bleibt nach dieser Zinssenkung an Fantasie für die nächsten Wochen?

Die bis dato gemeldeten Unternehmenszahlen sind etwas durchwachsen, die großen Wirtschaftsparameter in den USA sind schlecht, die Banken in China und Deutschland werden noch einmal gröbere Verluste im Zusammenhang mit der Subprime Krise melden, ... ?

Im Augenblick wird schon wieder jede negative Meldung "positiv" gesehen, weil dann kommt die Zinssenkung auf alle Fälle. Ich finde das ist eine relativ kurzsichtige Betrachtungsweise

schaut echt ned schön aus. schlechte gdp growth seit 5 jahren -.-

30 Jan 2008 13:30 GMT


=DJ DATA SNAP: US GDP Slows Sharply During Fourth Quarter
====================================================================
Gross Domestic Product 4Q 3Q 2Q ! Consensus: !
Overall GDP Growth +0.6% +4.9% +3.8% ! +1.2% !
PCE Price Index +3.9% +1.8% +4.3% ! Actual: !
! +0.6% !
====================================================================

By Jeff Bater
Of DOW JONES NEWSWIRES

WASHINGTON (Dow Jones)--The U.S. economy braked sharply last autumn, pulling growth for all of 2007 to its lowest speed in five years as the housing slump took a heavy toll.

Gross domestic product rose at a seasonally adjusted 0.6% annual rate October through December, the Commerce Department said Wednesday in the first estimate of fourth-quarter GDP.

Aside from the housing slump, slowing consumer spending, inventory liquidation and lower overseas sales restrained the economy. The 0.6% pace was not only much slower than the third-quarter's racing 4.9%, it was far below expectations on Wall Street. The median estimate of economists surveyed by Dow Jones Newswires was 1.2% GDP growth during the autumn months.

Inflation gauges within Wednesday's GDP data indicated acceleration in prices.

The economy grew 2.2% in 2007, the lowest rate since 1.6% in 2002. GDP in 2006 had increased 2.9%.

GDP acts as a scoreboard for the economy by measuring all goods and services produced. Its housing component, residential fixed investment, dropped by 23.9% in the fourth quarter, reducing overall GDP by 1.18 percentage points. Third-quarter investment had fallen by 20.5%, taking 1.08 percentage points out of GDP. The 23.9% drop was the worst since a 35.1% plunge during fourth-quarter 1981.

The biggest GDP component, consumer spending, decelerated in the fourth quarter, rising 2.0% after increasing 2.8% in the third quarter. Purchases of durable goods rose 4.2% in the fourth quarter, after increasing by 4.5% July through September. Fourth-quarter non-durables spending rose by 1.9%. Services spending climbed 1.6%. Overall, consumer spending contributed 1.37 percentage points to GDP October through December; it had contributed 2.01 percentage points in the third quarter.

International trade contributed 0.41 percentage point to GDP in the fourth quarter. U.S. exports increased 3.9% and imports increased 0.3%. In the third quarter, trade had added 1.38 percentage points to GDP; exports in that period were 19.1% higher and imports rose by 4.4%.

Fourth-quarter business spending rose 7.5%. Investment in structures went 15.8% higher. Equipment and software outlays rose by 3.8%. Overall third-quarter outlays by businesses rose 9.3%.

Businesses liquidated inventories. Stockpiles of all goods decreased by $3.4 billion, after going up by $30.6 billion in the third quarter and $5.8 billion in the second quarter. The drawdown subtracted 1.25 percentage points from GDP after adding 0.89 percentage point in the third quarter.

Real final sales of domestic product, which is GDP less the change in private inventories, increased at a 1.9% annual rate in the fourth quarter. Third-quarter sales advanced by 4.0%.

Federal government spending increased 0.3%, after rising in the third quarter by 7.1%. State and local government outlays rose 4.0%, after going 1.9% higher in the third quarter.

The price index for personal consumption expenditures rose by 3.9% after increasing 1.8% in the third quarter.

The much-watched PCE price gauge excluding food and energy increased 2.7% after rising 2.0% in the third quarter.

The price index for gross domestic purchases, which measures prices paid by U.S. residents, rose 3.8% after increasing 1.8% in the third quarter. The chain-weighted GDP price index increased 2.6% after rising 1.0% in the third quarter.


-By Jeff Bater, Dow Jones Newswires; (202) 862-9249; jeff.bater@dowjones.com

(END) Dow Jones Newswires

January 30, 2008 08:30 ET (13:30 GMT)

Thomas Müller zur Situation:

Diesmal anders? Nein!

Guten Tag liebe Leserinnen und Leser,

was ist in den letzten Tagen eigentlich passiert? Bei den Negativ-Nachrichten über die faulen US-Immobiliendarlehen (‘Subprime’ wurde übrigens tatsächlich zum Börsenunwort des Jahres gekürt) gab es keine wirkliche Steigerung und es hat - zum Glück - weder eine spektakuläre Unternehmenspleite, noch einen Terroranschlag gegeben...

weiter auf:http://kolumnen.boerse.de/kolumnen.php

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Der Mann hatte schon öfter recht.

...Wer jetzt bei einem Dax von 8100 einsteigt, scheint die letzten vier Jahre auf dem Mond verbracht zu haben und ordert damit zum ungünstigsten Zeitpunkt in der Geschichte des Deutschen Leitindex! Die Märkte haben ihre Akteure durch die hohen Gewinne der letzten Monate „eingelullt“, denn die Möglichkeit fallender Notierungen scheint derzeit ausgeblendet zu werden. Das ist gefährlich, zumal in den steigenden Zinsen, den US-Hypothekenkrediten und den wieder erhöhten Terrorgefahren genügend Gefahrenpunkte lauern, während die positiven Argumente allesamt bekannt sind...
boerse.de/23. Juli, 2007

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Die Zentralbanken rund um den Globus versuchen ungewöhnlich frühzeitig die Systeme zu stabilisieren. Das fühlt sich nicht gut an, denn die Hilfe der letzten Instanzen ist stets nach einem Knall erforderlich, nicht im Vorfeld und nicht, um diesen zu verhindern. Alle Märkte brauchen ganz einfach hin und wieder korrektive Prozesse, die durchaus schmerzhaft verlaufen dürfen. Solche grundlegenden Bereinigungen sind aber die Voraussetzung, damit sich die langfristige Expansion fortsetzen kann und sich danach sogar beschleunigt....

....Denn die Phase niedriger Zinsen haben immer absurdere Finanzkonstrukte begünstigt, die sich nun bei steigenden Zinsen von selbst sprengen. Das ist die Zeit des Umdenkens, in der wir uns momentan befinden. Und danach wird es ein Comeback sinnvoller, erfolgreicher Anlagen geben, was den abschließenden, überaus starken Aktien-Boom zwischen 2008 und 2010 auslösen wird. Genauso, wie Ende der 80er und Ende der 90er Jahre! Was momentan fehlt, ist die zwischenzeitliche Panik, die wir 1987 und 1997/1998 hatten. Doch aufgeschoben ist nicht aufgehoben….
boerse.de/3. September, 2007

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Mal schaun ob es auch diesmal so ist.

>Warum sollte es diesmal anders sein?

Diesmal sind die oberen Umkehrformationen und Trendbrüche viel sauberer als bei den bisherigen Korrekturen. Auch waren die Kurse viel aufgeblasener.

Kreditschock: S&P prüft Rating für Papiere von 500 Milliarden Dollar

Den Finanzmärkten drohen neue massive Milliarden- Belastungen im Zuge der Kreditkrise: Die einflussreiche Ratingagentur Standard & Poor's hat in der bisher größten Aktion seit Beginn der Turbulenzen Wertpapiere von mehr als 500 Milliarden Dollar auf den Prüfstand gestellt. Weltweit dürfte dies nach Einschätzung der Agentur bei deutlich mehr Banken als bisher zu Wertverlusten von dann insgesamt rund 265 Milliarden Dollar (178 Mrd Euro) führen.

Standard & Poor's (S&P) nimmt mehr als 8000 Wertpapiere unter die Lupe, die auf schwach besicherten Hypothekendarlehen ("subprime") beruhen. Genau dieser Typ kompliziert konstruierter Anlagen brachte die Finanzmärkte ins Taumeln und bescherte in der Folge allein großen Banken weltweit bereits weit über 100 Milliarden Euro an Abschreibungen.

Das Rating der Papiere mit einer Gesamtsumme von 534 Milliarden Dollar werde entweder sofort gesenkt oder überprüft, gab S&P am Mittwochabend in New York bekannt. Wenn große Agenturen Papiere in ihrer Sicherheit und damit ihrem Wert herabstufen, müssen Banken und andere Finanzinstitute in ihren Bilanzen entsprechende Korrekturen vornehmen und Verluste ausweisen.

Die Wertausfälle dürften sich nun S&P zufolge auf viele bisher nicht oder kaum betroffene Banken ausweiten: Dazu zählten auch weitere Häuser in Europa und Asien sowie Regionalbanken und Genossenschaften in den USA. Viele Finanzinstitute hätten ihre Bestände noch nicht den Risiken entsprechend bewertet./fd/DP/zb

Na das kann ja noch was werden!
mfg
ANFÄNGER

Schön, daß S&P auch schon bemerkt hat, daß es ein Problem mit Subprime-Papierln gibt. Was haben die im letzten halben Jahr gemacht? Normalerweise sollten Ratingagenturen die ersten sein, die ein Bonitätsproblem erkennen, nicht die letzten.

Heute wurde von Freddie Mac bekanntgegeben, dass die Raten für langfristige fix verzinste Hypotheken wieder gestiegen sind. Damit wurden die Senkungen in den letzten 5 Wochen wieder ausgeglichen.

Im Detail sind für eine Laufzeit von 30 Jahren aktuell 5,68% fällig, vergichen mit 5,48% von vor einer Woche. Vor einem Jahr waren es 6,34%. Für 15 Jahre sind es 5,17% von 4,95% der letzten Woche.

Die Adjustable-rate Hypotheken mit Laufzeit von 5 Jahren sind auf 5,32% gestiegen von 5,13% in der letzten Woche.

Man sieht, die Ratecuts der FED sind ein zweischneidiges Schwert, denn der Sektor, in dem die Krise ihren Anfang genommen hat, wird durch die Senkungen nicht gestützt, im Gegenteil er wird weiter belastet. Dass dies zu einer weiteren Verschärfung im Hypotheken und somit im Immobilienmarkt führt, ist wohl einleuchtend. Und je weiter die FED senkt, desto enger wird es.

mfg
el gato

@hagen

ich habe beruflich einmal aus der nähe im zuge der ausgabe von schuldverschreibungen miterleben dürfen, welche unterlagen/informationen grosse ratingagenturen als grundlage für ihre bewertungen verlangen (und welche personen da involviert sind). seitdem wundert mich bei ratings gar nix mehr.

Warum die Subprimekrise nicht richtig eingepreist wurde
von Jochen Steffens

Die Fed hat gestern die Zinsen um weitere 50 Basispunkte auf nunmehr 3 % gesenkt. Die erste Reaktion des Marktes fiel positiv aus, doch im Anschluss wurden alle Kursgewinne wieder abverkauft.

Hier der Wortlaut des Fed-Statements:

„Die Finanzmärkte bleiben unter erheblichen Stress, die Kreditsituation hat sich für einige Geschäfte und Haushalte verschärft. Zudem weisen neueste Daten auf eine Verschärfung der Abwärtsrisiken im Immobilienmarkt wie auf eine Abschwächung des Arbeitsmarktes hin,

Das Komitee erwartet weiterhin, dass sich die Inflation in den kommenden Quartalen beruhigt, dabei bleibt es aber notwendig, die Inflationsentwicklung sorgfältig zu beobachten.

Die heutige geldpolitische Aktion soll wie die früheren mit der Zeit dazu beitragen, das moderate Wachstum zu unterstützen und dabei die Risiken für die wirtschaftliche Entwicklung zu verringern. Dennoch bleiben Abwärtsrisiken bestehen. Das Komitee wird die Effekte der finanziellen und anderer Entwicklungen auf die wirtschaftliche Aussichten weiter analysieren und auf diese Risiken je nach Bedarf zeitnah reagieren.. .“

Also wenn ich das richtig verstehe, dann bestätigt dieser Text im Prinzip das, was ich gesagt habe. Die Fed macht sich im Moment weniger Sorgen um die Inflation, als vielmehr um die wirtschaftliche Entwicklung. Mit dem Hintergrund, den ich Ihnen in der letzten Woche geliefert habe, könnte das demnach eine Bestätigung dafür sein, dass die Fed und auch die US-Regierung mit dem Konjunkturprogamm nicht nur eine wirtschaftliche Abkühlung bekämpft, sondern schon mitten dabei ist, eine Deflation zu bekämpfen. Schließlich werden weitere Zinssenkungen „in Aussicht gestellt.“

Faszinierend...

Natürlich sind diese massiven Zinssenkungen geeignet, die Inflation wieder anzufachen. Die Analyse der Inflationsdaten der nächsten Zeit muss also unter diesem Aspekt geschehen. Ich bin wirklich sehr auf die Daten gespannt, aber nach dieser Zinssenkung und der Ankündigungen weiterer Zinssenkungen glaube ich, dass ich Recht mit der Deflationstheorie habe. Es kann nur eben sein, dass die Maßnahmen der Fed funktionieren und die Deflation an den USA vorbeigeht.

Krise der Bondversicherer belastet (wieder einmal) die Märkte
Es ist schon ein seltsames Unterfangen mit dieser Subprime Krise – sie stellt einige „alte“ Börsenregeln auf den Kopf. Nicht das mich das wundert, ich selbst habe doch immer wieder betont, dass die Börse nie eine Regel auf Dauer zulassen kann. Doch diese Regel gehört zu den ursprünglichsten der Börse: Alles was bekannt ist, ist bereits eingepreist...

Von der Immobilienkrise hat man schon lange geredet, selbst die Subprimekrise war schon Anfang 2007 im Gespräch und trotzdem war sie nicht eingepreist und brachte die Börse erst viel später aus der Ruhe.

Jetzt werden die Bondversicherer als neuer Übeltäter für die neuesten Kursverluste ausgemacht. Doch auch diese Krise ist der Masse seit Wochen bekannt und wurde seit Monaten immer mal wieder am Rande diskutiert.

Die neuste Nachricht hierzu: Jetzt sollen weitere Wertpapiere wie „Collateralized Debt Obligations“ im Wert von 534 Mrd. Dollar von der Herabstufung bedroht sein. Insgesamt könnte diese „neue Krise“ laut den Ratingagenturen zu neuem Abschreibungsbedarf im zwei bis dreistelligen Milliardenbereich bei den Banken führen. Aus diesem Grund gehören diese heute auch zu den Tagesverlierern.

Wieso werden diese Themen nicht richtig eingepreist?

Ich habe mich gefragt, wie es kommt, dass dieses Mal „bekannte“ Nachrichten doch noch nicht eingepreist sind. Es hat etwas gedauert, die Lösung zu finden, obwohl sie so unglaublich offensichtlich ist. Doch dann fiel es mir wie Schuppen aus den Augen, man muss eben einfach an seine eigene Nase fühlen.

Sie wissen, ich habe immer wieder betont, dass ich das Ausmaß der Subprimekrise nicht bewerten kann (wenn es schon die Banken selbst nicht können) und dass aus diesem Grund Prognosen sehr schwierig sind und die Prognosezuverlässigkeit leidet. Der Grund war einfach, unter anderem, weil ich mich mit diesen Produkten, um die es da geht, niemals zuvor beschäftigt hatte (warum auch).

Und genau das ist das eigentliche Problem bei diesem Thema. Ich fürchte, das ging eben nicht nur mir so, sondern dem absolut überwiegenden Teil der Analysten und anderen Marktteilnehmern. Kaum jemand wusste so genau, um was es bei der Subprimekrise ging, welche Produkte inwieweit betroffen waren und was für Auswirkungen das haben kann. Das war wahrscheinlich auch der Grund, warum kaum jemand das Ausmaß überblicken konnte. Wie soll aber der Markt (der ja quasi aus seinen Teilnehmern besteht) etwas einpreisen, von dem die Teilnehmer keine Ahnung haben?

Eine neue Regel mit Zusatz

Also muss man die oben genannte Regel abändern, dann stimmt es wieder: Nachrichten, die im Markt bekannt sind UND bei denen ein Großteil der Analysten, Anleger und Spekulanten weiß, um was es geht, sind bereits eingepreist.

Kurz diese Nachrichten konnten nicht eingepreist sein, weil sie eigentlich nicht „bekannt“ waren...

Als ich diese Erkenntnis hatte, musste ich lachen – Miss Börse, wie sie leibt und lebt, schlussendlich setzt sie uns alle immer mal wieder gerne die rote Pappnase auf!

Ein zynisch vergnügliches Alaaf in die Welt aus Köln...

Ihr

Jochen Steffens

ich würde so gerne verstehen, warum die US Märkte heute so stark im Plus sind?

Hat es nur mit dem Monatsschluss zu tun, ober "Nachwirkungen" der Zinssenkung von gestern, oder ???

>Hat es nur mit dem Monatsschluss zu tun, ober
>"Nachwirkungen" der Zinssenkung von gestern, oder
>???

am tag der zinssenkung und am tag danach sollte man eigentlich nix handeln... zu viele zufälle können da passieren. klar sind das einerseits nachwirkungen und so ein hypothekenversicherer behauptet sein rating wird auf "AAA" gelassen.

wenn es der ist, hat er gelogen:

Equity News: *FGIC'S FINANCIAL STRENGTH RATING CUT TO AA FROM AAA BY S&P

trotzdem steigen die Kurse im Späthandel weiter an (Google meldet Ergebnis etwas hinter den Schätzungen)