Aktie eindeutig die günstigste österreichische Immobilienaktie
Aktie eindeutig die günstigste österreichische Immobilienaktie
Wir haben in einer kurzen Analyse diese Woche die Aktie von Akkumulieren auf Kaufen hochgestuft. Dabei haben wir die Schätzungen unverändert belassen und rein einige kleine Adaptionen im Bewertungsmodell vorgenommen. Dadurch ist das Kursziel von EUR 3,6 auf EUR 4,0 angestiegen. Die Aktie notiert im Vergleich zu anderen österreichischen Immobilienaktien eindeutig als die günstigste. Das Verhältnis Kurs zu NAV lag zum Analysezeitpunkt noch bei rund 0,30x im Vergleich zu 0,42x bei der Peer Group und einigen Werten, die schon die Marke von 0,50x überschritten haben. Die Aktie war im letzten Monat zwar deutlich im Plus, dennoch sind andere Immobilienwerte deutlich mehr angestiegen. Dies untermauert das Aufholpotenzial noch. Die Zahlen zum 1. Halbjahr werden am 25. August 2009 präsentiert, wo wir aber nach wir vor ein negatives Ergebnis im 2. Quartal (bedingt durch weitere Immobilienabwertungen) erwarten.
Wir haben in einer kurzen Analyse diese Woche die Aktie von Akkumulieren auf Kaufen hochgestuft. Dabei haben wir die Schätzungen unverändert belassen und rein einige kleine Adaptionen im Bewertungsmodell vorgenommen. Dadurch ist das Kursziel von EUR 3,6 auf EUR 4,0 angestiegen. Die Aktie notiert im Vergleich zu anderen österreichischen Immobilienaktien eindeutig als die günstigste. Das Verhältnis Kurs zu NAV lag zum Analysezeitpunkt noch bei rund 0,30x im Vergleich zu 0,42x bei der Peer Group und einigen Werten, die schon die Marke von 0,50x überschritten haben. Die Aktie war im letzten Monat zwar deutlich im Plus, dennoch sind andere Immobilienwerte deutlich mehr angestiegen. Dies untermauert das Aufholpotenzial noch. Die Zahlen zum 1. Halbjahr werden am 25. August 2009 präsentiert, wo wir aber nach wir vor ein negatives Ergebnis im 2. Quartal (bedingt durch weitere Immobilienabwertungen) erwarten.