Betriebsergebnis erholt sich im 1. Halbjahr, Ausblick 2024 bestätigt

Polytec lag mit ihren Halbjahreszahlen 2024 im Rahmen unserer Erwartungen. Der Umsatz legte leicht auf EUR 349,6 Mio. (+3% J/J) zu. Die größte Division Passenger Cars & Light Vehicles legte dabei um1,8% zu während der Umsatz bei den Nutzfahrzeugen rückläufig war (-18% J/J). Der Marktbereich Smart Plastic & Industrial Applications konnte seinen Umsatz jedoch um rund die Hälfte steigern. Das EBIT stieg auf EUR 3,5 Mio. (1H 23: EUR 0,3 Mio.), sodass die EBIT-Marge im 1. Halbjahr bei 1,0% lag. Während höhere Umsätze und das Fehlen von negativen Einmaleffekten die Profitabilität stärkten, wirkten höhere Lohn- und Sachkosten negativ. Unterm Strich lag der Verlust bei EUR -2,7 Mio. (1H 23: EUR -3,7 Mio.).

Ausblick

2024 erwartet der Vorstand weiter einen Umsatz von EUR 660-710 Mio. sowie eine EBIT-Marge von 2-3%. Wir sehen die Fortschritte bei der Steigerung der Profitabilität als wichtigen Schritt Richtung Margenerholung nachdem das Vorjahr von Produktionsineffizienzen belastet war (Lieferverzögerungen neuer Fertigungsanlagen, Produkthochläufe). Nach einer EBIT-Marge von 1% im 1. Halbjahr deutet die Bestätigung der Guidance auf eine sequenzielle Steigerung der Margen im 2. Halbjahr hin. Für eine anhaltende Trendwende in der Kursentwicklung erwarten wir jedoch, dass Polytec im 2. Halbjahr die erwartete Profitabilitätssteigerung erst vorlegen muss, um eine nachhaltige Erholung zu untermauern.