Erste Bank erhöht Kursziel leicht auf 36,9 Euro
Erste Bank erhöht Kursziel leicht auf 36,9 Euro
Nach der Vorlage der Q3/2007 Zahlen in der letzten Woche haben wir in dieser Woche eine aktualisierte Analyse publiziert, die allerdings hauptsächlich nur ein Fine Tuning unserer Annahmen darstellt. Die Gewinnschätzungen wurden nicht verändert. Durch die Aufzinsung unserer Kursziels um weitere drei Monate erhöht sich dieses nun auf EUR 36,9 (nach EUR 35,6) auf Sicht der nächsten 12 Monate. Wir bestätigen damit klar unsere bisherige Kaufempfehlung. Die Aktie notiert aktuell wieder auf dem Niveau vor Bekanntgabe der umfangreichen Novartis-Kooperation, was aus unserer Sicht nicht gerechtfertigt erscheint.
Wie wir schon in unserem Kommentar zu den Q3-Zahlen selbst in der letzten Woche ausgeführt haben, lagen diese im Rahmen unserer Erwartungen und wir rechnen in den nächsten Wochen sicherlich wieder mit einigen Nachrichten seitens des Unternehmens (Phase II Start des S. Aureus Impfstoffs, Japan Enzephalitis Zulassungsanträge in USA und Europa, Phase I Grippeimpfstoff-Testergebnisse, etc.). Dieser Newsflow sollte jedenfalls eine positive Auswirkung auf den Aktienkurs haben.
Nach der Vorlage der Q3/2007 Zahlen in der letzten Woche haben wir in dieser Woche eine aktualisierte Analyse publiziert, die allerdings hauptsächlich nur ein Fine Tuning unserer Annahmen darstellt. Die Gewinnschätzungen wurden nicht verändert. Durch die Aufzinsung unserer Kursziels um weitere drei Monate erhöht sich dieses nun auf EUR 36,9 (nach EUR 35,6) auf Sicht der nächsten 12 Monate. Wir bestätigen damit klar unsere bisherige Kaufempfehlung. Die Aktie notiert aktuell wieder auf dem Niveau vor Bekanntgabe der umfangreichen Novartis-Kooperation, was aus unserer Sicht nicht gerechtfertigt erscheint.
Wie wir schon in unserem Kommentar zu den Q3-Zahlen selbst in der letzten Woche ausgeführt haben, lagen diese im Rahmen unserer Erwartungen und wir rechnen in den nächsten Wochen sicherlich wieder mit einigen Nachrichten seitens des Unternehmens (Phase II Start des S. Aureus Impfstoffs, Japan Enzephalitis Zulassungsanträge in USA und Europa, Phase I Grippeimpfstoff-Testergebnisse, etc.). Dieser Newsflow sollte jedenfalls eine positive Auswirkung auf den Aktienkurs haben.