Kapitalmarkttag 2024: Finanzziele 2030 leicht angehoben

Die OMV hielt gestern ihren Kapitalmarkttag 2024 in London ab, auf dem über die Fortschritte in der Umsetzung der Strategie 2030 informiert wurde und auch die Finanzziele gegenüber dem letzten Kapitalmarkttag im März 2022 angepasst wurden. So erwartet das Management 2030 nun ein CCS Operatives Ergebnis vor Sondereffekten von EUR 6,5 Mrd. (zuvor: EUR 6,0 Mrd.). Der Cashflow aus der Betriebstätigkeit soll EUR 7,5 Mrd. erreichen (zuvor: EUR 7,0 Mrd.). Die OMV strebt bis 2030 ein CCS Ergebnis je Aktie vor Sondereffekten von rund EUR 10 an (2023: EUR 7,93). Rund 50% sollen aus dem Segment Chemicals kommen, 20% aus Fuels & Feedstock und 30% aus dem Geschäfts bereich Energy.

Die Dividendenpolitik sieht eine zumindest stabile bzw. zum Vorjahr steigende Ausschüttung vor (2023: EUR 5,05/Aktie, davon EUR 2,10 Sonderdividende). Zusätzlich sollen Sonderdividenden ausgeschüttet werden, wenn der Verschuldungsgrad unter 30% liegt. Die Gesamtdividende soll etwa 20-30% des Cashflows aus der Betriebstätigkeit ausmachen.

Im größten Segment Chemicals verfügt die OMV mit Borealis über eine führende Stellung am europäischen Markt für Basischemikalien (Olefine) und dem globalen Markt für Polyoleofine. Die OMV konzentriert sich bei Polyoleofinen auf wachstumsstarke Spezialprodukte. Die Verkaufsmengen der Spezialprodukte werden bis 2030 voraussichtlich um mehr als 30 Prozent auf über 2 Millionen Tonnen steigen. Der Umsatz mit nachhaltigen Basischemikalien und Polyolefinen wird bis 2030 voraussichtlich auf bis zu 1,4 Millionen Tonnen pro Jahr steigen.

Im Segment Fuel&Feedstock verfolgt die OMV mit ihren drei europäischen Raffinerien das Ziel, ein führender Hersteller von erneuerbaren Kraftstoffen und chemischen Rohstoffen zu sein. Im Tankstellennetzwerk sieht die OMV Wachstumschancen über ultraschnelle Ladestationen und den Ausbau von Convenience-Stores.

Im Segment Energy strebt die OMV eine Gesamtproduktion von rund 350.000 boe/Tag im Jahr 2030 an mit höherem Gasanteil. Kernstück ist die Umsetzung des Projekts Neptun in Rumänien. Das derzeit größte Offshore-Erdgasprojekt der EU (OMV Petrom hält 50%) soll 2027 mit der Gasproduktion starten.

Die OMV erwartet generell ein besseres Marktumfeld mit einem durchschnittlichen Brent-Preis für den Zeitraum 2025-2030 von etwa USD 80/Fass, einem THE-Gaspreis von EUR 25–30/MWh sowie steigenden Monomer- und Polymermargen.

Ausblick

Insgesamt haben wir vom Kapitalmarkttag ein positives Bild erhalten: Das Management legte eine klare Strategie vor und zeigte sich überzeugt von den Wachstums- und Cashflow-Aussichten des Unternehmens. Die Ausschüttung einer Dividende hat nach wie vor oberste Priorität. Im Chemiegeschäft sieht die OMV bessere Aussichten im Verkauf von Recyclingmaterialien und Spezialchemikalien als früher. Im Bereich Fuel&Feedstock gibt es ein größeres Potenzial bei nachhaltigen Flugtreibstoffen (SAF) und erneuerbarem Diesel (HVO). Im Bereich Energie ist Neptun Deep der wichtigste Katalysator. Die Gespräche mit ADNOC über eine Fusion von Borouge und Borealis laufen noch, nähere Details wurden nicht genannt.