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Datum/Zeit: 02.12.2022 17:48
Quelle: Erste Bank

Kauf-Empfehlung bestätigt mit neuem Kursziel EUR 136,5/Aktie



In unserer neuen Unternehmensanalyse zur DO&CO-Aktie bestätigen wir unsere Kauf-Empfehlung mit neuem Kursziel EUR 136,5/Aktie (zuvor: EUR 115,5). Nach den starken Halbjahreszahlen 22/23, die unsere optimistischen Erwartungen übertroffen haben, und nachdem die Firma bekannt gegeben, dass DO&CO das Catering für die VIPs und VVIPs beim FIFA World Cup 2022 in Qatar übernimmt, haben wir unsere Schätzungen für Umsatz und EBITDA im GJ22/23 angehoben. Für GJ 22/23 erwarten wir nun, dass DO&CO mit EUR 1,22 Mrd. die Umsatzmarke von EUR 1 Mrd. überschreitet. Trotz der Belastung durch die erstmalige Anwendung von IAS 29 (Rechnungslegung in Hochinflationsländern) sowie die steigende Inflation, rechnen wir für GJ 22/23 mit einem EBIT von EUR 76,5 Mio. (+80% j/j) Mio. und Nettogewinn nach Minderheiten von EUR 28,0 Mio. (im Vergleich zu einem Nettogewinn nach Minderheiten von EUR 11,0 Mio. im GJ21/22). Im kommenden Wirtschaftsjahr 23/24 prognostizieren wir ein weiteres Umsatzplus (auf mehr als EUR 1,4 Mrd.) und verbesserte Margen, unterstützt durch die vollendete Inflationsanpassung bei Airline Catering Verträgen sowie durch die Vorteile aus der intensivierten Zusammenarbeit mit Qatar Airways (Management Vertrag für die Homebase von Qatar Airways in Do ha). Das starke Umsatzwachstum spricht auch für eine bessere Auslastung der DO&CO Gourmetküchen an wichtigen Standorten wie London - ein zusätzlicher Faktor für eine Erhöhung der Profitabilität.

Ausblick

Wir glauben, dass die attraktive DO&CO-Investmentstory basierend auf dem starken post-pandemischen Erholungspotenzial sowie der ungebrochen erfolgreichen Geschäftsakquise durch das kompetente Managementteam in aktuellen Kursniveaus bei weitem noch nicht eingepreist ist. Für zusätzlichen Umsatzschub (sowie Kurstreiber) könnten vor allem Neuaufträge im Bereich Airline Catering und in der Division International Event Catering sorgen. Wir bleiben klar bei unserer Kauf-Empfehlung mit einem Kurspotential von über 50%.

neuere Beiträge nächste DO & CO News: Abkehr von Corona-Delle: DO&CO verdoppelte nach drei Quartalen Umsatz aeltere Beiträge

News zu DO & COMeldungen zu DO & CO
Datum Meldung
20-02-2024DO&CO - Berenberg hebt Kursziel von 160,0 auf 175,0 Euro an
16-02-2024Ergebnisse der ersten drei Quartale 2023/24 auf Rekordkurs
15-02-2024Do&Co nach drei Quartalen mit deutlich mehr Umsatz und Gewinn
15-02-2024# Do&Co verdoppelte Gewinn nach drei Quartalen auf 53 Mio. Euro
24-01-2024DO & CO - Berenberg Bank bestätigt "Buy" und Kursziel 160,0 Euro
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Medien Berichte DO & COMedia-Monitoring DO & CO
Datum Meldung
19-02-2024Hauck & Aufhäuser bestätigt für Do & Co die Empfehlung Kaufen
19-02-2024Kepler Cheuvreux bestätigt für Do & Co die Empfehlung Kaufen
25-01-2024HSBC bestätigt für Do&Co die Empfehlung Kaufen
20-11-2023Berenberg bestätigt für Do&Co die Empfehlung Kaufen
20-10-2023HSBC bestätigt für Do&Co die Empfehlung von Kaufen
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