Signa Sports geht an die New Yorker Börse
Durch Fusion mit einer bereits gelisteten Unternehmenshülle -
Bewertung bei 2,6 Mrd. Euro
Die
Sport-Onlinehandelsplattform Signa Sports United geht über die
Hintertür an die Börse in New York. Das Unternehmen, das
mehrheitlich dem österreichischen Investor Rene Benko gehört, plant
einen Börsengang durch eine sogenannte SPAC-Transaktion. Das teilte
das Unternehmen am Freitag mit. Bewertet wird die Firma dabei mit
3,2 Mrd. Dollar (2,63 Mrd. Euro)
Bei einem SPAC ("Special purpose acquisition companys") handelt
es sich um eine bereits an der Börse gelistete Unternehmenshülle,
die mit einer nicht notierten Firma fusioniert. Im Fall Signa Sports
ist das die US-Firma Yucaipa Acquisition. Yucaipa bringt 345
Millionen Dollar an Eigenkapital in das auf Radsport, Tennis,
Teamsport sowie Outdoor-Bekleidung spezialisierte Unternehmen ein,
zusätzlich erhält Signa Sports 300 Millionen Dollar aus einer
Kapitalerhöhung von an der SPAC-Transaktion teilnehmenden
Investoren. Einen Teil der Einnahmen nutzt Signa Sports für den Kauf
des britischen Fahrrad-Onlinehändlers Wiggle. Dessen Eigentümer, der
Finanzinvestor Bridgepoint, wird im Zuge des Deals ebenfalls
Anteilseigner von Signa Sports.
Der Onlinehandel mit Sportartikeln, unter anderem mit Fahrrädern,
wächst in der Coronakrise rasant. Die Verbraucher achteten während
des Lockdowns verstärkt auf ihre Gesundheit und trieben deshalb mehr
Sport und kauften mehr online ein. Der globale Markt für
Sportartikel wird auf mehr als 1 Billion Dollar im Jahr geschätzt.
Signa Sports wollte eigentlich bereits 2018 über einen
klassischen Börsengang an den Kapitalmarkt, entschied sich dann aber
für eine private Finanzierungsrunde. Seither sind der japanische
Handelskonzern Aeon und die asiatische Central Group sowie die
deutsche R+V Versicherungsgruppe beteiligt. Sie alle bleiben nach
der SPAC-Transaktion Aktionäre von Signa Sports. Zu Benkos
Unternehmensgruppe Signa gehören zahlreiche Immobilien und auch der
Warenhauskonzern Galeria Karstadt Kaufhof.
Signa Sports ist nach eigenen Angaben der weltweit größte reine
Online-Sportartikelhändler und betreibt in 17 Ländern mehr als 80
Internet-Shops und zählt jährlich über 7 Millionen Online-Kunden.
Inklusive der jüngsten Akquisitionen erwartet das Unternehmen für
das im September zu Ende gehende Geschäftsjahr 2020/21 einen
Betriebsgewinn von rund 70 Millionen Dollar und Umsätze von 1,6 Mrd.
Dollar. Die Erlöse sollen in den kommenden fünf Jahren um mehr als
25 Prozent jährlich zulegen. Die Gewinnmarge soll sich langfristig
auf 12 bis 15 Prozent verdreifachen.
SPACs sind vor allem in den USA beliebt. Dem Datenanbieter
Refinitiv zufolge sammelten sie alleine in diesem Jahr bisher 300
Milliarden Dollar bei Investoren ein. Das einziges Ziel dieser SPACs
ist es, ein operativ tätiges Unternehmen zu übernehmen und diesem
dadurch zu einer Börsennotiz zu verhelfen. Da die Zeichner von
SPAC-Anteilen zunächst nicht wissen, wer das Übernahmeziel sein
wird, werden SPACs auch als "Blankoscheck-Firmen" bezeichnet.
(Schluss) ivn/kan
