Q1-Zahlen weit über Schätzungen; Ausblick 2021 angehoben

Obwohl wir – wie in unserem jüngsten Company Report dargelegt – einen starken Jahresauftakt erwartet hatten, toppte die Post unsere optimistischen Schätzungen nochmals um mehr als ein Drittel beim Nettoergebnis. Der Umsatz legte im Q1 um fast 30% auf EUR 646 Mio. zu infolge der Konsolidierung der türkischen Aras Kargo und stark gestiegener Paketvolumina. Das Segment Paket übertraf im Q1 umsatzmäßig mit EUR 324 Mio. (+86% j/j) erstmals das Segment Brief & Werbepost (EUR 311 Mio.), das leicht rückläufig war. Ergebnisseitig legte das EBITDA um rund 50% auf EUR 99 Mio. zu, der Quartalsgewinn lag bei knapp EUR 50 Mio. Das Management hob seinen Ausblick an und rechnet mit einem Umsatzplus von mehr als 10% (zuletzt: 8-10%) und einem EBIT-Anstieg von rund 15% (zuletzt: über 10%) für das Gesamtjahr 2021.

Ausblick

Die Post hat mit ihren Q1-Zahlen unsere Erwartungen weit übertroffen und wir sind auch für das 2.Quartal sehr optimistisch. Wir bleiben weiter klar bei unserer jüngst bestätigten Kaufempfehlung und denken, dass das starke Momentum anhalten wird.