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 Polytec Holding
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Datum/Zeit: 14.05.2021 17:50
Quelle: Erste Bank |
Kaufen – Steigende Ertragskraft als Kurstreiber
Nach den starken Q1-Zahlen von Polytec haben wir unsere Schätzungen leicht nach oben angepasst und schrauben unser Kursziel auf EUR 14,80/Aktie (zuvor: EUR 12,30) nach oben. Die Kauf-Empfehlung bleibt aufrecht.
Ausblick
Für 2021 haben wir unsere EBIT-Schätzung mit EUR 35,4 Mio. an den positiven Ausblick des Managements angepasst und sind auch für die Profitabilität in den Folgejahren optimistischer geworden. Dennoch sind wir mit unseren neuen Schätzungen unterhalb der mittelfristigen Ziel-EBIT-Marge von 8% geblieben. Wir sehen diese zukünftigen Steigerungen der Profitabilität auch als größte Kurstreiber für die Aktie. Die jüngsten Q1- Zahlen zeigten, dass Polytec hier bereits einen großen Schritt nach vorne gemacht hat und wir erwarten auch für die Folgequartale weitere positive Impulse.
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