Palfinger - Berenberg erhöht Kursziel von 25,00 auf 27,00 Euro
Kaufempfehlung ("Buy") nach Zahlen bestätigt - Umsatz weniger
stark gesunken als bei Konkurrenten
Die Berenberg Bank hat ihr Kursziel für die
Aktien des Salzburger Kranherstellers Palfinger von 25,00 auf 27,00
Euro angehoben. Die Anlageempfehlung "Buy" bestätigte Analystin
Charlotte Friedrichs nach der jüngsten Zahlenvorlage.
Im Vorfeld der Ende Juli erfolgten Ergebnispräsentation hatte die
Analystin ihr Kursziel bereits leicht von 24,00 auf 25,00 Euro
angehoben und dabei auf gute Zahlen des Konkurrenten Cargotec
verwiesen. Nun passte sie ihre Schätzungen erneut an und
berücksichtigte darin die vorgelegten Halbjahresergebnisse. "Uns ist
positiv aufgefallen, dass der Umsatz von Palfinger weniger stark
zurückgegangen ist als jene der Konkurrenten", schreibt Friedrichs
in der am Dienstag vorliegenden Studie.
Der Auftragseingang habe sich stabilisiert und sei nun auf einem
ähnlichen Niveau als am Ende des Geschäftsjahres 2019, heißt es
weiter. Das Unternehmen haben daher gute Aussichten für die nächsten
vier bis fünf Monate. Die Berenberg-Analystin hat ihre Schätzung für
den Umsatz im Geschäftsjahr 2020 um 5 Prozent und jene für das
operative Ergebnis (EBIT) nun um 18 Prozent erhöht.
"Unsere Schätzungen sind im Rahmen des Umsatzausblicks des
Unternehmens für 2020 und den Konsensusschätzungen für den Gewinn",
erläutert die Analystin weiter. Die langfristigen Schätzungen sind
dagegen weitgehend unverändert geblieben. Was die Bewertung der
Aktie angeht, hält die Berenberg-Analystin fest, dass diese derzeit
mit einem Abschlag von rund 20 Prozent gegenüber ihrem historischen
Durchschnitt gehandelt wird.
Beim berichteten Gewinn pro Aktie erwartet die
Berenberg-Analystin 0,61 Euro für das laufende Geschäftsjahr 2020.
In den Folgejahren soll er dann bei 1,57 Euro (2021) und 2,18 Euro
(2022) liegen. Die Dividendenschätzungen liegen bei 0,35 Euro
(2020), bei 0,52 Euro (2021) und bei 0,52 Euro (2022).
Zum Vergleich: Am Dienstagnachmittag sind die Palfinger-Aktien an
der Wiener Börse zuletzt mit einem Plus von 2,87 Prozent bei 23,30
Euro gehandelt worden.
Analysierendes Institut Berenberg Bank
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(Schluss) dkm/pma
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