|
33.26 +1.3%
|
Hoch:
Tief:
|
33.34 +1.6%
32.62 -0.6%
|
|
|
|
|
Wienerberger
|
Datum/Zeit: 24.05.2019 19:35 Quelle: Erste Bank |
Halten Empfehlung bestätigt mit neuem
Kursziel EUR 22,80
In unserem neuen Company Update bestätigen wir unsere Halten
Empfehlung mit gekürztem Kursziel von EUR 22,80 (zuvor: EUR 25,60).
Ausblick
Während wir unsere Schätzungen für 2019 nach dem starken
Auftaktquartal nach oben korrigiert haben, bleiben wir mittelfristig vorsichtig.
Die Guidance für 2020 hängt maßgeblich vom erfolgreichen Abschluss von
Akquisitionen und dem Optimierungsprogramm ab. Negativ auf das Kursziel
wirkte sich auch ein höherer Diskontierungssatz aus, um die Unsicherheiten
rund um den Brexit miteinzubeziehen. UK zeichnet für rund 16% der
Umsätze des größten Segments Building Solutions verantwortlich. Wir
sehen auf aktuellen Kursniveaus die Ergebnisverbesserung 2019 bereits
eingepreist und bleiben daher bei unserer Halten-Empfehlung.
|