S&T - Warburg erhöht Kursziel von 20,30 auf 21,00 Euro
Anlagempfehlung "Hold" bestätigt - Analyst: Prognoseerhöhung
nicht unerwartet
Das deutsche Analysehaus Warburg Research hat sein
Kursziel für die Aktien des Linzer IT-Konzerns S&T nach Vorlage von
Geschäftszahlen von 20,30 auf 21,00 Euro angehoben. Die
Analageempfehlung "Hold" wurde bestätigt.
Die am vergangenen Freitag veröffentlichten Ergebnisse zum
dritten Quartal seien im Rahmen der Erwartungen ausgefallen,
schreibt Warburg-Analyst Malte Schaumann in der am Montag
veröffentlichten Analyse. Auch die angehobene Gewinnprognose sei
nicht unerwartet gekommen. S&T stellt nun für das Gesamtjahr einen
Gewinn vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen (Ebitda) von
mindestens 88 Mio. Euro in Aussicht. Zuvor waren "mindestens 80 Mio.
Euro" avisiert worden. Warburg hatte bereits bisher mit 86,8 Mio.
gerechnet und erwartet nun einen Wert von 89,7 Mio.
Für das Folgejahr rechnet der Analyst mit verbesserten Margen
aufgrund von steigenden Umsätzen und einem größeren Software-Anteil
im US-Geschäft. Das aktualisierte Modell von Warburg ergibt
schlussendlich ein leicht höheres Kursziel von 21,00 Euro. Aus
Bewertungsgründen bleibt die Bewertung jedoch bei "Hold".
Die Schätzungen für den Gewinn pro Aktie liegen bei 0,72 Euro
(2018), bei 0,97 Euro (2019) und bei 1,17 Euro (2020). Bei der
Dividende erwartet Warburg 0,15 Euro im laufenden Geschäftsjahr 2018
und 0,17 Euro (2019) bzw. 0,20 Euro (2020) in den beiden
Folgejahren.
Am Dienstag notierten die S&T-Aktien im Eröffnungshandel an der
Frankfurter Börse um 1,18 Prozent höher bei 18,83 Euro, nachdem sie
am Vortag infolge einer allgemeinen Schwäche im Technologiesektor um
über 15 Prozent abgestürzt waren.
Analysierendes Institut Warburg Research
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