IMMOFINANZ mit großem Wachstumssprung im Startquartal 2023
• Mieterlöse stiegen durch Vollkonsolidierung der S IMMO und Zukäufe auf
EUR 128,4 Mio.
• Operatives Ergebnis und FFO 1 mehr als verdoppelt
• Unverändert starkes like-for-like Mietwachstum mit 9,8%
• Eigenkapitalquote auf 50,1% erhöht, Netto-LTV mit 37,6% auf
konservativem Niveau
KENNZAHLEN (IN MEUR) Q1 2023 Δ IN % Q1 2022
Mieterlöse 128,4 82,9 70,2
Ergebnis aus Asset Management 104,9 94,6 53,9
Ergebnis aus Immobilienverkäufen -5,1 n.a. 0,6
Ergebnis aus der Immobilienentwicklung -1,4 67,0 -4,1
Operatives Ergebnis 82,5 ≥100 38,1
EBIT 77,4 ≥100 37,3
Finanzergebnis -48,5 n. a. 47,7
Konzernergebnis 18,4 -74,5 72,4
FFO 1 (vor Steuern) 72,5 ≥100 34,4
Die Aufstockung des Anteils an der S IMMO auf 50% plus eine Aktie
erfolgte per Jahresende 2022. Daher werden die Vermögenswerte und Schulden
der S IMMO seit 31. Dezember 2022 in den Konzernabschluss der IMMOFINANZ
einbezogen, die Positionen der Gewinn- und Verlustrechnung ab dem Q1 2023.
Die IMMOFINANZ Group weist für das 1. Quartal 2023 kräftige Zuwächse bei
den Mieterlösen und ihrem operativen Ergebnis aus. Dies ist vor allem auf
die Vollkonsolidierung der S IMMO sowie auf Immobilienzukäufe
zurückzuführen. Die Mieterlöse erhöhten sich im Vergleich zum
Vorjahresquartal um rund 83% auf EUR 128,4 Mio. Mehr als verdoppelt haben
sich das operative Ergebnis auf EUR 82,5 Mio. und der nachhaltige FFO 1
aus dem Bestandsgeschäft auf EUR 72,5 Mio.
„Mit den im Vorjahr erfolgten Zukäufen im Retail-Bereich und der
Aufstockung unseres Anteils an der S IMMO und der daraus folgenden
Vollkonsolidierung haben wir unsere Marktposition deutlich gestärkt. Unser
Immobilienportfolio umfasst nunmehr rund acht Milliarden Euro in zehn
europäischen Ländern, und unser operatives Ergebnis hat sich mehr als
verdoppelt. Darüber hinaus kommen wir bei unserer Portfoliooptimierung
sehr gut voran. So hat die Gruppe im Startquartal strategiekonform
Immobilien im Volumen von rund 470 Millionen Euro verkauft“, sagt Radka
Doehring, Vorständin der IMMOFINANZ.
Der nachhaltige FFO 1 (vor Steuern) erhöhte sich überproportional zum
Anstieg der Mieterlöse und des Ergebnisses aus Asset Management um 110,4%
auf EUR 72,5 Mio. (Q1 2022: EUR 34,4 Mio.). Dies entspricht einem FFO 1 je
Aktie von EUR 0,53 (Q1 2022: EUR 0,26).
Das Finanzergebnis drehte im 1. Quartal 2023 auf EUR -48,5 Mio. ins Minus
(Q1 2022: EUR 47,7 Mio.). Dies resultierte vor allem aus unbaren
Bewertungseffekten. Zudem wurden die Ergebnisanteile der S IMMO infolge
der Vollkonsolidierung nicht länger im Finanzergebnis erfasst. Insgesamt
erwirtschaftete die IMMOFINANZ im Startquartal 2023 einen Konzerngewinn
von EUR 18,4 Mio. bzw. einen Gewinn je Aktie in Höhe von EUR 0,16.
Vermietungsgrad auf hohem Niveau
Das Immobilienportfolio der IMMOFINANZ Group umfasste 550 Objekte mit
einem Portfoliowert von EUR 7,9 Mrd. Davon entfielen EUR 7,5 Mrd. auf
Bestandsimmobilien mit einer vermietbaren Fläche von 3,4 Mio. m² und einer
Bruttorendite von 6,5%. Der Vermietungsgrad lag mit 92,2% auf hohem Niveau
(31. Dezember 2022: 92,9%).
Die Like-for-like-Mieterlöse (bereinigt um Zu- und Verkäufe sowie
Fertigstellungen, ohne S IMMO) legten im 1. Quartal 2023 erneut deutlich
um 9,8% zu (im Vergleich zum 1. Quartal 2022). Treibender Faktor dabei war
vor allem die Indexierung der Mietverträge.
Robuste Bilanzstruktur
Die IMMOFINANZ Group wies zum 31. März 2023 eine robuste Bilanzstruktur
mit einer Eigenkapitalquote von 50,1% (31. Dezember 2022: 47,9%) sowie
einem soliden Netto-Loan-to-Value (Netto-LTV) von 37,6% (31. Dezember
2022: 40,7%) auf. Die liquiden Mittel betrugen EUR 741,2 Mio. Rund 89% der
Finanzverbindlichkeiten sind gegenüber Zinserhöhungen abgesichert.
Der IFRS-Buchwert je Aktie verbesserte sich um 0,8% auf EUR 27,68
(31. Dezember 2022: EUR 27,47). Der Substanzwert EPRA NTA je Aktie
reduzierte sich leicht um 2,9% auf EUR 28,95 (31. Dezember 2022:
EUR 29,82).
Ausblick
Die IMMOFINANZ setzt in ihrer Portfoliostrategie unverändert auf
resiliente und kosteneffiziente Einzelhandelsimmobilien sowie auf
innovative Bürolösungen. Mittelfristig soll das Angebot in den Kernländern
weiter ausgebaut werden. Die Verkaufspipeline im Rahmen des aktiven
Portfoliomanagements umfasst nach den erfolgreichen Transaktionen des
Vorjahres und des 1. Quartals 2023 rund EUR 760 Mio. (ohne S IMMO). Trotz
eines volatilen Marktumfelds werden auf Sicht der nächsten Monate weitere
Abschlüsse erwartet. Die Erlöse daraus sollen für die Rückzahlung von
Schulden verwendet oder in Immobilien reinvestiert werden.
Gemeinsam mit der S IMMO und mit Unterstützung durch die CPIPG werden 2023
weitere Synergien und Effizienzsteigerungen identifiziert, die die
Transparenz und die Rentabilität für alle Stakeholder verbessern sollen.
Ergebnisentwicklung im Detail
Die Mieterlöse der IMMOFINANZ Group erhöhten sich im 1. Quartal um 82,9%
auf EUR 128,4 Mio. Dies ist vor allem auf die Vollkonsolidierung der
S IMMO sowie auf die im zurückliegenden Jahr getätigten Zukäufe von
Retail-Immobilien zurückzuführen. Das Ergebnis aus Asset Management
verbesserte sich überproportional zum Anstieg der Mieterlöse um 94,6% auf
EUR 104,9 Mio. (Q1 2022: EUR 53,9 Mio.).
Bei Immobilienverkäufen im Volumen von EUR 471,8 Mio. belief sich das
Ergebnis aus Immobilienverkäufen auf EUR -5,1 Mio. (Q1 2022:
EUR 0,6 Mio.). Dabei handelte es sich vor allem um strategiekonforme
Transaktionen der S IMMO in Deutschland, die IMMOFINANZ setzte im
Startquartal mit dem Verkauf einer weiteren Büroimmobilie in Wien ihre
Portfoliooptimierung fort. Das Ergebnis aus der Immobilienentwicklung
betrug EUR -1,4 Mio. (Q1 2022: EUR -4,1 Mio.) und reflektiert die
Marktentwicklung sowie gestiegene Baukosten.
Das operative Ergebnis konnte mehr als verdoppelt werden und erreichte
EUR 82,5 Mio. (Q1 2022: EUR 38,1 Mio.). Auch das Ergebnis aus der
Geschäftstätigkeit (EBIT) lag nach Berücksichtigung marktbedingter
Immobilienbewertungen in Höhe von EUR -5,1 Mio. um mehr als 100% über dem
Vorjahreswert und betrug EUR 77,4 Mio. (Q1 2022: EUR 37,3 Mio.).
Der Finanzierungsaufwand erhöhte sich vor allem infolge der
Vollkonsolidierung der S IMMO und gestiegener Finanzierungskosten auf
EUR -39,8 Mio. (Q1 2022: EUR -17,0 Mio.). Das sonstige Finanzergebnis
drehte aufgrund der unbaren Bewertung von Zinsderivaten auf EUR -24,8 Mio.
(Q1 2022: EUR 45,9 Mio.), nachdem die langfristigen Zinsen im Euroraum im
1. Quartal rückläufig waren. Die Ausgleichszahlungen aus den Derivaten
entwickelten sich allerdings positiv und trugen wesentlich zum
Finanzierungsertrag in Höhe von EUR 10,6 Mio. (Q1 2022: EUR 0,7 Mio.) bei.
Nachdem der S IMMO-Anteil nicht mehr nach der Equity-Methode bilanziert
wurde, reduzierten sich die Ergebnisanteile aus nach der Equity-Methode
bilanzierten Beteiligungen auf EUR 1,6 Mio. (Q1 2022: 17,3 Mio.). Das
Finanzergebnis lag somit bei EUR -48,5 Mio. (Q1 2022: EUR 47,7 Mio.).
Das Ergebnis vor Ertragsteuern betrug EUR 28,9 Mio. (Q1 2022:
EUR 85,1 Mio.). Nach Berücksichtigung leicht gesunkener Ertragsteuern von
EUR -10,4 Mio. (Q1 2022: EUR -12,7 Mio.) lag das Konzernergebnis somit bei
EUR 18,4 Mio. (Q1 2022: EUR 72,4 Mio.). Dies entspricht einem Ergebnis je
Aktie von EUR 0,16 (Q1 2022: EUR 0,55).
Der Zwischenbericht der IMMOFINANZ AG zum 1. Quartal 2023 zum Stichtag 31.
März ist auf der Website des Unternehmens unter
[1] https://immofinanz.com/de/investor-relations/finanzberichte ab 26.
Mai 2023 abrufbar.
