|
11.74 -0.2%
|
Hoch:
Tief:
|
11.84 +0.7%
11.64 -1%
|
|
|
|
|
Semperit
|
Datum/Zeit: 12.05.2023 16:47 Quelle: Erste Bank |
Ergebnisse im Q1/23 treffen Erwartungen, 2023 EBITDA-Guidance am unteren Ende der EUR 70-90 Mio. Bandbreite
Semperit präsentierte diese Woche ihre Ergebnisse zum 1. Quartal 2023, die im Rahmen unserer Schätzungen lagen. Aufgrund des im Dezember 2022 besiegelten Vertrags zum Verkauf der Sparte Sempermed wird dieser Teil im Konzernabschluss nun als aufgegebener Geschäftsbereich dargestellt. Semperit stellte jedoch auch eine konsolidierte Darstellung (vergleichbar mit der bisherigen Datenpräsentation) zur Verfügung. Demnach fiel der Konzernumsatz um 22% j/j auf EUR 216,0 Mio. Während die Umsätze in der Medizinsparte aufgrund des Preisverfalls bei medizinischen Handschuhen um über 60% fielen, konnte das Industriesegment seinen Umsatz um 3,2% steigern. Das EBITDA ist um 68% j/j auf EUR 11,7 Mio. zurückgegangen und das Nettoergebnis nach Minderheiten landete mit EUR 0,5 Mio. knapp im positiven Bereich. Betrachtet man allein das fortgeführte Geschäft so zeigte sich ein deutlich positiveres Bild. Der Umsatz im fortgeführten Geschäftsbereich stieg um 2% j/j auf EUR 185,2 Mio. und das EBITDA legte um 2,7% auf EUR 20,8 Mio. zu. Im Sektor Industrie profitierte Semperit von den höheren durchschnittlichen Verkaufspreisen während die Absatzmengen in allen Segmenten außer im spätzyklischen Sempertrans (Förder- und Transportgurte für Bergbauindustrie) rückläufig waren.
Ausblick
Für das Geschäftsjahr 2023 erwartet das Management weiterhin einen Rückgang beim EBITDA des fortgeführten Geschäftsbereichs auf EUR 70-90 Mio. (2022: EUR 100,5 Mio.), aus heutiger Sicht soll das Ergebnis jedoch am unteren Ende der Bandbreite liegen. In Bezug auf den Verkauf des Medizingeschäfts wird weiter mit einem ersten Closing Mitte des Jahres 2023 gerechnet. Das Management erwartet unverändert eine negative Ergebnisentwicklung des aufgegebenen Medizingeschäfts, welches bis zum Closing Semperits Resultate belasten wird. Nach Abschluss des Verkaufs von Sempermed soll die bedingte Zusatzdividende von EUR 3,0/Aktie ausgeschüttet werden. Während wir die langfristigen Wachstumsaussichten im Industriesegment – gestützt durch die Übernahme der RICO Gruppe – weiter intakt sehen, deutet die etwas pessimistischere EBITDA-Guidance auf einen kurzfristig eher herausfordernden Ausblick hin im aktuell schwierigen Marktumfeld. Wir erwarten daher, dass die Erholung des Semperit Aktienkurses noch dauern wird.
|