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18.8 +1.6%
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Hoch:
Tief:
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19.1 +3.1%
18.65 +0.8%
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UBM Development
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Datum/Zeit: 04.06.2021 18:00 Quelle: Erste Bank |
Rückstufung auf Akkumulieren nach starker Kursperformance
In unserem neuen Company Report stufen wir die UBM-Aktie von Kaufen auf Akkumulieren zurück, erhöhen unser Kursziel jedoch von EUR 43 auf EUR 50/Aktie.
Ausblick
Wir fühlen uns nach den starken Q1-Zahlen mit unseren Annahmen weiter wohl und haben daher keine Änderungen unserer Schätzungen vorgenommen. Die Erhöhung des Kursziels ergibt sich aus geringeren Dis-kontierungsraten, die die bessere Visibilität reflektieren. Seit unserem letzten Update hat der Kurs der UBM-Aktie rund 30% zulegt, sodass das Kurspotential derzeit nicht mehr für eine Kauf-Empfehlung reicht. Wir bleiben grundsätzlich aber weiter bei unserer positiven Einschätzung, welche durch die günstige Bewertung der Aktie mit Buchwertabschlägen von 40%, KGVs von unter 7x ab 2022 sowie ansprechenden Dividendenrenditen von 4,5- 5,0% gestützt wird.
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