Agrana - RCB stuft von "Buy" auf "Hold" - Kursziel bei 114,5 Euro
EPS-Prognosen für Folgegeschäftsjahre fast halbiert - Zucker-,
Bioethanolpreisverfall als Belastungsprobe
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank (RCB) haben
ihre Kaufempfehlung "Buy" für die Aktien der Agrana auf "Hold"
korrigiert. Das Kursziel senken die Analysten von 136 auf 114,5
Euro.
Die RCB-Experten beurteilen die Entwicklung der Agrana
prinzipiell gut und erwähnen den Wachstumspfad, den starken Free
Cashflow (FCF) und auch die Dividendenpolitik positiv. Der kommenden
Zahlenvorlage am 12. Oktober stehen die Analysten erwartungsvoll
gegenüber und rechnen mit einem guten Ergebnis.
Die Zahlenvorlage und das Ende des zweiten Quartals bei Agrana
markieren allerdings auch einen Wendepunkt: Aufgrund des
Preisverfalls bei Zucker und Bioethanol schätzt Analyst Christian
Bader die nahe Zukunft für die Agrana weniger optimistisch ein: Für
die Folgegeschäftsjahre 2018/19 sowie 2019/20 rechnet er im Schnitt
mit einem Gewinneinbruch von knapp einem Drittel. Auch mögliche
Zukäufe in Serbien im Geschäftsbereich Zucker bekommen für die
Umsatzentwicklung damit geringere Bedeutung.
Die Investitionen der Agrana in die bestehenden Werke in den USA
und Österreich (Gmünd, Pischelsdorf) bzw. die Expansion in China
sehen die Aktienexperten allerdings dezidiert positiv.
Beim Gewinn je Aktie erwartet die RCB weiter 8,85 Euro für das
laufende Geschäftsjahr 2017/18. Für das Folgejahr 2018/19 senken die
RCB-Experten ihre Gewinnprognose deutlich auf 5,41 Euro je
Anteilsschein. 2019/20 soll laut RCB-Prognose ein Gewinn von 5,76
Euro je Titel zu Buche stehen. Die Dividendenschätzung je Aktie
bleibt bestehen und beläuft sich weiter auf 4,50 Euro für heuer und
die kommenden zwei Geschäftsjahre.
Am Freitagnachmittag notierten die Aktien der Agrana an der
Wiener Börse mit einem Minus von 0,82 Prozent bei 109,10 Euro.
Analysierendes Institut Raiffeisen Centrobank
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(Schluss) sig/rai
ISIN AT0000603709
WEB http://www.agrana.com