Erste Group stuft VIG-Aktie von "Hold" auf "Accumulate" hoch
Kursziel deutlich von 19,5 auf 27,0 erhöht
Die Erste Group hat die Aktien der Vienna Insurance
Group (VIG) von "Hold" auf "Accumulate" hochgestuft. Gleichzeitig
wurde das Kursziel deutlich von 19,50 Euro auf 27,00 Euro erhöht.
Zum Vergleich: Am Freitagvormittag notierte die Aktie an der Wiener
Börse bei 24,98 Euro.
Für das nächste Jahr erwartet Erste-Analyst Thomas Unger zwar
nicht, dass sich die VIG-Aktie stärker entwickeln werde als andere
Werte aus der Versicherungsbranche. Allerdings dürfte der gesamte
Sektor von der Aussicht auf höhere Renditen profitieren. Seit Ende
des vergangenen Jahres habe sich daher eine positive Marktstimmung
für Versicherungsaktien entwickelt. Zudem sei der Sektor im
Vergleich zu anderen unterbewertet, führt der Analyst in der Studie
vom Freitag weiter aus.
Allerdings, so heißt es einschränkend weiter, würden die
niedrigen Zinsen noch immer großen Druck auf die Ergebnisse in der
Branche ausüben - die Vienna Insurance Group sei hier keine
Ausnahme. Der Anstieg beim Kapitalanlageergebnis im ersten Quartal
2017 sei trügerisch, da er vor allem auf die Vollkonsolidierung
gemeinnütziger Wohnbaugesellschaften im dritten Quartal des
Vorjahres zurückzuführen sei. Der Erste-Analyst rechnet daher für
die Zukunft mit weiterem Druck auf das Kapitalanlageergebnis.
Positiv bewertet wird in der Studie hingegen die Entwicklung im
Bereich Schaden- und Umfallversicherung. Hier seien die Schäden und
Kosten gemessen an den Prämieneinnahmen gesunken, während Letztere
deutlich gestiegen seien.
Beim Gewinn je Aktie rechnet die Erste Group mit 1,95 Euro für
das laufende Geschäftsjahr 2017 sowie mit 2,00 Euro bzw. 2,29 Euro
in den beiden Folgejahren 2018 und 2019. Die Dividendenschätzung je
Titel beläuft sich auf 0,85 Euro (2017), 0,90 Euro (2018) und 0,95
Euro (2019).
Analysierendes Institut Erste Group
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(Schluss) dkm/bel
ISIN AT0000908504
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