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38.45 +1.2%
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Tief:
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39 +2.6%
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Strabag
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Datum/Zeit: 28.04.2017 20:33 Quelle: Erste Bank |
Zahlen 2016 einen Tick über Erwartungen
Positive News kommen von unserer Kaufempfehlung STRABAG, die für das
Gesamtjahr die Markterwartungen schlagen konnte. Während die
Produktionsleistung mit EUR 13,5 Mrd. leicht unter Vorjahresniveau lag,
erreichte der Auftragsbestand zu Jahresende ein Jahres-end Allzeithoch
von EUR 14,8 Mrd. aufgrund zahlreicher neuer Großaufträge im Hoch- und
Verkehrswegebau in Deutschland. Auch die bereinigte EBIT-Marge konnte
von 2,6% auf 3,3% gesteigert werden. STRABAG schlägt eine Dividende
von EUR 0,95/Aktie vor (Dividendenrendite von 2,6%). Für 2017 erwartet
der Baukonzern einen Anstieg der Leistung auf zumindest € 14,0 Mrd. (≥ +4
%) und eine EBIT-Marge von mindestens 3%.
Ausblick
Die Zahlen 2016 fielen einen Tick besser als erwartet aus und wir
sehen die Guidance des Unternehmens als konservativ an. In Summe
erwarten wir keinen großen Einfluss daraus auf die Kursentwicklung. Der
nächste bestimmende Kursfaktor wird die Entscheidung zum Syndikat sein,
wobei wir nach wie vor von einem Verkauf der Uniqa- und Rasperia-Anteile
an einen strategischen Investor ausgehen. Sollten Raiffeisen oder die
Haselsteiner-Gruppe ihre Anteile erhöhen, steigen die Chancen auf einen
höheren Streubesitz.
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