Die Q1-Zahlen der Österreichischen Post trafen unsere Erwartungen von Umsatz- bis Nettoebene. Der Q1-Umsatz konnte mit EUR 763,6 Mio. (+0,7% J/J) stabil gehalten werden trotz positiver Sondereffekten im Vorjahresquartal. Einem Umsatzrückgang von 5,1% in der Briefdivision stand ein Plus von 3,8% im Paketbereich gegenüber. Auch die Division Filiale & Bank erzielte einen leichten Umsatzanstieg von +3,1%. Das EBITDA lag mit EUR 101,6 Mio. einen Hauch unter dem Vorjahreswert. Der Quartalsgewinn erreichte EUR 39,6 Mio. (-4,8% J/J).
Ausblick
Der Vorstand bestätigte seinen Ausblick für 2025. Nach dem starken Umsatzanstieg von 13,9% im Jahr 2024, geprägt durch einige positive Sondereffekte, wird heuer ein leichtes Umsatzplus angestrebt sowie ein EBIT von rund EUR 200 Mio. (2024: EUR 207,3 Mio.). Wir stufen die Q1-Zahlen als kursneutral ein. Unsere aktuelle Empfehlung lautet Halten.
