Fabasoft - Warburg senkt Kursziel von 41,0 auf 32,0 Euro
Kaufempfehlung "Buy" bestätigt - Anpassungen bei
Bewertungsmodell
Die Wertpapierexperten des Analyseinstituts Warburg
Research haben ihr Kursziel für die Aktien des Linzer
Softwareunternehmens Fabaosft von 41,0 auf 32,0 Euro deutlich
gekürzt. Gleichzeitig bestätigte der Warburg-Analyst Felix Ellmann
die Kaufempfehlung ("Buy") für die Titel von Fabaosft. Zum
Vergleich: Am Donnerstagvormittag notierten die Titel des
Unternehmens an der Frankfurter Börse um 2,7 Prozent fester bei
22,50 Euro.
Am gestrigen Mittwoch legte der Softwarekonzern seine Zahlen für
das abgelaufene Geschäftsjahr 2021/2022 vor. Diese seien laut
Ellmann im Rahmen der Erwartungen ausgefallen. Das Geschäft mit
staatlichen Behörden sei gut gelaufen und die wiederkehrenden
Einnahmen angestiegen. Dennoch stiegen die Kosten, was vor allem auf
den Anstieg des Personalbestands zurückzuführen sei.
Beim Bewertungsmodell nahmen die Experten einige Anpassungen vor.
"Das Regierungsgeschäft bildet zwar nach wie vor das solide Rückgrat
der Gruppe, ist aber in Anbetracht seiner Basis und der
Beschränkungen des Marktes (deutschsprachige Staatsverwaltung) in
seinem Wachstum begrenzt", heißt es in der Studie. Darüber hinaus
sei auch ein deutlicher Anstieg der Kosten zu erwarten.
Die Gewinneinschätzungen je Aktie belaufen sich für das
Geschäftsjahr 2022/2023 auf 0,81 Euro. In den beiden Folgejahren
wird ein Gewinn von 0,86 (2023/2024) bzw. 0,97 (2024/2025) Euro
erwartet. Die Dividende soll den Schätzungen der Warburg-Experten
zufolge im laufenden und im darauffolgenden Geschäftsjahr bei
jeweils 0,85 Euro liegen. Für 2024/2025 wird eine Dividende von 0,87
Euro erwartet.
Analysierendes Institut Warburg Research
Hinweis: Informationen zur Offenlegungspflicht bei
Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und
entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus
finden Sie unter
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