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24.09.2021 16:49
BAWAG 55,35 (-0,81%) | Erste Bank

Kr├Ąftige Gewinnzuw├Ąchse bis 2025 und Aktienr├╝ckkauf geplant; GoldenTree reduziert Anteil



Anl├Ąsslich ihres ersten Kapitalmarkttags Anfang dieser Woche gab die BAWAG Group neue Mittelfristziele bekannt. Demnach soll bis 2025 ein Ergebnis vor Steuern von mehr als EUR 750 Mio., ein Ergebnis/Aktie von ├╝ber EUR 7,25 und eine Dividende/Aktie von ├╝ber EUR 4,00 erzielt werden. Ergebnistreiber sind ein erwartetes Wachstum operativer Kernertr├Ąge, Effizienzsteigerung (Kostenreduktionen) sowie normalisierte Risikokosten und deutlich sinkende regulatorische Kosten. Das mittelfristige Renditeziel wurde auf einen RoTCE von >17% aktualisiert, basierend auf einer erwarteten Kosten-Ertrags-Relation von unter 38%. Ab der Dividende 2022 (Aussch├╝ttung im Jahr 2023) soll die Aussch├╝ttungsquote von 50% auf 55% erh├Âht werden. Zudem ist f├╝r 2022 ein Aktienr├╝ckkauf geplant, in H├Âhe des ├ťberschusskapitals (>12,25% CET1 Quote), das sich Ende des 2. Quartals auf EUR 436 Mio. belief. Weiteres Kapital ├╝ber rund EUR 800 Mio. ist, vorbehaltlich der j├Ąhrlichen Beurteilung f├╝r Wachstum, M&A und/oder Aktienr├╝ckk├Ąufe und Sonderdividenden, bis 2025 vorgesehen.

Ausblick

Die neuen Mittelfristziele der BAWAG sind hinsichtlich der angestrebten Ertragskraft sowie der Dividenden und dem geplanten Aktienr├╝ckkauf durchaus ambitioniert und liegen ├╝ber unseren aktuellen Sch├Ątzungen. Meldungen zufolge verkaufte Haupteigent├╝mer GoldenTree in einer Transaktion gestern 8,25 Mio. Aktien (9,25% aller BAWAG-Aktien) seines 19,5 Mio. Anteils zu EUR 50,50/Aktie. Der teilweise Ausstieg des noch verbliebenen Hauptaktion├Ąrs (Cerberus hat 2019 und 2020 alle Anteile verkauft) kommt nicht v├Âllig ├╝berraschend, das Timing kurz nach der Bekanntgabe des neuen 4-Jahres-Plans ist allerdings bemerkenswert. Ein kompletter Ausstieg ist nicht auszuschlie├čen.
      
      B÷rse Kurs ─nderung BAWAG Aktienkurs: 55.35 -0.8%
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B÷rse Chart BAWAG



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