Geschäftszahlen/Bilanz/6-Monatsbericht 14.08.2014
- Marktumfeld - Trend der E-Substitution von
Briefen hält an - Produktinnovationen wirken stabilisierend - Solides Wachstum im österreichischen
Paketmarkt; starker Wettbewerb im internationalen Paketgeschäft - Umsatz
- Stabile
Entwicklung des Konzernumsatzes (-0,1% in H1; +0,6% in Q2)
- In H1 Umsatzplus im Paketbereich
(+3,0%), leichte Rückgänge im Briefgeschäft
(-1,8%) - Ergebnis
- Anstieg sowohl bei
EBITDA als auch bei EBIT
- Konsequente Effizienzsteigerung und Serviceoffensive
- Ausblick
2014 bestätigt
- Stabile Umsatzentwicklung bei herausforderndem Marktumfeld
- Weitere
Ergebnisverbesserung (EBIT) angestrebt
DIE ÖSTERREICHISCHE POST IM ÜBERBLICK Nach der sehr
starken Vergleichsperiode des Vorjahres konnte die Österreichische Post ihren Konzernumsatz im ersten
Halbjahr 2014 konstant halten. Wie in den Vorperioden zeigte dabei speziell der Paketbereich ein solides
Umsatzwachstum von 3,0%. Gleichzeitig war die Post in dem durch die elektronische Substitution
tendenziell rückläufigen Briefbereich mit Produktinnovationen und Vertriebsinitiativen erfolgreich und
konnte damit den Umsatzrückgang mit 1,8% äußerst gering halten. Speziell im zweiten Quartal entwickelte
sich der Briefumsatz sehr erfreulich, zum Teil begünstigt durch positive Umsatzeffekte wie Wachstum im
Bereich Mail-Solutions und Wahlen. So wurde etwa bei der EU-Wahl ein Rekordwert von 15% der Stimmen per
Brief abgegeben. Wichtige Wachstumsimpulse brachte einmal mehr der österreichische Paketmarkt, aber auch
die Paketbeteiligungen der Österreichischen Post in Südost- und Osteuropa konnten überdurchschnittliche
Steigerungsraten erzielen. Auf Basis der soliden Umsatzentwicklung und der hohen Kostendisziplin stieg
das operative Betriebsergebnis (EBIT) leicht auf 98,8 Mio EUR an. Die Ergebnisentwicklung der einzelnen
Divisionen zeigt dabei die Bedeutung der laufenden Kostenoptimierungen: Im Briefbereich konnte der
Umsatzrückgang durch Effizienzsteigerungsmaßnahmen nahezu kompensiert werden. Im Paketbereich wirkten im
ersten Quartal noch negative Effekte im Zusammenhang mit der trans-o-flex Gruppe, so etwa Wertminderungen
und Strukturmaßnahmen, das zweite Quartal brachte jedoch bereits eine leichte Verbesserung. "Mit Blick
auf das Gesamtjahr gehen wir weiterhin von einer stabilen Umsatzentwicklung aus, gleichzeitig peilen wir
eine weitere Ergebnisverbesserung (EBIT) an. Neben konsequenten Kostenoptimierungen in allen Prozessen
steht die Ausrichtung auf die Bedürfnisse unserer Kunden im Fokus unserer strategischen Aktivitäten. Um
die Marktführerschaft im Kerngeschäft weiter zu festigen, bauen wir unsere Selbstbedienungslösungen und
Online-Services wie die neue Post App laufend aus. Wir nutzen aber auch Chancen in Wachstumsmärkten und
testen derzeit das Zukunftsfeld Lebensmittellogistik", so Generaldirektor DI Dr. Georg Pölzl.
UMSATZENTWICKLUNG IM DETAIL Der Konzernumsatz der Österreichischen Post lag im ersten Halbjahr 2014 auf
konstant hohem Niveau. So reduzierte sich der Umsatz im ersten Halbjahr geringfügig um 0,1% auf 1.171,9
Mio EUR. Betrachtet man das zweite Quartal 2014, konnte eine leichte Umsatzsteigerung von 0,6% erzielt
werden, was vor allem auf positive Umsatzeffekte im Briefbereich zurückzuführen war. Mit 63,2% entfiel
der wesentliche Anteil des Konzernumsatzes im ersten Halbjahr 2014 auf die Division Brief, Werbepost &
Filialen. Im Berichtszeitraum reduzierte sich der Umsatz in diesem Bereich allerdings um 1,8% auf 741,2
Mio EUR. Dieser Rückgang ist auf die anhaltende elektronische Substitution von Briefen sowie rückläufige
Werbemengen zurückzuführen. Im zweiten Quartal 2014 verringerte sich der Rückgang im Briefbereich auf
0,4%, da nun vermehrt positive Umsatzeffekte, so etwa die EU-Wahl, wirkten. Die Division Paket & Logistik
erwirtschaftete einen Anteil von 36,8% des Konzernumsatzes. Hier war im ersten Halbjahr ein Anstieg um
3,0% auf 431,5 Mio EUR zu verzeichnen. Im zweiten Quartal 2014 erhöhte sich der Divisionsumsatz um 2,3%.
Der Außenumsatz der Division Brief, Werbepost & Filialen von 741,2 Mio EUR stammt zu 53,7% aus dem
Bereich Briefpost & Mail Solutions, zu 28,5% aus Werbepost und zu 9,6% aus Medienpost, also der
Zustellung von Zeitungen und Magazinen. Zudem werden 8,2% des Umsatzes mit Filialdienstleistungen
erwirtschaftet. Im Bereich Briefpost & Mail Solutions lag der Umsatz mit einem leichten Plus von 0,1% bei
397,7 Mio EUR und damit auf stabilem Niveau. Die Substitution von Briefen durch elektronische
Kommunikationsformen hält nach wie vor an, Rückgänge sind etwa bei Kunden aus dem Bereich der Klein- und
Mittelbetriebe zu verzeichnen. Dämpfend auf die durch E-Substitution bedingten Rückgänge wirkten hingegen
laufende Vertriebsinitiativen und Produktinnovationen. Im Berichtszeitraum gab es zudem neuerlich
positive Impulse durch Wahlen, wie etwa die Arbeiterkammerwahlen in den Bundesländern und die EU-Wahl.
Auch die neuen Dienstleistungen der Österreichischen Post im Bereich Mail Solutions erzielten Zuwächse.
Insgesamt konnten diese positiven Umsatzeffekte die Rückgänge in der Berichtsperiode mehr als
kompensieren, der Basistrend eines rückläufigen Briefpostvolumens bleibt jedoch aufrecht. Der Bereich
Werbepost verzeichnete im ersten Halbjahr 2014 einen Umsatzrückgang um 3,8% auf 211,5 Mio EUR. Dieses
Geschäftsfeld ist stets vom Ausmaß der Werbeaktivitäten der Kunden und damit unter anderem auch vom
konjunkturellen Umfeld beeinflusst. Der Druck des Online-Handels auf den traditionellen Versandhandel und
den stationären Handel führte hier bei einigen Kunden zu einer Reduktion ihrer Werbeaktivitäten. Darüber
hinaus kam es auch zu Marktkonsolidierungen in einigen Handelssegmenten. Im Bereich der unadressierten
Werbung waren etwa im Kundensegment der Baumärkte rückläufige Sendungsvolumina zu verzeichnen. Der Umsatz
mit Medienpost zeigte im Halbjahresvergleich einen geringen Anstieg von 0,9% auf 71,4 Mio EUR.
Gleichzeitig reduzierte sich der Umsatz mit Filialdienstleistungen um 6,2 Mio EUR auf 60,6 Mio EUR, da
Preisanpassungen seitens der Vertragspartner zu rückläufigen Umsätzen bei Mobilfunkprodukten führten und
auch der Bereich Finanzdienstleistungen Rückgänge verbuchen musste. Der Außenumsatz der Division Paket &
Logistik erhöhte sich im ersten Halbjahr 2014 um 3,0% auf 431,5 Mio EUR. Der Großteil der
Marktanteilsgewinne entfiel auf den Premiumbereich (Paketzustellung innerhalb von 24 Stunden), der einen
Anteil am Divisionsumsatz von rund 75% ausmacht. Diese Produkte werden hauptsächlich von Business-Kunden
nachgefragt und verzeichneten im ersten Halbjahr 2014 einen Umsatzanstieg von 2,9% auf 323,4 Mio EUR.
Diese gute Entwicklung war sowohl Umsatzzuwächsen bei bestehenden Kunden, als auch der Gewinnung von
Neukunden zu verdanken. Neben einer guten Entwicklung des Paketgeschäfts mit Business-Kunden in
Österreich waren auch bei höherwertigen Paketen für Privatkunden überdurchschnittliche Steigerungen zu
verzeichnen. Die Umsätze des Bereichs Paket Standard - hier handelt es sich vorrangig um Sendungen an
Privatkunden in Österreich - stiegen um 1,1% leicht auf 90,6 Mio EUR. Im Bereich Paket Sonstige
Leistungen, der diverse Logistik-Zusatzdienstleistungen wie z. B. Fulfillment, Warehousing oder
Werttransporte beinhaltet, wurden in der Berichtsperiode Umsätze in Höhe von 17,6 Mio EUR generiert. Dies
entspricht einer Steigerung um 2,5 Mio EUR. Eine Betrachtung nach Regionen zeigt, dass im ersten Halbjahr
57% der Divisionsumsätze in Deutschland generiert wurden, 35% der Umsätze entfielen auf Österreich und 8%
auf die Tochtergesellschaften in Südost- und Osteuropa. In Deutschland konnte im ersten Halbjahr eine
Umsatzsteigerung von 1,2% erzielt werden, obwohl die herausfordernde Wettbewerbssituation sowie der
Preisdruck in diesem Markt weiterhin spürbar sind. In Österreich erhöhte sich der Umsatz - getrieben
durch den Trend zum Online-Shopping sowie durch Marktanteilssteigerungen im B2B-Bereich - um 4,6%. Die
Tochtergesellschaften in Südost- und Osteuropa verzeichneten ein Umsatzwachstum von 8,5%.
AUFWANDS- UND ERGEBNISENTWICKLUNG Der Materialaufwand und Aufwand für bezogene Leistungen reduzierte
sich in der Berichtsperiode um 2,6% oder 9,6 Mio EUR auf 362,8 Mio EUR. Diese Entwicklung ist vor allem
auf den Rückgang der bezogenen Leistungen für Transporte in Deutschland zurückzuführen: Das
Geschäftsmodell der trans-o-flex Gruppe war durch eine hohe externe Wertschöpfung geprägt, die derzeit
durch die Übernahme von Distributionsgesellschaften verringert wird. Der Personalaufwand der
Österreichischen Post belief sich im ersten Halbjahr 2014 auf 551,7 Mio EUR und blieb somit in Summe
stabil. Die in diesem Gesamtbetrag enthaltenen operativen Personalaufwendungen für Löhne und Gehälter
lagen in der Berichtsperiode lediglich aufgrund der Integration von Distributionsgesellschaften in
Deutschland über dem Niveau der Vergleichsperiode. Die konsequente Fortführung der Maßnahmen zur
Effizienzsteigerung sowie die Verbesserung der Personalstruktur konnten die inflationsbedingte
Kostensteigerungen somit kompensieren. Der Personalaufwand inkludiert im ersten Halbjahr 2014 darüber
hinaus auch Abfertigungsaufwendungen in Höhe von rund 11 Mio EUR sowie lohnabhängige Abgaben aus
Vorperioden in Höhe von rund 7 Mio EUR. Auf Basis der soliden Umsatzentwicklung und der konsequenten
Umsetzung der Effizienzsteigerungsmaßnahmen erhöhte sich das EBITDA um 3,7% auf 145,1 Mio EUR. Dies
entspricht einer EBITDA-Marge von 12,4%. Die Abschreibungen lagen im ersten Halbjahr 2014 mit 46,3 Mio
EUR um 4,8 Mio EUR über dem Vergleichswert des Vorjahres, was auf eine Wertminderung des Firmenwertes der
polnischen Tochtergesellschaft PostMaster Sp. z o.o. in Höhe von 4,9 Mio EUR zurückzuführen war. Dadurch
lag das EBIT mit 98,8 Mio EUR nur leicht über dem Vergleichswert des Vorjahres (+0,4%). Die EBIT-Marge
betrug 8,4%. Nach Abzug von Steuern in Höhe von 23,4 Mio EUR ergibt sich ein Periodenergebnis (Ergebnis
nach Steuern), das mit 73,6 Mio EUR um 3,8% unter dem Niveau des Vorjahres liegt. Dies entspricht einem
unverwässerten Ergebnis pro Aktie von 1,08 EUR für das erste Halbjahr 2014. Nach Divisionen betrachtet,
verzeichnete die Division Brief, Werbepost & Filialen in der Berichtsperiode ein EBITDA von 158,9 Mio EUR
und erzielte damit einen Anstieg von 1,0%. Das Divisions-EBIT lag mit 138,9 Mio EUR um 2,1% unter dem
Vergleichswert des Vorjahres. Der Umsatzrückgang im Briefbereich konnte damit durch hohe Kostendisziplin
teilweise kompensiert werden. Die erwähnte Firmenwertabschreibung der polnischen Briefbeteiligung wirkte
sich negativ auf die Ergebnisentwicklung aus. Die Division Paket & Logistik erzielte ein EBITDA von 22,5
Mio EUR und ein EBIT von 12,1 Mio EUR (nach 22,5 bzw. 12,4 Mio EUR im ersten Halbjahr 2013). Das
Divisionsergebnis verbesserte sich im zweiten Quartal, nachdem im ersten Quartal negative Effekte in Höhe
von 2,7 Mio EUR im Zusammenhang mit der trans-o-flex Gruppe enthalten waren. So waren im Rahmen des
laufenden Effizienzsteigerungsprogramms in der Berichtsperiode Wertminderungen von Forderungen sowie
diverse Strukturmaßnahmen notwendig. Die Division Corporate (inkl. Konsolidierung) enthält grundsätzlich
alle Aufwendungen zentraler Abteilungen des Konzerns sowie Personalrückstellungen und Vorsorgen. Durch
den geringeren Rückstellungsbedarf für Personalunterauslastung im ersten Halbjahr 2014 verbesserte sich
das EBIT dieser Division geringfügig auf minus 52,2 Mio EUR.
CASHFLOW UND BILANZ Der Cashflow
aus der Geschäftstätigkeit lag mit 95,9 Mio EUR um 11,4 Mio EUR unter dem Niveau des Vorjahres. Im
Cashflow aus der Geschäftstätigkeit sind im Vergleich zum Vorjahr höhere Steuerzahlungen sowie Zahlungen
von lohnabhängigen Abgaben aus Vorperioden enthalten. Der Cashflow aus Investitionstätigkeit fiel im
ersten Halbjahr 2014 mit minus 12,6 Mio EUR geringer aus als im ersten Halbjahr 2013. Es gab in der
Berichtsperiode kaum Zahlungen im Zusammenhang mit Akquisitionen, ebenso lagen auch die Zahlungen für den
Erwerb von Sachanlagen mit 22,2 Mio EUR unter dem Wert der Vorperiode. Gleichzeitig wirkte sich ein Erlös
von 13,0 Mio EUR aus der Tilgung von Wertpapieren erhöhend aus. Insgesamt lag der Free Cashflow in der
Berichtsperiode bei 83,2 Mio EUR. Der Free Cashflow vor Akquisitionen und Wertpapierveränderungen
erreichte 70,5 Mio EUR und lag damit um 11,6 Mio EUR über dem Niveau des Vorjahres. Die Österreichische
Post setzt auf eine konservative Bilanz- und Finanzierungsstruktur. Dies zeigt sich an der hohen
Eigenkapitalquote, den geringen Finanzverbindlichkeiten und der soliden Zahlungsmittelveranlagung mit
möglichst geringem Risiko. Das Eigenkapital des Österreichischen Post Konzerns lag per 30. Juni 2014 bei
641,2 Mio EUR; dies ergibt eine Eigenkapitalquote von 41,1%. Die Analyse der Finanzposition des
Unternehmens zeigt einen hohen Bestand an kurzfristigen und langfristigen Finanzmitteln in Höhe von
insgesamt 241,3 Mio EUR (Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente in Höhe von 188,3 Mio EUR sowie
Finanzinvestitionen in Wertpapiere von 53,1 Mio EUR). Diesen Finanzmitteln stehen Finanzverbindlichkeiten
von lediglich 19,9 Mio EUR gegenüber.
MITARBEITER Die durchschnittliche Zahl der Mitarbeiter
(umgerechnet in Vollzeitkräfte) des Österreichischen Post Konzerns lag mit 23.722 im Berichtszeitraum um
185 Personen unter dem Wert der Vergleichsperiode. Durch die Übernahme diverser
Distributionsgesellschaften in Deutschland erhöhte sich der Mitarbeiterstand der trans-o-flex Gruppe um
492 Mitarbeiter (Vollzeitkräfte). Der Großteil der Konzernmitarbeiter ist in der Österreichischen Post AG
beschäftigt (insgesamt 18.186 Vollzeitkräfte).
AUSBLICK 2014 Die Entwicklung des Brief- und
Paketgeschäftes gestaltete sich auch im zweiten Quartal 2014 in der erwarteten Bandbreite. Daher
bestätigt die Österreichische Post den kommunizierten Ausblick auf das Gesamtjahr 2014, wonach eine
stabile Umsatzentwicklung angepeilt wird. Rückgänge im Briefgeschäft sollen dabei durch steigende
Paketumsätze kompensiert werden. Auch langfristig ist es im Briefbereich wichtig, durch kundenorientierte
Lösungen dem kontinuierlichen Mengenrückgang bei adressierten Sendungen zu begegnen. Rückgänge in der
Größenordnung von 3-5% infolge elektronischer Substitution sind als internationales Basisszenario
anzusehen. Durch ein Bündel von Maßnahmen ist es der Österreichischen Post bislang gelungen, den Rückgang
im internationalen Vergleich am unteren Ende der Bandbreite zu halten. Um die Umsatzrückgänge im
Briefbereich auch weiterhin moderat zu halten, ist es das grundsätzliche Ziel des Unternehmens, neben
laufenden Vertriebsinitiativen und Innovationen auch inflationsbedingte Kostensteigerungen in der
Preisgestaltung zu berücksichtigen. Ein weiterer struktureller Trend ist der Druck des Online-Geschäfts
auf viele stationäre Handelsunternehmen und dem daraus resultierenden volatilen Werbeverhalten der
betroffenen Unternehmen. Im Paketbereich stellt der Online-Handel hingegen die Triebfeder des Wachstums
im Privatkundengeschäft dar. Je nach Region sind hier Steigerungen von 3-6% zu erwarten. Bei
Business-Paketen wiederum ist die Entwicklung in den einzelnen Ländern von der Konjunktur und der
aktuellen Wettbewerbssituation abhängig. Um die Effizienz der erbrachten Leistungen weiter zu erhöhen,
verfolgt die Österreichische Post ein Maßnahmenprogramm mit dem Ziel "Operational Excellence". Auf Basis
neuer Automations- und Sortiertechnologien sollen Kosteneinsparungspotenziale konsequent realisiert
werden. 2014 werden die Investitionen (CAPEX) daher in der Größenordnung von etwa 90-100 Mio EUR liegen.
Im internationalen Geschäft der Österreichischen Post hat Profitabilität absolute Priorität. Dies
bedeutet eine konsequente Konzentration auf das Kerngeschäft ebenso wie eine stetige Steigerung der
Effizienz in allen Prozessen. In der Ergebnisentwicklung des Konzerns gilt weiterhin die Zielbandbreite
einer nachhaltigen EBITDA-Marge von 10-12%. Darüber hinaus wird auch für 2014 eine Verbesserung im
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) angestrebt.
KENNZAHLEN Veränderung
Mio EUR
H1 2013 H1 2014 % Mio EUR Q2 2013 Q2 2014
Umsatzerlöse
1.173,1 1.171,9 -0,1% -1,2 570,2 573,5
davon Division Brief, 754,6 741,2
-1,8% -13,5 363,7 362,3
Werbepost & Filialen
davon Division Paket & 419,0
431,5 3,0% 12,5 206,9 211,5
Logistik
davon Corporate/ -0,5 -0,8
-58,2% -0,3 -0,3 -0,4
Konsolidierung
Sonstige betriebliche Erträge 34,0 32,5
-4,5% -1,5 16,8 15,9
Materialaufwand und Aufwand für -372,4 -362,8 -2,6% -9,6 -185,2
-179,0
bezogene Leistungen
Personalaufwand -550,6 -551,7 0,2% 1,2
-270,3 -271,1
Sonstige betriebliche -141,0 -143,7 1,9% 2,7 -69,9 -72,2
Aufwendungen Ergebnis aus nach der Equity-
Methode konsolidierten -3,3 -1,1
67,8% 2,3 -1,6 -0,7
Unternehmen
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, 139,9 145,1
3,7% 5,2 59,9 66,3
Steuern und Abschreibungen)
Abschreibungen
-41,5 -46,3 11,6% 4,8 -21,3 -25,7
EBIT (Ergebnis vor Zinsen und 98,4 98,8 0,4%
0,4 38,6 40,6
Steuern)
davon Brief, Werbepost & 141,9 138,9 -2,1% -3,0
62,9 60,9
Filialen
davon Paket & Logistik 12,4 12,1 -2,0% -0,3 5,0
6,6
davon Corporate/ -55,9 -52,2 6,7% 3,7 -29,3 -27,0
Konsolidierung
Sonstiges Finanzergebnis -2,0 -1,8 6,8% 0,1 -1,1 -1,1
EBT (Ergebnis vor Steuern) 96,4 97,0 0,6% 0,6 37,6 39,5
Ertragsteuern
-20,0 -23,4 17,4% 3,5 -7,8 -9,7
Periodenergebnis 76,5
73,6 -3,8% -2,9 29,8 29,9
Ergebnis je Aktie (EUR)1 1,12 1,08 -3,4% -0,04
0,44 0,44
Cashflow aus Geschäftstätigkeit 107,3 95,9 -10,6% -11,4 57,4
45,3
Investitionen in Sachanlagen -49,9 -22,2 -55,5% 27,7 -27,7 -11,1
(CAPEX)
Free Cashflow vor Akquisitionen 58,8 70,5 19,7% 11,6 30,8 32,5
und Wertpapieren