• Das Schlüsselprojekt der microLED-Strategie wurde heute unerwartet
storniert, was ams OSRAM veranlasst, seine microLED Strategie zu
überarbeiten
• Wertberichtigungen in Höhe von EUR 600 bis 900 Mio. werden nach
vorläufigen Schätzungen erwartet
• Fiskaljahr 2024: auf vorläufiger Basis wird eine um EUR 30 bis 50 Mio.
geringere, bereinigte, operative Marge (adj. EBIT) erwartet, da
weniger F&E-Aufwendungen kapitalisiert sowie weniger Fördermittel
verbucht werden können. Die Gruppe erwägt zusätzliche Maßnahmen zur
Kostensenkung über das laufende Effizienzprogramm „Re-establish the
Base“ hinaus, um die Auswirkungen zu minimieren

https://www.ots.at/presseaussendung/EQS_20240228_EQS0008/eqs-adhoc-ams-osram-ag-ueberarbe itet-microled-strategie-erwartet-wertberichtigung-passt-sein-mittelfristiges-strukturelles-wachstumsmodel l-leicht-an-auf-6-bis-8-u-erwartet-ein-verbessertes-cash-flow

----------------------------------------------- AKTUALISIERUNGS-HINWEIS Neu: Mehr Details, Aktienkurs ---------------------------------------------------------------------
Hiobsbotschaft für ams-Osram: Dem deutsch-österreichischen Sensor- und Lichtkonzern ist der bisher einzige Kunde für seine neue MicroLED-Technik abgesprungen. Die Fabrik für Acht-Zoll-Siliziumscheiben, die ams-Osram eigens dafür für 1 Mrd. Dollar (925 Mio. Euro) im malaysischen Kulim hochgezogen hat, ist damit vorerst überflüssig.

Der Kunde, den das Unternehmen nicht nennt, habe das Schlüsselprojekt für die pixelgroßen LED, die etwa in Smartwatch-Displays eingesetzt werden können, storniert, teilte ams-Osram mit. Insidern zufolge handelt es sich um den iPhone-Hersteller Apple.

An der Börse nahmen die Anleger Reißaus. Die ams-Osram-Aktie brach in Zürich am Donnerstag um 41 Prozent auf 1,30 Franken (1,37 Euro) ein. "Der Schock sitzt immer noch tief", sagte Vorstandschef Aldo Kamper im Gespräch mit Analysten. "Wir wurden davon ebenso überrascht wie Sie."

Bis zu 900 Mio. Euro schreibt ams-Osram nun auf das Vorzeigeprojekt ab, das eigentlich heuer in Betrieb gehen sollte. 1,3 Mrd. Euro habe das Unternehmen für den Bau der Fabrik, für die zum Teil bereits gelieferten Maschinen sowie für die Entwicklung der winzigen Leuchtdioden ausgegeben, sagte Finanzvorstand Rainer Irle. "Wir haben jahrelang daran gearbeitet und solide Fortschritte gemacht", sagte Vorstandschef Kamper. "Wir dachten, es sei alles in der Spur", fügte Irle hinzu. "Jetzt müssen wir sehen, was wir damit machen."

In einer Mitteilung hieß es, man werde "die zukünftigen Nutzungsmöglichkeiten aller zur microLED-Strategie gehörenden Vermögenswerte hinterfragen, insbesondere der neuen 8-Zoll-LED-Fabrik in Kulim". Ein neuer Kunde, der in die Bresche springen könnte, ist nicht in Sicht. Zur Debatte steht ein Verkauf der Fabrik, ein Teil der Anlagen könne womöglich noch storniert werden, so Irle. Um Geld in die Kassa zu bekommen, hatte ams-Osram das Werk bereits an einen Investor abgegeben und zurückgemietet.

Kamper hielt sich bedeckt, ob man Apple regresspflichtig machen könne. Zu den Vertragsinhalten dürfe er nichts sagen. "Die Gespräche mit dem Kunden dauern an", teilte ams-Osram nur mit. Das Projekt in Malaysia hatte noch Kampers Vorgänger als ams-Chef, Alexander Everke, eingefädelt. Apple war traditionell einer der größten Kunden der österreichischen ams, bevor diese den deutschen Lichtkonzern Osram schluckte. Auch nach dem Verlust einiger großer Aufträge ist man weiterhin mit dem US-Konzern im Geschäft.

Mit der Absage des MicroLED-Großauftrags reduzieren sich auch die Wachstumsperspektiven von ams-Osram: Statt eines mittelfristigen Umsatzwachstums im Kerngeschäft von 6 bis 10 Prozent seien nur noch 6 bis 8 Prozent zu erwarten, hieß es. Beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) fehlten heuer 30 bis 50 Mio. Euro, weil weniger Forschungs- und Entwicklungskosten aktiviert würden und weniger Subventionen zu erwarten seien.

ams-Osram prüfe zusätzliche Einsparungen neben dem ohnehin laufenden Kostenprogramm, um den entgangenen Gewinn wettzumachen, teilte das Unternehmen mit. Davon betroffen sein könnte auch Regensburg, wo die MicroLED entwickelt wurden. Kredite seien durch die Abschreibungen nicht in Gefahr, betonte Kamper: "Wir sind immer noch ein gesundes Unternehmen mit einer starken Bilanz."

Oddo BHF reduziert für ams-OSRAM die Empfehlung von Neutral auf Underperformer - und das Kursziel von 2,0 auf 1,5 CHF.

durchschnittliches Kursziel: 2,35 CHF.

Bernstein reduziert für ams-OSRAM die Empfehlung von Outperformer auf Marktperformer - und das Kursziel von 3,0 auf 1,5 CHF.

ams-OSRAM - Deutsche Bank senkt Kursziel von 2,75 auf 1,80 Franken
Kaufempfehlung "Buy" bestätigt

Die Analysten von Deutsche Bank Research haben ihr Kursziel für die Aktien des in Zürich börsennotierten steirischen Chip- und Sensorenherstellers ams-OSRAM von 2,75 auf 1,80 Franken gesenkt. Die Kaufempfehlung "Buy" wurde von Analyst Robert Sanders bestätigt.
Am Vortag wurde bekannt, dass dem Konzern der bisher einzige Kunde für seine neue MicroLED-Technik abgesprungen ist. Der Kunde, den das Unternehmen nicht nennt, habe das Schlüsselprojekt für die pixelgroßen LED, die etwa in Smartwatch-Displays eingesetzt werden können, storniert, teilte ams-OSRAM mit.

Die Deutsche Bank meint, dass es sich bei dem Kunden um den US-Konzern Apple handle, und dass das Projekt die Apple Watch betreffe, bei der das bisherigen OLED-Display ab 2026 durch ein microLED-Display ersetzt werden sollte.

Kepler Cheuvreux bestätigt für ams-OSRAM die Empfehlung Reduzieren - und reduziert das Kursziel von 2,0 auf 1,2 CHF

durchschnittliches Kursziel: 1,98 CHF.

Stifel reduziert für ams-OSRAM die Empfehlung von Kaufen auf Halten - und das Kursziel von 3,2 auf 1,7 CHF.

ams OSRAM gab diese Woche bekannt, EUR 600-900 Mio. an Wertberichtigungen im 1. Quartal zu buchen, nachdem der Hauptkunde – mutmaßlich Apple – seine Abfrage von Micro-LEDs unerwartet stornierte. Folglich wurde die gesamte Micro-LED-Strategie einschließlich des neuen Werks in Kulim auf den Prüfstand gestellt. Überlegt wird nun ein Verkauf der Fabrik, die heuer ihren Betrieb hätte aufnehmen sollen, da ein neuer Kunde, der für Apple einspringen könnte, derzeit nicht in Sicht ist. Zu möglichen Ausgleichszahlungen für den stornierten Auftrag hielt sich das Unternehmen bedeckt. Das übrige Geschäft sieht der Vorstand auf Schiene, sodass der Ausblick für das 1. Quartal mit einem Umsatz von EUR 800-900 Mio. und einer bereinigten EBIT-Marge von 4-7% bestätigt wird. Zusätzlich werden niedrigere kapitalisierte F&E-Kosten und geringere Forschungsprämien die Profitabilität im Q1 und im Gesamtjahr (EUR 30-50 Mio.) belasten. ams OSRAM will mit weiteren Kosteneinsparungen gegensteuern. Auch der mittelfristige Ausblick wurde zurückgeschraubt auf ein durchschnittliches Wachstum von 6-8% (zuvor: 6-10%).

Ausblick

Während sich das Kerngeschäft planmäßig entwickelt, dämpft der Verlust des micro-LED Potenzials das mittelfristige Wachstumspotenzial erheblich. Im heurigen Geschäftsjahr wird das bereinigte EBIT nun niedriger ausfallen als angenommen. Sobald die Anpassung der Organisationsstruktur auf das Wegfallen des micro-LED Potenzials abgeschlossen ist, sollte die Profitabilität zumindest bis 2026 nicht schlechter ausfallen, als es mit micro-LED der Fall gewesen wäre. Es wurde allgemein erwartet, dass ams OSRAM micro-LEDs in die Apple Watch Pro Ende 2025/Anfang 2026 und später in das iPhone liefern wird. Alternative Kundenanwendungen für micro-LEDs liegen im Automobilbereich oder im Android-Lager. Wir schätzen, dass es Interesse von anderen Marktteilnehmern an der Technologie geben wird, aber es Zeit braucht, bis sich ein nennenswertes Potenzial aufbaut. Der Kursrutsch erscheint aus fundamentaler Sicht übertrieben, jedoch sehen wir kurzfristig keine nennenswerte Kurstrigger nach oben, zumal das Geschäft in der 1. Jahreshälfte 2024 gedämpft sein dürfte.

Erste Bank

Barclays bestätigt für ams-OSRAM die Empfehlung Gleichgewichten - und reduziert das Kursziel von 2,3 auf 2,0 CHF

durchschnittliches Kursziel: 1,92 CHF.

Warum AMS Osram seinen Großauftrag von Apple verloren haben könnte

Der steirische Leiterplattenhersteller AMS Osram verlor in der Vorwoche einen Großauftrag von Apple. Wie konnte es so weit kommen?

Paywall:

https://www.diepresse.com/18248698/warum-ams-osram-seinen-grossauftrag-von-apple-verloren -haben-koennte

Leiterplattenhersteller?

Meinen die nicht doch AT&S?

Ich dachte, die zwei seien keine direkten Konkurrenten.

https://de.wikipedia.org/wiki/Leiterplatte

>Leiterplattenhersteller?
>

Schreiberline halt.

Langsam wird AMS wieder so billig, dass man sich fast einen Einstieg überlegen kann - oder stehen die echt schon kurz vor dem Konkurs?

Alles eine Frage der Gewichtung,
sagt ein Freund, der gewöhnlich ca. 2.500 Euro in Optis oder hochriskante Aktien steckt:
"Geht es schief, tut es mir nicht weh. Gehts gut oder sehr gut, freu ich mich über doch recht ansehnliche Gewinne."

Bis dato ist er mit dieser Strategie recht gut gefahren.

Aber Du solltest Dich nicht mit vollem Einsatz in sowas hineinstürzen,
und bei jedem weiteren Rücksetzer costaveragen, damit es nicht so weh tut,
am End dann sogar noch kreditfinanziert, um irgendwie noch einen Strohhalm zu erwischen,
der Dich zurück in die Gewinnzone bringt.

>Alles eine Frage der Gewichtung,
>sagt ein Freund, der gewöhnlich ca. 2.500 Euro in Optis oder
>hochriskante Aktien steckt:
>"Geht es schief, tut es mir nicht weh. Gehts gut oder sehr
>gut, freu ich mich über doch recht ansehnliche Gewinne."
>
>Bis dato ist er mit dieser Strategie recht gut gefahren.
>
>Aber Du solltest Dich nicht mit vollem Einsatz in sowas
>hineinstürzen,
>und bei jedem weiteren Rücksetzer costaveragen, damit es nicht
>so weh tut,
>am End dann sogar noch kreditfinanziert, um irgendwie noch
>einen Strohhalm zu erwischen,
>der Dich zurück in die Gewinnzone bringt.

Sehr treffend formuliert

>Langsam wird AMS wieder so billig, dass man sich fast einen
>Einstieg überlegen kann - oder stehen die echt schon kurz vor
>dem Konkurs?

Also wenn man sich die Bilanz ansieht, sollte meiner Meinung
nach die nächsten Jahre keine Gefahr für eine Insolvenz
bestehen. Bin aber kein Bilanzexperte, muss ich dazusagen.
Was meinen die Bilanexperten unter euch dazu?

>>Langsam wird AMS wieder so billig, dass man sich fast
>einen
>>Einstieg überlegen kann - oder stehen die echt schon kurz
>vor
>>dem Konkurs?
>
>Also wenn man sich die Bilanz ansieht, sollte meiner Meinung
>nach die nächsten Jahre keine Gefahr für eine Insolvenz
>bestehen. Bin aber kein Bilanzexperte, muss ich dazusagen.
>Was meinen die Bilanexperten unter euch dazu?

Denke ein Blick ins EK reicht schon.
Ende 23 EK bei 24% durch die Abwertung geht es runter auf ca. 17% oder 1,1 - 1,2 Mrd. Dem ggü. stehen dann noch immer 1,4 Mrd immateriell in der Bilanz.

FCF war im Q4 negativ.

Die ganzen EK Maßnnahmen (800 Mio) & Verkäufe haben die Verbindlichkeiten nur um 500 Mio reduziert (Ende 23 zu 22).
Und trotzdem die Zinslast vermutlich sogar etwas höher sein wird.

Über den Jordan wird die Firma jetzt mal nicht gehen, aber ich wüsste nicht wie die für Aktionäre da was ordentliches verdienen können.

Wir meinen: Die aktuelle Auftragsstornierung ist ein herber
Rückschlag. Nach dem bereits erfolgten massiven Kursrutsch und den jüngsten Aussagen des Vorstandes, der die
mittelfristigen Wachstumsprognosen nur relativ moderat
nach unten revidierte und sogar einen positiven Einfluss auf das Cash-Flow-Profil innerhalb der nächsten 24 Monate
erwartet, können risikobereite Anleger investiert bleiben und
unverändert mit einer kleinen Depotposition auf ein Comeback dieses hochspekulativen Technologietitels wetten.

Austria Börsenbrief

>Wir meinen: Die aktuelle Auftragsstornierung ist ein herber
>Rückschlag. Nach dem bereits erfolgten massiven Kursrutsch und
>den jüngsten Aussagen des Vorstandes, der die
>mittelfristigen Wachstumsprognosen nur relativ moderat
>nach unten revidierte und sogar einen positiven Einfluss auf
>das Cash-Flow-Profil innerhalb der nächsten 24 Monate
>erwartet, können risikobereite Anleger investiert bleiben und
>
>unverändert mit einer kleinen Depotposition auf ein Comeback
>dieses hochspekulativen Technologietitels wetten.
>
>Austria Börsenbrief

Bei der Aktie gibt es kein Halten, der Markt sieht dies offensichtlich wesentlich kritischer und stellt die Nachhaltigkeit des Geschäftsmodell in Frage. Wir haben jetzt mehr als eine Halbierung.

Gleiches kann man bei Hellofresh beobachten, die wird in der Zwischenzeit mit Buchwert gehandelt.

Etwas was bei den Essensdiensten, die letzten Jahre nie zu sehen war.

>Bei der Aktie gibt es kein Halten, der Markt sieht dies
>offensichtlich wesentlich kritischer und stellt die
>Nachhaltigkeit des Geschäftsmodell in Frage. Wir haben jetzt
>mehr als eine Halbierung.

Die Aktie ist heute um 9:49 Uhr bei -6,2% auf 1,0805 CHF gefallen,
was praktisch dem Emissionskurs der jungen Aktien der
Kapitalerhöhung vom Herbst/Winter entspricht (1,07 CHF). Dort ist
sie stark nach oben abgeprallt und steht jetzt um 11:46 Uhr wieder
im Plus bei +0,56%. Die Hoffnung lebt, dass wir das Tief gesehen
haben...

>Die Aktie ist heute um 9:49 Uhr bei -6,2% auf 1,0805 CHF
>gefallen,
>was praktisch dem Emissionskurs der jungen Aktien der
>Kapitalerhöhung vom Herbst/Winter entspricht (1,07 CHF). Dort
>ist
>sie stark nach oben abgeprallt und steht jetzt um 11:46 Uhr
>wieder
>im Plus bei +0,56%. Die Hoffnung lebt, dass wir das Tief
>gesehen
>haben...
>

UBS bestätigte am 29.2. das Kursziel mit 2,50 CHF und Einstufung neutral.
Jeffries bestätigte am 8.3. das Kursziel mit 3,10 CHF und Einstufung buy.

Das wird das Papierl ja wohl schaffen

>im Plus bei +0,56%. Die Hoffnung lebt, dass wir das Tief
>gesehen
>haben...


Alte Marktweisheit ist allerdings: "hope is not a strategy"

>>im Plus bei +0,56%. Die Hoffnung lebt, dass wir das Tief
>>gesehen
>>haben...
>
>
>Alte Marktweisheit ist allerdings: "hope is not a strategy"
>

Die Strategie ist, dass sich eine Übertreibung nach unten
auch wieder nach oben auflöst

>>>im Plus bei +0,56%. Die Hoffnung lebt, dass wir das
>Tief
>>>gesehen
>>>haben...
>>
>>
>>Alte Marktweisheit ist allerdings: "hope is not a
>strategy"
>>
>
>Die Strategie ist, dass sich eine Übertreibung nach unten
>auch wieder nach oben auflöst

Und wieso sollte es eine Übertreibung *nach unten* sein?

>>Die Strategie ist, dass sich eine Übertreibung nach unten
>>auch wieder nach oben auflöst
>
>Und wieso sollte es eine Übertreibung *nach unten* sein?

Weil
+ die Bilanz soweit ok ist, dass trotz des Projektwegfalls keine
Insolvenz zu befürchten ist
+ die nächsten zwei Jahre bzgl. Umsatz praktisch nicht betroffen sind
+ wegen des Projektwegfalls die CAPEX niedriger werden und der Cash
Flow erhöht wird
+ mittlerweile die automotive Branche eines der wichtigeren Standbeine
ist und die automotive Produkte von AMS Osram sowohl für Verbrenner
also auch e-Autos gebraucht werden und ich davon ausgehe, dass das
Auto an sich so schnell nicht aussterben wird
+ der Halbleiterzyklus generell als am Tiefpunkt seiner Zyklizität
angenommen wird und nun ein Anstieg ansteht
+ AMS Osram quasi gerade zeigt, dass die Anhängigkeit von Apple
nicht mehr so groß ist, dass der Laden zusammenbricht, wenn die nicht
mehr wollen, weil die letzten Jahre halbwegs vernünftig diversifiziert
und Klumpemrisiko reduziert wurde
+ AMS Osram auch eine Menge anderer innovativer Produkte anbietet,
die durchaus immer mehr gebraucht werden (intelligente Sensoren, LEDs,
LIDAR, ...)

Der Wegfall des mircoLED Projekts ist wirklich tragisch, aber meiner
Ansicht nach nicht tödlich. Wäre das Projekt erfolgreich verlaufen,
wäre AMS Osram wohl zu einem regelrechten Highflyer an der Börse
geworden, nachdem der Kurs so niedergeprügelt ist. Diese Phantasie
ist nun weg, ja, leider, sehr sehr schade. Aber das Unternehmen
deshalb abzuschreiben, dazu besteht aus meiner Sicht nicht wirklich
Anlass. Ich sehe das als Übertreibung und bin der festen Überzeugung,
dass es deswegen auch wieder eine Gegenbewegung geben wird.

Noch ein "Weil":
+ AMS Osram während des Geschäftsjahres 2023 weiterhin Neugeschäft
(Design-Wins), das in den nächsten Jahren anlaufen wird, in Höhe von
über EUR 5 Mrd. für das gesamte Kern-Halbleiter-Portfolio in allen
Segmenten gewonnen hat (größter Beitrag aus dem Automotive-Bereich).

Ich bin da skeptisch. Das ist viel Schönreden.

Du hast ein Management, welches Investitionen von 1 Mrd. Euro getätigt hat, in der Hoffnung und Ausrichtung auf einen einzigen Kunden ohne sich entsprechend vertraglich abzusichern. Das sagt eigentlich alles über die Truppe und was man sonst von den Zahlen die da verwendet und erwartet werden, halten kann. Wäre die Meldung vor der Refinanzierung und KE im Herbst gekommen, wären wir bereits beim Konkursrichter.

Eigenkapital nach dem Mikro-Led-Desater ist kleiner als der Goodwill. Sehe die Chance auf kompletten Wipeout bei 80%.

>Ich bin da skeptisch. Das ist viel Schönreden.
>
>Du hast ein Management, welches Investitionen von 1 Mrd. Euro
>getätigt hat, in der Hoffnung und Ausrichtung auf einen
>einzigen Kunden ohne sich entsprechend vertraglich
>abzusichern. Das sagt eigentlich alles über die Truppe und was
>man sonst von den Zahlen die da verwendet und erwartet werden,
>halten kann. Wäre die Meldung vor der Refinanzierung und KE im
>Herbst gekommen, wären wir bereits beim Konkursrichter.
>
>Eigenkapital nach dem Mikro-Led-Desater ist kleiner als der
>Goodwill. Sehe die Chance auf kompletten Wipeout bei 80%.
>

d'accord!

Candidus scheint auch zu übersehen, dass jetzt 12 (!!) mal soviele Aktien am Markt sind als vor 4 Jahren.

>Ich bin da skeptisch. Das ist viel Schönreden.
>
>Du hast ein Management, welches Investitionen von 1 Mrd. Euro
>getätigt hat, in der Hoffnung und Ausrichtung auf einen
>einzigen Kunden ohne sich entsprechend vertraglich
>abzusichern. Das sagt eigentlich alles über die Truppe und was
>man sonst von den Zahlen die da verwendet und erwartet werden,
>halten kann. Wäre die Meldung vor der Refinanzierung und KE im
>Herbst gekommen, wären wir bereits beim Konkursrichter.
>
>Eigenkapital nach dem Mikro-Led-Desater ist kleiner als der
>Goodwill. Sehe die Chance auf kompletten Wipeout bei 80%.

Es hängt von der Vertrausenswürdigkeit des Managements ab, ja. Wenn
das, was publiziert und dann beim Call kurz darauf gesagt wurde,
korrekt ist, dann sind die Auswirkungen zu verkraften. Die
Investitionen in microLED, die möglicherweise nicht abgesichert
wurden, kann man nicht dem neuen CEO und CFO anhängen, die müssen
das jetzt ausbaden. Ich setze schon Hoffnungen in sie und gehe davon
aus, dass sie korrekt reporten und auch den Turnaround schaffen.

Im Nachhinein betrachtet war die Kapitalerhöhung eine wichtige und
richtige Sache, um das Unternehmen resilienter gegen Projektrisiken
zu machen, das war also - wie sich jetzt zeigt - eine richtige
Entscheidung des neuen Managements und spricht daher für sie.

>
>Es hängt von der Vertrausenswürdigkeit des Managements ab, ja.
>Wenn
>das, was publiziert und dann beim Call kurz darauf gesagt
>wurde,
>korrekt ist, dann sind die Auswirkungen zu verkraften. Die
>Investitionen in microLED, die möglicherweise nicht
>abgesichert
>wurden, kann man nicht dem neuen CEO und CFO anhängen, die
>müssen
>das jetzt ausbaden. Ich setze schon Hoffnungen in sie und gehe
>davon
>aus, dass sie korrekt reporten und auch den Turnaround
>schaffen.
>
>Im Nachhinein betrachtet war die Kapitalerhöhung eine wichtige
>und
>richtige Sache, um das Unternehmen resilienter gegen
>Projektrisiken
>zu machen, das war also - wie sich jetzt zeigt - eine
>richtige
>Entscheidung des neuen Managements und spricht daher für sie.

Vertrauen ist gut, Kompetenz wäre besser.
Die KE war eine wichtige Sache, aber beruht nicht auf der Kompetenz des Management, sondern die war zum "Überleben" notwendig.
Da gab es keine Alternative mehr.

Und bin ja auch oft hin und hergerissen, sprich Markt übertreibt auch nach unten, aber in diesen Fällen schaue ich auf den Chart und wie die Aktie sich verhält. Und das ist gar nicht gut.

Jede Erholung wird gleich verkauft, und sind die TEC Werte schwach (siehe gestern), geht es gleich deutlicher runter.

Hoffnung. Eine der schlimmsten Feinde in der Veranlagung.

>Hoffnung. Eine der schlimmsten Feinde in der Veranlagung.

Es ist allerdings so, dass meinen Aufzeichnungen zufolge zehn
Analysten, die ihre Schätzungen nach Veröffentlichung der Meldung
über den Verlust des microLED Projekts aktualisiert haben, im
Schnitt ein Kursziel von CHF 1,89 sehen (niedrigstes Kursziel
CHF 1,20, höchstes CHF 3,10). Die Analysten sind also deutlich
optimistischer als der Markt momentan. Nicht, dass ich auf
Analysten-Meinungen allzuviel halte, aber irgendwas werden sie
sich schon auch dabei denken. Man wird sehen.

>>Hoffnung. Eine der schlimmsten Feinde in der
>Veranlagung.
>
>Es ist allerdings so, dass meinen Aufzeichnungen zufolge zehn
>
>Analysten, die ihre Schätzungen nach Veröffentlichung der
>Meldung
>über den Verlust des microLED Projekts aktualisiert haben, im
>
>Schnitt ein Kursziel von CHF 1,89 sehen (niedrigstes Kursziel
>
>CHF 1,20, höchstes CHF 3,10). Die Analysten sind also deutlich
>
>optimistischer als der Markt momentan. Nicht, dass ich auf
>Analysten-Meinungen allzuviel halte, aber irgendwas werden sie
>
>sich schon auch dabei denken. Man wird sehen.
>

Du gibst (zurecht) nichts auf Analystenmeinungen, machst aber Aufzeichnungen darüber und lässt dann, obwohl du nichts drauf gibst, die sinnlosen Ratings in deine Kaufentscheidung miteinfließen?

Haben diese Analysten nicht schon vor -80% alle Kaufen geschrien?

>Du gibst (zurecht) nichts auf Analystenmeinungen, machst aber
>Aufzeichnungen darüber und lässt dann, obwohl du nichts drauf
>gibst, die sinnlosen Ratings in deine Kaufentscheidung
>miteinfließen?

Na ja, wie schon erläutert, denke ich, dass es momentan eine
Übertreibung nach unten ist und die AMS Osram das stemmt.
Heißt, ich bin mit dem Analystenschnitt von CHF 1,89 im Schnitt
bei momentaner Informationstlage d'accord.

>Haben diese Analysten nicht schon vor -80% alle Kaufen
>geschrien?

Nein, durchaus nicht, waren immer viele Skeptiker auch dabei.

Momentan ist alles dabei, von kaufen über halten bis reduzieren.
Alles halbwegs gleichverteilt, reduzieren leicht in der Minderheit.

>Nein, durchaus nicht, waren immer viele Skeptiker auch dabei.

Skeptiker mit Kursziel 1 CHF?

Die waren doch grad alle noch auf 3-7 CHF.

Aber ja, jeder wie er meint.

>>Nein, durchaus nicht, waren immer viele Skeptiker auch
>dabei.
>
>Skeptiker mit Kursziel 1 CHF?
>
>Die waren doch grad alle noch auf 3-7 CHF.

Das war die Zeit um die Kapitalerhöhung bis vor dem 28. Februar,
an dem der Wegfall des microLED Projekts publiziert wurde. Danach
haben die meisten Analysten wieder runtergesetzt auf im Mittel
CHF 1,89 wie eben geschrieben.

>>>Nein, durchaus nicht, waren immer viele Skeptiker
>auch
>>dabei.
>>
>>Skeptiker mit Kursziel 1 CHF?
>>
>>Die waren doch grad alle noch auf 3-7 CHF.
>
>Das war die Zeit um die Kapitalerhöhung bis vor dem 28.
>Februar,
>an dem der Wegfall des microLED Projekts publiziert wurde.
>Danach
>haben die meisten Analysten wieder runtergesetzt auf im Mittel
>
>CHF 1,89 wie eben geschrieben.
>

Ok, d.h. sie liegen seit Jahren (!) falsch, aber jetzt auf einmal wären sie relevant?

>Ok, d.h. sie liegen seit Jahren (!) falsch, aber jetzt auf
>einmal wären sie relevant?

Wie das halt so ist mit Analysten: die einen sehen ein Unternehmen
positiv, gleichzeitig sehen die anderen dasselbe Unternehmen negativ.
Das ist nichts Neues und liegt an der Natur der Dinge. Für jede
persönliche Erwartung findest du meistens passende
Analysteneinschätzungen. Wenn das alles so klar wäre, dann würde ja
auch niemand Geld mit Aktien verlieren, weil ja ohnehin
alles sonnenklar ist. Natürlich schließe ich mich den Analysten an,
die die Dinge so einschätzen wie ich, was auch sonst? Und in diesem
Fall kann ich mich sogar mit dem durchschnittlichen Kursziel gut
anfreunden, das ist auch nicht immer der Fall.

nur mehr 1,02 CHF

>nur mehr 1,02 CHF

Jetzt ist es passiert, der Rappen ist da

>Eigenkapital nach dem Mikro-Led-Desater ist kleiner als der
>Goodwill. Sehe die Chance auf kompletten Wipeout bei 80%.
>

Ja der letzte Punkt ist eine "schöne Red Flag".

https://www.cash.ch/top-news/insider/us-fondsriese-versucht-sich-nach-idorsia-nun-auch-an -ams-osram-winkt-erneut-das-schnelle-geld-692861

habe ein paar stücke aufgeklaubbt-flop oder top -lass die bis zu meiner
pensi liegen-mag die nimmer traden..... lol

Werk komplett zu vergessen, siehe Hintergrund hier https://www.golem.de/news/mitarbeiter-entlassen-apple-stoppt-interne-entwicklung-von-micr o-led-displays-2403-183516.html

>Werk komplett zu vergessen, siehe Hintergrund hier
>https://www.golem.de/news/mitarbeiter-entlassen-apple-stoppt-interne-entwicklung-von-micr o-led-displays-2403-183516.html

Dass das Werk vermutlich komplett abzuschreiben ist, hat ams Osram
bereits in der allerersten adhoc-Meldung vom 28.2.2024
(https://ams-osram.com/de/news/press-releases/revised-microled-strategy)
zum microLED Projekt-Aus berichtet, Zitat:

"Im Zuge der Annullierung des microLED-Schlüsselprojektes wird ams
OSRAM die zukünftigen Nutzungsmöglichkeiten aller zur microLED-
Strategie gehörenden Vermögenswerte hinterfragen, insbesondere der
neuen 8-Zoll-LED-Fabrik in Kulim, Malaysia. Nach einer ersten
Abschätzung erwartet ams OSRAM nicht cash-wirksame
Wertberichtigungen auf microLED bezogene Vermögensgegenstände
und Goodwill in Höhe von EUR 600 bis 900 Mio. im ersten Quartal
des Fiskaljahres 2024."

Auch in der am darauffolgenden Tag, 29.2.2024, abgehaltenen
Videokonferenz "Conference call on the ad hoc “re-assessment of
microLED strategy”"
(https://ams-osram.com/de/about-us/investor-relations/presentations-and-audio)
wurde u.a. das Werk in Kulim zur Disposition gestellt und ein
Verkauf explizit nicht ausgeschlossen.

Also insofern jetzt nichts Neues.

>>Werk komplett zu vergessen, siehe Hintergrund hier
>>https://www.golem.de/news/mitarbeiter-entlassen-apple-stoppt-interne-entwicklung-von-micr o-led-displays-2403-183516.html
>
>Dass das Werk vermutlich komplett abzuschreiben ist, hat ams
>Osram
>bereits in der allerersten adhoc-Meldung vom 28.2.2024
>(https://ams-osram.com/de/news/press-releases/revised-microled-strategy)
>
>zum microLED Projekt-Aus berichtet, Zitat:
>
>"Im Zuge der Annullierung des microLED-Schlüsselprojektes wird
>ams
>OSRAM die zukünftigen Nutzungsmöglichkeiten aller zur
>microLED-
>Strategie gehörenden Vermögenswerte hinterfragen, insbesondere
>der
>neuen 8-Zoll-LED-Fabrik in Kulim, Malaysia. Nach einer ersten
>
>Abschätzung erwartet ams OSRAM nicht cash-wirksame
>Wertberichtigungen auf microLED bezogene Vermögensgegenstände
>
>und Goodwill in Höhe von EUR 600 bis 900 Mio. im ersten
>Quartal
>des Fiskaljahres 2024."
>
>Auch in der am darauffolgenden Tag, 29.2.2024, abgehaltenen
>Videokonferenz "Conference call on the ad hoc “re-assessment
>of
>microLED strategy”"
>(https://ams-osram.com/de/about-us/investor-relations/presentations-and-audio)
>wurde u.a. das Werk in Kulim zur Disposition gestellt und ein
>
>Verkauf explizit nicht ausgeschlossen.
>
>Also insofern jetzt nichts Neues.

Für mich war neu, dass Apple das alles selber entwickelt hat und AMS scheinbar trotzdem so blöd war sich die Investitionen absichern zu lassen, die Mrd hätte Apple im Balance sheet nicht mal gemerkt

ams OSRAM - Baader Bank senkt Ergebnisprognosen
Anlageempfehlung "Buy" unverändert belassen - Kursziel bei 2,15 Euro

Die Analysten der Baader Bank haben ihre Ergebnisprognosen für 2024 und 2025 für den in Zürich börsennotierten steirischen Chip- und Sensorenherstellers ams OSRAM nach der Vorlage von Ergebnissen für 2023 nach unten angepasst. Die Anlageempfehlung für die Aktien des Konzerns lautet weiterhin "Buy", das Kursziel wird mit 2,15 Euro beziffert.

Analystin Sejal Varshney erwartet nun für 2024 ein Ergebnis von 0,07 (bisher 0,10) Franken je Aktie. Für 2025 rechnet die Expertin mit einem Gewinn von 0,15 (bisher 0,19) Franken je Anteilsschein und für 2026 mit 0,23 Euro je Titel. Eine Dividendenausschüttung wird in keinem Geschäftsjahr erwartet.

Nachdem die heute knapp über einem Euro waren, musste ich zuschlagen. Ich kann mir gut vorstellen, dass die sich wieder von der Apple Schlappe erholen.

>Nachdem die heute knapp über einem Euro waren, musste ich
>zuschlagen. Ich kann mir gut vorstellen, dass die sich wieder
>von der Apple Schlappe erholen.

In gut drei Wochen, am 26. April, reportet ams Osram die Q1 2024
Zahlen. Spätestens dann sollte der Kurs wieder signifikant nach
oben gehen, sofern die Zahlen im Rahmen dessen liegen, was
bisher angekündigt wurde (zuletzt aktualisiert am 28.2.). Da bisher
nichts weiter reportet wurde, gehe ich nach dem Motto "no news is
good news" davon aus, dass das auch der Fall sein wird.

Zudem könnte es sein, dass die Aktie auf Tagesbasis gerade ein
Doppeltief / eine W-Formation ausbildet, was ja eine bullische
Umkehrformation darstellt. Wenn der Kurs jetzt nochmal über die
Nackenlinie in der Gegend 1.11 CHF / 1.13 € hochgeht, dann wäre
das die Bestätigung der Trendumkehr.

Auch der MACD zeigt momentan eine Divergenz an, sofern ich das
richtig verstehe, und das wäre ein weiteres Indiz für eine Trendumkehr.

Was sagen Chart-Technik-Experten dazu? Ich bin hier nur Laie...

Hier ein geliehener Chart. Eine "bullishe" Wolfe Wave:

https://postimg.cc/DJ28crph>https://i.postimg.cc/DJ28crph/ams-ww-D1.png


Gruß



>Zudem könnte es sein, dass die Aktie auf Tagesbasis gerade
>ein
>Doppeltief / eine W-Formation ausbildet, was ja eine bullische
>
>Umkehrformation darstellt. Wenn der Kurs jetzt nochmal über
>die
>Nackenlinie in der Gegend 1.11 CHF / 1.13 € hochgeht, dann
>wäre
>das die Bestätigung der Trendumkehr.
>
>Auch der MACD zeigt momentan eine Divergenz an, sofern ich das
>
>richtig verstehe, und das wäre ein weiteres Indiz für eine
>Trendumkehr.
>
>Was sagen Chart-Technik-Experten dazu? Ich bin hier nur
>Laie...
>

>Hier ein geliehener Chart. Eine "bullishe" Wolfe Wave:
>
>https://postimg.cc/DJ28crph>https://i.postimg.cc/DJ28crph/ams-ww-D1.png
>
>
>Gruß

Ich bin mir jetzt ned ganz sicher, ob ich das richtig sehe:
nach dieser "bullishen" Wolfe Wave wäre das Kurzsiel entweder
so gegen Mitte August erreicht, oder aber vorher oberhalb
von 10 CHF!?

Wenn's zweiteres wäre, dann wärs mir mehr als recht,
einfach so verzehnfacht

Also mMn gilt es nun mal das letzte Hoch bei 2,277 zu brechen, dann die 23er Fibo und die uT Linie des Keils. Wenn das alles bis zu apex (Kurs Schnittstelle uT und oT Linie) vollzogen wird und der Kurs nicht wieder unter den apex rutscht, mit etwas Zeit und Geduld ist uns der (Verzehnfacher) Zielkurs bei 10 CHF vergönnt (rein charttechnisch gesehen, Abarbeiten einer bullischen Figur).

Sehr feines CRV würde ich meinen!


Gruß


>>Hier ein geliehener Chart. Eine "bullishe" Wolfe Wave:
>>
>>https://postimg.cc/DJ28crph>https://i.postimg.cc/DJ28crph/ams-ww-D1.png
>>
>>
>>Gruß
>
>Ich bin mir jetzt ned ganz sicher, ob ich das richtig sehe:
>nach dieser "bullishen" Wolfe Wave wäre das Kurzsiel entweder
>
>so gegen Mitte August erreicht, oder aber vorher oberhalb
>von 10 CHF!?
>
>Wenn's zweiteres wäre, dann wärs mir mehr als recht,
>einfach so verzehnfacht

>Also mMn gilt es nun mal das letzte Hoch bei 2,277 zu
>brechen, dann die 23er Fibo und die uT Linie des Keils. Wenn
>das alles bis zu apex (Kurs Schnittstelle uT und oT Linie)
>vollzogen wird und der Kurs nicht wieder unter den apex
>rutscht, mit etwas Zeit und Geduld ist uns der (Verzehnfacher)
>Zielkurs bei 10 CHF vergönnt (rein charttechnisch gesehen,
>Abarbeiten einer bullischen Figur).
>
>Sehr feines CRV würde ich meinen!

Warum wird gerade das Hoch vor 14 Monaten betrachtet und nicht gleich eines vor ca. 3, 4 oder 6 Jahren (> 80 CHF)?
Im Ernst: Was bedeutet das für den Charttechniker? Warten, ob in 4 Monaten ca. 4 CHF erreicht werden und gegebenenfalls auf die (mMn < 50%) Chance setzen, dass sich der Anstieg in einem vernünftigen Zeitraum bis 10 CHF (+150% bei einem Gesamtanstieg von 830% ab jetzt) fortsetzt und nicht z.B. nach Schließen des Gaps bei 4,87 CHF (ca. +20%) zu Ende ist?

>>Also mMn gilt es nun mal das letzte Hoch bei 2,277 zu
>>brechen, dann die 23er Fibo und die uT Linie des Keils.
>Wenn
>>das alles bis zu apex (Kurs Schnittstelle uT und oT
>Linie)
>>vollzogen wird und der Kurs nicht wieder unter den apex
>>rutscht, mit etwas Zeit und Geduld ist uns der
>(Verzehnfacher)
>>Zielkurs bei 10 CHF vergönnt (rein charttechnisch
>gesehen,
>>Abarbeiten einer bullischen Figur).
>>
>>Sehr feines CRV würde ich meinen!
>
>Warum wird gerade das Hoch vor 14 Monaten betrachtet und nicht
>gleich eines vor ca. 3, 4 oder 6 Jahren (> 80 CHF)?
>Im Ernst: Was bedeutet das für den Charttechniker? Warten, ob
>in 4 Monaten ca. 4 CHF erreicht werden und gegebenenfalls auf
>die (mMn < 50%) Chance setzen, dass sich der Anstieg in
>einem vernünftigen Zeitraum bis 10 CHF (+150% bei einem
>Gesamtanstieg von 830% ab jetzt) fortsetzt und nicht z.B. nach
>Schließen des Gaps bei 4,87 CHF (ca. +20%) zu Ende ist?
>

Das ist eine Formation in einer Zeiteinheit (D1) in der man handelt (jedem selbst überlassen, in welcher Zeiteinheit man sich wohl fühlt). Du kannst die Marken traden oder als Unterstützung f. deine eigene Strategie verwenden. Ich trade diese Formation schon jetzt (KK 1,0255 CHF) mit Stopp gemäß meinem RM/MM. Mann kann auch andere Marken wie z.B.: den nachhaltigen Bruch der uT Linie oder auch den Bruch der oT Linie als einstieg verwenden.


Gruß

>Also mMn gilt es nun mal das letzte Hoch bei 2,277 zu
>brechen, dann die 23er Fibo und die uT Linie des Keils. Wenn
>das alles bis zu apex (Kurs Schnittstelle uT und oT Linie)
>vollzogen wird und der Kurs nicht wieder unter den apex
>rutscht, mit etwas Zeit und Geduld ist uns der (Verzehnfacher)
>Zielkurs bei 10 CHF vergönnt (rein charttechnisch gesehen,
>Abarbeiten einer bullischen Figur).
>
>Sehr feines CRV würde ich meinen!

LOL, 10 CHF - bei 451 Mio Aktien wäre da wohl ein G/A 0,7 / 0,8 Cent oder von mir aus auch Rappen gefragt.

Das ist aber schon super großzügig, denn die befinden sich branchenseitig ja schon mehr bei Zumtobel, als Tec.

2023 war der Umsatz 3,6 Mrd Euro Tendenz schrumpfend (weil Teile aufgegeben / verkauft wurden)

451 Mio Aktien * 0,8 = 360 Mio Nettogewinn.

Für 2025 liegt der Konsens bei 0,16 G/A (Höchstschätzung 0,28, niedrigste -0,13)

>LOL, 10 CHF - bei 451 Mio Aktien wäre da wohl ein G/A 0,7 /
>0,8 Cent oder von mir aus auch Rappen gefragt.
>
>Das ist aber schon super großzügig, denn die befinden sich
>branchenseitig ja schon mehr bei Zumtobel, als Tec.
>
>2023 war der Umsatz 3,6 Mrd Euro Tendenz schrumpfend (weil
>Teile aufgegeben / verkauft wurden)
>
>451 Mio Aktien * 0,8 = 360 Mio Nettogewinn.
>
>Für 2025 liegt der Konsens bei 0,16 G/A (Höchstschätzung 0,28,
>niedrigste -0,13)
>

Für alle die es nicht mitbekommen haben: die zahlen Zinsen im Junk Bond Bereich für ihre zwei neuen Anleihen