Antworten zu diesem Thema
Immofinanz im ATX - 9, Rang: Hubertus(144), 04.9.19 12:27
Subject Auszeichnungen Author Message Date ID
Beteiligungsschlacht um Immofinanz - O1 und CA Immo sto...
25.3.16 17:40
1
RE: Beteiligungsschlacht um Immofinanz - O1 und CA Immo...
26.3.16 08:29
2
      RE: Beteiligungsschlacht um Immofinanz - O1 und CA Immo...
26.3.16 10:43
3
      zur Erinnerung
26.3.16 13:58
4
      RE: zur Erinnerung
28.3.16 10:07
5
      RE: zur Erinnerung: ab 15 % Pflichtangebot
28.3.16 17:29
6
      RE: zur Erinnerung: ab 15 % Pflichtangebot
28.3.16 20:19
7
      RE: zur Erinnerung: ab 15 % Pflichtangebot
29.3.16 06:03
8
      RE: zur Erinnerung: ab 15 % Pflichtangebot
29.3.16 10:12
9
      RE: Beteiligungsschlacht um Immofinanz - O1 und CA Immo...
30.3.16 20:35
10
      RE: Beteiligungsschlacht um Immofinanz - O1 und CA Immo...
30.3.16 20:48
11
Teil verkauft
18.4.16 09:53
12
Vor Verschmelzung muss Russland-Portfolio weginteressant
18.4.16 13:50
13
Jährlich 33 Mio. Euro Einsparung durch Fusion
18.4.16 16:05
14
      CA Immo über 20 Euro
26.3.17 12:05
15
Baader Bank bestätigt Verkaufsvotum für Immofinanz nach...
19.4.16 12:09
16
Societe Generale sieht Immofinanz-Einstieg bei CA Immo ...
19.4.16 21:06
17
RE: Baader Bank bestätigt Verkaufsvotum für Immofinanz ...
19.4.16 21:48
18
      RE: Baader Bank bestätigt Verkaufsvotum für Immofinanz ...
19.4.16 23:00
19
      RE: Baader Bank bestätigt Verkaufsvotum für Immofinanz ...
19.4.16 23:10
20
      Rasingers Senf dazu
20.4.16 08:21
21
Analysten der RCB heben Kursziel von 1,85 auf 2,15 Euro
21.4.16 18:33
22
Immofinanz erwirbt Kaufoption für 3,99 Prozent eigener ...
21.4.16 20:33
23
Erste Bank
24.4.16 21:11
24
RE: Rußland
26.4.16 10:45
25
Warum IIA steigt (vermutlich)
26.4.16 15:44
26
RE: Warum IIA steigt (vermutlich)
01.5.16 12:58
27
      RE: Warum IIA steigt (vermutlich)
04.5.16 15:59
28
      RE: Warum IIA steigt (vermutlich)
04.5.16 19:18
29
      RE: Warum IIA steigt (vermutlich)gut analysiert
04.5.16 21:07
30
      RE: Warum IIA steigt (vermutlich)
04.5.16 21:08
31
      RE: Warum IIA steigt (vermutlich)
05.5.16 12:00
32
      RE: Warum IIA steigt (vermutlich)
05.5.16 13:57
33
      RE: Warum IIA steigt (vermutlich)
05.5.16 15:38
34
      RE: Warum IIA steigt (vermutlich)interessant
05.5.16 15:44
35
      @ lavanttaler
05.5.16 20:07
36
      RE: @ lavanttalergut analysiert
05.5.16 20:58
37
Immofinanz hat Büro-Vermietungsgrad auf 82 Prozent erhö...
09.5.16 12:16
38
RE: Immofinanz hat Büro-Vermietungsgrad auf 82 Prozent ...
09.5.16 12:28
39
      RE: Immofinanz hat Büro-Vermietungsgrad auf 82 Prozent ...
09.5.16 12:53
40
      RE: Immofinanz hat Büro-Vermietungsgrad auf 82 Prozent ...
09.5.16 13:04
41
      RE: Immofinanz hat Büro-Vermietungsgrad auf 82 Prozent ...
09.5.16 13:38
42
      RE: Immofinanz hat Büro-Vermietungsgrad auf 82 Prozent ...
09.5.16 15:05
43
Immofinanz hat zwei neue Österreich-Chefs
17.5.16 12:35
44
Auf zu neuen Ufern
24.5.16 23:20
45
Investor O1 erwägt Kauf von Immofinanz-Einkaufszentren ...
08.6.16 19:18
46
Immofinanz versilbert Buwog-Aktien
09.6.16 08:50
47
      RE: Immofinanz versilbert Buwog-Aktien
09.6.16 10:22
48
      RE: Immofinanz versilbert Buwog-Aktien
09.6.16 11:18
49
      RE: Immofinanz versilbert Buwog-Aktien
09.6.16 11:52
50
      RE: Immofinanz versilbert Buwog-Aktien
09.6.16 12:25
51
      RE: Immofinanz versilbert Buwog-Aktieninteressant
09.6.16 23:17
52
      RE: Immofinanz versilbert Buwog-Aktien
10.6.16 06:34
53
Immofinanz 2015/16 tiefer in den roten Zahlen, Russland...
27.7.16 20:31
54
RE: Immofinanz 2015/16 tiefer in den roten Zahlen, Russ...
27.7.16 20:35
55
RE: Immofinanz 2015/16 tiefer in den roten Zahlen, Russ...
27.7.16 20:43
56
RE: Immofinanz 2015/16 tiefer in den roten Zahlen, Russ...
27.7.16 20:52
57
6 Cent werden steuerfrei sein
27.7.16 20:57
58
??
27.7.16 20:59
59
RE: Immofinanz 2015/16 tiefer in den roten Zahlen, Russ...
27.7.16 23:30
60
      RE: Immofinanz 2015/16 tiefer in den roten Zahlen, Russ...gut analysiert
28.7.16 08:40
61
      RE: Immofinanz 2015/16 tiefer in den roten Zahlen, Russ...
28.7.16 08:44
62
      @caj
29.7.16 16:43
63
      Immofinanz - die ersten zwei Reaktionen nach den Zahle...
28.7.16 08:49
64
      Immofinanz-Chef zuversichtlich für CA-Immo-Fusionsgespr...
28.7.16 13:19
65
Warum ist Spin-Off besser als Verkauf?
28.7.16 19:23
66
RE: Warum ist Spin-Off besser als Verkauf?
28.7.16 20:42
67
      RE: Warum ist Spin-Off besser als Verkauf?
28.7.16 21:29
68
      RE: Warum ist Spin-Off besser als Verkauf?
28.7.16 22:16
69
Immofinanz könnte Russland-Geschäft noch heuer loswerde...
28.7.16 20:22
70
RE: Weitere Verkäufe
28.7.16 20:29
71
Ergebnisse stark durch Russland belastet, eine Dividend...
31.7.16 19:56
72
IMMOFINANZ hat den Erwerb eines rund 26%-Anteils an CA ...
02.8.16 17:04
73
Immofinanz verglich sich mit vielen Anlegern - Streit m...
11.8.16 20:55
74
RE: Immofinanz verglich sich mit vielen Anlegern - Stre...
11.8.16 21:25
75
      RE: Immofinanz verglich sich mit vielen Anlegern - Stre...
11.8.16 21:44
76
      RE: Immofinanz verglich sich mit vielen Anlegern - Stre...interessantinteressantinteressant
12.8.16 09:22
77
Immofinanz hat Vorstandsgagen halbiert
15.8.16 21:51
78
STOP SHOP
27.8.16 16:16
79
RE: STOP SHOP ?
27.8.16 16:18
80
      RE: STOP SHOP ?
31.8.16 02:00
81
      RE: STOP SHOP ?
31.8.16 08:41
82
Ex-Vorstand Gertner zahlt 6,51 Millionen Euro
02.9.16 08:52
83
Immofinanz investiert 200 Mio. Euro in trivago-Firmensi...
08.9.16 15:28
84
Kepler hebt Kursziel von 2,10 auf 2,25 Euro an
20.9.16 14:59
85
CA Immo-Verschmelzung im Fokus, Ergebnis operativ stabi...interessant
20.9.16 20:34
86
Erstmals fundamentale Fortschritte
22.9.16 18:46
87
Solide Q1 Ergebnisse 
24.9.16 07:35
88
Immofinanz-HV - Dividende von 6 Cent/Aktie beschlossen
29.9.16 17:38
89
Morgen ex-Divi, steuerfrei
29.9.16 17:45
90
      Nachlese zur IMMOFINANZ-Hauptversammlung 2015/16  
29.9.16 18:06
91
      HV-Berichte:
06.10.16 12:57
92
Aufsichtsratmitglied kauft Aktien
18.10.16 11:35
93
Ex-Immofinanz-Chef Petrikovics in Haftinteressant
18.10.16 18:47
94
Gewinn-Messe - Immofinanz: Entscheidung über Russland A...
20.10.16 19:17
95
IMMOFINANZ vermietet 6.300 m² Bürofläche an Coca-Cola H...
24.10.16 15:02
96
Weiterer Immofinanz-Aufsichtsrat kauft Aktien
28.10.16 11:14
97
RE: Weiterer Immofinanz-Aufsichtsrat kauft Aktien
28.10.16 19:42
98
      RE: Weiterer Immofinanz-Aufsichtsrat kauft Aktien
28.10.16 20:19
99
IMMOFINANZ erweitert STOP SHOP-Portfolio durch Zukäufe
14.11.16 15:32
100
RE: IMMOFINANZ erweitert STOP SHOP-Portfolio durch Zukä...
14.11.16 19:29
101
Trend- Story?
23.11.16 16:00
102
Aktueller „Trend“ – Kritik an Schumy / Abwertung Russla...
23.11.16 21:22
103
      Aktueller „Trend“ – Die Schumy/Pecik-Connection
23.11.16 21:25
104
Stop Shop Expansion
08.12.16 10:18
105
Immofinanz verkauft 88 Retail-Objekte mit 108.000 m2 Fl...
15.12.16 16:32
106
Halbjahr-Konzernergebnis tiefrot, operativ starkes Plus
19.12.16 19:57
107
RE: Halbjahr-Konzernergebnis tiefrot, operativ starkes ...
19.12.16 19:59
108
      Buchkurs der Beteiligung an der CA Immo beträgt EUR 19,...
19.12.16 20:15
109
      RE: Buchkurs der Beteiligung an der CA Immo beträgt EUR...
26.3.17 12:08
110
      RE: Buchkurs der Beteiligung an der CA Immo beträgt EUR...
29.5.17 19:41
111
Bewertung des Russland-Portfolios immer noch ambitioni...
20.12.16 11:37
112
Etwas freundlichere News
20.12.16 13:58
113
      Baader bestätigt Verkaufsempfehlung "Sell" zweimal
20.12.16 15:09
114
Analystenreaktionen auf die Halbjahreszahlen: gemischt
21.12.16 13:54
115
--
21.12.16 14:34
116
1H Ergebnisse können nicht überzeugen 
26.12.16 18:26
117
Salzburg: Immofinanz hat Einkaufszentrum "ZIB" an Priva...
04.1.17 18:23
118
Immofinanz löst Constantia-Bad-Bank "Aviso Zeta" auf
10.1.17 12:25
119
Immofinanz lädt zu Wandlung der Convertible Bonds 2018 ...
12.1.17 19:48
120
neue Wandlungs-Schuldverschreibungen
12.1.17 19:51
121
      Pricing einer EUR 300 Millionen 7jährigen Wandelschuldv...
13.1.17 08:44
122
      was tun?
13.1.17 11:14
123
      RE: was tun?
13.1.17 11:21
124
      gekauft zu 1,72
13.1.17 11:28
125
      RE: gekauft zu 1,72
13.1.17 11:44
126
      RE: was tun?
13.1.17 11:45
127
      Zum wiederholten mal ....gut analysiert
13.1.17 12:04
128
      RE: Zum wiederholten mal ....
13.1.17 12:41
129
      Warum die Immofinanz-Aktie heute deutlich verliert
13.1.17 13:59
130
      RE: was tun?
13.1.17 14:00
131
      RE: was tun? (Immoeast Ansprüche)
13.1.17 19:26
132
      Rasinger: Umtausch-Angebot nur an Fonds "ärgerlich"
13.1.17 19:36
133
Vorstand legt sich 20.000 Aktien ins Depot
13.1.17 19:47
134
Wandelschuldverschreibungen belasten
14.1.17 12:20
135
      RE: Wandelschuldverschreibungen belasten
14.1.17 17:27
136
      RE: Wandelschuldverschreibungen belasten
15.1.17 12:09
137
      RE: Wandelschuldverschreibungen belasten
15.1.17 21:39
138
      RE: Wandelschuldverschreibungen belasten
15.1.17 22:40
139
      RE: Wandelschuldverschreibungen belasten
16.1.17 08:19
140
      mehrheitlich werden deutlich höhere Kurse erwartet
16.1.17 08:55
141
      RE: Wandelschuldverschreibungen belasten
16.1.17 16:49
142
      RE: Wandelschuldverschreibungen belasten
16.1.17 18:28
143
      RE: Wandelschuldverschreibungen belastengut analysiertgut analysiert
16.1.17 19:28
144
      RE: Wandelschuldverschreibungen belasten
16.1.17 22:04
145
      RE: Wandelschuldverschreibungen belasten
16.1.17 23:35
146
      RE: Wandelschuldverschreibungen belastengut analysiert
17.1.17 07:16
147
      RE: Wandelschuldverschreibungen belasten
17.1.17 14:18
148
      RE: Wandelschuldverschreibungen belasten
17.1.17 16:30
149
      RE: Wandelschuldverschreibungen belasten
17.1.17 16:38
150
      RE: Wandelschuldverschreibungen belastengut analysiert
18.1.17 11:01
151
      RE: Wandelschuldverschreibungen belasten
18.1.17 11:11
152
      RE: Wandelschuldverschreibungen belasten
18.1.17 12:45
153
      RE: Wandelschuldverschreibungen belasten
18.1.17 13:15
154
      RE: Wandelschuldverschreibungen belasten
18.1.17 13:03
155
RCB hebt Aktie von "Hold" auf "Buy", Kursziel 2,10 Euro
17.1.17 12:42
156
Insider-Transaktion
18.1.17 09:17
157
RE: Insider-Transaktion
18.1.17 09:59
158
      RE: Insider-Transaktion
18.1.17 10:23
159
      RE: Insider-Transaktion
18.1.17 10:38
160
Och-Ziff hat über 6%
18.1.17 18:52
161
RE: Och-Ziff hat über 6%
18.1.17 21:33
162
      Immofinanz im Visier: Klaus Umek will eingreifen
19.1.17 15:24
163
      Immofinanz und Novum-Gruppe errichten Hochhaus-Hotel am...
19.1.17 16:34
164
      RE: Immofinanz und Novum-Gruppe errichten Hochhaus-Hote...
26.1.17 21:53
165
      RE: Immofinanz und Novum-Gruppe errichten Hochhaus-Hote...
27.1.17 14:42
166
Immofinanz-Bond 2024 platziert - Bond 2018 wird zu 43 %...
20.1.17 14:24
167
Immofinanz verkauft zwei Immoprojekte in Köln
31.1.17 16:03
168
Immofinanz-Grundkapital auf 1,039 Mrd. Euro gestiegen
31.1.17 16:36
169
Wie der Konzern umgekrempelt wird
31.1.17 20:59
170
Immofinanz verkauft rund 4,5 Millionen Buwog-Aktien
01.2.17 18:46
171
RE: Immofinanz verkauft rund 4,5 Millionen Buwog-Aktieninteressant
01.2.17 19:29
172
      Immofinanz bekam 97,4 Mill. Euro für Buwog-Aktien
01.2.17 21:49
173
      Buwog-Aktien um 21,64 verkauft
01.2.17 21:52
174
      RE: Buwog-Aktien um 21,64 verkauft
02.2.17 11:42
175
      RE: Buwog-Aktien um 21,64 verkauft
02.2.17 12:22
176
      RE: Buwog-Aktien um 21,64 verkauft
02.2.17 12:57
177
      RE: Buwog-Aktien um 21,64 verkauft - Hintergrund
02.2.17 20:05
178
      Rubel zieht weiter an
15.2.17 10:40
179
      RE: Rubel zieht weiter an
15.2.17 19:03
180
      RE: Rubel zieht weiter an
17.2.17 12:44
181
Causa Immoeast - Immofinanz derzeit Sondierungsgespräc...
16.2.17 16:53
182
Baader Bank stuft Aktie von "Sell" auf "Hold" hoch
16.2.17 20:31
183
IMMOFINANZ vermietete im Rumpfgeschäftsjahr 2016 über 8...
28.2.17 16:40
184
Früheren Immoeast-Aktionären winkt Millionen-Nachzahlun...
02.3.17 07:40
185
RE: Früheren Immoeast-Aktionären winkt Millionen-Nachza...
02.3.17 19:36
186
Immofinanz kauft bis zu 20 Millionen eigene Aktien zurü...
14.3.17 14:22
187
Petrus Advisors macht Druck
15.3.17 09:53
188
RE: Petrus Advisors macht Druck
15.3.17 15:34
189
      Aktionäre setzen Immofinanz unter Druck
15.3.17 19:49
190
      RE: Aktionäre setzen Immofinanz unter Druck
15.3.17 20:04
191
      Zu den Punkten von Umek und Co
15.3.17 20:05
192
      Der Petrus-Brief
15.3.17 20:44
193
      RE: Der Petrus-Brief
20.3.17 10:02
194
      RE: Der Petrus-Brief
20.3.17 21:55
195
Freiwilliges öffentliches Teil-Erwerbsangebot der Dero ...
27.3.17 19:29
196
RE: Freiwilliges öffentliches Teil-Erwerbsangebot der D...
27.3.17 19:52
197
      RE: Freiwilliges öffentliches Teil-Erwerbsangebot der D...
28.3.17 10:41
198
      RE: Freiwilliges öffentliches Teil-Erwerbsangebot der D...
28.3.17 11:05
199
      RE: Freiwilliges öffentliches Teil-Erwerbsangebot der D...
30.3.17 20:40
200
      RE: Freiwilliges öffentliches Teil-Erwerbsangebot der D...
30.3.17 20:42
201
      RE: Freiwilliges öffentliches Teil-Erwerbsangebot der D...
30.3.17 21:05
202
      RE: Freiwilliges öffentliches Teil-Erwerbsangebot der D...
31.3.17 05:49
203
Immofinanz nun ein Buy
31.3.17 10:53
204
RE: Immofinanz nun ein Buy
31.3.17 11:47
205
Bisher 248.076 Aktien zurückgekauftinteressant
31.3.17 19:59
206
RE: Bisher 2.148.076 Aktien zurückgekauftinteressant
11.4.17 20:10
207
      RE: Bisher 3.148.076 Aktien zurückgekauft
21.4.17 20:48
208
      200.000 Stück am Tag
21.4.17 20:52
209
      RE: Bisher 5.348.076 Aktien zurückgekauft
12.5.17 20:39
210
      RE: Bisher 5.348.076 Aktien zurückgekauft
13.5.17 09:58
211
      RE: Bisher 5.348.076 Aktien zurückgekauft
13.5.17 10:07
212
      16,71 Mio. Euro von CA Immo
13.5.17 10:20
213
      Vollkonsolidierung von CA Immo
13.5.17 10:24
214
      RE: Vollkonsolidierung von CA Immo; Präsenz
15.5.17 06:13
215
      RE: Bisher 9.548.076 Aktien zurückgekauft
28.6.17 21:55
216
      Nur mehr 900.000 Stück zu kaufen
02.9.17 21:04
217
Akttienrückkaufprogramm-Transaktionen
04.4.17 20:47
218
was von den Jahreszahlen am Donnerstag erwartet wird
04.4.17 20:50
219
Immofinanz - auch für den neutralen Beobachter um 20 Pr...
05.4.17 09:39
220
      RE: Immofinanz - auch für den neutralen Beobachter um 2...
05.4.17 10:12
221
      RE: Immofinanz - auch für den neutralen Beobachter um 2...
05.4.17 10:49
222
      RE: Immofinanz - auch für den neutralen Beobachter um 2...
05.4.17 17:14
223
      Grundsatzeinigung zu Umtauschverhältnis Immofinanz/Immo...
05.4.17 20:32
224
      Nachbesserungsrecht 16 Cent wert
05.4.17 20:35
225
      RE: Nachbesserungsrecht 16 Cent wert
05.4.17 20:47
226
      RE: Nachbesserungsrecht 16 Cent wert
05.4.17 23:10
227
      RE: Nachbesserungsrecht 16 Cent wert
06.4.17 05:48
228
was beim heutigen Ergebnis zu beachten ist
06.4.17 13:19
229
RE: was beim heutigen Ergebnis zu beachten ist
06.4.17 20:05
230
      Zahlen O-Ton
06.4.17 20:17
231
Immofinanz hielt 2016 ohne Russland die Mieterlöse - Ge...
06.4.17 20:00
232
Gesamter Konzernverlust wuchs auf 182 Mio. Euro
06.4.17 20:03
233
      besser oder schlechter
06.4.17 21:25
234
      RE: besser oder schlechter
06.4.17 21:52
235
      RE: besser oder schlechter
06.4.17 22:12
236
      Immofinanz - Zukauf wird empfohlen -Kursziel 2,3 euro
07.4.17 08:00
237
      RE: Immofinanz - Zukauf wird empfohlen -Kursziel 2,3 eu...
07.4.17 15:28
238
      RE: besser oder schlechter
06.4.17 21:53
239
"Wir werden jeden Tag stärker und profitabler."
07.4.17 17:55
240
Schwache Zahlen 2016, Ausblick etwas versöhnlicher
07.4.17 20:57
241
Vergleich: Zuteilung der Aktien soll bis 1. Juni erfolg...
08.4.17 11:58
242
25 Interessenten für Rußland
10.4.17 19:38
243
RE: 25 Interessenten für Rußlandgut analysiertgut analysiert
11.4.17 17:05
244
Geschäftsbericht 2016 – Leerstände
11.4.17 20:00
245
Was sind die Aussagen der Immofinanz wert?
13.4.17 20:27
246
Akkumulieren-Empfehlung bestätigt, Kursziel gesenkt 
14.4.17 16:38
247
RCB erhöht Kursziel
19.4.17 11:57
248
Aufsichtsrat kauft 54.000 Aktien
23.4.17 14:13
249
Societe Generale senkt Kursziel von 1,85 auf 1,75 Euro
24.4.17 17:34
250
Angebot
25.4.17 09:41
251
      Beteiligungsmeldung von Erste Asset Management GmbH
25.4.17 12:35
252
Baader bestätigt "hold" und Kursziel 1,80 Euro
26.4.17 08:14
253
Immofinanz und Petrikovics schließen endgültig Frieden
03.5.17 20:26
254
OGH hebt Urteil gegen Tennis-Manager Leitgeb auf
04.5.17 06:01
255
      RE: OGH hebt Urteil gegen Tennis-Manager Leitgeb auf
04.5.17 06:25
256
Kurszieleinteressant
06.5.17 12:32
257
RE: Kursziele
09.5.17 13:14
258
Angebot
15.5.17 15:39
259
RE: Angebot
15.5.17 23:16
260
RE: Angebot
16.5.17 06:33
261
      RE: Angebot
16.5.17 08:34
262
Immofinanz übertrug CA-Immo-Anteile an Konzerntochter
22.5.17 11:22
263
RE: Immofinanz übertrug CA-Immo-Anteile an Konzerntocht...
22.5.17 11:38
264
      RE: Immofinanz übertrug CA-Immo-Anteile an Konzerntocht...
22.5.17 21:25
265
ich Immofinanz/Immoeast ist durch
23.5.17 11:30
266
Austausch gebucht?
31.5.17 16:08
267
      RE: Austausch gebucht?
31.5.17 17:06
268
      RE: Austausch gebucht?
31.5.17 18:54
269
      RE: Austausch gebucht
02.6.17 11:59
270
Mieteinnahmen im Erstquartal in Höhe von 55,6 Mio. Euro...
26.5.17 20:19
271
Hier ist wohl eine positive Überraschung fix
29.5.17 14:16
272
      EILMELDUNG: Immofinanz erzielte im ersten Quartal 80,7 ...
29.5.17 19:14
273
      STARTQUARTAL 2017
29.5.17 19:25
274
      Verbessert, aber...
29.5.17 19:34
275
      NAV steigt endlich wieder
29.5.17 19:52
276
Immofinanz nach Kapitalerhöhung nun mit 1,053 Millliard...
31.5.17 14:09
277
Hauptversammlung beschließt Dividendenausschüttung - un...
01.6.17 19:31
278
„Das Immobilienthema ist ein Geschenk!“
02.6.17 09:55
279
HV-Bericht
03.6.17 11:07
280
FFO aus laufendem Portfolio nach wie vor schwach
03.6.17 15:32
281
HSBC bestätigt für Immofinanz die Empfehlung Reduzieren
19.6.17 10:00
282
Trivago Richtfest
06.7.17 22:22
283
Immofinanz investiert 80 Mio. Euro in Moskauer Immobili...
07.7.17 09:43
284
Moskau-Investitionen wird künftiger Erwerber tragen
07.7.17 11:56
285
IMMOFINANZ verkauft Gerling Quartier zur Gänze an Quant...
24.7.17 10:28
286
Alle Hausaufgaben erledigt
04.8.17 17:02
287
s Immo hält nun 4,01 Prozent an Immofinanz
21.8.17 19:30
288
Immofinanz short-lists bidders for Moscow malls – sourc...
25.8.17 13:52
289
für die RCB nun genug gestiegen 
28.8.17 09:32
290
Analysten gehen von Ergebniseinbruch im 2. Quartal aus
28.8.17 22:28
291
EILMELDUNG: Immofinanz im 1. Halbjahr mit über 100 Mio....
29.8.17 20:07
292
      Immofinanz hat im ersten Halbjahr über 100 Mio. Euro Ge...
29.8.17 20:28
293
      RE: Immofinanz hat im ersten Halbjahr über 100 Mio. Eur...
29.8.17 20:37
294
      Kommentar
29.8.17 20:41
295
Immofinanz: Moskau-Verkauf bis Ende 2017, dann neuer CA...
30.8.17 13:55
296
RE: Immofinanz: Moskau-Verkauf bis Ende 2017, dann neue...
30.8.17 14:06
297
      Kepler Cheuvreux wird nach den Zahlen optimistischer
01.9.17 09:26
298
      Immofinanz überrascht mit sehr gutem erstem Halbjahr 
02.9.17 19:24
299
vier rittern um die russischen Assets
11.9.17 09:26
300
RE: vier rittern um die russischen Assets - schöner Gew...
11.9.17 09:36
301
      Aus dem Russland-Verkauf gibt's wohl rund 180 Mio. Euro...
11.9.17 14:30
302
      RE: Aus dem Russland-Verkauf gibt's wohl rund 180 Mio. ...
11.9.17 15:49
303
IMMOFINANZ launcht mit „Easy Shopping“ erstmals interna...
12.9.17 16:51
304
STOP SHOP-Portfolio wächst auf 68 Standorte  
15.9.17 12:48
305
Immofinanz: Schumys Planinteressantinteressant
20.9.17 09:34
306
RE: Immofinanz: Schumys Plan
21.9.17 07:41
307
      RE: Immofinanz: Schumys Plan
21.9.17 09:34
308
      RE: Immofinanz: Schumys Plan
21.9.17 09:47
309
      RE: Immofinanz: Schumys Plan
21.9.17 12:30
310
      RE: Immofinanz: Schumys Plan
21.9.17 12:35
311
      Immofinanz und der Aktientausch - was bekommt man dafür...
21.9.17 13:34
312
Vorzeitige Wandlung von Wandelanleihen angeboteninteressant
20.9.17 20:03
313
Immofinanz-Bond: Angebot zur Wandlung zu über 80 Prozen...
28.9.17 16:04
314
Annahmequote von 88,6% des ausständigen Volumens der Wa...
29.9.17 10:54
315
VIVO!-PORTFOLIO wächst
29.9.17 15:07
316
Erste Group sieht nun wieder Luft nach oben  
02.10.17 10:01
317
Erste Erste Group erhöht Immofinanz-Kursziel von 2,10 a...
02.10.17 14:20
318
Immofinanz angeblich kurz vor Verkauf der russischen Ei...
04.10.17 19:04
319
RE: Immofinanz bestätigt
05.10.17 10:14
320
Immofinanz mit 1,12 Mrd. Aktien mit Stimmrecht
06.10.17 13:28
321
Upgrade würde 1,5 Mio. ersparen
08.10.17 08:55
322
Buwog-Beteiligung sinkt auf 0,62 Prozent
11.10.17 10:21
323
Gewinn-Messe - Immofinanz-CEO: Russland soll noch 2017 ...
19.10.17 19:02
324
IMMOFINANZ verkauft Einzelhandelsportfolio Moskau an FO...
13.11.17 10:27
325
RE: IMMOFINANZ verkauft Einzelhandelsportfolio Moskau a...
13.11.17 10:36
326
      RE: IMMOFINANZ verkauft Einzelhandelsportfolio Moskau a...
14.11.17 17:48
327
      RE: IMMOFINANZ verkauft Einzelhandelsportfolio Moskau a...
14.11.17 22:03
328
      RE: IMMOFINANZ verkauft Einzelhandelsportfolio Moskau a...
15.11.17 08:07
329
      RE: IMMOFINANZ verkauft Einzelhandelsportfolio Moskau a...
15.11.17 18:32
330
      RE: IMMOFINANZ verkauft Einzelhandelsportfolio Moskau a...
15.11.17 20:12
331
      RE: IMMOFINANZ verkauft Einzelhandelsportfolio Moskau a...
20.11.17 19:46
332
Fazit der Baader Bank nach Verkauf des Moskau-Portfolio...
14.11.17 11:39
333
Immofinanz - doppelt gestraft
15.11.17 15:13
334
RCB senkt Votum von "Hold" auf "Reduce"
15.11.17 17:38
335
Konzernergebnis nach 9 Monaten deutlich verbessert
28.11.17 18:34
336
Details
28.11.17 21:30
337
      RE: Details
29.11.17 15:44
338
      RE: Details
01.12.17 20:43
339
      Q3 Zahlen mit starkem NAV aber schwachen Cashflows 
02.12.17 10:36
340
      Petrus-Brief
02.12.17 12:17
341
RE: Immofinanz im ATX - 9
29.11.17 16:32
342
Immofinanz hat Verkauf von Russland-Portfolio abgeschlo...
07.12.17 08:35
343
CFO Stefan Schönauer kauft 15.000 Aktien
10.12.17 14:48
344
Großer Insider-Kauf
12.12.17 11:28
345
      RE: Schenkung für Fries
12.12.17 17:15
346
      RE: Schenkung für Fries
12.12.17 17:52
347
„Man sieht noch nicht alles in den Zahlen”
12.12.17 11:05
348
für Baader-Helvea nun ein Verkauf
14.12.17 10:11
349
Baader Bank senkt Votum von "Hold" auf "Sell"
14.12.17 13:02
350
Immofinanz spart künftig dank Refinanzierungen 18 Mio. ...
20.12.17 13:34
351
Umek fordert Ablöse der Immofinanz-Chefs
28.2.18 20:04
352
AR an Umek: Geh sch....
01.3.18 05:46
353
Kritiker werfen das Handtuch
04.3.18 14:57
354
RE: Kritiker werfen das Handtuch
04.3.18 17:23
355
      RE: Kritiker werfen das Handtuch
04.3.18 17:52
356
      RE: Kritiker werfen das Handtuch
05.3.18 17:03
357
      RE: Kritiker werfen das Handtuch
05.3.18 17:06
358
      RE: Kritiker werfen das Handtuch
05.3.18 17:12
359
      RE: Kritiker werfen das Handtuch
05.3.18 18:07
360
      RE: Kritiker werfen das Handtuch
05.3.18 19:14
361
      RE: Kritiker werfen das Handtuch
05.3.18 23:40
362
      RE: Kritiker werfen das Handtuch
05.3.18 18:37
363
Immofinanz will ab März weitere Aktien zurückkaufen
08.3.18 14:09
364
RE: Immofinanz will ab März weitere Aktien zurückkaufen
08.3.18 15:47
365
      RE: Immofinanz will ab März weitere Aktien zurückkaufen
08.3.18 18:12
366
      RE: Immofinanz will ab März weitere Aktien zurückkaufen
08.3.18 20:35
367
Ablehnen meint die Erste Bank
24.3.18 11:30
368
RCB hebt Votum von "Reduce" auf "Hold"
26.3.18 16:34
369
Immofinanz lehnt Angebot ab
27.3.18 09:28
370
Mehr als 120 Mio. Kunden besuchten im Jahr 2017 dSTOP S...
28.3.18 16:57
371
Immofinanz will Dividende um einen Cent erhöhen
29.3.18 18:14
372
RE: Immofinanz will Dividende um einen Cent erhöhen
29.3.18 22:07
373
      FMA überprüft Immofinanz-Halbjahresabschluss 2016
30.3.18 05:49
374
      RE: FMA überprüft Immofinanz-Halbjahresabschluss 2016
30.3.18 06:23
375
      RE: Immofinanz will Dividende um einen Cent erhöhen
30.3.18 19:14
376
      RE: Immofinanz will Dividende um einen Cent erhöhen
31.3.18 12:54
377
      RE: Immofinanz will Dividende um einen Cent erhöhen
03.4.18 08:35
378
von Verkaufen auf Halten
03.4.18 09:12
379
Morgen Zahlen: Erwartungshaltung der Analysten
03.4.18 19:46
380
RE: Morgen Zahlen: Erwartungshaltung der Analysten
03.4.18 22:04
381
Dieser Verlust richtet keinen Schaden mehr an
04.4.18 13:42
382
#Immofinanz-Gewinn 181 Mio. Euro 2017 aus fortgeführten...
04.4.18 18:26
383
Immofinanz-Ergebnis drehte 2017 ins Plus: 181 Mio. Euro...
04.4.18 18:28
384
      RE: Immofinanz-Ergebnis drehte 2017 ins Plus: 181 Mio. ...
04.4.18 19:50
385
      Dividende soll weitersteigen, steuerfrei
04.4.18 19:51
386
      Ergebnisentwicklung 2017 im Detail
04.4.18 20:07
387
      RE: Ergebnisentwicklung 2017 im Detail
04.4.18 22:39
388
      Ausblick
05.4.18 06:17
389
      RE: Ergebnisentwicklung 2017 im Detail
05.4.18 06:30
390
      RE: Ergebnisentwicklung 2017 im Detail
05.4.18 11:06
391
      RE: Ergebnisentwicklung 2017 im Detail
05.4.18 22:49
392
Zukunft des CA-Immo-Anteils noch nicht entscheidungsrei...
05.4.18 12:55
393
CA-Immo-Zukunft offen
05.4.18 14:59
394
RE: Zukunft des CA-Immo-Anteils noch nicht entscheidung...
06.4.18 03:32
395
      RE: Zukunft des CA-Immo-Anteils noch nicht entscheidung...
06.4.18 06:16
396
      RE: Zukunft des CA-Immo-Anteils noch nicht entscheidung...
06.4.18 06:25
397
Zahlen zum GJ 2017 besser als erwartet 
06.4.18 16:41
398
Neues höchstes Kursziel
12.4.18 10:09
399
US-Investor greift nach CA Immo und Immofinanz
16.4.18 16:51
400
# Starwood bietet 800 Mio. Euro für CA Immo (26%) und I...
18.4.18 08:25
401
      CA Immo/Immofinanz - Starwood bietet rund 800 Mio. Euro...
18.4.18 08:30
402
      US-Investor Starwood klopft bei Immofinanz und CA Immo ...
18.4.18 08:34
403
# Immofinanz kaufte um 390 Mio. Euro 29,14 Prozent an d...
18.4.18 14:42
404
Immofinanz kaufte um 390 Mio. Euro rund 29 Prozent an s...
18.4.18 14:45
405
      RE: Immofinanz kaufte um 390 Mio. Euro rund 29 Prozent ...
18.4.18 14:47
406
      RE: Immofinanz kaufte um 390 Mio. Euro rund 29 Prozent ...
18.4.18 17:39
407
      RE: Immofinanz kaufte um 390 Mio. Euro rund 29 Prozent ...
18.4.18 18:03
408
      RE: Immofinanz kaufte um 390 Mio. Euro rund 29 Prozent ...
18.4.18 18:34
409
      RE: Immofinanz kaufte um 390 Mio. Euro rund 29 Prozent ...
18.4.18 19:07
410
      RE: Immofinanz kaufte um 390 Mio. Euro rund 29 Prozent ...
19.4.18 06:28
411
      RE: Immofinanz kaufte um 390 Mio. Euro rund 29 Prozent ...
19.4.18 08:15
412
      RE: Immofinanz kaufte um 390 Mio. Euro rund 29 Prozent ...
19.4.18 08:53
413
      RE: Immofinanz kaufte um 390 Mio. Euro rund 29 Prozent ...
18.4.18 18:29
414
      RE: Immofinanz kaufte um 390 Mio. Euro rund 29 Prozent ...
18.4.18 18:31
415
      RE: Immofinanz kaufte um 390 Mio. Euro rund 29 Prozent ...
18.4.18 19:44
416
      RE: Immofinanz kaufte um 390 Mio. Euro rund 29 Prozent ...
18.4.18 20:56
417
      RE: Immofinanz kaufte um 390 Mio. Euro rund 29 Prozent ...
19.4.18 10:47
418
      RE: Immofinanz kaufte um 390 Mio. Euro rund 29 Prozent ...
19.4.18 12:33
419
      # Immofinanz will 26-Prozent-Paket an CA Immo abstoßen
19.4.18 16:06
420
      RE: # Immofinanz will 26-Prozent-Paket an CA Immo absto...
19.4.18 16:20
421
      Immofinanz will ihr 26-Prozent-Paket an der CA Immo ver...
19.4.18 16:24
422
      RE: # Immofinanz will 26-Prozent-Paket an CA Immo absto...
19.4.18 16:26
423
      RE: # Immofinanz will 26-Prozent-Paket an CA Immo absto...
19.4.18 17:09
424
      RE: # Immofinanz will 26-Prozent-Paket an CA Immo absto...
19.4.18 17:16
425
      RE: # Immofinanz will 26-Prozent-Paket an CA Immo absto...
19.4.18 17:46
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      RE: # Immofinanz will 26-Prozent-Paket an CA Immo absto...
19.4.18 18:58
427
      Die 20 Euro sind eigentlich gar nicht so schlimm
19.4.18 21:14
428
      RE: Die 20 Euro sind eigentlich gar nicht so schlimm
20.4.18 22:47
429
      RE: Die 20 Euro sind eigentlich gar nicht so schlimm
20.4.18 23:34
430
Fehlen einer klaren Strategie
21.4.18 09:16
431
IMMOFINANZ hat zwei weitere Retail Parks ihrer Marke ST...
27.4.18 05:57
432
Vorstand empfiehlt Nichtannahme
27.4.18 14:24
433
Aktienbesitz der Vorstände
27.4.18 14:27
434
Immofinanz Plans to Complete CA Immo Sale Process This ...
11.5.18 13:24
435
RE: Immofinanz Plans to Complete CA Immo Sale Process T...interessantinteressant
11.5.18 19:50
436
      RE: Immofinanz Plans to Complete CA Immo Sale Process T...
11.5.18 20:23
437
      RE: Immofinanz Plans to Complete CA Immo Sale Process T...interessant
11.5.18 20:40
438
      Immofinanz will Fusion mit S-Immo
11.5.18 23:11
439
      RE: Immofinanz will Fusion mit S-Immowitzig
12.5.18 06:50
440
7 Cent steuerfreie Dividende
14.5.18 10:40
441
HV erlaubt Aktienrückkauf
14.5.18 11:05
442
RE: HV erlaubt Aktienrückkauf
14.5.18 11:57
443
Heute ex-Dividende
15.5.18 08:49
444
Boerse Social HV-Bericht 1. Teilinteressantinteressantinteressant
15.5.18 09:12
445
WA - Anpassung
15.5.18 13:14
446
Boerse Social HV-Bericht 2. Teilinteressantinteressant
17.5.18 18:35
447
Konzerngewinn brach im ersten Quartal ein
29.5.18 20:43
448
FFO-Ziel nach Akquisitionen angehoben
31.8.19 09:33
449
Baader-Helvea reduziert die Empfehlung
04.9.19 10:10
450
Wiener Privatbank bestätigt die Empfehlung Kaufen
04.9.19 11:01
451
RE: Baader-Helvea reduziert die Empfehlung
04.9.19 12:27
452

Beteiligungsschlacht um Immofinanz - O1 und CA Immo stocken auf
O1 Group von Boris Mints und CA Immo haben ihre Anteile auf gut 10 Prozent erhöht

Die Beteiligungsschlacht um die börsenotierte Immofinanz geht offensichtlich weiter. Die gemeinsam agierende CA Immo und die O1 Group des russischen Immobilien-Investors Boris Mints haben ihre Anteile an der Immofinanz auf knapp über 10 Prozent aufgestockt, geht aus einer Pflichtmitteilung der Immofinanz von heute Freitag hervor.

Die CA Immo und ihr Kernaktionär Mints sind wie berichtet im Vorjahr beim geplanten Erwerb von 15 Prozent an der Immofinanz gescheitert. CA Immo und die O1 Group verfügten damals nur über 6,08 Prozent der Anteile am Grundkapital und an den Stimmrechten der Immofinanz.

Per 24. März hielten der Pflichtmitteilung zufolge nunmehr die EG Immobilien Europe Ltd und die PHI Finanzbeteiligungs und Investment GmbH wechselseitig zuzurechnende 97,6 Millionen Aktien, entsprechend einem Stimmrechtsanteil an der Immofinanz von 10,01 Prozent. EG hielt 4,39 Prozent, PHI 5,62 Prozent.

EG Immobilien Europe ist letztlich Boris Mints bzw. seiner O1 Group zuzurechnen, und die PHI letztlich der börsenotierten CA Immo Group zuzurechnen, an der die O1 Group eine Sperrminorität von 26 Prozent hält.

  

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>Normalerweise sollte so eine Meldung den Kurs beflügeln -
>aber was ist bei der Immofinanz schon normal?

Ja, und den von CA Immo unter Druck bringen.

Dieses Mal können sie meine Aktien für 2,80 haben

  

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Das Angebot vor einem Jahr:

Die CA Immo und die O1 Group bieten in ihrem seit Ende Februar angedachten freiwilligen öffentlichen Teilangebot für Aktien der Immofinanz AG je Papier 2,80 Euro. Bis zu 13,5 Prozent des Immofinanz-Grundkapitals sollen so erworben werden, bzw. 15 Prozent nach Abzug der Immofinanz-eigenen Aktien, teilten die Unternehmen Montagabend ad hoc mit.

  

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>Das Angebot vor einem Jahr:
>
>Die CA Immo und die O1 Group bieten in ihrem seit Ende Februar
>angedachten freiwilligen öffentlichen Teilangebot für Aktien
>der Immofinanz AG je Papier 2,80 Euro. Bis zu 13,5 Prozent des
>Immofinanz-Grundkapitals sollen so erworben werden, bzw. 15
>Prozent nach Abzug der Immofinanz-eigenen Aktien, teilten die
>Unternehmen Montagabend ad hoc mit.


Da hat man nun doch um einiges billiger zugekauft
Schau ma mal - Immofinanz sollte dadurch eigentlich steigen.


  

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>Da hat man nun doch um einiges billiger zugekauft
>Schau ma mal - Immofinanz sollte dadurch eigentlich steigen.
>


Zur Erinnerung die 2.:


Immofinanz-HV: 71,9% Ja-Stimmen für Kontrollschwellen-Senkung auf 15%
Deutliche Mehrheit für entsprechende Satzungsänderung

Mit einer deutlichen Mehrheit von 71,88 Prozent haben die Immofinanz-Aktionäre am Freitag auf der außerordentlichen Hauptversammlung der vom Management beantragten Senkung der Übernahme-Kontrollschwelle von 30 auf 15 Prozent zugestimmt.

Künftig muss schon bei Überschreiten dieser niedrigen Schwelle allen Aktionären ein verpflichtendes Übernahmeoffert gelegt werden. Dadurch sollen feindliche Einstiege erschwert bzw. die Dominanz durch relativ kleine stimmberechtigte Aktienpakete in Hauptversammlungen verhindert werden.

  

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>Apropos Pflichtangebot: Durchschnittskurs der letzten 6
>Monate liegt bei 2,02 Euro.

ich kauf mir heute eine tranche in der morgen Auktion, Limit 1,9

  

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>>Apropos Pflichtangebot: Durchschnittskurs der letzten 6
>>Monate liegt bei 2,02 Euro.
>
>ich kauf mir heute eine tranche in der morgen Auktion, Limit
>1,9

hat ja ganz gut funktioniert

  

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>>Normalerweise sollte so eine Meldung den Kurs beflügeln
>-
>>aber was ist bei der Immofinanz schon normal?


>Ja, und den von CA Immo unter Druck bringen.


Soviel zu meinen Prognosefähigkeiten...aber ich irre mich in dem Fall gerne.

  

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>>>Normalerweise sollte so eine Meldung den Kurs
>beflügeln
>>-
>>>aber was ist bei der Immofinanz schon normal?
>
>
>>Ja, und den von CA Immo unter Druck bringen.
>
>
>Soviel zu meinen Prognosefähigkeiten...aber ich irre mich in
>dem Fall gerne.

Ja da hätte ich auch anderes erwartet.

  

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Teil verkauft

 

Erste Scale-Out Order zu 2,0 ausgeführt. Den Rest hab ich jetzt mal herausgenommen, mal abwarten wie das alles im Detail aussehen soll.

  

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Immofinanz/CA Immo - Vor Verschmelzung muss Russland-Portfolio weg
Fünf Einkaufszentren in Moskau mit Bruttowert von gut 1,2 Mrd. Euro (netto: 500 Mio. Euro) sollen noch heuer abgespalten oder verkauft werden

Nach rund einem Jahr gegenseitiger Bieterschlacht ist der 26-Prozent-Einstieg des Immobilienkonzerns Immofinanz bei der CA Immo nur ein erster Schritt in Richtung Verschmelzung der beiden Konkurrenten. Als nächstes will die Immofinanz noch ihr Russland-Portfolio loswerden. Konkret geht es um fünf Einkaufszentren in Moskau, wie Immofinanz-Chef Oliver Schumy am Montag vor Journalisten in Wien sagte.

Die Russland-Assets "passen nicht zu dem übrigen gemeinsamen Portfolio", erklärte er. Das Unternehmen will das Russland-Geschäft entweder an die bestehenden Immofinanz-Aktionäre abspalten oder an einen Dritten verkaufen. Damit werde heuer in der zweiten Jahreshälfte begonnen.

Die angestrebte Verschmelzung zwischen der Immofinanz und der CA Immo soll in drei Stufen erfolgen: "Die Akquisition von 26 Prozent und die Abspaltung Russlands sind die Voraussetzung dafür", betonte Schumy in einer kurzfristig anberaumten Pressekonferenz. Der neue CA-Immo-Chef Frank Nickel, der per 1. Jänner 2016 nicht die Nachfolge des langjährigen CEO Bruno Ettenauer antrat, war dabei nicht anwesend.

Schumys Begründung für die Abtrennung des russischen Portfolios: Russland folge einer "anderen Marktdynamik" und habe ein "höheres Risikoprofil". Das hätten die vergangenen zwölf Monate gezeigt.

Die Immofinanz hat bereits Mitte März massive Abwertungen für ihre russischen Immobilien angekündigt - insgesamt rund 400 Mio. Euro. Zusätzlich belasten dort vorübergehende Mietzugeständnisse in Form von Preisnachlässen.

Die Einkaufszentren in Moskau umfassen den Angaben zufolge eine Mietfläche von nicht ganz 280.000 Quadratmetern und brachten in den vergangenen zwölf Monaten Mieteinnahmen in Höhe von 75 Mio. Euro ein. Die Immobilien sind laut Immofinanz zu 84,5 Prozent vermietet und bringen eine Bruttorendite von 6,4 Prozent.

Den Bruttovermögenswert der Shopping-Meilen bezifferte Schumy mit rund 1,2 Mrd. Euro, netto (also abzüglich Finanzierungen in Höhe von 700 Mio. Euro) seien das netto 500 Mio. Euro (Net Asset Value, NAV).

Für bestimmte Investoren sei "Russland durchaus ein sehr interessantes Asset". Den potenziellen Interessentenkreis für das Immofinanz-Portfolio dort wollte Schumy auf Nachfrage aber noch nicht umreißen.

  

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Wie es jetzt schon Synergien geben soll erschließt sich mir aber nicht:

Jährlich 33 Mio. Euro Einsparung durch Fusion

Allein durch 26-Prozent-Beteiligung der Immofinanz an der CA-Immo angeblich sofort Synergieeffekte von 10 Mio. Euro - Kaufpreis von 604 Mio. Euro via Bankkredite und Kapitalmarkt finanziert

Die angepeilte Verschmelzung der beiden Immobilienkonzerne Immofinanz und CA Immo soll letztlich Einsparungen in Höhe von 33 Mio. Euro jährlich bringen, hieß es am Montag in einer Pressekonferenz. Allein der neue 26-Prozent-Anteil der Immofinanz an der CA Immo bringe jährlich 10 Mio. Euro, so Immofinanz-Chef Oliver Schumy.

"Gleich mit dem Anteilserwerb" könne die Immofinanz Synergien in Höhe von 6,5 Mio. Euro erzielen, aufseiten der CA Immo seien es 3,5 Mio. Euro. So könnten etwa die operativen Kosten um 15 Mio. Euro gesenkt werden. Weiters gebe es um jährlich 3 Mio. Euro günstigere Finanzierungskonditionen. Beim gemeinsamen Umsatz erwartet Schumy infolge von "Leerstandsreduktion und Mietoptimierung" Synergien im Ausmaß von etwa 15 Mio. Euro.

Die beiden Unternehmen kommen den Angaben zufolge auf einen kombinierten Marktwert von fast 6 Mrd. Euro - 41 Prozent der Bestandsimmobilien befinden sich in Deutschland und Österreich. Auf Deutschland entfielen auch 66 Prozent der gemeinsamen Entwicklungspipeline im Gesamtvolumen von 2 Mrd. Euro. In den Ländern Ungarn, Polen, Tschechien und Rumänien seien die Immofinanz und die CA Immo "klarer Marktführer bei Büroimmobilien", so Schumy. Zwei Drittel des gesamten Vermögenswertes entfielen auf Büroimmobilien, ein Drittel auf den Handel.

Durch die Fusion entstünde ein Unternehmen mit einem Börsenwert von 2,8 Mrd. Euro - die Marktkapitalisierung der Immofinanz beträgt 1,6 Mrd. Euro, jene der CA Immo 1,2 Mrd. Euro.

Vor fast genau einem Jahr hatte die Immofinanz schon einmal versucht, ein riesiges Aktienpaket an der CA Immo zu erwerben - damals war man bereit, 531 Mio. Euro für 29 Prozent der Anteile zu bezahlen. Jetzt, beim zweiten Versuch, war der Vorstoß mit 604 Mio. Euro für nur 26 Prozent wesentlich teurer. "Das Unternehmen ist profitabler geworden und hat am Net Asset Value orientiert deutlich an Wert zugelegt", begründete Schumy den massiven Preisaufschlag. Vor einem Jahr waren 18,50 Euro je Aktie geboten, jetzt waren es 23,50 Euro.

Den Kaufpreis will die Immofinanz "zu 50 Prozent via Bankkredite und den Rest über Kapitalmarktinstrumente" abdecken, so Schumy. Ein bisschen über 200 Mio. Euro sollen "cash on hand" bezahlt werden - die entsprechende Liquidität komme aus dem Verkauf der Logistikimmobilien, ergänzte Immofinanz-CFO Stefan Schönauer inanzchefin Birgit Nogglerr, der erst vor kurzem (am 11. März 2016) die langjährige Finanzchefin Birgit Noggler ersetzte. 50 Prozent des Kaufpreises werden mit Convertible Bonds finanziert, die "in einem entsprechenden Marktfenster in den nächsten Monaten" emittiert werden sollen, und die Differenz werde mit "Margin Loans" ausgeglichen, so der neue Finanzchef.

Auf die Frage, ob die Immofinanz noch weitere Anteile an der CA Immo kaufen möchte erwiderte Schumy diplomatisch: "Wir haben jetzt gerade 26 Prozent erworben und das ist ganz ordentlich."

  

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>Vor fast genau einem Jahr hatte die Immofinanz schon einmal
>versucht, ein riesiges Aktienpaket an der CA Immo zu erwerben
>- damals war man bereit, 531 Mio. Euro für 29 Prozent der
>Anteile zu bezahlen. Jetzt, beim zweiten Versuch, war der
>Vorstoß mit 604 Mio. Euro für nur 26 Prozent wesentlich
>teurer. "Das Unternehmen ist profitabler geworden und hat am
>Net Asset Value orientiert deutlich an Wert zugelegt",
>begründete Schumy den massiven Preisaufschlag. Vor einem Jahr
>waren 18,50 Euro je Aktie geboten, jetzt waren es 23,50 Euro.


Mittlerweile sehen die 23,50 auch nicht mehr so brutal teuer aus...

  

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Baader Bank bestätigt Verkaufsvotum für Immofinanz nach Fusion
Kursziel weiterhin bei 1,50 Euro

Die Wertpapierexperten der Baader Bank haben das Kursziel für die Immofinanz-Aktien nach der Nachricht zum Zusammenschluss mit der CA Immo bei 1,50 Euro belassen. Auch das Anlagevotum lautetet weiterhin "Sell".

Der heimische Immobilienkonzern Immofinanz gab bekannt, einen 26-Prozent-Anteil an der CA Immo für 604 Mio. Euro gekauft zu haben. Dies sei der erste Schritt für eine vollständige Verschmelzung. Allerdings ist die momentane Lage noch schwer einzuschätzen, da detaillierte Informationen zu den Bewertungen beider Unternehmen und zu potenziellen Austauschverhältnissen nicht verfügbar sind, schreiben die Experten der Baader Bank. Die Analysten bewerten den Zusammenschluss als eine schwierige Aufgabe.

Beim Gewinn je Aktie (FFOps) erwarten die Baader-Analysten 0,07 Euro je Titel für das im April endende Geschäftsjahr 2015/16. Für die beiden Folgejahre 2016/17 und 2017/18 werden 0,02 bzw. 0,11 Euro je Titel prognostiziert.

  

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Societe Generale sieht Immofinanz-Einstieg bei CA Immo "sehr positiv"
Verkauf von Russland-Portfolio wird ebenfalls positiv beurteilt - Anlageempfehlung lautet weiterhin auf "Hold"

Die Analysten der französischen Großbank Societe Generale betrachten die Pläne hinsichtlich eines Zusammenschlusses von Immofinanz und CA Immo als "sehr positiv für beiden Seiten". Die beiden börsennotierten Immobilienkonzerne haben am Montag bekanntgegeben, fusionieren zu wollen.

Das neutrale Anlagevotum "Hold" für die Immofinanz-Aktie bestätigten die Analysten. Ihr 12-Monats-Kursziel liegt bei 2,00 Euro. Derzeit notiert die Aktie bei 2,14 Euro, vor der Übernahmeankündigung stand sie bei knapp unter 2 Euro.

Ebenfalls "sehr positiv" beurteilt man bei der Societe Generale die Ankündigung der Immofinanz, sich vom Russland-Portfolio trennen zu wollen. Dies würde den für das Risiko in Russland einkalkulierten Abschlag für die Aktie reduzieren, heißt es der Begründung.

  

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>Baader Bank bestätigt Verkaufsvotum für Immofinanz nach
>Fusion
>Kursziel weiterhin bei 1,50 Euro
>
>Die Wertpapierexperten der Baader Bank haben das Kursziel für
>die Immofinanz-Aktien nach der Nachricht zum Zusammenschluss
>mit der CA Immo bei 1,50 Euro belassen. Auch das Anlagevotum
>lautetet weiterhin "Sell".
>
>Der heimische Immobilienkonzern Immofinanz gab bekannt, einen
>26-Prozent-Anteil an der CA Immo für 604 Mio. Euro gekauft zu
>haben. Dies sei der erste Schritt für eine vollständige
>Verschmelzung. Allerdings ist die momentane Lage noch schwer
>einzuschätzen, da detaillierte Informationen zu den
>Bewertungen beider Unternehmen und zu potenziellen
>Austauschverhältnissen nicht verfügbar sind, schreiben die
>Experten der Baader Bank. Die Analysten bewerten den
>Zusammenschluss als eine schwierige Aufgabe.
>
>Beim Gewinn je Aktie (FFOps) erwarten die Baader-Analysten
>0,07 Euro je Titel für das im April endende Geschäftsjahr
>2015/16. Für die beiden Folgejahre 2016/17 und 2017/18 werden
>0,02 bzw. 0,11 Euro je Titel prognostiziert.
>
Gratulation an die Wertpapierexperten der Baader Bank. Immofinanz hat heute bei 2,137 geschlossen, nur wenig entfernt von 1,50. Wollen sie uns zum Shorten verleiten?
Ich habe noch einen short put bei 1,90 laufen (Zitter )
Hab auch covered calls verkauft.

  

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Analysten der RCB heben Kursziel von 1,85 auf 2,15 Euro
Anlageempfehlung mit "Hold" bestätigt

Die Wertpapierexperten der Raiffeisen Centrobank (RCB) haben ihr Kursziel für die Immofinanz-Aktien von 1,85 Euro auf 2,15 Euro angehoben. Ihre Anlageempfehlung lässt die RCB unverändert auf "Hold".

Die angekündigte Verschmelzung der Immofinanz mit CA Immo birgt den Analysten zufolge positive Synergieeffekte sowohl auf der Kosten- als auch auf der Einnahmenseite. Ob die Immofinanz diese Effekte allerdings gewinnbringend nutzen kann, hängt von zwei Faktoren ab, heißt es in der aktuellen Sektorstudie der RCB. Zum einen muss der Zusammenschluss noch von der Mehrheit der Aktionäre beider Konzerne genehmigt werden. Zum anderen hänge der Erfolg auch davon ab, ob die Immofinanz ihre Russland-Assets erfolgreich abstoßen kann.

Auch wenn für Immofinanz ein Scheitern der Fusion größere Risiken als für CA Immo berge, begründet die RCB die Anhebung ihres Kursziels mit dem Einsparungspotenzial im Falle einer erfolgreichen Verschmelzung.

Beim Gewinn je Aktie erwarten die RCB-Analysten für Geschäftsjahr 2015/16 je Anteilsschein 0,02 Euro. Mit einem verkürzten Rumpfgeschäftsjahr 2016 stellt die Immofinanz ihr Geschäftsjahr auf das Kalenderjahr um. Für dieses verkürzte Geschäftsjahr 2016 rechnet die RCB mit 0,04 Euro Gewinn sowie mit 0,09 Euro und 0,10 Euro für die beiden Folgejahre 2017 und 2018.

  

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Preis, Strike?

Ich kann mir nicht helfen, ein gutes Gefühl bei all den Dealings habe ich nicht.

Immofinanz erwirbt Kaufoption für 3,99 Prozent eigener Aktien
Verkäufer ist EG Immobilien Europe von CA-Großaktionär Boris Mints

Im Zusammenhang mit der geplanten Verschmelzung der beiden börsenotierten Immobilienkonzerne Immofinanz und CA Immo hat die Immofinanz von der EG Immobilien Europe Ltd das Recht auf den Kauf von 42,8 Mio. Immofinanz-Aktien erworben. Das entspricht 3,99 Prozent der Immofinanz-Stimmrechte, teilte die Immofinanz am Donnerstagabend mit.

Die Kaufoption kann während einer Frist von 30 Kalendertagen nach dem zwölften Monat nach dem Closing des Aktienkaufvertrages über rund 26 Prozent der CA Immo von Terim Ltd. und O1 Group Ltd. ausgeübt werden. Sowohl die EG Immobilien Europe Ltd als auch die O1 Group gehören dem russischen Immobilieninvestor Boris Mints.

Mit der Ausübung der Kaufoption würde die Immofinanz 4,39 Prozent eigene Aktien erwerben. Derzeit hält sie bereits rund 1,02 Prozent eigene Aktien.

  

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26% Anteil an CA Immo erworben, Fusion geplant 

Die Immofinanz gab in dieser Woche bekannt, einen 26% Anteil an der CA Immo erworben zu haben. Für EUR 604 Mio. erwarb man neben 25,69 Mio. Inhaberaktien auch 4 Namensaktien, die zur Ernennung von je einer Person in den Aufsichtsrat der CA Immo berechtigen. Umgerechnet beträgt der Kaufpreis EUR 23,5 pro Aktie, das ist um rund ein Drittel mehr als der aktuelle Aktienkurs und liegt nur knapp unter dem EPRA Net Asset Value. Nach der Zustimmung des Aufsichtsrats und dem Okay von Seiten des Vorstandes der CA Immo zum Übertrag der Namensaktien wollen sich die beiden Unternehmen im nächsten Jahr die Fusion von den Hauptversammlungen absegnen lassen. Davor will sich die Immofinanz noch vom Russland-Portfolio trennen. Dies soll entweder über einen Verkauf oder einen Spin-off erfolgen. Insgesamt erhofft sich die Immofinanz Synergien in Höhe von EUR 33 Mio. pro Jahr. 

Ausblick

Mit einem Portfolio von rund EUR 6 Mrd. steigt das Unternehmen zum 12. größten Gewerbeimmobilienkonzern in Europa auf. Der Deal macht in unseren Augen durchaus Sinn. Nach dem Verkauf bzw. der Abspaltung des Russland-Geschäftes wird das Portfolio aus rund 41% Österreich und Deutschland sowie 59% CEE bestehen. Synergien sollten die Ergebnisse langfristig verbessern. Eine erhöhte Transparenz könnte zum Abbau der Bewertungsabschläge gegenüber den Peergroup Unternehmen führen. Wir bestätigen unsere positiven Empfehlungen zu Immofinanz und CA Immo. 

Erste Bank

  

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...
Die Frage aus dem Publikum, ob es ein Stimmungsbild unter großen Anlegern pro Abspaltung oder Verkauf gibt, beantwortet Schumy mit: „Russland wird am Ende des Tages nicht als Teil des Portfolios gesehen – von der Methodik her habe ich keine Präferenz gehört.“
...

Die Frage aus dem Publikum, ob das Russland-Portfolio an O1/Mints gehen wird, oder es mehrere Bieter gibt, beantwortet Schumy mit: „Es gibt bereits mehrere Bieter – O1 wird wahrscheinlich Interesse haben, ist aber eigentlich rein auf Büroimmobilien spezialisiert. Der Sprung in den Retail erfordert ein wenig mehr, als ihn nur zuzukaufen. Retail eignet man sich nicht so einfach und schnell an.“

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2789567/fullstory

  

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Nachdem dIIA die CAI jetzt beherrscht (größter Aktionär und Golden Shares) werden sie in Zukunft CAI konsolidieren. Das wird die nächsten Zahlen deutlich verbessern.

  

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>Nachdem dIIA die CAI jetzt beherrscht (größter Aktionär und
>Golden Shares) werden sie in Zukunft CAI konsolidieren. Das
>wird die nächsten Zahlen deutlich verbessern.


Von CAI Seite aus betrachtet, gefällt mir das gar nicht.

IIA hat vor kurzem das BUWOG Paket sehr billig verkauft und bald darauf das CAI Paket sehr teuer gekauft.

Offensichtlich will man nun auch die Russland Immos nach mehreren Abwertungen wohl in der Nähe des Tiefpunktes verkaufen.

Es wird sich wohl wieder was finden, wo man mit dem ( geringen ) Erlös sehr teuer einsteigen kann

Wie wärs mit CAI Aktien zu 23,50 in bar ?

Wär wohl allen CAI Shareholdern lieber als schwindlige IIA Aktien.

  

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Also die Russen haben jetzt 9 von 12 Aufsichtsratssitzen bei CA Immo besetzt.

Damit können sie der Immofinanz noch ganz schöne Probleme bereiten.
Es ist ja nicht gesagt, dass die Russen das für die Immofinanz getan haben.

  

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>Also die Russen haben jetzt 9 von 12 Aufsichtsratssitzen bei
>CA Immo besetzt.
>
>Damit können sie der Immofinanz noch ganz schöne Probleme
>bereiten.
>Es ist ja nicht gesagt, dass die Russen das für die Immofinanz
>getan haben.


Sobald der Kauf abgeschlossen ist, kann die Immofinanz die Russen durch eigene Leute ersetzen.

Und solange das Closing nicht war, kann die Immofinanz die CAI von außen betrachten und wenn es sein muß, den Hut darauf hauen.

Problematischer ist die Lage eigentlich für die restlichen 74% der Aktionäre, die weder jetzt noch später um ihre Meinung gefragt werden werden.

  

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Da gehts um 3 entsendete Aufsichtsratsmitglieder, die ausgetauscht werden können.

Für die anderen 6 von den Russen reingewählten braucht es eine 75%ige Mehrheit, um sie rauszuwählen.

  

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eine Bedingung für den Zusammenschluss ist ja, dass der CA-Aufsichtsrat zustimmt. Das können sich die Russen jetzt extra noch abgelten lassen.

  

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>Problematischer ist die Lage eigentlich für die restlichen 74%
>der Aktionäre, die weder jetzt noch später um ihre Meinung
>gefragt werden werden.

War da nicht irgendwo die Rede von einer 75 % Zustimmung in der HV ?

Die Russen haben 18,50 bezahlt und waren damit eigentlich während der ganzen Zeit unter Wasser.
Auf die Idee das die IIA 23,50 bezahlen könnte ist aber wohl niemand gekommen.
Irgendwann lass ich es wirklich mit den ATX Aktien

  

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>
>>Problematischer ist die Lage eigentlich für die restlichen
>74%
>>der Aktionäre, die weder jetzt noch später um ihre
>Meinung
>>gefragt werden werden.
>
>War da nicht irgendwo die Rede von einer 75 % Zustimmung in
>der HV ?
>
>Die Russen haben 18,50 bezahlt und waren damit eigentlich
>während der ganzen Zeit unter Wasser.
>Auf die Idee das die IIA 23,50 bezahlen könnte ist aber wohl
>niemand gekommen.
>Irgendwann lass ich es wirklich mit den ATX Aktien
>

Der Nav ist mWn zw 22-24 €, also ca das was die IIA bezahlt hat. Unter dem wird es nicht werden und deswegen bin ich mit einer Mini Posi drinnen.

  

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>Der Nav ist mWn zw 22-24 €, also ca das was die IIA bezahlt
>hat.

Irgendwo war die Rede davon daß die IIA noch unter NAV bezahlt hat.

  

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Auf der HV waren 48% des Kapitals anwesend,
davon 26% die Russen (also mehr als 1/2 des anwesenden Kapitals),
die Kräfteverhältnisse waren von Anfang an klar.

CA-Immo hat es verabsäumt, zu kommunizieren, wie wichtig die Anmeldung und Wahrnehmung der Stimmrechte auf der HV ist. Sicher ist ein großer Teil der fehlenden 52% in Händen von Fonds, die hätte man mobilisieren können, bei Conwert war es ja auch eine Schlacht mit ungewissenm Ausgang, bei CA-Immo haben die Russen eine gmahte Wiesen mit einem wurschtigen AR-Vorsitzenden vorgefunden.

Der nicht einmal auf der HV kommunizieren wollte, was für die Kleinaktionäre das beste ist, und dass die Russen nach der Wahl der 2 Aufsichtsratsmitglieder auch zusätzlich noch die 3 Goldenen Aufsichtsräte nachschießen.

Dem ARV war ja sichtlich peinlich, wie er die AR-Bezüge runtermurmeln hat müssen, plus Sitzungsgeld, plus Spesen und alles, aber diese Abstimmung hat er eh gewonnen, mit den Stimmen auch der Russen.

Dass die Kleinanleger auf 23,50 Euro spekulieren können, wird nach wie vor auf einer seriös wirkenden Börseseite geschrieben, die ich absichtlich nicht nennen will, um nicht noch mehr Traffic dorthin zu lenken.

  

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>Dass die Kleinanleger auf 23,50 Euro spekulieren können, wird
>nach wie vor auf einer seriös wirkenden Börseseite
>geschrieben, die ich absichtlich nicht nennen will, um nicht
>noch mehr Traffic dorthin zu lenken.



Das kann ich mir nicht vorstellen.

Vor der schwindligen Gschicht mit der IIA waren für mich Kurse unter 18 Kaufkurse - jetzt fühle ich mich eher bei 16 wohl.

Morgen ist übrigens Ex - Dividende,einen kleinen Divi - Run hat es gestern ja noch gegeben.

Zahltag ist der 10.5.

  

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Immofinanz hat Büro-Vermietungsgrad auf 82 Prozent erhöht
CEO Schumy: Vermietungsgrad wird in den nächsten Quartalen weiter steigen

Die börsennotierte Immofinanz hat im Geschäftsjahr 2015/16 (per Ende April) den Vermietungsgrad ihrer Büro-Bestandsimmobilien um sieben Prozentpunkte auf knapp 82 Prozent gesteigert, wie das Unternehmen am Montag mitteilte. Die Ergebniszahlen für 2015/16 werden am 27. Juli veröffentlicht.

"Unsere stärkere Kundenorientierung und Innovationen im Bürobereich werden auf Sicht der kommenden Quartale einen weiter kontinuierlich steigenden Vermietungsgrad zur Folge haben", kündigte Vorstandschef Oliver Schumy laut Aussendung an.

Die Immofinanz hatte im Vorjahr 388.000 Quadratmeter Büroflächen vermietet, das sind 29 Prozent der Gesamtfläche. Von den vermieteten Büroflächen waren 307.000 m2 Bestandsimmobilien und 81.000 m2 Projektentwicklungen. Rund 40 Prozent der Bestandsvermietungen sind Neuvermietungen und Vertragserweiterungen, 60 Prozent sind Vertragsverlängerungen bestehender Mieten.

  

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>Unsere stärkere Kundenorientierung ... im Bürobereich

Übersetzung: "Wenn ein Kunde einen Vertrag nicht verlängern will, machen wir ihm ein so billiges Angebot, daß er das nicht ablehnen kann. Weil uns ist ein billig vermietetes Büro immer noch lieber als ein teurer Leerstand."

Ich leite das aus einem konkreten Fall ab: Eine Firma in schwerer Schrumpfung, die jetzt vielleicht noch 25% der Mitarbeiter von vor 3 Jahren hat, hat den Mietvertrag um ein paar Jahre verlängert, und zwar für die gesamte Bürofläche.
Ich gehe zwar davon aus, daß die Firma in den nächsten Monaten zusperren und die restliche Miete schuldig bleiben wird, aber bis dahin wird die Fläche jedenfalls als vermietet geführt.

  

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>>Unsere stärkere Kundenorientierung ... im Bürobereich
>
>Übersetzung: "Wenn ein Kunde einen Vertrag nicht
>verlängern will, machen wir ihm ein so billiges Angebot, daß
>er das nicht ablehnen kann. Weil uns ist ein billig
>vermietetes Büro immer noch lieber als ein teurer
>Leerstand."
>
>Ich leite das aus einem konkreten Fall ab:


Konkret IIA oder konkret als Beispiel?


Eine Firma in
>schwerer Schrumpfung, die jetzt vielleicht noch 25% der
>Mitarbeiter von vor 3 Jahren hat, hat den Mietvertrag um ein
>paar Jahre verlängert, und zwar für die gesamte Bürofläche.
>Ich gehe zwar davon aus, daß die Firma in den nächsten Monaten
>zusperren und die restliche Miete schuldig bleiben wird, aber
>bis dahin wird die Fläche jedenfalls als vermietet geführt.

  

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Relativiert die Jubelmeldung von heute ein bisserl:

Bei der Beurteilung des Vermietungsgrads unserer Office-Bestandsimmobilien in Deutschland und in den Nicht-Kernländern sind tatsächlich einige Faktoren zu berücksichtigen.

In Deutschland zählen wir per 31. Oktober 2015 lediglich vier Büroimmobilien zum Bestandsportfolio, die in die Berechnung des Vermietungsgrads einfließen. Zwei davon befinden sich im Verkaufsprozess, weil sie aufgrund der Lage und der Qualität nicht länger in unser Zielportfolio passen. Die beiden anderen Büroimmobilien gehören zum Kernportfolio, diese befinden sich in Düsseldorf und Köln. In Düsseldorf handelt es sich dabei um die Premium-Immobilie Panta Rhei in der Airport City (Details hier), deren Vermietungsgrad sich zwischen 31. Oktober 2015 und Geschäftsjahresende am 30. April 2016 deutlich erhöhen wird. Aufgrund bereits unterschriebener Mietverträge ist Panta Rhei dann voll vermietet. Da es – vor allem bei größeren Mietverträgen – zwischen Unterschrift des Mietvertrags und Einzug zu einigen Monaten Zeitverzögerung kommen kann, ist diese Vollauslastung leider in den Daten per Ende Oktober noch nicht ersichtlich.

http://blog.immofinanz.com/de/2016/01/05/asset-managment/

  

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Immofinanz hat zwei neue Österreich-Chefs
Andrea Sperling-Koch für Finance & Support und Christian Traunfellner für Operations zuständig

Die börsennotierte Immofinanz hat zwei Österreich-Chefs installiert: Der Vorstand ernannte Andrea Sperling-Koch (46) zum Country Manager Finance & Support und Christian Traunfellner (45) zum Country Manager Operations, wie das Unternehmen heute, Dienstag, mitteilte. Die beiden verantworten somit "sämtliche operative Bereiche".

"Wir freuen uns, mit ihnen zwei erfahrene Finanz- und Immobilienexperten für unseren Kernmarkt Österreich an Bord zu haben, wo wir unsere Präsenz in den kommenden Jahren weiter stärken wollen", so Immofinanz-Vorstand (COO) Dietmar Reindl.

Die Betriebswirtin Sperling-Koch ist seit Anfang 2011 für das Unternehmen tätig, zuerst als Leiterin der Konsolidierungsabteilung und seit Mai 2013 als Leiterin des Bereichs Finance & Accounting. Der Jurist und MBA Traunfellner übernahm im Oktober 2014 die Leitung des Bereiches Asset Management Office. Davor war er Vorstand bei der UNIQA Real Estate AG.

  

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Auf zu neuen Ufern

Bettina Schragl, Head of Investor Relations der Immofinanz, spricht über die (abgeschlossene) Vergangenheit und wirft einen Blick in die Zukunft. Eine, in der es die jetzige Immofinanz vielleicht gar nicht mehr gibt.: eine Zusammenfassung der Börse Express Roadshow-Präsentation der Immofinanz.

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2796420/fullstory

  

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Na da sind wir aber überrascht:


Investor O1 erwägt Kauf von Immofinanz-Einkaufszentren in Moskau
Würde geplante Fusion von Immofinanz und CA Immo erleichtern

Der russische Investor O1 Group denkt über den Erwerb der russischen Einkaufszentren des österreichischen Immobilienkonzerns Immofinanz nach. Nach dem Verkauf seines Anteils am ebenfalls börsennotierten österreichischen Konkurrenten CA Immo erwäge O1 diesen Schritt, teilte ein hochrangiger Vertreter der Investmentgruppe am Mittwoch mit.
Mit der Übernahme der Einkaufszentren würde O1 die geplante Fusion von Immofinanz und CA Immo erleichtern. Immofinanz hat fünf Shoppingmeilen in und um Moskau mit einem Buchwert von rund 1,2 Milliarden Euro einschließlich einer Schuldenlast von 700 Millionen Euro.
Immofinanz und CA Immo hatten im April einen neuen Fusionsanlauf genommen. In einem ersten Schritt übernahm Immofinanz für 604 Millionen Euro 26 Prozent an CA Immo von dem russischen Investor. Nun sollen Gespräche über eine Verschmelzung aufgenommen werden. Zuvor will die Immofinanz aber noch ihr problembehaftetes Russland-Portfolio abstoßen. O1 will nach eigenen Angaben nicht in den fusionierten Konzern aus Immofinanz und CA Immo investieren.

  

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Österreichs grösstes Immobilienunternehmen Immofinanz zieht sich fast vollständig aus ihrer Tochter Buwog zurück. Neuer Kerninvestor dort ist die Sapinda Group.

Die Immofinanz hat per Donnerstag rund 18,5 Millionen Stück Aktien ihrer Wohnimmobilientochter Buwog an die Sapinda Group mit Sitz in Amsterdam, London und Luxemburg verkauft. Der Preis zu 19,00 Euro je Aktie – insgesamt rund 352 Millionen Euro – liegt damit 3,5 Prozent über dem Mittwoch-Schlusskurs der Aktie von 18,36 Euro.

„Mit diesem Schritt haben wir unseren frei verfügbaren Buwog-Anteil wie angekündigt vollständig zu Geld gemacht“, sagte Immofinanz-CEO Oliver Schumy zur Transaktion. Der Verkaufserlös soll zur Finanzierung des Erwerbs einer 26-Prozent-Beteiligung an der CA Immo verwendet werden.

Der von der Immofinanz gehaltene Anteil an der Buwog reduziert sich damit um rund 18,5 Prozentpunkte auf rund 10 Prozent. Diese verbleibenden rund 10 Millionen Stück Buwog-Aktien sind für die anteilige Bedienung der von der Immofinanz ausgegebenen Wandelanleihen vorgesehen.
Das ist Sapinda

Sapinda ist eine weltweit agierende Investmentgruppe, die 2009 aus einem Kreis von Unternehmern und erfolgreichen Family-Offices mit dem Ziel gegründet worden ist, Kapital in speziell ausgesuchte Projekte in Europa, Afrika und Asien erfolgreich zu investieren. Kernbeteiligungen gibt es in den Sparten Bergbau (IchorCoal), Landwirtschaft (Amatheon Agri) und Öl (Sequa Petroleum). Sapinda hält Beteiligungen an den in Deutschland börsennotierten Medienvertriebsgesellschaften Senator Entertainment, AzubuTV und RNTS Media, an einem der größten und am schnellsten wachsenden Hollywood-Studios, an mehreren börsenotierten US-Technologieunternehmen, zudem die Gruppe in eine ganze Reihe europäischer Immobilienunternehmen investiert. darunter Grand City Properties, Isaria Wohnbau AG und PrimeCity Investment PLC. CEO der Sapinda ist der langjährige ThyssenKrupp-Vorstand Edwin Eichler, Vice Chairman ist ABB-Präsident Hubertus von Grünberg.

Als globales Unternehmen, das es sich zum Ziel gesetzt hat, Wachstumstreiber zu entwickeln, nachhaltig zu wachsen und in neue Märkte zu expandieren, sieht Sapinda die Formel 1 als wichtige globale Networking-Plattform. So steht es auf der Homepage de Unternehmens. Seit Jänner 2014 ist Sapinda Sponsor des Formel-1-Rennstalls Toro Rosso, der Energydrink-Hersteller Red Bull gehört.

http://wirtschaftsblatt.at/home/boerse/wien/5007527/Immofinanz-versilbert-BuwogAktien

  

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19 Euro sehe ich als ordentlichen Preis - die Kursreaktion kann ich nicht ganz einordnen.

Hätte ich welche würde ich jetzt auf SELL drücken und den Rest des Tages im Schwimmbad verbringen.

  

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>19 Euro sehe ich als ordentlichen Preis - die Kursreaktion
>kann ich nicht ganz einordnen.
>
>Hätte ich welche würde ich jetzt auf SELL drücken und den Rest
>des Tages im Schwimmbad verbringen.

Phantasie wegen Komplettübernahme?

Wegfall Unsicherheitsfaktor Verkauf durch IIA?

  

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>>19 Euro sehe ich als ordentlichen Preis - die
>Kursreaktion
>>kann ich nicht ganz einordnen.
>>
>>Hätte ich welche würde ich jetzt auf SELL drücken und den
>Rest
>>des Tages im Schwimmbad verbringen.
>
>Phantasie wegen Komplettübernahme?
>
>Wegfall Unsicherheitsfaktor Verkauf durch IIA?

Schaut aber wirklich etwas überzogen aus.
Kleine Short Posi CN5ABD

  

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>>19 Euro sehe ich als ordentlichen Preis - die
>Kursreaktion
>>kann ich nicht ganz einordnen.
>>
>>Hätte ich welche würde ich jetzt auf SELL drücken und den
>Rest
>>des Tages im Schwimmbad verbringen.
>
>Phantasie wegen Komplettübernahme?
>
>Wegfall Unsicherheitsfaktor Verkauf durch IIA?



Offenbar hat der Aktien-Overhang der Immofinanz den Kurs gedrückt

und jetzt wo diese Gefahr vorbei ist…

  

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ich denke auch, der Anstieg ist einer Klärung der künftigen Verhältnisse bzw einem Ende der Ungewissheit geschuldet, was der Alteigentümer IIA noch so alles mit seinem Anteil vor hat, so wie zB die Aktion im März 10%, als man 10% der BUWOG über Nacht 10% unter NAV veräußerte hatte

siehe http://forum.aktien-online.at/dcboard.php?az=show_mesg&forum=124&topic_id=174349&mesg_id= 195024

während es heute zumindest knapp unter dem NAV vonstatten ging.

Die BUWOG müsste mMn ab nun zumindest am NAV bzw stabil mit leichter Prämie darüber notieren (so wie derzeit), dann würde sie sich im Bereich der Deutschen Peergroup einreihen...

Was mich allerdings wundert, ist der außerordentlich hohe Tagesumsatz heute (das 11-fache des stabilen, durchschnittlichen Kurses des vergangenen Jahres).

Bei der letzten IIA - Abschichtungsaktion sind ja viele der Neu-Eigentümer (=IIA-Gläubiger) sofort wieder raus und haben ihre Stücke sofort zu Geld gemacht, da habe ich den in der Größenordnung zu heute faktisch identischen Tagesumsatz verstanden;

das Communique heute bezog sich aber auf einen stabilen, neuen Kerninvestor, wodurch der "Free-float" in gewisser Weise unverändert bleiben müsste ?


Welchen Umstand sehe ich da nicht ?

  

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>Was mich allerdings wundert, ist der außerordentlich hohe Tagesumsatz
>heute (das 11-fache des stabilen, durchschnittlichen Kurses des
>vergangenen Jahres).

Irgendwoher muß der Kurssprung ja gekommen sein. Ohne stark erhöhte Nachfrage steigt der Kurs nicht um 10%.
Irgendwer hat also, ohne viel Rücksicht auf den Preis, massiv gekauft. Andere haben die Gelegenheit zum Verkauf genutzt. Das macht schon eine Menge Umsatz.

  

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Besch..eiden.


Immofinanz 2015/16 tiefer in den roten Zahlen, Russland belastet
Konzernverlust auf 390,4 Mio. Euro erhöht, nach Minus von 376,6 Mio. Euro 2014/15 - Auch Einmaleffekte wie Anlegervergleich belasten - Dividende von 6 Cent je Aktie geplant

Die börsennotierte Immofinanz hat im Geschäftsjahr 2015/16 vor allem wegen des Russlands-Geschäfts und Einmaleffekten wie etwa Aufwendungen für Anlegerverfahren einen höheren Verlust verzeichnet. Der Konzernverlust stieg auf 390,4 Mio. Euro, nach 376,6 Mio. Euro im vorangegangenen Geschäftsjahr, teilte das Unternehmen Mittwochabend mit.
Die Aktionäre sollen aber wie bereits angekündigt eine Dividende von 6 Cent je Aktie für 2015/16 erhalten. Es sei auch unverändert geplant, für das Rumpfgeschäftsjahr 2016 eine Basisdividende von 6 Cent je Aktie auszuschütten. Für das vorige Geschäftsjahr hat die Immofinanz keine Dividende ausgeschüttet.
Der Verlust sei primär eine Folge negativer Effekte aus der währungsbereinigten Immobilienbewertung für das russische Portfolio im Ausmaß von minus 469,8 Mio. Euro sowie der geringeren Mieterlöse. Die Mieterlöse seien wegen temporärer Mietreduktionen in Moskau und plangemäß durchgeführter Immobilienverkäufe um 18,4 Prozent von 385,6 auf 314,5 Mio. Euro gesunken.
Ausgewirkt hätten sich auch zwei negative Einmaleffekte: Kostenüberschreitungen beim Gerling Quartier in Köln hätten das Ergebnis aus der Immobilienentwicklung mit insgesamt minus 48,0 Mio. Euro belastet und die Aufwendungen für den Vergleich der Anlegerverfahren hätten sich auf minus 29,4 Mio. Euro belaufen. Mit dem Anlegervergleich seien Rechtssicherheit geschaffen und offene Verfahren mit einem Streitwert von rund 240 Mio. Euro beendet worden.
Das operative Ergebnis fiel um 59,1 Prozent von 289,1 auf 118,2 Mio. Euro.
Das abgelaufene Geschäftsjahr sei von eingeleiteten Weichenstellungen zur Transformation der Immofinanz zu einem führenden europäischen Immobilienkonzern und von der angespannten politischen und wirtschaftlichen Situation in Russland geprägt gewesen, so Immofinanz-CEO Oliver Schumy in der heutigen Mitteilung. Die Konzentration auf die Bereiche Büro und Einzelhandel sei die Voraussetzung, um nach der BUWOG-Abspaltung und dem Verkauf des Logistikportfolios wieder die Weichen für neues Wachstum stellen zu können. "Darüber hinaus konnten wir einen wichtigen Schlusspunkt unter ein belastendes Kapitel der Vergangenheit setzen und die Anlegerklagen, die ihren Ursprung in der Zeit vor 2009 hatten, einer außergerichtlichen Lösung zuführen."
Beim geplanten Zusammengehen mit der CA Immo würden beide Unternehmen nach dem Closing des Erwerbs der Aktien an der CA-Immo durch die Immofinanz mit Gesprächen über dem Zusammenschluss beginnen, heißt es in der Mitteilung weiter. Nach der Konzentration auf die beiden Bereiche Büro und Einzelhandel liege der Fokus auf der weiteren Optimierung der Portfoliostruktur innerhalb dieser Bereiche sowie auf wertschaffendem Wachstum, um das Bestandsvermögen zu stärken. Angestrebt werde auch eine weitere Erhöhung des Vermietungsgrads.
Das Ergebnis aus Immobilienverkäufen sank auf 0,8 (44,4 Mio.) Mio. Euro. Das Ergebnis aus der Immobilienentwicklung war mit 15 Mio. Euro negativ, nach plus 11,4 Mio. Euro. Das Finanzergebnis verbesserte sich auf minus 319,1 (minus 554,7) Mio. Euro. Der EPRA NAV (Net Asset Value) je Aktie belief sich auf 3,39 Euro (30. April 2015: 3,99 Euro).
(Schluss) itz/kan

  

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Da gibs morgen wohl ein Massaker! Kein Mensch kauf IIA unter diesen Rahmenbedingungen.

>Besch..eiden.
>
>
>Immofinanz 2015/16 tiefer in den roten Zahlen, Russland
>belastet
>Konzernverlust auf 390,4 Mio. Euro erhöht, nach Minus von
>376,6 Mio. Euro 2014/15 - Auch Einmaleffekte wie
>Anlegervergleich belasten - Dividende von 6 Cent je Aktie
>geplant
>
>Die börsennotierte Immofinanz hat im Geschäftsjahr 2015/16 vor
>allem wegen des Russlands-Geschäfts und Einmaleffekten wie
>etwa Aufwendungen für Anlegerverfahren einen höheren Verlust
>verzeichnet. Der Konzernverlust stieg auf 390,4 Mio. Euro,
>nach 376,6 Mio. Euro im vorangegangenen Geschäftsjahr, teilte
>das Unternehmen Mittwochabend mit.
>Die Aktionäre sollen aber wie bereits angekündigt eine
>Dividende von 6 Cent je Aktie für 2015/16 erhalten. Es sei
>auch unverändert geplant, für das Rumpfgeschäftsjahr 2016 eine
>Basisdividende von 6 Cent je Aktie auszuschütten. Für das
>vorige Geschäftsjahr hat die Immofinanz keine Dividende
>ausgeschüttet.
>Der Verlust sei primär eine Folge negativer Effekte aus der
>währungsbereinigten Immobilienbewertung für das russische
>Portfolio im Ausmaß von minus 469,8 Mio. Euro sowie der
>geringeren Mieterlöse. Die Mieterlöse seien wegen temporärer
>Mietreduktionen in Moskau und plangemäß durchgeführter
>Immobilienverkäufe um 18,4 Prozent von 385,6 auf 314,5 Mio.
>Euro gesunken.
>Ausgewirkt hätten sich auch zwei negative Einmaleffekte:
>Kostenüberschreitungen beim Gerling Quartier in Köln hätten
>das Ergebnis aus der Immobilienentwicklung mit insgesamt minus
>48,0 Mio. Euro belastet und die Aufwendungen für den Vergleich
>der Anlegerverfahren hätten sich auf minus 29,4 Mio. Euro
>belaufen. Mit dem Anlegervergleich seien Rechtssicherheit
>geschaffen und offene Verfahren mit einem Streitwert von rund
>240 Mio. Euro beendet worden.
>Das operative Ergebnis fiel um 59,1 Prozent von 289,1 auf
>118,2 Mio. Euro.
>Das abgelaufene Geschäftsjahr sei von eingeleiteten
>Weichenstellungen zur Transformation der Immofinanz zu einem
>führenden europäischen Immobilienkonzern und von der
>angespannten politischen und wirtschaftlichen Situation in
>Russland geprägt gewesen, so Immofinanz-CEO Oliver Schumy in
>der heutigen Mitteilung. Die Konzentration auf die Bereiche
>Büro und Einzelhandel sei die Voraussetzung, um nach der
>BUWOG-Abspaltung und dem Verkauf des Logistikportfolios wieder
>die Weichen für neues Wachstum stellen zu können.
>"Darüber hinaus konnten wir einen wichtigen Schlusspunkt
>unter ein belastendes Kapitel der Vergangenheit setzen und die
>Anlegerklagen, die ihren Ursprung in der Zeit vor 2009 hatten,
>einer außergerichtlichen Lösung zuführen."
>Beim geplanten Zusammengehen mit der CA Immo würden beide
>Unternehmen nach dem Closing des Erwerbs der Aktien an der
>CA-Immo durch die Immofinanz mit Gesprächen über dem
>Zusammenschluss beginnen, heißt es in der Mitteilung weiter.
>Nach der Konzentration auf die beiden Bereiche Büro und
>Einzelhandel liege der Fokus auf der weiteren Optimierung der
>Portfoliostruktur innerhalb dieser Bereiche sowie auf
>wertschaffendem Wachstum, um das Bestandsvermögen zu stärken.
>Angestrebt werde auch eine weitere Erhöhung des
>Vermietungsgrads.
>Das Ergebnis aus Immobilienverkäufen sank auf 0,8 (44,4 Mio.)
>Mio. Euro. Das Ergebnis aus der Immobilienentwicklung war mit
>15 Mio. Euro negativ, nach plus 11,4 Mio. Euro. Das
>Finanzergebnis verbesserte sich auf minus 319,1 (minus 554,7)
>Mio. Euro. Der EPRA NAV (Net Asset Value) je Aktie belief sich
>auf 3,39 Euro (30. April 2015: 3,99 Euro).
>(Schluss) itz/kan

  

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>>Da gibs morgen wohl ein Massaker! Kein Mensch kauf IIA
>unter
>>diesen Rahmenbedingungen.
>
>Nachbörslich -5%.

Wenns dabei bleibt wäre ich schon zufrieden.

  

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Wir werden daher der Hauptversammlung für das Geschäftsjahr 2015/16 die Ausschüttung einer Dividende in Höhe von 6 Cents je Aktie vorschlagen“, so CEO Schumy. Die Ausschüttung ist gemäß den Bestimmungen des österreichischen Steuerrechts als Einlagenrückzahlung zu qualifizieren und damit für in Österreich ansässige natürliche Personen, die Aktien der IMMOFINANZ im Privatvermögen halten, steuerfrei.

http://www.immofinanz.com/de/investor-relations/meldungen/corporate-news/immofinanz-konze rnergebnis-2015-16-von-russland-und-einmaleffekten-belastet-dividende-soll-6-cents-je-aktie-betragen/ID12 960

  

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Bin ich der Einzige der das nicht mitbekommen hat??

Diese bereits im 3. Quartal 2015/16 kommunizierten Kostenüberschreitungen resultieren u.a. aus zusätzlichen baulichen Anforderungen hinsichtlich Denkmalschutz und Errichtung einer Tiefgarage.

http://www.immofinanz.com/de/investor-relations/meldungen/corporate-news/immofinanz-konze rnergebnis-2015-16-von-russland-und-einmaleffekten-belastet-dividende-soll-6-cents-je-aktie-betragen/ID12 960

  

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>>Besch..eiden.
>>
>
>Eine Auflistung an Grauslichkeiten.
>

Und nach wie vor deckt der operative Chash Flow nicht die Finanzierungskosten, auch nicht wenn man die Sondereffekte rausrechnet.

War das mit dem Gerling Center bekannt. Hab die IIA jetzt nicht so genau verfolgt.

  

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>>>Besch..eiden.
>>>
>>
>>Eine Auflistung an Grauslichkeiten.
>>
>
>Und nach wie vor deckt der operative Chash Flow nicht die
>Finanzierungskosten, auch nicht wenn man die Sondereffekte
>rausrechnet.
>
>War das mit dem Gerling Center bekannt. Hab die IIA jetzt
>nicht so genau verfolgt.

Und der NAV bewegt sich ja rasend schnell Richtung Aktienkurs.

  

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>War das mit dem Gerling Center bekannt. Hab die IIA jetzt
>nicht so genau verfolgt.

Siehe mein Posting weiter oben, ich hab das auch nicht mitbekommen, obwohl sie sagen es war kommuniziert.

  

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Immofinanz - die ersten zwei Reaktionen nach den Zahlen

 

Wood & Co bestätigt für Immofinanz die Empfehlung Halten - wie auch das Kursziel mit 2,12 Euro
Erste Group bestätigt das Akkumulieren - wie auch das Kursziel mit 2,30 Euro,

 

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2817699/fullstory

  

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Immofinanz-Chef zuversichtlich für CA-Immo-Fusionsgespräche
"Sehr sehr viele Vorteile" bei Verschmelzung - Schumy: Neuer Konzern käme in Top-10-Liga von Europas Immo-Branche

Immofinanz-Vorstandschef Oliver Schumy geht mit Zuversicht in die demnächst mit der CA Immo startenden Gespräche über ein Zusammengehen der beiden börsenotierten Unternehmen. Man stehe zwar erst am Anfang eines Prozesses, doch würden bei der geplanten Verschmelzung beiden Partnern "sehr sehr viele Vorteile winken", sagte Schumy am Donnerstag im Immofinanz-Bilanzgespräch.

Frei ist der Weg für Fusionsgespräche nach dem Closing des im Frühjahr ausgehandelten Erwerbs einer 26-Prozent-Beteiligung der Immofinanz an der CA Immo - für das die kartellrechtlichen Genehmigungen erfolgt sind. Neben den exakt 25,69 Prozent geht es auch um vier Namensaktien mit speziellen Rechten, für deren Übertragung die CA Immo das Okay gegeben hat, Eintragung und Closing werden für August erwartet.

Mit dem bei der CA Immo für das Thema zuständigen Vorstand Frank Nickel habe er einen ausgezeichneten Kontakt, so Schumy: "Wir reden ständig." Die Fusion habe man bisher aber noch nicht besprechen dürfen.

Zusammen könnten Immofinanz und CA Immo in eine Liga von nur zehn Playern in Europa aufsteigen, die mit einem 10-Mrd.-Euro-Portfolio leichter agieren könnten, betonte Schumy: "Das kann keiner für sich alleine." An der Börse war die Immofinanz AG zuletzt rund 2,3 Mrd. Euro wert, die CA Immo AG über 1,6 Mrd. Euro.

Der Erwerb von rund 26 Prozent an der CA Immo stelle einen ersten Schritt hin zu einem geplanten vollständigen Zusammenschluss der beiden Unternehmen im Wege einer Verschmelzung dar, hatte die Immofinanz Mittwochabend im Zuge ihrer Ergebnisbekanntgabe erklärt. "Nach dem Closing des Erwerbs der Aktien an der CA Immo werden die beiden Gesellschaften mit Gesprächen über den Zusammenschluss beginnen", so das Immounternehmen. Vor einer möglichen Verschmelzung beabsichtigt die Immofinanz ja, ihr Russland-Portfolio zu verkaufen - was laut Schumy noch heuer vertraglich fixiert werden könnte - oder abzuspalten: Einen Börsengang als mögliche Alternative bestätigte er heute, ein Verkauf gehe aber rascher.

12 bis 18 Monate könnte es dauern, bis die Hauptversammlungen zur Verschmelzung stattfinden.

Dafür wird dann eine zumindest 75-prozentige Zustimmung nötig sein, hatte am Mittwoch die CA Immo erklärt. Sie hat als Berater für die mögliche Verschmelzung J.P. Morgan und Ithuba Capital mandatiert. "Wir sind für Verhandlungen gut vorbereitet. Im Sinne unserer Aktionäre werden wir die Vor- und Nachteile einer möglichen Verschmelzung mit der Immofinanz sorgfältig prüfen", so Vorstand Nickel.

  

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Kann mir das wer deppensicher erklären,
warum es besser ist, das Rußland-Geschäft per Spin-Off loszuwerden,
als es zu verkaufen?

Da fließt ja kein Geld in die Kasse der Immofinanz,
also warum "verschenkt" (Spin-Off) man das Geschäft freiwillig,
ohne Gegenleistung?

http://aktien-portal.at/shownews.html?id=44003

  

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>Kann mir das wer deppensicher erklären,
>warum es besser ist, das Rußland-Geschäft per Spin-Off
>loszuwerden,
>als es zu verkaufen?


Wenn der erzielbare Preis schlecht ist und man glaubt das ist vorübergehend würde man die Aktionäre schädigen. Daher dann besser abspalten und es den Aktionären überlassen ob sie die Spin-Off-Aktien behalten oder verkaufen wollen.


>Da fließt ja kein Geld in die Kasse der Immofinanz,
>also warum "verschenkt" (Spin-Off) man das Geschäft
>freiwillig,
>ohne Gegenleistung?
>
>http://aktien-portal.at/shownews.html?id=44003

  

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Hmm ... versteh es trotzdem net ... wenn man verkauft, kommt a bißl a Geld ind Kassa der Immofinanz ... wenn abgespinnt, kommt gar nix ... muss doch daher in jedem Fall schlechter sein, wenn man gar nix kriegt?

  

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>wenn abgespinnt,
>kommt gar nix ... muss doch daher in jedem Fall schlechter
>sein, wenn man gar nix kriegt?


Für das Unternehmen, als Empire betrachtet, ja.
Für den Aktionär sieht die Sache aber anders aus. Für ihn ist ein Spin Off vorerst neutral, während ein billiger Verkauf wertmindernd wäre. Er kann nachher zwei Aktien getrennt handeln, die er davor nur im Paket kaufen oder verkaufen konnte.

  

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Man ist versucht anzunehmen daß das dann der Tiefpunkt in Rußland sein wird.


Immofinanz könnte Russland-Geschäft noch heuer loswerden
Schumy: Es gibt erhebliches Interesse an dem Portfolio - Außer Verkauf auch Abspaltung und Börsengang denkbar

Immofinanz-Chef Oliver Schumy schließt nicht aus, dass der Konzern das belastende Russland-Portfolio noch heuer in Form einer Verkaufsvereinbarung loswerden könnte. Die Trennung von dem Klotz am Bein ist wichtige Voraussetzung für die geplante Verschmelzung mit der CA Immo, und zuletzt - im Geschäftsjahr 2015/16 - hat allein Russland der Immofinanz rund 470 Mio. Euro an Immo-Abwertungen beschert.
Laut Schumy gibt es "erhebliches Interesse an dem Portfolio", das - mit fünf Shopping-Malls in und um Moskau - nach früheren Angaben 1,2 Mrd. Euro Buchwert inklusive 700 Mio. Euro Schuldenlast aufweist. Einen Verkauf zu Buchwerten "und damit implizit zu einer Bruttorendite von 6,4 Prozent" hatte im Frühjahr ein Analyst als "nahezu unmöglich" bezeichnet. Einen Verkauf oder Spin-off, wie seit März geprüft, begrüßten die Finanzexperten aber umgehend. Schumy bestätigte am Donnerstag die Möglichkeit einer Abspaltung samt IPO - ein Verkauf gehe aber rascher.
"Grundsätzlich ist jeder willkommen, der einen vernünftigen Preis bezahlt", so der Immofinanz-Chef zu einem möglichen Käufer für das Russland-Geschäft. Vor allem von lokalen Retail-Playern komme Interesse. Doch "auch ein Herr Mints" wäre willkommen, so Schumy. Die O1 Group des russischen Geschäftsmanns Boris Mints, die längere Zeit mit einer Sperrminorität Kernaktionär der CA Immo war, hatte im Frühjahr ja angedeutet, dass sie über einen Erwerb der russischen Einkaufszentren der Immofinanz nachdenke.
Aufgrund des Interesses an dem Portfolio hält Schumy eine Verkaufsvereinbarung durchaus in einem halben Jahr für möglich, eventuell sogar früher, also noch heuer. Besonders hob er vor Journalisten das Einkaufszentrum Rostokino im Norden Moskau hervor. Von der Fläche her gehöre es zu den Top-10-Shopping-Centern in Europa, und in dem Teil der Metropole sei es überhaupt fast das einzige Center.
Im Bilanzpressegespräch sprach der CEO zwar von einer "stabileren Entwicklung", die man jetzt in Russland hinsichtlich der Landeswährung Rubel und der Mieterlöse sehe, doch bleibe das Land der bestimmende Faktor für die Ergebnisse des Konzerns. Man habe Kostensenkungen initiiert, und fast 70 Prozent der Mietverträge in den Shopping-Centern würden vier Jahre oder länger laufen - allfällige Mietnachlässe gebe es nur für ein paar Monate.
Die Mieterlöse in Russland lägen stabil bei knapp 20 Mio. Euro pro Quartal, auch habe sich die Besucherfrequenz 2015/16 (per 30.4.) mit 36,9 Millionen Menschen nur etwas verringert. Die Mietforderungen der Immofinanz in dem Land hätten sich im Jahresabstand um ein Viertel auf 11 Mio. Euro verringert. Allerdings ging der Rückgang der Mieterlöse 2015/16 im Gesamtkonzern überwiegend auf das Konto des Russland-Portfolio, wie Finanzvorstand Stefan Schönauer vorrechnete. Vom gesamten Rückgang der Mieterlöse um 18,4 Prozent - oder um 71,1 Mio. Euro - auf 314,5 Mio. Euro im abgelaufenen Geschäftsjahr waren allein 54,1 Mio. Euro Miet-Entfall Russland zuzuschreiben.
Von dem - per 30.4. - 5,484 Mrd. Euro schweren Immobilienportfolio der Immofinanz entfielen wertmäßig 20,4 Prozent oder 1,119 Mrd. Euro auf Russland und nur etwas mehr, 21,0 Prozent oder 1,151 Mrd. Euro, auf Österreich.
Das Kerngeschäft der Immofinanz umfasst die Bewirtschaftung und Entwicklung von Einzelhandels- und Büroimmos "in ausgewählten Ländern" Zentral- und Osteuropas. So liegen 15,5 Prozent der Immo-Werte in Rumänien, 11,2 Prozent in Polen, 8,7 Prozent in Ungarn und 8,1 Prozent in Tschechien, lediglich 8,8 Prozent in Deutschland. Von den Ende April 385 Immofinanz-Immobilien entfielen 194 auf den Einzelhandel und 110 auf Büros.

  

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Nach der Trennung von der Logistik-Sparte plant die Immofinanz auf Sicht von zwei, drei Jahren auch den Verkauf von nicht zum Kern-Portfolio passenden Büro- und Einzelhandels-Immobilien im Volumen von rund einer Milliarde Euro, so Vorstandsdirektor Dietmar Reindl vor Journalisten. Allein 560 Mio. Euro davon sollen auf Büros entfallen, 320 Mio. Euro auf den Einzelhandel.
Der Büro-Vermietungsgrad soll weiter steigen, von zuletzt 81,7 Prozent im abgelaufenen Geschäftsjahr auf über 85 Prozent zu Ende des Rumpfjahres 2016 (Mai bis Dezember). Für den Einzelhandel geht Reindl von einer Steigerung des Vermietungsgrades von 91,1 auf rund 93 Prozent aus (inkl. Russland), ohne Russland sogar auf über 95 Prozent.
Bei den Refinanzierungen sieht CFO Schönauer erhebliches Kostensenkungspotenzial. Für ein Nominale von aktuell knapp 630 Mio. Euro solle es möglich sein, die durchschnittliche Zinsbelastung von momentan 4,4 Prozent auf 2,6 Prozent zu senken, das bedeute eine Einsparmöglichkeit von rund 11 Mio. Euro pro Jahr. Ebenso reduziere man die Gemeinkosten, etwa beim Personal. Ins abgelaufene Geschäftsjahr sei man im April 2015 noch mit 850 Mitarbeitern gestartet, hier senke man auf 705 ab und nehme zusätzlich noch für rund 100 Leute ein Outsourcing vor. Die Personalkosten würden sich damit um 18 Prozent auf 41 Mio. Euro reduzieren gegenüber noch 50 Mio. in 2015/16.

  

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Ergebnisse stark durch Russland belastet, eine Dividende gibt es trotzdem

Das vierte Quartal 2015/16 war erneut durch hohe Abwertungen (gesamt EUR 392 Mio) vor allem auf das Russland Portfolio belastet. Dazu kamen etwas niedrigere Mieterlöse nach Verkäufen und höhere Kosten. Um den Leerstand zu verringern werden derzeit verstärkt Maßnahmen zur Modernisierung von Flächen getroffen. Bis zum Ende des Geschäftsjahres konnte so die Auslastung im Bürosegment von 75% auf 82% erhöht werden, wobei dies laut Management erst künftig in den Mieterlösen sichtbar werden soll. Die erhöhten Instandhaltungsaufwendungen sollen zumindest bis 3Q17 aufrechterhalten werden um die Auslastung weiter zu verbessern. Trotz eines deutlichen Verlustes von EUR 388 Mio im Gesamtjahr, wird Immofinanz für das Jahr 2015/16 wieder eine Dividende von EUR 0,06/Aktie als Kapitalrückzahlung auszahlen - d.h. sie wird für Privatinvestoren zunächst steuerfrei sein (solange die Aktie nicht verkauft wird). Der Buchwert per Ende des Geschäftsjahres 2015/16 (Ende April) verringerte sich aufgrund des negativen Ergebnisses weiter auf EUR 2,99 je Aktie.

Ausblick

Ohne einen konkreten Ausblick zu geben, erwartet Immofinanz eine stabile Entwicklung der Mieten außerhalb Russlands. Das Hauptaugenmerk gilt derzeit einer Steigerung des Vermietungsgrades besonders der Büroimmobilien sowie einer Senkung der Finanzierungs- und Allgemeinkosten. Der Kauf des 26% Aktienpaketes an CA Immo soll im August abgeschlossen werden. Die Gespräche zu einer Fusion der beiden Unternehmen sollen dann weitere 12-18 Monate andauern. In der Zwischenzeit will Immofinanz seine Russland Immobilien verkaufen oder abspalten. Laut Immofinanz Chef Schumy gibt es großes Interesse unter Russischen Investoren. Weitere Abschreibungen im Vorfeld würden wir jedoch trotzdem nicht ausschließen.

Erste Bank

  

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IMMOFINANZ hat den Erwerb eines rund 26%-Anteils an CA Immo abgeschlossen

Die IMMOFINANZ hat den Erwerb von 25.690.163 Inhaberaktien (entspricht einer Beteiligung von ca. 26%) an der CA Immobilien Anlagen AG von Terim Limited (Zypern) sowie von vier Namensaktien an CA Immo von O1 Group Limited (Zypern) abgeschlossen. Das Closing erfolgte heute, Dienstag. Der Kaufpreis für das Paket beläuft sich auf insgesamt rund EUR 604 Mio.

„Wir haben sämtliche aufschiebenden Bedingungen binnen kürzester Zeit erfüllt und die kartellrechtlichen Freigaben in insgesamt sechs Ländern erhalten. Diese Akquisition ist die Grundlage für die Verschmelzung der beiden Unternehmen zu einem führenden Immobilienunternehmen in Europa. Die Portfolios beider Firmen ergänzen sich äußerst vorteilhaft und wir erwarten signifikante Synergien und eine gesteigerte Attraktivität der kombinierten Gruppe für den Kapitalmarkt. Davon werden die Aktionäre beider Unternehmen profitieren“, sagt Oliver Schumy, CEO der IMMOFINANZ.

  

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Immofinanz verglich sich mit vielen Anlegern - Streit mit Ex-Chefs
Konzern nahm Millionen für außergerichtliche Lösungen in die Hand - Zahlreiche Verfahren laufen aber noch - Ex-Manager wollen Abfertigungen und Vergütungen

Die börsennotierte Immofinanz hat das unrühmliche Kapitel AWD (mittlerweile Swiss Life Select) großteils abgeschlossen. Nach vielen Jahren sind nur mehr wenige Verfahren von Anlegern anhängig, die mit beim AWD gekauften Immo-Papieren Geld verloren haben. Die Immofinanz hat für Vergleiche Millionen in die Hand genommen. Noch am Laufen sind aber zahlreiche rechtliche Streitereien mit Ex-Vorständen.

Unter anderem will sich die Immofinanz die 9,9 Mio. Euro schwere Buwog-Provision zurückholen, die als Gegenleistung für den entscheidenden Tipp bei der Privatisierung des Bundeswohnungen im Jahr 2004 unter Finanzminister Karl-Heinz Grasser (FPÖ/ÖVP) geflossen sind. Der Immobilienkonzern ist daher bereits vor mehreren Jahren gegen ihren früheren Chef Karl Petrikovics und den Lobbyisten Peter Hochegger vor Gericht gezogen. Später hat die Immofinanz Petrikovics auf weitere 10 Mio. Euro Schadenersatz verklagt.

In seinem aktuellen Geschäftsbericht gibt der Konzern ein Update zum Stand der diversen Verfahren: Das seit 2013 laufende Verfahren der Immofinanz bzw. Imbea (früher: Immoeast) gegen ein ehemaliges Vorstandsmitglied auf Zahlung von 10 Mio. Euro Schadenersatz ist in erster Instanz anhängig.

Ebenfalls in der ersten Instanz hängt die Klage der Immofinanz gegen einen früheren Vorstand und andere Personen "im Zusammenhang mit Zahlungen, die auf Veranlassung des Vorstandsmitglieds treuwidrig an Dritte geleistet wurden", heißt es im Geschäftsbericht.

Umgekehrt wurde auch die Immofinanz-Gruppe von Managern verklagt, die Geld von ihrem Ex-Arbeitgeber verlangen. So ist die konzerneigene Bad Bank Aviso Zeta (früher: Constantia Privatbank) mit einer Klage von zwei ehemaligen Vorständen auf Abfertigungsansprüche konfrontiert.

Eine im August 2011 eingebrachte Klage eines Ex-Vorstands auf Vergütung seiner Tätigkeit für einen Zeitraum von etwa drei Monaten hat sich der Konzern hingegen mit einem Vergleich vom Hals geschafft.

Ende 2012 hat die Aviso Zeta zudem drei Ex-Vorstände der Constantia auf Schadenersatz und Feststellungen geklagt, "um sich für allfällige Fehlberatungen im Zusammenhang mit Aktienkäufen regressieren zu können", erläutert das Unternehmen im Geschäftsbericht. Mit einem dieser Vorstände hat man sich mittlerweile verglichen; die Aviso Zeta hat Geld bekommen. Mit den beiden anderen Ex-Vorständen spricht das Unternehmen ebenfalls über einen Vergleich.

Im März 2011 brachte die Immofinanz Klage gegen drei Ex-Vorstände bzw. -Aufsichtsräte der früheren Constantia wegen Optionsgeschäfte zum Nachteil der früheren Immoeast ein. Die erste Verhandlung fand im September 2011 statt, danach wurde das Verfahren bis zur rechtskräftigen Entscheidung im Strafverfahren gegen diese Manager unterbrochen. Mittlerweile sind zwei von drei im Zivilverfahren Beklagte strafrechtlich verurteilt; das Gericht hat der Immofinanz-Gruppe insgesamt 11 Mio. Euro zugesprochen. Erste Teilzahlungen sind bereits erfolgt, das Zivilverfahren ist fortgesetzt worden.

Im Gange ist außerdem die gerichtliche Überprüfung der Angemessenheit des Umtauschverhältnisses bei der Verschmelzung der Immofinanz mit der Immoeast im Jahr 2010.

Was die Anlegerverfahren betrifft, hat die Immofinanz einen großen Teil des Klagsbergs abgetragen. Zum Bilanzstichtag am 30. April 2016 lag der Streitwert der noch offenen Anlegerverfahren bei weniger als 7 Mio. Euro.

Die Immofinanz hat viel Geld ausgegeben, was sich auch in der Bilanz 2015/16 bemerkbar machte. Die Aufwendungen für Rechtsstreitigkeiten in diesem Zusammenhang belasteten das Ergebnis mit 29,4 Mio. Euro. Einerseits hat sich die Immofinanz im November 2015 mit dem Prozessfinanzierer Advofin verglichen und dafür 64,8 Mio. Euro bezahlt. Advofin vertrat mehr als 3.000 Anleger und hatte die Immofinanz ursprünglich auf 217 Mio. Euro verklagt. Weiteren rund rechtsschutzversicherten 1.230 Anlegern, die den Immofinanz-Konzern verklagt hatten, zahlte das Unternehmen 11 Mio. Euro außergerichtlich.

Die Anleger warfen der Immofinanz bzw. dem ehemaligen Finanzberater AWD (heute Swiss Life Select) einerseits Falschberatung beim Verkauf der Immobilienaktien vor. Andererseits ging es um mögliche Mängel in den Prospekten und etwaige Verstöße gegen Meldepflichten. Die Immofinanz und auch AWD haben derlei Vorwürfe stets zurückgewiesen.

Die Bad Bank Aviso Zeta ist daneben noch mit Klagen wegen anderer riskanter Wertpapiere (unter anderem "Dragon FX Garant") konfrontiert gewesen. Von den 942 Verfahren sind 817 beendet. Lediglich in drei Fällen wurde laut Geschäftsbericht einer Klage stattgegeben. "Die noch anhängigen 124 Verfahren weisen einen Streitwert von insgesamt 2,1 Mio. Euro auf und sind derzeit überwiegend ruhend gestellt, da nach einer zu diesem Themenkomplex ergangenen EuGH-Entscheidung in einigen wenigen Verfahren Revisionen beim OGH anhängig sind", erläutert die Immofinanz.

  

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>Im Gange ist außerdem die gerichtliche Überprüfung der Angemessenheit
>des Umtauschverhältnisses bei der Verschmelzung der Immofinanz mit der
>Immoeast im Jahr 2010.


Weiß diesbezüglich jemand was um den Stand der Dinge?

  

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>>Im Gange ist außerdem die gerichtliche Überprüfung der
>Angemessenheit
>>des Umtauschverhältnisses bei der Verschmelzung der
>Immofinanz mit der
>>Immoeast im Jahr 2010.
>
>
>Weiß diesbezüglich jemand was um den Stand der Dinge?

Würde mich auch interessieren. Kann mich bisher an keine einzige Meldung dazu erinnern.

  

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Geschäftsbericht Seite 213:

Überprüfung des Umtauschverhältnisses bei der Verschmelzung von IMMOEAST und IMMOFINANZ

Aus der Verschmelzung der IMMOFINANZ AG mit der IMMOEAST AG im Jahr 2010 ist nach wie vor das Verfahren
zur Überprüfung des Umtauschverhältnisses anhängig. Im zurückliegenden Geschäftsjahr hat der vom Gericht
eingesetzte Experte sein Gutachten fertiggestellt, in welchem er die Angemessenheit der zugrunde gelegten
Bewertungsmethode für die Ermittlung des Umtauschverhältnisses grundsätzlich bestätigt.
Die IMMOFINANZ wurde gemäß Verschmelzungsvertrag vom 21. Jänner 2010 als übernehmende Gesellschaft
mit der IMMOEAST als übertragende Gesellschaft verschmolzen. Den ehemaligen Aktionären der IMMOEAST
wurden dabei gemäß dem vereinbarten Umtauschverhältnis von drei Aktien der IMMOFINANZ für zwei
IMMOEAST-Aktien insgesamt 567.363.702 Aktien der IMMOFINANZ gewährt. Nach Anträgen von Aktionären
beider Gesellschaften hat das Handelsgericht Wien ein Verfahren zur Überprüfung des Umtauschverhältnisses
(§§ 225c ff AktG) eröffnet und ein Gremium eingesetzt. Dieses hat im April 2014 Dr. Hans Bodendorfer als
Sachverständigen bestellt und mit einem Gutachten beauftragt, ob das festgesetzte Umtauschverhältnis der
Sach- und Rechtslage entspricht und die angewandten Bewertungsmethoden plausibel sind.
In seinem Gutachten vom 21. August 2015 bestätigt der Gutachter die Angemessenheit des Umtauschverhältnisses
nach der zugrunde gelegten Net-Asset-Value-Methode (NAV-Bewertung): „Die Feststellung des Umtauschverhältnisses
nach der durchgeführten Plausibilitätsprüfung entspricht mit großer Wahrscheinlichkeit der
Sach- und Rechtslage.“ Bei der zur Plausibilisierung des Umtauschverhältnisses herangezogenen Ertragswertmethode
(DCF-Methode) sieht der Sachverständige allerdings eine Inkonsistenz, die sich auf den Kapitalisierungszinssatz
bezieht. Bei deren Beseitigung unter sonst gleichen Bedingungen wäre ihm zufolge ein geringeres
Umtauschverhältnis zugunsten der IMMOFINANZ-Aktionäre anzusetzen gewesen. Die IMMOFINANZ hat dazu in
Stellungnahmen den Vorrang der NAV-Bewertung untermauert und dargelegt, dass auch die DCF-Methode
richtig und konsistent angewendet wurde. Das Gremium hat noch nicht über die weiteren geplanten Verfahrensschritte
informiert.
Entscheidungen oder Vergleiche in diesem Verfahren wirken zugunsten aller Aktionäre der jeweiligen Aktionärsgruppe
(Erga-omnes-Wirkung). Falls Zuzahlungen festgesetzt werden, erhalten die Aktionäre der benachteiligten
Aktionärsgruppe diese zuzüglich Zinsen in Höhe von 2% über dem Basiszinssatz ab Eintragungsstichtag
(28. April 2010). Die IMMOFINANZ hat allerdings auch beantragt, statt barer Ausgleichszuzahlungen weitere
Aktien gewähren zu können.
Ob Zuzahlungen einer Aktionärsgruppe zugesprochen werden und wenn in welcher Höhe, kann derzeit nicht
abgeschätzt werden.

  

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INANZ ERÖFFNET IN DER STADT VALJEVO DEN DRITTEN STOP SHOP IN SERBIEN 

Die IMMOFINANZ ist mit STOP SHOP, ihrer Marke für regionale Fachmarktzentren in Mittel- und Osteuropa, weiter auf Expansionskurs: In Valjevo wurde heute der dritte STOP SHOP-Retailpark in Serbien eröffnet. Dieser verfügt über eine vermietbare Fläche von rund 6.100 m² sowie über rund 170 Parkplätze. 

Der Standort ist sowohl mit dem PKW als auch mit den öffentlichen Verkehrsmitteln sehr gut erreichbar und das Einzugsgebiet umfasst rund 175.000 Einwohner. Zu den Mietern zählen bekannte internationale und nationale Marken wie zum Beispiel LC Waikiki, DM – Drogerie Markt, Takko, Deichmann, Planeta Sport, Sport Vision, Woby Haus oder N Sport.

Der erste STOP SHOP Markt in Serbien wurde im April 2015 in Čačak eröffnet, der zweite folgte im April 2016 in Niš. Das flexible Konzept der Marke STOP SHOP basiert auf regionalen Einkaufszentren in zentralen Lagen. Die Retailparks weisen eine vermietbare Fläche von 3.000 m² bis zu 15.000 m² auf und bieten den Besuchern ausreichend Parkmöglichkeiten, eine optimale verkehrstechnische Erreichbarkeit und eine hohe Funktionalität durch einen attraktiven Mietermix aus internationalen und nationalen Anbietern. Zusammen mit Valjevo umfasst das STOP SHOP-Portfolio der IMMOFINANZ derzeit 58 Standorte in sieben Ländern (Österreich, Ungarn, Slowakei, Tschechien, Slowenien, Polen und Serbien). 

      

  

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>Kennt jemand mehrere von diesen Stop Shops? Ich kenne nur
>einen und der überzeugt mich qualitativ nicht.


Ich kenne die Ausführung nicht, aber das Konzept. Und das ist ungefähr: ein paar Wellblechhütten auf der grünen Wiese, davor Parkplätze und das ganze an Mieter wie dm, Hofer, Freßnapf, Takko, kik vermieten.
Qualität ist hier kein Kriterium. Sowas sollte die Investition in 10 Jahren einspielen, sonst hat man etwas falsch gemacht.

  

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>>Kennt jemand mehrere von diesen Stop Shops? Ich kenne
>nur
>>einen und der überzeugt mich qualitativ nicht.


>Ich kenne die Ausführung nicht, aber das Konzept. Und das ist
>ungefähr: ein paar Wellblechhütten auf der grünen Wiese, davor
>Parkplätze und das ganze an Mieter wie dm, Hofer, Freßnapf,
>Takko, kik vermieten.
>
Ok, so schaut der von mir angesprochene auch aus.

  

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Immofinanz investiert 200 Mio. Euro in trivago-Firmensitz
Deutsche Strabag-Tochter baut die Zentrale in Düsseldorf im Auftrag der österreichischen Imi Finanz

Das deutsche Hotelsuchportal trivago lässt sich in Düsseldorf eine neue Firmenzentrale bauen und hat damit die österreichische Immofinanz beauftragt. Für die Errichtung des sechsgeschoßigen Gebäudes ist die deutsche Strabag-Tochter Ed. Züblin als Generalunternehmen zuständig. Die Grundsteinlegung erfolgte heute, Donnerstag. Ihre Gesamtinvestitionen bezifferte die Immofinanz mit rund 200 Mio. Euro.

In einem ersten Schritt sollen rund 26.000 Quadratmeter Büroflächen entstehen, die für rund 2.000 Mitarbeiter Platz bieten und langfristig an das Hotelsuchportal vermietet werden. Mitte 2018 soll das Gebäude in der Kesselstraße im Medienhafen fertig sein. Kostenpunkt: 145 Mio. Euro.

In einem zweiten Bauabschnitt können laut Immofinanz in einem 16-geschoßigen Gebäude nebenan weitere Expansionsflächen bis zu rund 16.000 Quadratmeter realisiert werden.

  

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Kepler hebt Kursziel von 2,10 auf 2,25 Euro an
Kaufempfehlung weiterhin auf "Hold" - Russischer Markt schwächelt weiterhin

Die Wertpapierexperten von Kepler heben ihr Kursziel für die Aktien der Immofinanz von 2,10 auf 2,25 Euro an. Die Kaufempfehlung "Hold" wird laut der aktuellen Studie weiterhin beibehalten.

Das Analystenteam rund um Thomas Neuhold rechnet mit einem Profitverlust am russischen Markt. Dieser soll sich laut Angaben auf ca. 5 Prozent für das erste Quartal des neuen Geschäftsjahrs belaufen. Ferner antizipieren die Experten von Kepler Cheuvreux eine EBITA-Rückgang von 13 Prozent oder 41 Mio. Euro. Der FFO I dürfte für das erste Quartal bei 9,3 Mio. Euro liegen.

Beim Gewinn je Aktie (FFO, recurring) erwarten die Kepler-Analysten 0,06 Euro für 2017, sowie 0,09 bzw. 0,11 Euro für die beiden Folgejahre. Ihre Dividendenschätzung je Titel beläuft sich auf 0,06 Euro für 2017, sowie 0,06 bzw. 0,07 Euro für 2018 bzw. 2019.

  

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CA Immo-Verschmelzung im Fokus, Ergebnis operativ stabil
Stabilere Rubelentwicklung im ersten Quartal des Rumpfgeschäftsjahres 2016 - Über die geplante Verschmelzung mit der CA Immo sollen die Hauptversammlungen im Sommer 2017 abstimmen

Der börsennotierte Immobilienkonzern Immofinanz erzielte im ersten Quartal des Rumpfgeschäftsjahres 2016 ein stabiles operatives Ergebnis von 45,3 Mio. Euro nach 46,9 Mio. Euro in der Vergleichsperiode. In den kommenden Monaten werde man gemeinsam mit der CA Immo an den Details der geplanten Verschmelzung arbeiten, so Immofinanz-Chef Oliver Schumy.

Der dafür notwendige Prozess sei gestartet und Arbeitsgruppen gebildet worden, erklärte Schumy am Dienstagabend in einer Aussendung. Über die Verschmelzung sollen die Hauptversammlungen im Sommer 2017 abstimmen. Die Immofinanz hat 26 Prozent sowie vier Namensaktien an der CA Immobilien Anlagen AG erworben und die kartellrechtlichen Freigaben in sechs Ländern erhalten.

Der Immobilienkonzern bereitet derzeit die Abtrennung des Russland-Portfolios vor. "Da dieses einer anderen Marktdynamik unterliegt und ein höheres Risikoprofil als unser übriges Portfolio aufweist, wollen wir unsere fünf Moskauer Einkaufszentren vor der Verschmelzung mit der CA Immo verkaufen oder abspalten", so Schumy.

Die Mieterlöse sanken im ersten Quartal des Rumpfgeschäftsjahres aufgrund temporärer Mietreduktionen in Moskau und Immobilienverkäufe auf 76,8 (82,2) Mio. Euro. Die Vergleichszahlen 2015/16 wurden von der Immofinanz angepasst. Das Rumpfgeschäftsjahr 2016 umfasst acht Monate von Mai bis Dezember 2016. "Im zurückliegenden ersten Quartal haben wir uns im operativen Geschäft unverändert auf Qualitäts- und Effizienzsteigerungen, die Bindung bestehender und die Gewinnung neuer Mieter sowie auf eine Optimierung unseres Angebots und die Ausrollung unseres neuen internationalen Bürokonzepts myhive konzentriert", kommentierte der Immofinanz-Chef die Quartalsentwicklung.

Der Vermietungsgrad des Immofinanz-Bestandsportfolios betrug per 31. Juli 2016 86,4 Prozent (30. April 2016: 86,3 Prozent). Aufgrund der im Jahresvergleich deutlich stabileren Rubelentwicklung im ersten Quartal des Rumpfgeschäftsjahres beläuft sich die währungsbedingte Neubewertung des Immobilienvermögens nach Konzernangaben auf minus 6,8 Mio. Euro, im ersten Quartal 2015/16 waren es noch 184,8 Mio. Euro. Das Betriebsergebnis (EBIT) für das erste Quartal 2016 des Rumpfgeschäftsjahres betrug 32,8 Mio. Euro (Q1 2015/16: EUR 286,4 Mio.), das Konzernergebnis lag bei 21,9 (115,0) Mio. Euro.

Die Immofinanz plant weiterhin, für das Rumpfgeschäftsjahr 2016 eine Basisdividende in Höhe von 6 Cents je Aktie auszuschütten.

  

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RCB hebt Immofinanz-Kursziel minimal von 2,0 auf 2,1 Euro an
Votum mit "Hold" bestätigt

Die Wertpapierexperten der Raiffeisen Centrobank (RCB) haben ihr Kursziel für die Immofinanz-Aktien minimal von 2,00 Euro auf 2,10 Euro angehoben. Das Anlagevotum bleibt unverändert bei "Hold". Das neue Kursziel ergibt sich aus leicht angehobenen Einnahmen-Schätzungen.

Bei den Ergebnissen für das erste Quartal des Rumpfgeschäftsjahres 2016 wurden bei der Immofinanz fundamentale Fortschritte sichtbar, schreibt der RCB-Analyst Christian Bader. Das operative Ergebnis (FFO) habe zum ersten Mal seit drei Quartalen im positiven Bereich gelegen.

Keine Fortschritte habe es jedoch bei den Leerständen gegeben, das Immofinanz-Management erwarte hier allerdings Verbesserungen in naher Zukunft. Daneben bestehe Unsicherheit bezüglich der Abspaltung des Russland-Geschäfts sowie bezüglich des Mergers mit der CA Immo, der noch bis Herbst 2017 in der Schwebe ist, heißt es in der RCB-Studie.

Beim Gewinn je Aktie erwarten die RCB-Analysten für das verkürzte Rumpfgeschäftsjahr 2016 0,08 Euro je Titel. Für die beiden Folgejahre 2017 und 2018 belaufen sich die Prognosen auf 0,11 Euro (2017) bzw. 0,14 Euro (2018) je Aktie. Die Dividendenschätzungen je Papier lauten auf je 0,06 Euro für 2016 und 2017 sowie auf 0,08 Euro für das Jahr 2018.

  

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Solide Q1 Ergebnisse 

Die Immofinanz präsentierte in dieser Woche Zahlen zum 1. Quartal ihres Rumpfgeschäftsjahres 2016. Die Mieterlöse verringerten sich aufgrund temporärer Mietreduktionen in Moskau und einiger Immobilienverkäufe erwartungsgemäß um 6,5% auf EUR 76,8 Mio. Das Ergebnis aus Asset Management stieg um 3,9% auf EUR 54,5 Mio. Das EBIT blieb wenig überraschend mit EUR 32,8 Mio. deutlich unter dem Wert des Vorjahres, der Neubewertungsgewinne in Höhe von EUR 241,1 Mio. enthielt. Die für die Immobilienbranche wichtigen Kennzahlen FFO1 und FFO2 („Funds from operations“) konnten um 17,3% bzw. 11,4% auf EUR 9,3 Mio. und EUR 10 Mio. gesteigert werden. 

Der Vermietungsgrad stieg leicht von 86,3% auf 86,4%, mit einer weiteren Verbesserung ist in den nächsten Quartalen zu rechnen. Der Buchwert pro Aktie lag per 31.7. 2016 bei EUR 3.02 (zuvor EUR 2,99). Der EPRA-NAV nahm ebenfalls zu und zwar von EUR 3,39 auf EUR 3,41. 

Ausblick

Das Unternehmen plant weiterhin eine Dividende in Höhe von 6 Cent pro Aktie für das Rumpfgeschäftsjahr 2016 auszuschütten. Aktuell wird die Abtrennung des Russlandportfolios vorbereit. In den kommenden Monaten will man zusammen mit der CA Immo an den Details zur geplanten Verschmelzung arbeiten. Ob diese dann auch wirklich kommt, hängt von der Zustimmung in den Hauptversammlungen ab. 

Wir halten die Immofinanz Aktie nach wie vor für interessant. Die Abtrennung des Russlandportfolios (Verkauf oder Spin-off) könnte der Aktie weiteren Schwung verleihen. Die Abschläge zu Buchwert und NAV sind weiterhin signifikant und unserer Meinung nach nicht gerechtfertigt. Dennoch gefällt uns die CA Immo Aktie aufgrund des Portfolios und des gewaltigen Entwicklungspotenzials derzeit noch besser. 

Erste Bank

  

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Immofinanz-HV - Dividende von 6 Cent/Aktie beschlossen
Einigung mit Ex-Vorstand Gertner abgesegnet

Die Wiener Immofinanz hat bei ihrer ordentlichen Hauptversammlung eine Dividende von 6 Eurocent je Aktie beschlossen, womit rund 58 Mio. Euro ausgeschüttet werden, teilte die Immofinanz am Donnerstag mit. Im Jahr davor gab es keine Ausschüttung. Aufsichtsratsmandate wurden verlängert, womit das Kontrollgremium mitsamt den drei Arbeitnehmervertretern unverändert bei neun Mitgliedern blieb.

Abgesegnet wurde auch der Abschluss eines Vergleichs mit Ex-Vorstand Norbert Gertner. Durch diese außergerichtliche Lösung werden der Immofinanz insgesamt rund 7,9 Mio. Euro zufließen. Der Immobilienkonzern führte mit seiner ehemaligen Vorstandsriege Zivilprozesse über mögliche Schadenersatzzahlungen und Rückerstattungsansprüche wegen mutmaßlicher Sorgfaltsverletzungen. Schillerndste Figur in diesem Rechtsstreit ist der ehemalige Konzernchef Karl Petrikovics. Er wurde im ersten Immofinanz-Strafprozess zum Thema Optionen zu sechs Jahren Haft verurteilt.

  

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Morgen ex-Divi, steuerfrei

 

IMMOFINANZ: Hauptversammlung beschließt Dividendenausschüttung und Wiederwahl in den Aufsichtsrat

(29.09.2016) Im Rahmen der 23. ordentlichen Hauptversammlung der IMMOFINANZ AG haben die Aktionäre heute, Donnerstag, für das Geschäftsjahr 2015/16 eine Dividende von 6 Eurocent je Aktie beschlossen. Insgesamt wird die IMMOFINANZ damit rund EUR 58,0 Mio. ausschütten. Bezogen auf den Schlusskurs vom 30. April 2016 errechnet sich eine Dividendenrendite von rund 2,9%. Der Dividendenabschlag erfolgt am 30. September 2016, Zahltag ist der 4. Oktober 2016.

Die Auszahlung der Dividende erfolgt nach österreichischem Steuerrecht als Einlagenrückzahlung gemäß § 4 Abs. 12 Einkommensteuergesetz, sie ist damit für in Österreich ansässige natürliche Personen, die Aktien der IMMOFINANZ AG im Privatvermögen halten, bei der Ausschüttung KESt-frei.*

In der 23. ordentlichen Hauptversammlung wurden zudem die Aufsichtsratsmandate von Michael Knap, Rudolf Fries, Christian Böhm und Nick J. M. van Ommen erneuert. Ihr Mandat läuft bis zur Beendigung der Hauptversammlung, die über die Entlastung für das Geschäftsjahr 2020 beschließt.

Der Aufsichtsrat der IMMOFINANZ setzt sich somit unverändert aus sechs Kapitalvertretern (Michael Knap, Vorsitzender des Aufsichtsrats, Rudolf Fries, stellvertretender Vorsitzender, Christian Böhm, Nick J. M. van Ommen, Horst Populorum und Wolfgang Schischek) sowie drei Belegschaftsvertretern zusammen.

Die Aktionäre haben in der heutigen Hauptversammlung zudem allen weiteren Tagesordnungspunkten zugestimmt, darunter auch dem Abschluss eines Vergleichs mit dem ehemaligen Vorstandsmitglied Norbert Gertner. Durch diese außergerichtliche Lösung werden der IMMOFINANZ Gruppe insgesamt rund EUR 7,9 Mio. zufließen.

*) vorbehaltlich gewisser Ausnahmen, etwa wenn die Einlagenrückzahlung die steuerlichen Anschaffungskosten der Aktien übersteigt

  

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Aufsichtsratmitglied kauft Aktien

 

Wie die Immofinanz bekanntgibt, hat das Aufsichtsratmitglied Nick van Ommen Aktien der Gesellschaft erworben. Und zwar hat er 15.500 Aktien zu je 1,961 Euro gekauft

 

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2836053/fullstory

 

  

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Bereits Ende September hat der frühere Immofinanz-Chef Karl Petrikovics seine sechsjährige Haftstrafe angetreten. Streit um Gesundheitszustand beendet.

Wien. Ex-Immofinanz-Chef Karl Petrikovics hat seine Haftstrafe im September angetreten. Dies berichtet die "Presse" online (DiePresse.com) und zitiert den Sprecher des Wiener Landesgerichts, Thomas Spreitzer: "Petrikovics hat am 21. September seine Haft angetreten - aus freien Stücken." Petrikovics war wegen Untreue zu sechs Jahren Haft verurteilt worden, das Urteil ist seit Oktober 2015 rechtskräftig.

Petrikovics (62) war Chef der Constantia Privatbank und der von ihr gemanagten Immofinanz und Immoeast. Sein erstinstanzliches Urteil vom April 2013 wurde im Oktober 2015 vom Obersten Gerichtshof (OGH) bestätigt. Daraufhin gab es ein Tauziehen zum Gesundheitszustand des früheren Spitzenmanagers. Letztlich ergab ein neurologisch-psychiatrisches Gerichtsgutachten, dass den von Petrikovics angegebenen psychischen Problemen kein so hoher Krankheitswert zukommt, dass diese dem Strafvollzug entgegenstehen würden. Auch ein kardiologisches Gutachten wurde eingeholt. Das Straflandesgericht befand, "dass unter gewissen Auflagen Vollzugstauglichkeit gegeben ist". Gegen diesen Beschluss erhob Petrikovics Beschwerde. Das Oberlandesgericht (OLG) Wien entschied schließlich, der Ex-Banker sei haftfähig, so die Zeitung. Laut dem Bericht sitzt er jetzt in der Haftanstalt Wien-Josefstadt.

Petrikovics ist außerdem einer der Angeklagten im Buwog-Verfahren. So wie der Hauptangeklagte Ex-Finanzminister Karl-Heinz Grasser und andere hat auch Petrikovics Einspruch gegen die Anklage eingelegt.

http://wirtschaftsblatt.at/home/nachrichten/newsletter/5104048/ExImmofinanzChef-Petrikovi cs-in-Haft

18.10.2016

  

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Gewinn-Messe - Immofinanz: Entscheidung über Russland Anfang 2017
Schumy: Werden uns für die für Aktionäre attraktivere Variante entscheiden - Interesse groß

Die Immofinanz will Anfang 2017 darüber entscheiden, wie sie weiter mit ihrem unter Druck stehenden Portfolio in Russland umgehen wird. "Das Russland-Portfolio stößt auf großes Interesse", sagte Immofinanz-Chef Oliver Schumy am Donnerstagnachmittag auf der Gewinn-Messe.

Es gebe zwei Möglichkeiten für das Russland-Portfolio, entweder ein Verkauf, der schneller gehen würde, oder eine Abspaltung. Bei der Entscheidung Anfang 2017 werde man sich für die für die Aktionäre attraktivere Variante entscheiden, meinte Schumy. "Ein Spin-off ist durchaus eine Option."

In Russland habe sich für die Immofinanz generell "der Boden stabilisiert", führte Schumy aus. Das besondere an Russland sei, dass die Wirtschaft stark von der Politik abhängig sei.

Die geplante Verschmelzung mit der CA Immo wäre ein "Glücksfall". 80 bis 90 Prozent des Portfolios seien ident. "Nur das Russland trennt uns", meinte Schumy.

  

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IMMOFINANZ vermietet 6.300 m² Bürofläche an Coca-Cola HBC Österreich 
– Vermietungen über insgesamt 12.000 m² für Wienerberg 

Die IMMOFINANZ hat für den Business Park Vienna mit Coca-Cola HBC Österreich einen neuen Großmieter gewonnen: Der internationale Getränkehersteller mietet sich langfristig auf rund 6.300 m² am Wienerberg ein. Seit Anfang Mai 2016 konnten damit Neuvermietungen von insgesamt rund 12.000 m² Bürofläche für den Business Park Vienna und die Twin Towers abgeschlossen werden. 

Coca-Cola HBC Österreich wird die Flächen im März 2017 beziehen. Das Unternehmen versorgt flächendeckend den gesamten österreichischen Markt mit einem breiten Produktportfolio an alkoholfreien Erfrischungsgetränken aus dem Hause Coca-Cola und beschäftigt rund 1.000 Mitarbeiter in Österreich – im Produktionsbetrieb in Edelstal, Verkaufszentren und Auslieferungslagern. 

Seit Mai 2016 konnten zudem weitere großflächige Mietverträge über insgesamt rund 5.700 m² für den Standort Business Park Vienna abgeschlossen werden. 

„Diese Vermietungserfolge über insgesamt 12.000 m² bestätigen unsere Strategie, unser Angebot laufend an die gesteigerten Anforderungen der Mieter an die ‚Arbeitswelt von morgen‘ anzupassen. Wohlbefinden und Komfort unserer Mieter und deren Mitarbeiter stehen für uns im Mittelpunkt. Mit gezielten Investitionen und der bevorstehenden Ausrollung unseres internationalen Büromarken-Konzepts ‚myhive‘ steigern wir die Attraktivität unserer Immobilien und sorgen für optimale Infrastruktur und Services“, sagt Christian Traunfellner, Country Manager Operations Austria der IMMOFINANZ. 

In Kürze werden im Business Park Vienna die Modernisierungsarbeiten für die Shopping Mall und den zentralen Eingangsbereich von der Wienerbergstraße abgeschlossen sein. Bis Ende 2016 wird zudem das neue „myhive“-Konzept auf die Twin Towers ausgerollt sein. 

Der Business Park Vienna zählt zu den größten Büro- und Geschäftsstandorten in Wien und bietet 131.000 m² hochwertige Büro- und Geschäftsflächen, die alle Anforderungen erfüllen. Für den Standort spricht zudem ein optimaler Mix aus Geschäften, Gastronomie und Freizeiteinrichtungen. Mehr Informationen zum Business Park Vienna:http://businessparkvienna.com

  

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>Weiterer Immofinanz-Aufsichtsrat kauft Aktien
>
>10.000 Stück
>
>http://mobile.boerse-express.com/#/pages/2838122/

Der Einsatz ist hier ein bischen mehr als ein Jausenbrot. 100.000 Stück, da würde ich von einer überzeugenden Haltung sprechen. Das ist ja nur Kosmetik.

  

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>>Weiterer Immofinanz-Aufsichtsrat kauft Aktien
>>
>>10.000 Stück
>>
>>http://mobile.boerse-express.com/#/pages/2838122/
>
>Der Einsatz ist hier ein bischen mehr als ein Jausenbrot.


Wow, du drehst ja ein großes Rad



>100.000 Stück, da würde ich von einer überzeugenden Haltung
>sprechen. Das ist ja nur Kosmetik.

Es ist nicht signifikant, aber er hätte die 20.000 auch woanders investieren können.

  

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IMMOFINANZ erweitert STOP SHOP-Portfolio durch Zukäufe um acht auf 66 Retail Parks 

Die IMMOFINANZ treibt die Expansion ihrer erfolgreichen Retail Parks STOP SHOP voran und erwirbt acht Standorte in der Slowakei und Ungarn. Der Kaufpreis beläuft sich auf insgesamt rund EUR 79,0 Mio. Die zugekauften Retail Parks weisen einen Vermietungsgrad von rund 98% auf und erwirtschaften jährliche Mieterlöse in Höhe von rund EUR 6,6 Mio. Der Abschluss der Transaktionen wird in mehreren Etappen voraussichtlich bis Ende des 1. Quartals 2017 erwartet. Das STOP SHOP-Portfolio der IMMOFINANZ umfasst damit dann 66 Standorte in sieben Ländern mit einer vermietbaren Fläche von rund 449.000 m² und einem Buchwert von über EUR 600 Mio. Weitere Standorte in Serbien und Polen sind in der Vorbereitungsphase für die Projektentwicklung. 

„Die Zukäufe stellen für uns eine sehr gute Ergänzung unseres STOP SHOP-Portfolios in der Slowakei und Ungarn dar. Die guten Lagen, die Erfolgsbilanz aller Standorte, die günstige Konkurrenzsituation vor Ort und der klassische, gute Mietermix sprechen für diese, auch preislich attraktiven, Investitionsmöglichkeiten“, kommentiert Oliver Schumy, CEO der IMMOFINANZ, den Ankauf. „Unser Ziel ist, in den nächsten Jahren die Zahl der STOP SHOPs auf über 100 zu erhöhen. Das soll sowohl über Eigenentwicklungen als auch über weitere Zukäufe erfolgen.“ 

Das Immobilienpaket in der Slowakei umfasst sechs Fachmarktzentren in den Städten Bardejov, Michalovce, Prievidza, Roznava, Presov und Bratislava Raca. Verkäufer dieses Portfolios ist die österreichische WM Invest GmbH. „Diese sechs Immobilien befinden sich in etablierten Retail-Lagen und sind sehr gut vermietet“, sagt Michael Wakolbinger, Geschäftsführer der Verkäufergesellschaften. Das slowakische Fachmarkt-Portfolio der IMMOFINANZ wächst damit auf 16 Standorte mit einer vermietbaren Fläche von 112.000 m². 

Bei den weiteren Ankäufen handelt es sich um Retail Parks in den ungarischen Städten Hatvan und Szolnok. Verkäufer ist die Real 4 You Immobilien GmbH. In Ungarn wächst die Marke STOP SHOP damit auf 14 Standorte mit einer vermietbaren Fläche von 128.000 m². 

Die acht angekauften Objekte weisen eine vermietbare Fläche von jeweils zwischen 7.000 m² und 9.300 m² auf und verfügen über einen attraktiven Mietermix. Dieser umfasst auch bereits in STOP SHOPs etablierte Ankermieter wie Deichmann, Takko, JYSK und C&A. Die angekauften Immobilien werden nach Abschluss der Transaktion einem Rebranding auf das STOP SHOP-Konzept unterzogen.

  

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Der Kaufpreis beläuft sich auf insgesamt
>rund EUR 79,0 Mio. Die zugekauften Retail Parks weisen einen
>Vermietungsgrad von rund 98% auf und erwirtschaften jährliche
>Mieterlöse in Höhe von rund EUR 6,6 Mio.

6,6/79 = 8,35%.

Nicht schlecht, um nicht zu sagen verdächtig viel. Erheblicher Investitionsbedarf?

  

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>Angeblich im "Trend" Story wonach sich Umek mit
>Petrus Advisors einkauft. Kann das jemand bestätigen?
>Details?

Aktueller „Trend“ – Kritik an Schumy / Abwertung Russland?

Der aktuelle Trend (Ausgabe 46) widmet sich ausführlich unserer Immofinanz und wartet mit ungewöhnlich starker Kritik am Management von Dr. Schumy auf.

Er agiere – so heißt es im Artikel – „autoritär, dulde keine Kritik und sei konfliktscheu“. Sogar bei der CA-Immo, die mit Vorgänger Zehetner auf Kriegsfuß stand, weine man diesem sogar eine Träne nach.

weiter:

http://www.unsere-immofinanz.com/2016/11/20/aktueller-trend-kritik-an-schumy-abwertung-ru ssland/

  

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Aktueller „Trend“ – Die Schumy/Pecik-Connection

Ein weiterer – überaus interessanter – Aspekt im aktuellen Trend ist ein anonymer Informant, der berichtet, dass rund 10 Millionen Euro an Transaktionskosten beim BUWOG-Spin-Off an einen Bekannten von Herrn Schumy, den Investor Ronny Pecik geflossen seien.

weiter:

http://www.unsere-immofinanz.com/2016/11/21/aktueller-trend-die-schumypecik-connection/

  

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Stop Shop Expansion

Die Fachmarkt-Expansion unserer Immofinanz im Bereich Stop-Shop geht nun offensichtlich auch in Nicht-Kernregionen unserer Immofinanz weiter – konkret in Serbien.

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2846190/fullstory

Wir halten das Produkt Stop-Shop durchaus für ein gutes – ganz im Gegenteil zu den nach wie vor ebenfalls forcierten Einkaufszentren. Letzteres halten wir vor dem Hintergrund dramatischer Umwälzungen im Retail-Bereich – Stichwort Onlineboom – für die falsche Schwerpunktsetzung.

Wir fragen uns allerdingt, warum man nun doch – entgegen früherer Ankündigungen – nun doch auch wieder in Richtung Nicht-Kernländer diversifiziert.

http://www.unsere-immofinanz.com/2016/12/05/stop-shop-expansion/

  

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Immofinanz verkauft 88 Retail-Objekte mit 108.000 m2 Fläche
In acht Bundesländern - An heimischen Immo-Investor

Die börsennotierte Immofinanz setzt ihre Verkäufe zur Portfolio-Optimierung fort und veräußert ein Paket von 88 Retail-Objekten in acht Bundesländern an einen ungenannten heimischen Immo-Investor. Über den Kaufpreis des rund 108.000 m2 großen Portfolio wurde Stillschweigen vereinbart, das Closing soll bis Ende 2017 erfolgen, so die Immofinanz am Donnerstag.

Der mit dem Verkauf verbundene Abgang bei den Mieterlösen werde durch den kürzlich kommunizierten Erwerb von acht "Stop Shops" in Ungarn und der Slowakei fast gänzlich kompensiert, heißt es. Im Einzelhandel wolle man sich künftig auf die Stop-Shop-Retail-Parks sowie die Vivo-Einkaufszentren konzentrieren, erklärte CEO Oliver Schumy. Vertreten ist die Immofinanz mit Einzelhandels- und Büro-Immos auf den acht Kernmärkten Österreich, Deutschland, Tschechien, Slowakei, Ungarn, Rumänien, Polen und Moskau.

  

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Halbjahr-Konzernergebnis tiefrot, operativ starkes Plus
Konzernergebnis mit 154,4 Mio. Euro im Minus - Operatives Ergebnis bei 87,6 Mio. Euro - CA-Immo-Aktien neu bewertet: Ergebnis mit 105,7 Mio. Euro belastet

Die ATX-Konzern Immofinanz ist im ersten Geschäftshalbjahr 2016/17 beim Konzernergebnis tiefrot. Es liegt bei minus 154,4 Mio. Euro (minus 016 Euro je Aktie) nach positiven 133,2 Mio. Euro (plus 013 Euro je Aktie) im Vergleichszeitraum des vorigen Geschäftsjahres. Das operative Ergebnis ist zum Halbjahr ist mit 87,6 Mio. Euro aber um 28,2 Prozent höher als im Vorjahresvergleich.
Hauptgrund für das operative Plus ist, dass die sonstigen betrieblichen Aufwendungen deutlich zurückgegangen sind - von minus 53,5 Mio. Euro auf minus 26,1 Mio. Euro.
Das tiefrote Konzernergebnis wird in einer Unternehmensaussendung von Montagabend vor allem mit einer währungsbereinigten Abwertung von Moskauer Einkaufszentren in Höhe von minus 95,1 Mio. Euro und einer "marktnahen Beteiligungsbewertung" der CA-Immo-Aktien, die das Ergebnis in Höhe von minus 105,7 Mo. Euro belastet. Die Fusion von Immofinanz und CA Immo dauert wie erst heute nach dem Aufsichtsrat berichtet etwas länger.
Die Leerstandskosten gingen von 9,2 auf 7,2 Mio. Euro zurück. Die Mieterlöse reduzierten sich wegen vorübergehender Mietreduktionen in Moskau um 4,4 Prozent auf 153,3 Mio. Euro.
"In den zurückliegenden Quartalen haben wir die Fokussierung auf unsere beiden Kernbereiche Büro und Einzelhandel erfolgreich fortgesetzt, die Portfolio-Effizienz gesteigert und den Vermietungsgrad weiter erhöht", so Immofinanz-CEO Oliver Schumy. "Das Ergebnis im ersten Halbjahr war allerdings auch erneut von dem nach wie vor schwierigen Marktumfeld in Russland und den daraus resultierenden Verlängerungen der gewährten Mietreduktionen gekennzeichnet."
Im Ausblick der Immofinanz fürs ganze Geschäftsjahr betont das Unternehmen nochmals, dass der Zeitplan für die Verschmelzung mit der CA Immo angepasst wird. Ansonsten ist weiter geplant, fürs Rumpfgeschäftsjahr 2016 eine Basisdividende in Höhe von 6 Cent je Aktie auszuschütten.
Die Vergleichszahlen aus der Vergleichsperiode 2015/2016 wurden laut Immofinanz angepasst. Das aktuell laufende Rumpfgeschäftsjahr umfasst acht Monate von Mai bis Dezember 2016. Die aktuellen Ergebnisse beziehen sich auf die Zeit von 1. Mai bis 31. Oktober heuer. Das Ergebnis des gesamten Rumpfgeschäftsjahres von 1. Mai bis 31. Dezember 2016 wird dann im April 2017 veröffentlicht.

  

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Speziell die Konditionen in Russland würden sich weiterhin als herausfordernd darstellen - immerhin habe das Russland-Portfolio auf Jahressicht noch einmal 36 Prozent an Wert verloren, führen die Analysten vor Augen. Die Analysten empfinden die Bewertung des Russland-Portfolios aber immer noch ambitioniert.

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2849006/fullstory

  

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Immofinanz: Russlandverkauf wäre rascher und eleganter als Abspaltung
Land "würde nicht zur Fusion mit CA Immo passen" - Viele Interessenten für Moskau, nicht nur russische - Lage in Russland hellt sich auf, "wollen nichts liegen lassen" -Portfoliooptimierung

Bis Ende 2017 will die Immofinanz einen Verkauf - oder die Abspaltung - des Russland-Geschäfts unter Dach und Fach haben, um danach mit der CA Immo fusionieren zu können. Ein Verkauf wäre "die deutlich schnellere und elegantere Variante", sagte CEO Oliver Schumy am Dienstag. Alternativ würde man eine Abspaltung wie seinerzeit bei der Buwog vornehmen, so Schumy.

Mit dem Russland-Geschäft, das mehr als ein Fünftel des Gesamtportfolios der Immofinanz ausmacht, unterscheide man sich "gravierend" von der CA Immo, es würde auch nicht in ein gemeinsames Unternehmen passen, sagte der Immofinanz-Chef vor Journalisten. Gelinge kein Verkauf, würde man einen Vorgang wie seinerzeit bei der Buwog einleiten, von daher sei es "bekannt wie es geht". 2014 hatte die Immofinanz 51 Prozent der Anteile an der Buwog AG abgespalten, anstelle von 51 Prozent könnte man Russland aber "auch vollständig auskehren, da gibt es viele Varianten, sagte Schumy.

Für den geplanten Russland-Verkauf gibt es laut Schumy "eine sehr umfangreiche Interessentenliste", das seien "nicht nur russische Interessenten". Man sei für das Verkaufsverfahren "startbereit" - doch will man sich, wie seit Montag bekannt, mehr Zeit für eine Veräußerung nehmen. "Die aktuelle Entwicklung in Russland hellt sich auf", daher wolle die Immofinanz "nichts liegen lassen".

Man sehe, dass derzeit eine Erholung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen in Russland erfolge, auch gebe es eine Annäherung der USA und Russlands, einen höheren Ölpreis und einen bessere Rubel-Kurs. Und die russische Notenbank erwarte eine Rückkehr des Landes zum Wachstum. Man rechne mit einem Abschluss des Themas Russland "in der einen oder anderen Form" noch im Geschäftsjahr 2017, sodass die Hauptversammlungen zur Verschmelzung mit der CA Immo 2018 stattfinden könnten. Ein Zusammenschluss mit der CA Immo habe eine "hohe strategische Logik" und auch eine "sehr hohe Attraktivität" für die europäischen Kapitalmärkte, betonte Schumy.

Zu den Verkaufspreis-Vorstellungen für Russland äußerte sich das Immofinanz-Management nicht, das dürfe man gar nicht. Nur so viel: Der Buchwert dieses Portfolios liege brutto bei 1,073 Mrd. Euro - nach der jüngsten Abwertung um 95 Mio. wegen des schwierigen Marktumfelds im Land (samt dem Entstehen neuer Center) und einer Mietreduktions-Verlängerung in den Moskauer Einkaufszentren, netto um die Schulden von rund 650 Mio. Euro weniger, so Finanzvorstand Stefan Schönauer.

Das Russland-Portfolio umfasst gemessen am Buchwert ein Viertel (24,1 Prozent) des gesamten Immofinanz-Portfolios. Dabei gab es bei den fünf Immobilien, den Einkaufszentren in Moskau, zuletzt Erfolge bei der Erhöhung des Auslastungsgrads - und das soll noch weitergehen. Nach 81,0 Prozent Ende Juli lag man Ende Oktober bei 82,4 Prozent Vermietung, "Ende Dezember rechnen wir mit rund 90 Prozent", sagte Vorstandsdirektor Dietmar Reindl in einem Pressegespräch.

Die 278.459 m2 vermietbare Retail-Flächen hatten fürs zweite Quartal des Rumpfhalbjahres 2016 (per 31.10.) 17,8 Mio. Euro an Mieteinnahmen abgeworfen - mehr als etwa die 13,8 Mio. Euro in Österreich von 127 Immobilien mit 515.617 m2 Fläche. Im gesamten Rumpfhalbjahr 2016 beliefen sich die Mieterlöse aus Russland auf 36,1 Mio. Euro (nach 43,3 Mio. Euro im 1. Halbjahr 2015/16).

Ende des Rumpfhalbjahres 2016 verfügte die Immofinanz insgesamt über 351 Immobilien mit 2,146.314 m2 vermietbarer Fläche, die zu 87,5 Prozent vermietet waren. Der Portfoliowert betrug 5,241 Mrd. Euro - davon u.a. 2,6 Mrd. Büros und 2,4 Mrd. Euro Einzelhandel -, dabei betrafen 4,692 Mrd. Euro das reine Immovermögen (Buchwerte der Bestandsimmobilien). Die Bruttorendite der Bestandsimmobilien lag bei 6,3 Prozent, auslastungsbereinigt waren es 7,2 Prozent.

Zur weiteren Portfolio-Optimierung wurden im Rumpfhalbjahr 2016 Immobilien über 224,4 Mio. Euro verkauft, etwa die zwei Bürogebäude BB Centrum A und B in Prag sowie die Projektentwicklung Carlsquartier in Düsseldorf. Weitere 254,3 Mio. Euro an Immo-Vermögen sind kurzfristig zum Verkauf vorgesehen, so Reindl. Rund 500 Mio. Euro seien - in Bezug auf den früher kommunizierten Verkaufsplan von einer 1 Mrd. Euro für nicht strategisch ins Kerngeschäft passende Objekte - noch offen, wobei Russland hier noch additiv dazukäme. In Österreich wurden zuletzt vorige Woche 88 kleine Retail-Objekte verkauft, wodurch sich deren Zahl um 90 Prozent auf 30 verringerte, sich die Flächen der verbliebenen Austro-Einzelhandelsstandorte aber im Schnitt auf 6.000 m2 verdreifachten.

Zugekauft wurden dagegen, kurz nach Bilanzstichtag, acht Retail-Parks in der Slowakei und Ungarn, in der Slowakei geht es um sechs Fachmarktzentren, wodurch die Zahl der Zentren dort auf 16 wächst. Die weiteren Ankäufe waren Retail-Parks in den ungarischen Städten Hatvan und Szolnok, die Marke Stop Shop wächst damit auf 14 Standorte in Ungarn.

Beim Konzernergebnis war die Immofinanz im Rumpfhalbjahr 2016 (Mai bis Oktober) tiefrot. Es lag bei minus 154,4 Mio. Euro nach positiven 133,2 Mio. Euro im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Das operative Ergebnis war zum Halbjahr mit 87,6 Mio. Euro aber um 28,2 Prozent höher als im Vorjahresvergleich. Hauptgrund für das operative Plus ist, dass die sonstigen betrieblichen Aufwendungen deutlich zurückgegangen sind - von minus 53,5 Mio. Euro auf minus 26,1 Mio. Euro -, nachdem der vorjährige Einmaleffekt der Beendigung der Anlegerklagen (-28,1 Mio. Euro) weggefallen ist. Neben Moskau belastete das Ergebnis auch eine "marktnahe Beteiligungsbewertung" der CA-Immo-Aktien, und zwar in Höhe von minus 105,7 Mo. Euro. Dabei geht es laut Schönauer um den CA-Immo-Börsenkurs als Referenz zuzüglich eines Paketaufschlags für die vier "Golden Shares". Das habe einen Buchkurs von 19,98 Euro je CA-Immo-Aktie ergeben, sagte der Finanzvorstand. Gekauft hatte die Immofinanz die Aktien für 23,50 Euro. Die Mieterlöse der Immofinanz sanken (wegen der vorübergehenden Mietreduktionen in Moskau) um 4,4 Prozent auf 153,3 Mio. Euro.

  

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Immofinanz - Baader bestätigt Verkaufsempfehlung "Sell" zweimal
In Reaktion auf verschobene Fusion und vorgelegte Ergebniszahlen

Die Analysten der Baader Bank haben ihre Verkaufsempfehlung "Sell" für die Aktie der Immofinanz zuletzt gleich zweimal bestätigt: Einmal in Reaktion auf die verschobene Fusion mit der CA Immo, und kurz darauf erneut in Reaktion auf die Halbjahreszahlen.

Die Immofinanz will sich noch vor der Fusion von ihrem Russland-Geschäft trennen. Da die Abtrennung "einen längeren Zeitraum als ursprünglich geplant" erfordere, werden sie auch erst später als geplant mit der CA fusionieren können, hatte das Unternehmen am Montag mitgeteilt.

Die verschobene CA Immo-Fusion würde zwar der Immofinanz die Chance geben, das Russland-Portfolio bei einer etwaigen Erholung der russischen Konjunktur zu einem höherem Preis zu veräußern, schreibt der Baader-Analyst Jan-Hauke Jendrny. Gleichzeitig setzte die Verschiebung aber laut Jendrny die ganze Fusion aufs Spiel, da der richtige Zeitpunkt entscheidend für den Erfolg der Fusion sei.

Die am Montagabend gemeldeten Ergebnisse für das zweite Quartal des Rumpfgeschäftsjahres 2016 der Immofinanz haben seine vorsichtige Einschätzung des Unternehmens zudem bekräftigt, schreibt Jendrny in einer zweiten Analyse von Dienstag. Kritisch sieht der Analyst vor allem die Bewertung des Russland-Portfolios.

Das Kursziel der Baader Bank für die CA Immo liegt weiter bei 1,50 Euro. Zum Vergleich: Am Dienstag gegen 11.30 Uhr notierten Immofinanz an der Wiener Börse mit einem Minus von 4,23 Prozent bei 1,88 Euro.

Die Gewinnprognose der Baader Bank für das von Mai bis Dezember laufende Rumpfgeschäftsjahr 2016 liegt bei 0,06 Euro je Aktie. Die Gewinnschätzungen für die beiden Folgejahre liegen bei 0,14 (2017) und 0,16 (2018) Euro je Aktie. Die Dividende wird in den drei Geschäftsjahren mit jeweils 0,06 Euro je Aktie erwartet.

  

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Die Erstreaktionen der Analysten auf die Quartalszahlen der Immofinanz - Änderungen (bei sechs Meldungen) gab's eine ... die war negativ.
Kepler Cheuvreux bestätigt für Immofinanz die Empfehlung Halten - und das Kursziel mit 2,25 Euro.
Wood & Comp. bleibt beim Halten - und beim Kursziel 2,12 Euro.
Baader-Helvea bleibt beim Verkaufen und dem Kursziel 1,5 Euro.
Erste Group bleibt beim Akkumulieren und 2,3 Euro als Kursziel.
Morgan Stanley bestätigt das Untergewichten - und 1,75 Euro als Kursziel
Societe Generale bleibt beim Verkaufen - und reduziert das Kursziel von 1,90 auf 1,85 Euro.

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2849155/fullstory

  

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1H Ergebnisse können nicht überzeugen 


Die Zahlen zum ersten Halbjahr, die Immofinanz in dieser Woche präsentierte, vermochten nicht zu überzeugen. Die Mieterlöse gingen um 4,4% auf EUR 153,3 Mio. zurück, was weiterhin auf temporäre Mietreduktionen in Moskau zurückzuführen ist. Positiv hingegen entwickelte sich das Ergebnis aus dem Asset Management, das um 5,1% auf EUR 107,3 Mio. stieg. Die Neubewertungen fielen mit EUR -132,4 Mio. deutlich negativ aus und drückten das EBIT ins Minus (EUR -60,7 Mio.). Zahlreiche Einmaleffekte beeinflussten das Finanzergebnis, unter anderem eine marktnahe Beteiligungsbewertung der CA Immo-Aktien in Höhe von EUR - 105,7 Mio. Unterm Strich stand ein Minus von EUR 154,4 Mio. zu Buche, in der gleichen Periode des Vorjahres verzeichnete das Unternehmen noch einen Nettogewinn von EUR 133,2 Mio. Auch die Cashflow Kennzahlen FFO 1 und FFO 2 lagen mit EUR 16,9 Mio. und EUR 14,5 Mio. unter den Erwartungen. Der EPRA NAV pro Aktie war mit EUR 3,14 (nach EUR 3,39 im April 2016) ebenfalls deutlich rückläufig.

Ausblick

Positiv zu erwähnen ist der Auslastungsgrad bei den Büros, der von 81,7% auf 82,7% gestiegen ist und bis Ende des Jahres voraussichtlich auf über 87% steigen wird. Auch in Russland können die Einkaufszentren einen steigenden Auslastungsgrad vermelden, bis Ende 2016 sollten rund 90% der Flächen vermietet sein. Allerdings haben in Moskau alleine in diesem Jahr 5 Einkaufszentren mit einer Gesamtfläche von 270.000 m2 eröffnet. Zunehmender Druck auf die Mietpreise wäre eine logische Konsequenz. Jedenfalls verzögert sich der Verkauf der russischen Einkaufszentren und damit auch eine wesentliche Voraussetzung für den Zusammenschluss mit der CA Immo. Die Aktie hat auf die Zahlen und Meldung des neuen Zeitplans bereits negativ reagiert. Der Markt muss nun weiterhin auf eine positive Meldung bezüglich Verkauf bzw. Abspaltung des russischen Portfolios warten. Das wäre der entscheidende Trigger, der die Aktie wieder nach oben bringen könnte. 

Erste Bank

  

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Salzburg: Immofinanz hat Einkaufszentrum "ZIB" an Privatinvesto­ren verkauft

Das Salzburger Einkaufszentrum "Zentrum im Berg" (ZIB) ist von der Immofinanz AG an eine Gruppe österreichischer Privatinvestoren verkauft worden. Über den Kaufpreis zwischen den beiden Vertragsparteien sei Stillschweigen vereinbart worden, informierte die EHL Investment Consulting am Mittwoch in einer Aussendung. Das Closing ist am Dienstag über die Bühne gegangen, hieß es seitens der Immofinanz AG.

https://kurier.at/wirtschaft/salzburg-immofinanz-hat-einkaufszentrum-zib-an-privatinvesto ren-verkauft/239.242.121

  

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Immofinanz löst Constantia-Bad-Bank "Aviso Zeta" auf
Nachdem praktisch alle Anlegerverfahren mit Vergleich beendet wurden

Die börsennotierte Immofinanz löst die "Aviso Zeta AG" auf. Aviso Zeta war die "Bad Bank" (allerdings ohne Banklizenz) der ehemaligen Constantia Privatbank.

Es sei immer geplant gewesen, die Abwicklungsgesellschaft geordnet zu liquidieren, sobald alle großen Themen - konkret die Anlegerverfahren - erledigt seien, sagte eine Immofinanz-Sprecherin am Dienstag zur APA. Man habe sich mit zahlreichen Anlegern verglichen, dies sei im Vorjahr in der Konzernbilanz bereits bilanziell verdaut worden.

Die Immofinanz war einst personell und geschäftlich eng mit der früheren Constantia Privatbank verflochten. 2008 kam es zum Beinahe-Zusammenbruch der Constantia-Bank, die praktisch über Nacht von den anderen Banken im Land aufgefangen werden musste und in der Folge geteilt wurde: Der "gute" Teil wurde verkauft und firmiert jetzt unter Semper Constantia, die Abbaufirma als Restgesellschaft ohne Banklizenz wurde unter dem Dach des Immobilienkonzerns Immofinanz gehalten.

Durch Beschluss der Hauptversammlung vom 23. November 2016 gilt die Aviso Zeta schon als aufgelöst. Bis zur endgültigen Lösung laufen noch gesetzliche Fristen. Wie immer bei Firmenauflösungen wurde im Amtsblatt ein Gläubigeraufruf geschaltet. Wer noch Gläubiger ist, kann seine Ansprüche bei der Gesellschaft mit Sitz in Wien anmelden.

  

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Immofinanz lädt zu Wandlung der Convertible Bonds 2018 ein
Tausch in Immofinanz- oder Buwog-Aktien offeriert - 45 Prozent Annahmequote angeboten

Die Immofinanz AG lädt die Inhaber ihrer nicht nachrangigen unbesicherten Convertible Bonds im Volumen von 515,1 Mio. Euro mit 4,25 Prozent Kuponverzinsung und Fälligkeit im Jahr 2018 dazu ein, diese in Immofinanz-Aktien oder in Aktien der ebenfalls börsennotierten Buwog AG umzuwandeln bzw. umzutauschen - bzw. für die Buwog-Aktien einen entsprechenden Geldbetrag zu erhalten.
Diese Wandlungseinladung richtet sich nicht an Retail-Investoren, erklärte die Immofinanz am Donnerstagabend. Demzufolge beabsichtigt die Immofinanz, Angebote bis zu 45 Prozent der ausstehenden Schuldverschreibungen anzunehmen und behält sich vor, die Annahmequote weiter zu erhöhen.

  

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Das Cash fließt bei der Immofinanz eindeutig immer in der falschen Richtung:

Gleichzeitig begibt die Immofinanz neue Wandlungs-Schuldverschreibungen in Nominale von 200 Millionen Euro (Aufstockungsmöglichkeit auf 300 Mio. vorhanden), die in Immofinanz-Aktien getauscht werden können. Diese Papiere sind mit einer Wandungsprämie 30 Prozent auf den Aktienkurs ausgestattet und werden mit einem Zinskupon zwischen 1,375 und 2,0 Prozent ausgestattet. Der Zinskupon reduziert sich in der folge, sollte die Immofinanz von einer der großen Ratingagenturen mit einem Rating im Bereich des Investment Grade ausgestattet werden.

  

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Pricing einer EUR 300 Millionen 7jährigen Wandelschuldverschreibung 

- Emissionsvolumen von EUR 200 Millionen auf EUR 300 Millionen erhöht
- Wandelschuldverschreibung mit 30,00% Prämie und 2,00% Kupon (mit 0,5% Kuponreduktion bei Investment Grade Rating) 

IMMOFINANZ AG hat erfolgreich das Pricing für eine Wandelschuldverschreibung fällig 2024 im Gesamtnominale von EUR 300 Millionen mit einer Stückelung von EUR 100.000 vorgenommen. Die Wandelschuldverschreibung ist zunächst in 125,4 Millionen nennwertlose Stückaktien der IMMOFINANZ AG wandelbar, was etwa 12,84% des derzeit ausstehenden Grundkapitals der IMMOFINANZ AG entspricht. 

Das Bezugsrecht der bestehenden Aktionäre zum Bezug der Wandelschuldverschreibung wurde ausgeschlossen. Im Zuge des Bookbuilding-Verfahrens wurde das Pricing der Wandelschuldverschreibung wie folgt festgelegt: 

- 2,00% Kupon p.a. 

- 0,5% Kuponreduktion ab der Zinszahlungsperiode, die unmittelbar auf den Tag folgt, an dem die Gesellschaft ein Investment Grade Rating von S&P, Moody´s oder Fitch erhalten hat und solange ein Investment Grade Rating besteht (vorbehaltlich einer dreimonatigen Übergangsfrist) 

- anfängliche Wandlungsprämie von 30,00% über dem Referenzaktienkurs von EUR 1,8410 - anfänglicher Wandlungspreis EUR 2,3933 

Das endgültige Emissionsvolumen hängt von der Annahmequote eines gleichzeitig durchgeführten Wandlungsangebots auf ausstehende Wandelschuldverschreibungen fällig 2018 ab. Für ein Emissionsvolumen von EUR 300 Millionen wird eine Annahmequote des Wandlungsangebots von etwa 43% benötigt; im Fall einer geringeren Beteiligung erfolgt eine aliquote Kürzung so rasch wie möglich nach dem Ablauf des Wandlungsangebots (voraussichtlich am oder um den 20. Jänner 2017). 

Die Wandelverschuldschreibungen haben eine Fälligkeit von 7 Jahren, eine Investor Put-Option nach 5 Jahren, und werden zu 100% ihres Nominales ausgegeben und getilgt. 
Es ist geplant, ein Listing der Wandelschuldverschreibung im Dritten Markt (MTF) der Wiener Börse zu beantragen. 

Der Emissionserlös soll zur teilweisen Finanzierung des Wandlungsangebots, zur Refinanzierung bestehender Finanzverbindlichkeiten sowie für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden. 
Die Abwicklung der Wandelanleihe erfolgt voraussichtlich am oder um den 24. Jänner 2017, gemeinsam mit der Abwicklung des Wandlungsangebots. 
Deutsche Bank und JP Morgan waren Joint Global Coordinators und Joint Bookrunners und Erste Group Bank, Raiffeisen Bank International und UniCredit Bank waren Co-Lead Managers. 

            

  

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>kaufen erscheint verlockend?!


Die Convertible Arbitrage- Fonds hauen drauf, das sollte sich bald legen. Bleibt fraglich was die normalen Aktionäre davon halten

Ich bin nicht begeistert.

  

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>sieht man selten so ein Schauspiel!
>ct-Erholung bis 1,82 wahrscheinlich


Wär interessant zu wissen wie groß das Delta-Äquivalent der Anleihe ist was die Fonds shorten müssen (unter der Annahme sie waren  alle Käufer).

  

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Das scheint mir wirklich das am schlechtesten geführte ATX Unternehmen zu sein.
Verdienen kann man mit dieser Firma wohl nur wenn man dort arbeitet oder wenn man Honorare bei den Transaktionen einnimmt.

  

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>Verdienen kann man mit dieser Firma wohl nur wenn man dort
>arbeitet oder wenn man Honorare bei den Transaktionen
>einnimmt.

Oder wenn man nicht Kleinaleger ist, und bei den verschiedenen Buwog-schleuderverkäufen, WA, Umtauschanleihenemmissionen, etc... dabei sein darf. Die haben auch nicht schlecht verdient.

  

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>das sollte sich bald legen
>--
>was genau meinst du damit?


Weil die den mit der Anleihe erworbenen Call durch Shorten der Aktie delta hedgen und sobald der notwendige Betrag erreicht ist damit aufhören

  

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Hallo,
nachdem da gerade so großzügig mit dem Geld herumgeworfen wird.

Immoeaest,
habe ich da was verschlafen, gabs da ein mal ein Angebot der IF auf immoeast Ansprüche.

Da liegt mir grad ein Angebot der Taunus CM vor, die wollen die scheinbar günstig? aufsammeln.
0,02€ je Stk. AT0000A0GYT7

Bekommt man die auch über die Börse gelegentlich los.

Beachte solchen Kleinkram eigentlich kaum.

SG

  

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Rasinger: Umtausch-Angebot nur an Fonds "ärgerlich"
IVA-Präsident: Angebot sollte auch für privaten Streubesitz gelten, ist aber ohnehin "nicht sehr attraktiv"

Das Tauschangebot der Immofinanz für die im Jahr 2018 fällig werdende Wandelanleihe hat "in Anlegerkreisen für Verärgerung gesorgt", kritisiert Kleinanlegervertreter Wilhelm Rasinger. Das Angebot, die Wandelanleihe vorzeitig zurückzunehmen, gelte nämlich nur für institutionelle Anleger.
"Als IVA (Interessenverband für Anleger, Anm.) kritisiere ich, dass der private Streubesitz anders behandelt wird als die in- und ausländischen Fonds", sagte Rasinger am Freitag zur APA. "In dem konkreten Angebot kann ich die Situation aber entspannter sehen, weil dieses Angebot nicht sehr attraktiv ist."
Einerseits sei der Umtausch sehr kompliziert, "man braucht hohe Stückzahlen, weil Buwog-Anteile und Immofinanz-Anteile bis zur vierten Stelle umgetauscht werden". Auch müsste man einige Zehntausend wenn nicht hunderttausend dieser Anleihen haben, "dass man nicht von den Spesen erdrückt wird".
Wer das Angebot jetzt nicht annehme, habe weiterhin eine Anleihe, die 4,25 Prozent bringt und bis 2018 läuft. Darüber hinaus wäre für viele Anleger, die annehmen, mit einer erhöhten steuerlichen Belastung zu rechnen, während die Kapitalertragsteuer (KESt) von 27,5 Prozent 2018 nicht anfalle.
Es wäre also nicht sinnvoll, justament auf einem Angebot zu bestehen, "aber ärgerlich bleibt es, wenn man a priori zwischen privaten und institutionellen Anlegern unterscheidet", sagte Rasinger.

  

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Wie die Immofinanz mitteilt, hat Vorstandsmitglied Stefan Schönauer 20.000 Aktien gekauft. Er hat im Schnitt 1,721 Euro je Stück bezahlt.

  

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Wandelschuldverschreibungen belasten 

Die Immofinanz gab am heutigen Freitag bekannt, Inhaber der EUR 515 Mio. Wandelschuldverschreibung 2018 (mit Kupon 4,25%) zur Abgabe einer Wandlungserklärung einzuladen. Bezahlt wird eine Wandlungsprämie von 5% oder EUR 0,206 bezogen auf den gestrigen Kurs des Convertibles. Bis zu 45% sollen in Eigenkapital gewandelt werden, die Verwässerung des bestehenden Eigenkapitals beträgt damit rund 6%.

Gleichzeitig bietet die Immofinanz eine neue Wandelschuldverschreibung über bis zu EUR 300 Mio., einer Laufzeit bis 2023 und einem Kupon von 2% an. Dieser würde sich auf EUR 1,5% verringern, sollte die Immofinanz Investment Grade Status erlangen.

Ausblick

Mit diesem Schritt versucht die Immofinanz das (noch) günstige Zinsumfeld zu nutzen. Dafür ist man auch bereit, eine Wandlungsprämie von 5% zu zahlen. Die heutigen Kursverluste sind mit der zu erwarteten Verwässerung zu erklären. Für das Unternehmen bedeutender ist der geplante Verkauf (bzw. Spin-off) des Russland-Portfolios, der der ersehnte positive Trigger für die Aktie sein sollte. 

Erste Bank

  

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Ok, die Aktie ist jetzt unter Druck. Sollte die Immofinanz wieder auf 30 Cent runtergehen, geh ich all in. Das wird's leider nicht spielen. Also wo seht ihr einen potentiellen Boden im Kurs?

  

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>Was hilft das bei der Verwässerung ??

Verwässerung ist ja erstmal nicht schlecht solange noch Verluste gemacht werden. Dann verteilen sich die auf mehr Aktien (also weniger Verlust pro Aktie). Und Verluste wird's wohl auch dieses Jahr wieder geben wenn die Russlandimmobilien wirklich verkauft werden sollten.

  

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>Was hilft das bei der Verwässerung ??

Wenn die steigende Aktienanzahl mit dem Wegfall einer Verbindlichkeit einhergeht ist die Wertverwässerung geringer.

  

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mehrheitlich werden deutlich höhere Kurse erwartet

Kepler Cheuvreux bestätigt für Immofinanz die Empfehlung Halten - und das Kursziel mit 2,25 Euro
Wood & Co bestätigt das Halten - und 2,12 Euro als Kursziel.


Baader-Helvea bestätigt das Verkaufen - und 1,5 Euro als Kursziel.
Erste Group bleibt beim Akkumulieren - und bei 2,3 Euro als Kursziel.

 

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2852924/fullstory

 

  

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>Wenn die steigende Aktienanzahl mit dem Wegfall einer
>Verbindlichkeit einhergeht ist die Wertverwässerung geringer.

Besteht nicht das Problem darin, dass die Kapitalerhöhung zu Kursen weit geringer als der NAV durchgeführt wird?

Ohne direkt verleichen zu wollen, aber die Autobank zB führt laufend kleine Kapitalerhöhungen zu Kursen weit über dem Börsenkurs durch. Da stört mich keine KE.

Aber bei der Immofinanz glaubt wohl (die längste Zeit schon) niemand mehr an die Werthaltigkeit des NAV. (Ausser einige Poster im Börseexpress Forum. Erschreckend wie naiv manche Immofinanz Aktionäre sind.)

  

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>>Wenn die steigende Aktienanzahl mit dem Wegfall einer
>>Verbindlichkeit einhergeht ist die Wertverwässerung
>geringer.
>
>Besteht nicht das Problem darin, dass die Kapitalerhöhung zu
>Kursen weit geringer als der NAV durchgeführt wird?


>Ohne direkt verleichen zu wollen, aber die Autobank zB führt
>laufend kleine Kapitalerhöhungen zu Kursen weit über dem
>Börsenkurs durch. Da stört mich keine KE.

Ja. Siehe im Gegensatz dazu die Buwog-Wandelanleihe mit Wandlungspreis über NAV. .So macht man das.




  

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>Ja. Siehe im Gegensatz dazu die Buwog-Wandelanleihe mit
>Wandlungspreis über NAV. .So macht man das.


Man kann es sich halt nicht ganz aussuchen. Bei einem Wandlungspreis über NAV hätte der Kupon höher als 2% sein müssen, was ja auch nicht wertsteigernd wäre.

Jedenfalls finanziert sich die Immofinanz auf Holding-Ebene ziemlich teuer und sollte das mE lieber bleiben lassen.

  

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>>Ja. Siehe im Gegensatz dazu die Buwog-Wandelanleihe mit
>>Wandlungspreis über NAV. .So macht man das.
>
>
>Man kann es sich halt nicht ganz aussuchen. Bei einem
>Wandlungspreis über NAV hätte der Kupon höher als 2% sein
>müssen, was ja auch nicht wertsteigernd wäre.

Schon klar. Die Buwog-Wandelanleihe ist mE nur ein schönes Beispiel für eine wertschaffende Kapitalmarktransaktion.

>Jedenfalls finanziert sich die Immofinanz auf Holding-Ebene
>ziemlich teuer und sollte das mE lieber bleiben lassen.

Vollkommen richtig, 2% für 5 Jahre trotz zweier geschriebener Optionen (Calls des Convertible und Put für die Investoren nach 5 Jahren) ist mE bei der aktuellen Zinskurve sogar sehr teuer.

Angezeigt wäre mE Freimachen eigener Mittel durch Deleveraging (Verkauf von Immobilien) bis wieder eine akzeptable Finanzierung möglich ist.

  

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>Angezeigt wäre mE Freimachen eigener Mittel durch Deleveraging (Verkauf von Immobilien) bis wieder eine akzeptable Finanzierung möglich ist.


wie einsam ich doch damals war in meiner opposition gegen den aktienrückkauf....

  

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>>Angezeigt wäre mE Freimachen eigener Mittel durch
>Deleveraging (Verkauf von Immobilien) bis wieder eine
>akzeptable Finanzierung möglich ist.
>
>
>wie einsam ich doch damals war in meiner opposition gegen den
>aktienrückkauf....

Hätten sie doch bloß Aktien zurückgekauft anstatt ins Geschäft (Rußland) investiert...
Dann würde die Finanzierunglaubliche jetzt auch anders aussehen.

  

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>wie einsam ich doch damals war in meiner opposition gegen den
>aktienrückkauf....

>Hätten sie doch bloß Aktien zurückgekauft anstatt ins Geschäft (Rußland) investiert...
>Dann würde die Finanzierunglaubliche jetzt auch anders aussehen.


juni 2014, als wir darüber diskutiert hatten, war der kurs der aktie bei 2,60. wäre aus heutiger sicht me nicht so toll gewesen?
welche russland-investitionen haben nach diesem datum, noch sattgefunden?

  

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>juni 2014, als wir darüber diskutiert hatten, war der kurs
>der aktie bei 2,60. wäre aus heutiger sicht me nicht so toll
>gewesen?
>welche russland-investitionen haben nach diesem datum, noch
>sattgefunden?


Das war dann noch vor der Abspaltung der BUWOG. Die Kurse sind deshalb nicht 1:1 vergleichbar.
Die letzte große Rußland-Investition war offenbar schon 2 Jahre früher, nämlich der Kauf von 50% am Rostokino-Einkaufszentrum.

  

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>>wie einsam ich doch damals war in meiner opposition gegen
>den
>>aktienrückkauf....
>
>>Hätten sie doch bloß Aktien zurückgekauft anstatt ins
>Geschäft (Rußland) investiert...
>>Dann würde die Finanzierunglaubliche jetzt auch anders
>aussehen.
>
>
>juni 2014, als wir darüber diskutiert hatten, war der kurs
>der aktie bei 2,60. wäre aus heutiger sicht me nicht so toll
>gewesen?
>welche russland-investitionen haben nach diesem datum, noch
>sattgefunden?


Weiß nicht wann wir das das erste Mal diskutiert hatten, aber danach gab es eine Übernahme der Hälfte von Rostokino die noch nicht im Besitz war, da bin ich mir ziemlich sicher.

  

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>Weiß nicht wann wir das das erste Mal diskutiert hatten, aber danach gab es eine Übernahme der Hälfte
>von Rostokino die noch nicht im Besitz war, da bin ich mir ziemlich sicher.



ich denke es ist schon wesentlich, wann wir das letzte mal darüber diskutiert haben (2014/2015), als ich mich u.a. der nachhaltigen rückkauf-propaganda von @indianer widersetzt habe. (IMOFINANZ im ATX - 7)

rostokino war schon seit mai 2012 abgeschlossen.

ich habe kein interessse hier einen auf guru zu machen, dachte nur dass es zuweilen sinnvoll sei, breitgestreutes einvernehmen aufzubrechen, um der anderen seite jeder medaille die nötige aufmerksamkeit zu verschaffen. in diesem fall war die andere seite die sicht eines erfahrenen unternehmers, von der ich hoffte dass sie hier ein wenig beachtung finden würde. war wohl nichts. der bertl hatte schon recht wenn er meinte "ein vorurteil ist oft schwerer zu zertrümmern als ein atom".



  

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>ich habe kein interessse hier einen auf guru zu machen, dachte
>nur dass es zuweilen sinnvoll sei, breitgestreutes
>einvernehmen aufzubrechen, um der anderen seite jeder medaille
>die nötige aufmerksamkeit zu verschaffen. in diesem fall war
>die andere seite die sicht eines erfahrenen unternehmers, von
>der ich hoffte dass sie hier ein wenig beachtung finden
>würde. war wohl nichts.

Nein, very much appreciated.

der bertl hatte schon recht wenn er
>meinte "ein vorurteil ist oft schwerer zu zertrümmern als
>ein atom".

Das ist herb.Ich weiß mich da einer Meinung mit Warren Buffett, offensichtlich megaerfolgreich als Unternehmer und Investor. Ich verlange nur die Möglichkeit eines Rückkauf als gleichberechtigte Alternative bei jeder Eigenmittelverwendung zu berücksichtigen. Bei Zehetnner war das erklärtermaßen nicht der Fall. Siehe die verächtlichen Kommentare zum CA Immo- Management ("das sind ja nur Liquidatoren")

  

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>Ich weiß mich da einer Meinung mit Warren Buffett,

ich denke es kann keine grundsätzliche meinung zu diesem thema geben. jede meinung muss auf die jeweilige
situation zugeschnitten sein, dem würde mmn auch warren buffett nicht widersprechen.
http://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/aktien/aktienrueckkauf-buffetts-lieblingsakt ie-heisst-berkshire/7523212.html


zur erinnerung mein seierzeitiges statement zu diesem fall:

- zusätzliche ausschüttungen (rückkauf/dividende) vorerst zurückstellen.
- schuldenreduktion. in erwartung neuer investitionsgelegenheiten optional zeitlich begrenzt, mit bereitstellungsvereinbarung.
- pipeline entsprechend der gestiegenen liquidität neu analysieren, wachstumsmöglichkeiten ausloten.
- gesamtstrategische ausrichtung nach buwog und ceo-neubesetzung im hinblick auf weitere zielsetzungen überprüfen.
- erst danach wäre es an der zeit sich über ausschüttungen den kopf zu zerbrechen.
- zuerst das unternehmen, dann der aktionär!






  

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>>Ich weiß mich da einer Meinung mit Warren Buffett,
>
>ich denke es kann keine grundsätzliche meinung zu diesem thema
>geben. jede meinung muss auf die jeweilige
>situation zugeschnitten sein, dem würde mmn auch warren
>buffett nicht widersprechen.

Nein das sagt erexplizit selbst. Ich ja auch

  

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>
>Das ist herb.Ich weiß mich da einer Meinung mit Warren
>Buffett, offensichtlich megaerfolgreich als Unternehmer und
>Investor. Ich verlange nur die Möglichkeit eines Rückkauf als
>gleichberechtigte Alternative bei jeder Eigenmittelverwendung
>zu berücksichtigen. Bei Zehetnner war das erklärtermaßen nicht
>der Fall. Siehe die verächtlichen Kommentare zum CA Immo-
>Management ("das sind ja nur Liquidatoren")
>


Ich würde eh gern mal hören was Warren Buffett zu dieser Firma zu sagen hätte.
Speziell zur Managmentleistung und den Kapitalmarktmaßnahmen.

  

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RCB hebt Aktie von "Hold" auf "Buy", Kursziel 2,10 Euro
Höhere Mietzinseinnahmen und Kostenreduktionen - Abwendung vom russischen Markt - Fusion mit der CA Immo

Die Wertpapierexperten der Raiffeisen Centrobank (RCB) haben in einer Studie die Aktien des Immobilienkonzerns Immofinanz von "Hold" auf "Buy" gestuft. Das Kursziel bleib unverändert bei 2,10 Euro.

Analyst Christian Bader hebt seine Gewinnschätzungen 2017 (FFO I) für das Unternehmen von 67 Mio. auf 80 Mio. Euro. Für 2018 wird ein Gewinn von 94 Mio. Euro, vormals nur 83 Mio. Euro, antizipiert. Begründet wird dies mit Kostenreduktionen und der Annahme künftig höherer Mietzinseinnahmen. Auch auf den Zinsaufwand wird eingegangen. Dieser soll sich wegen der Emission der neuen Wandelanleihe verringern und so positiv auf den Gewinn des Unternehmens wirken.

Zuletzt betonen die Experten der Raiffeisen Centrobank, dass durch eine zukünftige Abwendung vom russischen Markt das Risikoprofil des Unternehmens sinken dürfte. Einer potenziellen Übernahme mit dem Branchenkollegen CA Immo würde man damit ebenfalls nähergekommen.

Beim Ergebnis je Aktie erwarten die RCB-Analysten für das Rumpfgeschäftsjahr 2016 noch einen Verlust von 0,25 Euro. 2017 soll der Gewinn je Titel bei 0,11 Euro liegen, für das Jahr 2018 wird er mit 0,14 Euro angenommen. Die Dividendenschätzung je Aktie beläuft sich auf 0,06 Euro für 2016 und 2017, 2018 soll die Dividende je Titel bei 0,07 Euro liegen.

  

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Dietmar Reindl kauft 11.150 Aktien 
Datum: 2017-01-16
Name: Mag. Dietmar Reindl
Grund für die Meldepflicht: Vorstand
Kauf: 11.150 Stück
Preis: 1.736
Gegenwert: 19.356,40
Finanzinstrument: Aktie
ISIN: AT0000809058

Weitere Immofinanz-Insider-Transaktionen:http://aktie.at/showcompany.html?sub=insider&id=49

  

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>Es regt mich auf dass directors dealings nicht mehr
>zusammengefasst auf der FMA website stehen!!

Ja ist ärgerlich. Müssen die Unternehmen jetzt selbst veröffentlichen.

  

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Hauptsache jede Dodl-GmbH wird mit einem Zwangsinserat zu 50,88 in der Wiener Zeitung - das ja wirklich überhaupt nix bring - beglückt!!

  

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Meines Wissens ein Hedge Fund:


Änderung des Stimmrechtsanteils von Och-Ziff Capital Management Group LLC

Och-Ziff Capital Management Group LLC hat am 17. Jänner 2017 gemäß §§ 91 ff BörseG mitgeteilt, dass von Och-Ziff Capital Management Group LLC gemeinsam mit kontrollierten Unternehmen am 13. Jänner 2017 eine meldepflichtige Anteilsschwelle überschritten wurde und derzeit ein relevanter Anteil entsprechend einem Stimmrechtsanteil von 6,78% der Gesamtzahl der stimmberechtigten Aktien von IMMOFINANZ AG gehalten wird.

Der relevante Anteil von Och-Ziff Capital Management Group LLC* stellt sich wie folgt dar:

Finanzinstrumente / Sonstige Instrumente gem § 91a Abs 1 Z 1 BörseG:

Art des Instruments: IIAAV 2 01/24/24 Corp (physical )
Verfalldatum: N/A
Ausübungsfrist: 06.03.2017 - 10.01.2024
Anzahl der Stimmrechte, die erworben werden können: 501.400
Prozent der Stimmrechte: 0,05%

Art des Instruments: IIAAV 4 ¿ 03/08/18 Corp (physical )
Verfalldatum: N/A
Ausübungsfrist: 03.10.2011 - 26.02.2018
Anzahl der Stimmrechte, die erworben werden können: 39.415.480
Prozent der Stimmrechte: 4,04%

Summe Finanzinstrumente / Sonstige Instrumente gem § 91a Abs 1 Z 1 BörseG:
Anzahl der Stimmrechte, die erworben werden können: 39.916.880
Prozent der Stimmrechte: 4,09%

Finanzinstrumente / Sonstige Instrumente gem § 91a Abs 1 Z 3 BörseG

Art des Instruments: IIAAV 2 01/24/24 Corp (swap )
Verfalldatum: 31.12.2018
Ausübungsfrist: 06.03.2017 - 10.01.2024
Physisches oder Cash Settlement: Cash
Anzahl der Stimmrechte: 11.615.760
Prozent der Stimmrechte: 1,19%

Art des Instruments: IIA AV (swap )
Verfalldatum: 15.03.2018
Ausübungsfrist: N/A
Physisches oder Cash Settlement: Cash
Anzahl der Stimmrechte: 25.000
Prozent der Stimmrechte: 0,00%

Art des Instruments: IIA AV (pay-to-hold )
Verfalldatum: Unbefristet. Jede Partei kann die Vereinbarung mit einer Kündigungsfrist von einem Tag beenden.
Ausübungsfrist: N/A
Physisches oder Cash Settlement: Cash
Anzahl der Stimmrechte: 14.650.000
Prozent der Stimmrechte: 1,50%

Summe Finanzinstrumente / Sonstige Instrumente gem § 91a Abs 1 Z 3 BörseG:
Anzahl der Stimmrechte, die erworben werden können: 26.290.760
Prozent der Stimmrechte: 2,69%

  

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>Meines Wissens ein Hedge Fund:


Och-Ziff is one of the largest institutional alternative asset managers in the world, with offices in New York, London, Hong Kong, Mumbai, Beijing, Dubai, Shanghai and Houston. Och-Ziff provides asset management services to investors globally through its multi-strategy funds, dedicated credit funds, including opportunistic credit funds and Institutional Credit Strategies products, real estate funds and other alternative investment vehicles. Och-Ziff seeks to generate consistent, positive, absolute returns across market cycles, with low volatility compared to the broader markets, and with an emphasis on preservation of capital. Och-Ziff’s funds invest across multiple strategies and geographies, consistent with the investment objectives of each fund. The global investment strategies Och-Ziff employs include convertible and derivative arbitrage, corporate credit, long/short equity special situations, merger arbitrage, private investments, real estate and structured credit. As of December 1, 2016, Och-Ziff had approximately $37.1 billion in assets under management. For more information, please visit Och-Ziff’s website (www.ozcap.com).

  

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Immofinanz im Visier: Klaus Umek will eingreifen

Investmentbanker Klaus (Umek) ist ungehalten. Verärgert hat den Chef von Petrus Advisers die aufgeschobene Fusion zwischen Immofinanz AG und CA Immobilien Anlagen AG (CA Immo). Am Markt steppe der Bär, Immofinanz-Chef Oliver (Schumy) sei indes untätig, die CA Immo hingegen in Geiselhaft der Immofinanz AG, polterte er bei einem Branchenevent.

http://www.unsere-immofinanz.com/2017/01/18/desastroese-kursentwicklung-greift-klaus-umek -ein/

  

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Immofinanz und Novum-Gruppe errichten Hochhaus-Hotel am Wienerberg
Bestehender Turm mit prägnantem Aufbau wird zu Holiday Inn umgebaut - 22 Mio. Euro Projektkosten veranschlagt - Eröffnung 2019 geplant - BILD

Die Immofinanz und die deutsche Novum Hotel Group werden am Wienerberg ein neues Hotel errichten - wobei es sich genaugenommen um den Umbau eines bereits bestehenden Hochhaus-Turms handelt. Das "Holiday Inn Vienna-South" soll Anfang 2019 seine Pforten öffnen. Debatten um die Höhe dürfte es eher nicht geben, mit knapp 90 Metern ist die Immobilie im Vergleich zu den Nachbarn nämlich niedrig.

Das Gebäude direkt an der Wienerbergstraße steht quasi im Schatten der deutlich imposanteren, an die 140 Meter hohen Twin Towers. Prägnant an dem derzeit als Bürostandort genutzten Objekt ist der runde Aufsatz, in dem sich das Restaurant "Das Turm" befindet. Dieser wird verschwinden, die Fassade wird an der Spitze nach oben gezogen, wie am Donnerstag bei der Präsentation der Pläne dargelegt wurde.

Für die Herberge konnte die Intercontinental Hotel Group (IHG) als Franchise-Partner gewonnen werden, berichtete Immofinanz-Vorstand Dietmar Reindl. Die IHG wird das neue Haus am Wienerberg mit ihrer Marke Holiday Inn betreiben. Der Umbau wird laut Architekt Egon Türmer (Holzbauer & Partner) in etwa einem Jahr starten. In einem Teil des Hauses werden - im unteren Bereich - weiterhin Büros untergebracht sein.

Das Turm-Hotel wird über 201 Zimmer verfügen. Auch das Restaurant wird ein Comeback erleben. Es soll wieder ganz oben, im 22. Geschoß, untergebracht werden. Wie der Architekt versicherte, wird man den Bau innerhalb der bestehenden Widmung durchführen. Auch der Fachbeirat für Architektur und Stadtgestaltung habe bereits grünes Licht gegeben, berichtete er.

Laut Immofinanz-COO Reindl werden die Gesamtprojektkosten mit rund 22 Mio. Euro veranschlagt. Bedarf für ein Hotel am Wienerberg gebe es angesichts der zahlreichen internationalen Konzerne, die in unmittelbarer Nähe angesiedelt seien, jedenfalls, zeigte er sich überzeugt.

  

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>Laut Immofinanz-COO Reindl werden die Gesamtprojektkosten mit
>rund 22 Mio. Euro veranschlagt. Bedarf für ein Hotel am
>Wienerberg gebe es angesichts der zahlreichen internationalen
>Konzerne, die in unmittelbarer Nähe angesiedelt seien,
>jedenfalls, zeigte er sich überzeugt.
>


Und betrieben wird das dann auch gemeinsam ?

  

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Immofinanz-Bond 2024 platziert - Bond 2018 wird zu 43 % gewandelt
Volumen der neuen Wandelschuldverschreibung 2024 mit 297,2 Mio. Euro fixiert - Pricing hatte vor einer Woche den Immofinanz-Aktienkurs belastet - Vom Bond 2018 bleiben 287 von 515 Mio. Euro

Erfolgreich platziert hat die Immofinanz AG die neuen 2-Prozent-Wandelschuldverschreibungen 2024 im Volumen von 297,2 Mio. Euro, deren Pricing die Immofinanz-Aktien vor einer Woche deutlich sinken ließen. Zudem wurde für den Covertible Bond 2018 über 515,1 Mio. Euro mit 4,25 Prozent Kupon am Freitag eine Wandlungsquote von 43,4 Prozent bekannt gegeben.

Durch die Wandlung des Convertible Bond 2018 (in Immofinanz- oder Buwog-Aktien bzw. entsprechende Geldbeträge für Buwog-Aktien) sinkt das ausstehende Nominale dieser Wandelschuldverschreibungen auf ca. 287,3 Mio. Euro, teilte die Immofinanz am Freitag mit.

Für die neuen 2-prozentigen Wandelschuldverschreibungen 2024 wurde das endgültige Emissionsvolumen mit 297,2 Mio. Euro bestimmt. Ein claw back für reguläre Investoren werde nicht vorgenommen, stattdessen werde der Differenzbetrag von den Joint Book-Runners Deutsche Bank und JP Morgen ausgeglichen. Das Closing werde am oder um den 24. Jänner 2017 stattfinden.

  

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Immofinanz verkauft zwei Immoprojekte in Köln
Friesenquartier und Hotel in Köln

Die börsenotierte Immofinanz verkauft das Friesenquartier sowie ein in der Projektentwicklungsphase befindliches Hotel in Köln, das von der Immofinanz noch fertig gebaut wird. Das Friesenquartier ist ein Paket aus gemischt genutzten Immobilien samt Tiefgarage.

Käufer für beides ist ein Joint Venture der deutschen Quantum Immobilien AG und Proximus Real Estate AG. Kaufpreis wurde in einer Mitteilung der Immofinanz am Dienstag keiner genannt.

Verkaufsgegenstand sind sechs gemischt genutzte Gebäude im Friesenquartier mit knapp 22.300 m2 sowie eine Tiefgarage mit rund 450 Stellplätzen. Zudem übernehmen die Käufer vier noch nicht entwickelte Immobilien des zweiten Bauabschnitts im Gerling Quartier, die Platz für rund 19.000 m2 Luxus-Wohnungen sowie Büro- und Geschäftsflächen bieten und vom Käufer nach dem Closing entwickelt werden sollen. Der Forward Purchase umfasst ein an den Betreiber 25hours verpachtetes Hotel mit rund 200 Zimmern, das die Immofinanz noch fertigstellt.

Das Closing für den Verkauf des Friesenquartiers soll im zweiten Quartal 2017 bzw. für den Forward Purchase im Jahr 2018 erfolgen.

  

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Immofinanz-Grundkapital auf 1,039 Mrd. Euro gestiegen


Das Grundkapital der börsenotierten Immofinanz ist per Ende Jänner nach dem teilweisen Umtausch von Wandelanleihen um 63,5 Mio. auf 1.039,5 Mio. Euro gestiegen. Es ist in ebenso viele nennbetragslose Stückaktien eingeteilt. Dies teilte die Immofinanz am Dienstag mit.

  

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Immofinanz verkauft rund 4,5 Millionen Buwog-Aktien
Aktien werden noch heute institutionellen Investoren angeboten - Wert des Aktienpakets bei 100 Mio. Euro

Die börsenotierte Immofinanz gibt den geplanten Verkauf von rund 4,5 Millionen Aktien des börsennotierte Wiener Wohnimmobilienkonzern Buwog bekannt. Mit dem Verkauf werde noch heute im Rahmen eines beschleunigten Bookbuilding-Verfahrens begonnen, teilte die Immofinanz am Mittwochabend mit. Die Aktien werden institutionellen Investoren angeboten.

Der Wert der zum Verkauf stehenden Buwog-Aktien beträgt auf Basis des heutigen Schlusskurses von 22,36 Euro je Aktie rund 100 Mio. Euro.

Der Verkauf erfolge im Rahmen des strategiekonformen Abbaus der Beteiligung an der Buwog AG. Der Verkaufserlös soll zur Reduktion von Konzernverbindlichkeiten und damit zur Verbesserung der Konzernfinanzierungskosten verwendet werden, heißt es weiter.

Die endgültige Anzahl der zu platzierenden Aktien wird am Ende des Bookbuilding-Prozesses festgelegt, und das Ergebnis der Platzierung so rasch wie möglich danach verlautbart.

Nach Abschluss der Transaktion wird die Immofinanz voraussichtlich noch rund 4,7 Millionen Buwog-Aktien halten, die den Wandelschuldverschreibungen 2017 und 2018 unterliegen.

  

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Der Discount ist nicht allzuhoch diesmal, max. 2,5%:
----------------------

***BUWOG: c. €100M ACCELERATED EQUITY OFFERING – CITI SOLE BOOKRUNNER***

Issuer: Buwog (BWO AV)
Transaction: Accelerated Bookbuild – 100% Secondary
Country: Austria
Sector: Real Estate
Listing: Vienna Stock Exchange
Selling Shareholder: Immofinanz AG
Shares Offered: c. 4.5m shares
Offering Size (% ISC): c. 4.5% (100% Secondary) Offering Size: c. €100m Price Range: €21.80 – €22.36 (0.0% - 2.5% discount) Residual position: Clean up of shares available to trade. Immonfinanz holds approx. c. 4.7m shares which serve as an underlying for the convertible bonds due 2017 and 2018 Selling Restrictions: Private placement outside the U.S. to institutional investors pursuant to Reg S Rule 144A in the U.S. to QIBs Expected Trade Date: 2 February 2017 (T) Expected Settlement Date: 6 February 2017 (T+2) Sole Bookrunner: Citi
Co-managers: Unicredit, Raiffeisen

  

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Immofinanz bekam 97,4 Mill. Euro für Buwog-Aktien
4,5 Millionen Inhaberaktien erfolgreich platziert

Die börsennotierte Immofinanz hat erfolgreich 4,5 Millionen Inhaberaktien des börsennotierte Wiener Wohnimmobilienkonzern Buwog AG platziert. Der Netto-Gesamterlös beläuft sich auf etwa 97,4 Mill. Euro. Abgeschlossen wird die Transaktion voraussichtlich am 6. Februar, gab die Immofinanz Mittwoch in einer Aussendung bekannt.

  

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>Die börsennotierte Immofinanz hat erfolgreich 4,5 Millionen
>Inhaberaktien des börsennotierte Wiener Wohnimmobilienkonzern
>Buwog AG platziert. Der Netto-Gesamterlös beläuft sich auf
>etwa 97,4 Mill. Euro.

97,4 / 4,5 = 21,64

  

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>War nicht möglich es besser zu verkaufen?
>Mir scheint die verkaufen alles zu billig.


Ein Paketabschlag von 2,5 Prozent ist mE ok.

  

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Hintergrund. Möglich wurde diese ganze Aktion durch das jüngste Rückkaufangebot der Immofinanz an die Besitzer der 4,25% Wandelschuldverschreibungen 2018. Dies durch vorzeitige Wandlung (plus einer Prämie) in Aktien der Immofinanz plus jene der Buwog. Dabei gab es zusätzlich ein Barangebot an jene Anteilseigner, die sich die Buwog lieber in Cash auszahlen lassen wollten. Dies war bei eben jenen nun verkauften 4,5 Millionen Aktien am Wohnimmobilienkonzern so.

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2864808/fullstory

  

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>Der ist nun fast wieder bei 60 angelangt - kommt praktisch
>von 100.
>Müsste eigentlich postive Auswirkungen haben.


Sollte man meinen, aber bei den letzten Zahlen nicht wirklich erkennbar gewesen...

  

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>Der ist nun fast wieder bei 60 angelangt - kommt praktisch von 100.
>Müsste eigentlich postive Auswirkungen haben.



Zwei Auszüge aus Q1-Q2 Bericht zum Thema Rubel.

„Uber alle Markte hinweg betragt die wahrungsbereinigte Neubewertung des Immobilienvermogens
EUR -104,1 Mio. (1. Halbjahr 2015/16: EUR 24,0 Mio.) und ist damit uberwiegend von der Abwertung der
Moskauer Einzelhandelsimmobilien bestimmt. Fur diese Entwicklung waren vor allem das schwierige Marktumfeld,
die zahlreichen Fertigstellungen und Eroffnungen neuer Shopping Center in Moskau sowie Verlangerungen der
gewahrten Mietreduktionen und Wahrungsfixierungen fur Mieter ausschlaggebend. Positive Bewertungseffekte
zeigten sich in Tschechien, was grosteils auf das verbesserte Marktumfeld zuruckzufuhren ist. Aufgrund der
im Jahresvergleich deutlich stabileren Rubelentwicklung im 1. Halbjahr belauft sich die wahrungsbedingte
Neubewertung des Immobilienvermogens auf EUR -32,1 Mio. (1. Halbjahr 2015/16: EUR 335,4 Mio.). Diese ergibt
sich aus der Bewertung der russischen Immobilien in US-Dollar und der Umrechnung der in Rubel bilanzierten
Immobilienwerte in den lokalen russischen Gesellschaften.“
--------------------
„Die währungsbedingte Neubewertung von Immobilienvermogen belauft sich auf EUR -32,1 Mio. (1. Halbjahr
2015/16: EUR 335,4 Mio.). Diese findet ihren Ursprung fast ausschlieslich in Russland, da in allen anderen
Kernmarkten der Euro als funktionale Wahrung verwendet wird, und ergibt sich aus der Bewertung der russischen
Immobilien in US-Dollar und der Umrechnung der in Rubel bilanzierten Immobilienwerte in den lokalen
russischen Gesellschaften. Der deutliche Ruckgang des Ergebnisbeitrags ist eine Folge des im Vergleich zum
Vorjahr stabileren Rubelkurses. Das EBIT betragt somit EUR -60,7 Mio. (1. Halbjahr 2015/16: EUR 430,8 Mio.).
Das Finanzergebnis belauft sich auf EUR -83,8 Mio. (1. Halbjahr 2015/16: EUR -203,1 Mio.). Der
Finanzierungsaufwand sank dabei auf EUR -79,7 Mio. (1. Halbjahr 2015/16: EUR -88,5 Mio.). Im Finanzergebnis
sind zudem Wechselkurseffekte in Hohe von EUR 35,4 Mio. enthalten (1. Halbjahr 2015/16: EUR -180,5 Mio.).
Sie stellen de facto einen Gegenposten zu den wahrungsbedingten Abwertungen im russischen Portfolio in Hohe
von EUR -32,1 Mio. dar, da sich bei einem starkeren Rubel die Fremdwahrungsverbindlichkeiten in den russischen
Tochterunternehmen verringern. Das sonstige Finanzergebnis betragt EUR -11,0 Mio. (1. Halbjahr 2015/16:
EUR -22,3 Mio.) und resultiert im Wesentlichen aus der Bewertung von Derivaten in Hohe von EUR -5,8 Mio.“
---------------------

edit: beim (flüchtigen) Durchlesen ist mir aufgefallen, dass „Derivate“ offenbar ausschliesslich zur Zinssicherung
und nicht zur Währungssicherung Anwendung finden. Wie auch immmer sich Russland witerhin entwickeln wird,
der Portfolioanteil ist 24,1 %, dementsprechend können allfällige Finanzrisken als limitiert betrachtet werden.
Augenmerk verdient mmn auch der russlandbezogene Zinsaufwand von 7,7 % p.a. enschliesslich Derivate…..

  

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In der Causa Immoeast - Immofinanz finden derzeit Sondierungsgespräche auf Expertenebene statt, die bis Ende Februar 2017 zu einem Ergebnis und in weiterer Folge zu einem gemeinsamen Beschluss führen sollen. Anleger mit Immoeast-Nachbesserungsrechte können nach dem derzeitigen Stand mit einer geringfügiger Nachbesserung in Cents oder Bruchteilen von Aktien rechnen. 

https://aktien-portal.at/m/mobile_boerse_news_wien.html?n=45927

  

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Mit immer noch grausamen Gewinnprognosen:

Baader Bank stuft Aktie von "Sell" auf "Hold" hoch
Kursziel deutlich von 1,50 auf 1,80 Euro erhöht

Die Baader Bank hat ihre Verkaufsempfehlung ("Sell") für die Aktien der Immofinanz gestrichen und bewertet die Papiere nun neutral mit "Hold". Gleichzeitig erhöhte Analystin Christine Reitsamer in einer Studie zu österreichischen Immobilienwerten das Kursziel deutlich von 1,50 auf 1,80 Euro. Aktuell notiert die Immofinanz-Aktie bei 1,77 Euro (Schlusskurs von Donnerstag).

Den Gewinn je Aktie prognostiziert die Analystin für das Rumpfgeschäftsjahr 2016 einen Verlust von 0,27 Euro. Im Folgejahr 2017 rechnet sie mit einem Gewinn von 0,08 Euro und 2018 soll er dann auf 0,12 Euro stiegen. Die Dividendenschätzung beläuft sich für 2016 und für 2017 jeweils auf 0,06 Euro. 2018 rechnet die Baader Bank dann mit einer Ausschüttung von 0,08 Euro.

  

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IMMOFINANZ vermietete im Rumpfgeschäftsjahr 2016 über 80.000 m² Bürofläche in Bukarest 

Die IMMOFINANZ hat im zurückliegenden Rumpfgeschäftsjahr 2016 rund 80.000 m² Bürofläche in Bukarest vermietet. Das sind mehr als 40% des gesamten Büro-Bestandsportfolios im Kernmarkt Rumänien. Der Vermietungsgrad im Bereich Office Rumänien konnte damit im Rumpfgeschäftsjahr von rund 88% auf voraussichtlich mehr als 94% erhöht werden. Auf Neuvermietungen bzw. Erweiterungen entfallen dabei rund 47.000 m² oder 60% der vermieteten Fläche, die weiteren Abschlüsse betreffen Vertragsverlängerungen. 

Die größte Neuvermietung wurde für das vor kurzem fertiggestellte Büro-Projekt myhive Metroffice unterzeichnet. Das US-Unternehmen HARMAN, das vernetzte Produkte und Lösungen für Automobilhersteller, Endkunden und Unternehmen anbietet, unterzeichnete einen langfristigen Vertrag über 7.700 m². Weitere neue Verträge konnten u.a. mit dem Medienunternehmen Ringier über 2.400 m², Kaufland (2.000 m²) und Regus (1.500 m²) abgeschlossen werden. 

Die internationale Büromarke der IMMOFINANZ – myhive – wird derzeit auf fünf Büroimmobilien in Bukarest ausgerollt. Bei den Gebäuden myhive Iride 20 und myhive S-Park ist der Umgestaltungsprozess bereits abgeschlossen. 

  

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Seitens der Immofinanz erklärte man dazu dem Online-Medium auf Anfrage: "Auf Vorschlag des Gremiums (das von dem für die Überprüfung zuständigen Handelsgericht eingesetzt wurde, Anm.) werden Sondierungsgespräche geführt. Aufgrund der laufenden Verhandlungen kann derzeit allerdings kein weiterer Kommentar dazu abgegeben werden. Nach Beendigung der Anlegerverfahren ist die Überprüfung des Umtauschverhältnisses generell die letzte historische Rechtsstreitigkeit auf Aktionärsebene." Und grundsätzlich sei man daran interessiert, wenn nach mehr als sechs Jahren hier Rechtssicherheit geschaffen werden könnte.

  

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Ziemlich kurzer Zeitraum - aber sind nur 2% der Aktien.


Immofinanz kauft bis zu 20 Millionen eigene Aktien zurück


Die börsennotierte Immofinanz kauft weitere Aktien zurück - bis zu 20 Mio. Stück, haben Vorstand und Aufsichtsrat am Dienstag beschlossen. Basis ist ein Beschluss vom September 2016. Das Rückkaufprogramm startet am 20. März und läuft bis längstens 31. März. 20 Mio. Aktien entsprechen 1,92 Prozent des Grundkapitals. Der Rückkaufpreis bewegt sich zwischen 1 und 2,92 Euro. Derzeit notiert die Aktie bei 1,72 Euro.

  

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Immofinanz sieht Petrus-Advisers-Forderungen teils als erfüllt an
"Russland-Abtrennung läuft plangemäß": In Kürze startet Verkauf - "Bei Non-Core-Asset-Verkäufen gut im Plan" - Fonds meldete sich wieder wie früher bei der conwert über Zeitungsinserate

Wie früher bei der conwert hat sich der Fonds Petrus Advisers nun auch zur Immofinanz bzw. von deren bevorstehender Fusion mit der CA Immo in Zeitungsinseraten zu Wort gemeldet. Gefordert wird der Verkauf des Russland-Geschäfts und anderer Non-Core Assets, ein attraktives Cash-Angebot an die CA-Immo-Aktionäre und ein Immofinanz-Aktien-Rückkauf. Die Immofinanz sieht die Punkte teils erfüllt an.

Die Abtrennung des russischen Portfolio sei in Umsetzung und solle plangemäß im laufenden Geschäftsjahr abgeschlossen werden, antwortet die Immofinanz auf die Inseratenkampagne der Fondsgesellschaft rund um den Aktionär Klaus Umek. Das Interesse an den russischen Immobilien sei sehr gut. Ein strukturierter Verkaufsprozess werde "in Kürze" eingeleitet werden: "Dazu werden wir rund 25 bereits vorqualifizierte Interessenten einladen", so die Immofinanz.

Die fünf Shopping Center in Moskau habe man bestmöglich an das Marktumfeld angepasst, der Vermietungsgrad sei von 81 Prozent Ende Juli bis Ende Jänner d. J. auf über 90 Prozent gestiegen. Zudem hätten die zurückliegenden Monate eine Stabilisierung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen in Russland (Rubelkurs) gezeigt.

Beim Verkauf von Non-Core-Assets liege die Immofinanz sehr gut im Plan, erklärt das Unternehmen. Mittelfristig wolle man sich von Immobilien im Volumen von rund 1 Mrd. Euro trennen. Aktuell seien rund 70 Prozent abgewickelt oder kurzfristig zum Verkauf vorgesehen.

Zur Petrus-Advisers-Forderung "CAI Euro 23,5 Cash Übernahme" - also "Übernahmeangebot an alle freien Aktionäre der CAI bei Euro 23,5 und danach Abschluss eines Gewinnabführungsvertrages" - erklärt die Immofinanz, ihre Strategie sehe wie angekündigt die Verschmelzung mit der CA Immo vor, Basis dafür sei der Immofinanz-Anteil von 26 Prozent plus vier Namensaktien an der CA Immo. 2018 sollten die Hauptversammlungen beider Unternehmen die Verschmelzung beschließen, wird erinnert. Die CA-Immo-Aktien schlossen an der Wiener Börse am Dienstag mit 18,93 Euro.

Aktienrückkäufe seien Bestandteil der Ausschüttungspolitik der Immofinanz, betont das Unternehmen. Auch in der Vergangenheit habe man immer wieder Aktien eingezogen, um erneut Spielraum für Aktienrückkäufe zu schaffen. Von April 2014 bis Jänner 2017 sei die Aktienzahl von 1,129 Mrd. auf 1,039 Mrd. reduziert worden. Damit seien Verwässerungseffekte aus dem Convertible-Tausch von Jänner 2017 kompensiert. Zudem habe man soeben ein Aktienrückkaufprogramm beschlossen, das ein Volumen von weiteren 20 Mio. Stück Aktien vorsehe.

  

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Gut wenn mal jemand den schlafenden Hund aufweckt.


IIA hat heute mit einem schönen Gap aufgemacht und kommt tatsächlich wieder zurück

Ich habe gestern ein Discount Zertifikat mit 2 Tagen Restlaufzeit und einem Cap von 1,70 gekauft und heute schon bereut, das ich nicht die Aktie direkt gekauft habe.

Jetzt bin ich mir nicht mehr sicher ob die sich bis morgen über 1,70 halten wird.

  

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...

Doch der Plan zur CA-Immo-Übernahme sei zwar für die CA Immo-Aktionäre gut, denn der Aktienkurs liegt derzeit bei 19 Euro und damit deutlich unter dem geforderten Cash-Angebot, nicht aber für die Immofinanz-Eigentümer. Denn warum sollte die Gesellschaft bis zu 1,7 Milliarden Euro ausgeben, um die CA Immo zu kaufen?, fragt man sich bei der Immofinanz. Denn die Verschmelzung würde mit Aktientausch und daher ohne diese finanzielle Belastung erfolgen. Dieser Ansicht ist auch Thomas Neuhold, Analyst beim Finanzdienstleister Kepler Cheuvreux.

Zu viel Geld in der Kasse
Für Umek ist die Frage schnell beantwortet: "Ganz einfach. Die Immofinanz wird nach dem Verkauf der Shopping Center in Moskau auf zu viel Cash sitzen. Und Schulden hat das Unternehmen auch kaum", sagt er. Dass die Immofinanz beim Verkaufsprozess der russischen Immobilien jetzt Gas geben will, findet Umek gut . Die Immofinanz hat seit vielen Monaten daran gearbeitet - ohne Ergebnis. Das drückte den Aktienkurs.

Als ersten Schritt hat Umek sein Begehr in einem Brief in Medien öffentlich gemacht. Sollte der Immofinanz-Vorstand nicht darauf einsteigen, will er sich weitere Verbündete suchen. Das dürfte nicht schwer sein. Denn die langjährigen Immofinanz-Aktionäre - die vermögenden österreichischen Familien Fries, Scherb, Rauch, Schaschl und Gröller - haben mit ihrer Immofinanz-Beteiligung schon lange keine Freude mehr. Manche haben die Aktien zu Kursen von 2.80 Euro und mehr gekauft. Und Umek glaubt, dass sein Plan, den Immofinanz-Kurs auf bis zu 3,50 Eur treiben kann.

https://kurier.at/wirtschaft/aktionaere-setzen-immofinanz-unter-druck/252.082.587

  

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Petrus Advisers kritisiert in dem Brief u.a. das Russlandportfolio, historische Schwächen bei der Büro-Auslastung sowie hohe Kosten und fordert nun, einen Abverkauf des russischen Portfolios mit raschem Abschluss zu Marktpreisen, den Verkauf von Non-Core Assets, ein Übernahmeangebot an alle freien Aktionäre der CAI bei 23,5 Euro und danach den Abschluss eines Gewinnabführungsvertrages sowie den Rückkauf von Immofinanz-Aktien im Ausmaß der Verwässerung aus dem Convertible-Tausch von Januar 2017.

"Die entstehende Gesellschaft hätte ein Vermögen von Euro 8,8 Milliarden, ein LTV von 53,9 %4 und wäre somit eines der führenden europäischen Büroimmobilienunternehmen", heisst es seitens Petrus Advisers. Und weiters: "Wie bei RBI und OMV – die seit Sommer 2016 114 % (RBI) bzw. 54 % (OMV) Kursperformance verbuchen konnten – ist zu erwarten, dass auch hier Short-Seller ihre Positionen eindecken, was rasch dazu beitragen würde, dass die Kurse näher am fairen Wert notieren".

Die fundamentalen Modelle würden für eine Immofinanz mit ordentlicher Kapitalstruktur Aktienpreise zwischen Euro 3,50 und 3,80 Euro ergeben, wie Petrus Advisers betont.

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2872448/fullstory

  

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Zu den Punkten von Umek und Co - und wie in etwa die Immofinanz bei diesen Themen aktuell jeweils steht:

1) Russland: Abverkauf des russischen Portfolios

Die Abtrennung des russischen Portfolios ist laut Unternehmensangaben in Umsetzung und soll - laut Plan - im laufenden Geschäftsjahr abgeschlossen werden.

2) Verkauf von Non-Core Assets

Die Immofinanz hat angekündigt, sich mittelfristig von Immobilien im Volumen von rund 1 Mrd. Euro trennen zu wollen. Diese passen aufgrund von Lage, Größe, Qualität etc. nicht länger ins Kernportfolio, hieß es dazu bis dato. Der Zwischenstand: Laut letzten Zahlen bzw. Meldungen sollten davon rund 70% sind abgewickelt bzw. kurzfristig zum Verkauf vorgesehen (400 Mio. laut IFRS-Bilanz) sein.

3) Cash-Angebot an alle freien Aktionäre der CA Immo zu 23,5 Euro je Stück

Hier ist die Strategie der Immofinanz eine andere, die Verschmelzung mit der CA Immo. Basis dafür ist ein Anteil von 26% plus vier Namensaktien an der CA Immo, den die Immofinanz bereits besitzt.

4) Aktien-Rückkauf im Ausmaß der Verwässerung aus dem Convertible Tausch von Jänner 2017

Wie der zufall so spielt - heute kam die Meldung - siehe related stories - dass geplant ist, 20 Millionen eigene Aktien rückzuaufen.

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2872462/fullstory

  

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>So ein bisserl Druck von einem activist investor bewirkt
>gleich Wunder für den Kurs...


Ich sehe und staune.

Vor einer Woche war ich froh das die über 1,70 geschlossen hat damit ich nicht die Aktien von meinem Discount Zertifikat geliefert bekomme.
Jetzt würde ich die gerne am Donnerstag geliefert bekommen und über 1,90 verkaufen.
Falls die morgen gut über 1,90 handelt schmeisse ich die 1,96 er Aktienanleihen.

  

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Freiwilliges öffentliches Teil-Erwerbsangebot der Dero Bank AG an die Inhaber der Immoeast-Nachbesserungsrechte (ISIN AT0000A0GYT7/ WKN A1CXMZ)

Die Dero Bank AG, München, (im Folgenden „Bieterin“) führt ein freiwilliges öffentliches Teil-Erwerbsangebot an die Inhaber der Immoeast-Nachbesserungsrechte durch. Das Angebot richtet sich auf den Erwerb von bis zu 15.000.000 Immoeast-Nachbesserungsrechten, die bisher nicht von der Bieterin gehalten werden. Der Kaufpreis je Immoeast-Nachbesserungsrechte beträgt EUR 0,04.

Interessierte Inhaber der Immoeast-Nachbesserungsrechte können das Angebot in der Zeit vom 20.03.2017 bis 30.03.2017, 18:00 Uhr (MESZ) annehmen. Die Annahme kann nur durch schriftliche Annahmeerklärung gegenüber einem depotführenden Kreditinstitut erklärt werden.

Nähere Informationen entnehmen Sie bitte der im Internet unter www.derobank.de
veröffentlichten Angebotsunterlage

http://www.derobank.de/?p=1365

  

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0,04,
Immerhin deutlich mehr als vor ein paar Monaten von einer anderen.

Frist bis morgen bei der Bank, Verständigung gestern bekommen.
Werde ich wohl abschütteln.
Zum irgendwann wertlos verfallen lassen hab ich zu viele davon.

Oder? Wie kann man die sonst los werden?

SG

  

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>0,04,
>Immerhin deutlich mehr als vor ein paar Monaten von einer
>anderen.
>
>Frist bis morgen bei der Bank, Verständigung gestern
>bekommen.
>Werde ich wohl abschütteln.
>Zum irgendwann wertlos verfallen lassen hab ich zu viele
>davon.
>
>Oder? Wie kann man die sonst los werden?


Immofinanz wird ja was zahlen. Erfahrungsgemäß bieten diese Käufer weniger als letztendlich herauskommt, aber nix Genaues weiß man nicht. Ich warte einfach ab.

  

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Verkauft man hier echte Aktien oder also habe ich dann von meinen Immofinanz weniger oder geht es hier da um diese rechte die schon Jahre bei mir rumliegen und eigentlich nix wert sind?

Finde die Frist ziemlich kurz...

  

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>Verkauft man hier echte Aktien oder also habe ich dann von
>meinen Immofinanz weniger oder geht es hier da um diese rechte
>die schon Jahre bei mir rumliegen und eigentlich nix wert
>sind?

Diese Rechte

  

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>Verkauft man hier echte Aktien oder also habe ich dann von
>meinen Immofinanz weniger oder geht es hier da um diese rechte
>die schon Jahre bei mir rumliegen und eigentlich nix wert
>sind?
>
>Finde die Frist ziemlich kurz...


Daß die Rechte nix wert sind, würde ich nicht behaupten. Wahrscheinlich sind sie mehr als 4 Cent wert, sonst würde sie unser Freund nicht kaufen wollen.

  

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>>Verkauft man hier echte Aktien oder also habe ich dann
>von
>>meinen Immofinanz weniger oder geht es hier da um diese
>rechte
>>die schon Jahre bei mir rumliegen und eigentlich nix wert
>>sind?
>>
>>Finde die Frist ziemlich kurz...
>
>
>Daß die Rechte nix wert sind, würde ich nicht behaupten.
>Wahrscheinlich sind sie mehr als 4 Cent wert, sonst würde sie
>unser Freund nicht kaufen wollen.

Nix sicher nicht. Es ist ja schon bekannt das Immofinanz was dafür zahlen will.

  

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Immofinanz nun ein Buy

 
Die Analysten von Kepler Cheuvreux stufen die Immofinanz-Aktie von Hold auf Buy hoch. Das Kursziel bleibt bei 2,25 Euro. Die Analysten glauben nicht, dass das Schicksal der Immofinanz nur vom Verkauf des Russland-Geschäftes abhängt, sondern, dass auch interne Maßnahmen und ein gute Wind von Seiten des Marktes das Geschäft herumdrehen können.

 

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2875010/fullstory

  

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Das Analystenteam rund um Kepler-Experte Thomas Neuhold wertet folglich ein Investment in Immofinanz-Aktien nicht als "totes Geld" - und das, obwohl sich erst zuletzt der Ausstieg aus dem defizitären Russland-Geschäft und damit die Fusion mit der CA Immo verschoben hatte. Die Aktie habe zwar wegen den schwachen Mieteinnahmen im vergangenen Halbjahr eine schwache Kursentwicklung gezeigt, konstatieren die Kepler-Analysten.

Doch jüngste Maßnahmen der neuen Konzernleitung würden die Mieterlöse erhöhen und die Kostenpositionen der Immofinanz verbessern. Deshalb biete die Aktie ungeachtet des Ausstiegs aus Russland eine starke Einstiegsoption. Die Veröffentlichung der Immofinanz-Ergebnisse im abgelaufenen Geschäftsjahr 2016, die am kommenden Donnerstag nachbörslich stattfinden wird, dürfte mehr Aufschluss dazu liefern.

Beim Gewinn je Aktie (FFO, recurring) erwarten die Kepler-Analysten 0,02 Euro für 2016, 0,06 Euro für 2017, sowie 0,14 bzw. 0,13 Euro für die beiden Folgejahre. Ihre Dividendenschätzung je Titel beläuft sich auf 0,06 Euro für jeweils 2016, 2017 und 2018 sowie 0,08 Euro für 2019.

  

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Laut Immofinanz-Homepage wurden bislang 248.076 Aktien zu einem Durchschnittkurs von 1,82 Euro über die Börse gekauft. Das Gesamtvolumen liegt bei: 451.393,14 Euro.

  

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>Laut Immofinanz-Homepage wurden bislang 248.076 Aktien zu
>einem Durchschnittkurs von 1,82 Euro über die Börse gekauft.
>Das Gesamtvolumen liegt bei: 451.393,14 Euro.

Mittlerweile 2.148.076 Stück zu 1,803 Euro bzw. in Summe 3.872.673,14
Euro (Stand 10.04.2017))

  

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>>Laut Immofinanz-Homepage wurden bislang 248.076 Aktien
>zu
>>einem Durchschnittkurs von 1,82 Euro über die Börse
>gekauft.
>>Das Gesamtvolumen liegt bei: 451.393,14 Euro.
>
>Mittlerweile 2.148.076 Stück zu 1,803 Euro bzw. in Summe
>3.872.673,14
>Euro (Stand 10.04.2017))
>
Update 21.04.2017:

3.148.076 Stück zu 1,816 Euro bzw. in Summe 5.717.613,14 Euro


  

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>Update 21.04.2017:
>
>3.148.076 Stück zu 1,816 Euro bzw. in Summe 5.717.613,14 Euro


P.S.: Sie kaufen zuletzt konstant 200.000 Stück am Tag, heute ca.5% des Umsatzes.

  

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>>>Laut Immofinanz-Homepage wurden bislang 248.076
>Aktien
>>zu
>>>einem Durchschnittkurs von 1,82 Euro über die Börse
>>gekauft.
>>>Das Gesamtvolumen liegt bei: 451.393,14 Euro.
>>
>>Mittlerweile 2.148.076 Stück zu 1,803 Euro bzw. in Summe
>>3.872.673,14
>>Euro (Stand 10.04.2017))
>>
>Update 21.04.2017:
>
>3.148.076 Stück zu 1,816 Euro bzw. in Summe 5.717.613,14 Euro


Update 12.05.2017:

5.348.076 Stück zu 1,848 Euro bzw. in Summe 9.880.613,14 Euro

  

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>
>Update 12.05.2017:
>
>5.348.076 Stück zu 1,848 Euro bzw. in Summe 9.880.613,14 Euro
>
>

Sehr erfreuliche Kursentwicklung in den letzten Tagen.

  

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>
>>
>>Update 12.05.2017:
>>
>>5.348.076 Stück zu 1,848 Euro bzw. in Summe 9.880.613,14
>Euro
>>
>>
>
>Sehr erfreuliche Kursentwicklung in den letzten Tagen.

In der Tat und auch noch ohne ( für mich) erkennbaren Grund.Eventuell die erfreuliche Entwicklung der CA Immo Beteiligung. Da fließt auch demnächst nette Dividende.

  

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>>
>>>
>>>Update 12.05.2017:
>>>
>>>5.348.076 Stück zu 1,848 Euro bzw. in Summe
>9.880.613,14
>>Euro
>>>
>>>
>>
>>Sehr erfreuliche Kursentwicklung in den letzten Tagen.
>
>In der Tat und auch noch ohne ( für mich) erkennbaren
>Grund.Eventuell die erfreuliche Entwicklung der CA Immo
>Beteiligung. Da fließt auch demnächst nette Dividende

Nämlich 16,71 Mio. Euro (25,7 Mio.Stück; 0,65 Cent pro Aktie)

  

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In Anbetracht der Präsenz bei HVs, dem 26% Anteil und den speziellen Namensaktien kann es mE sein das IIA de facto Control hat und CA Immo vollkonsolidieren kann/muß?
Da sehen die IIA Zahlen gleich sehr viel besser aus.

  

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D.h. IIA hatte mehr als die halben Stimmrechte auf der HV...

Veränderungen im Aufsichtsrat der CA Immo 

Drei Kandidaten in den Aufsichtsrat gewählt; Präsenz lag bei rd. 55%. In der gestrigen Hauptversammlung der CA Immobilien Anlagen AG wurden auf Vorschlag des Aufsichtsrates die beiden vormals mittels Namensaktien entsendeten Aufsichtsräte Prof. Dr. Sven Bienert und Univ.-Prof. MMag. Dr. Klaus Hirschler sowie Dipl. BW Gabriele Düker als neues Mitglied in den Aufsichtsrat gewählt. 

Die Mandate laufen bis zur Hauptversammlung, die über die Entlastung über das Geschäftsjahr 2021 beschließt. Die Zahl der von der Hauptversammlung der CA Immobilien Anlagen AG zu wählenden Aufsichtsratsmitglieder wurde von derzeit neun auf künftig acht Mitglieder verringert, darüber hinaus bestätigte die Hauptversammlung die Erhöhung der Dividende um 30% je Aktie auf 65 Cent je Aktie. Dividendenzahltag ist der 17. Mai 2017. 

Derzeit setzt sich der Aufsichtsrat der CA Immo aus acht von der Hauptversammlung gewählten und zwei durch IMMOFINANZ AG mittels Namensaktien entsendeten Mitgliedern sowie vier Arbeitnehmervertretern zusammen. 

Die Abstimmungsergebnisse im Detail sind auf der Konzernwebsite unter www.caimmo.com/hauptversammlung abrufbar

Präsenz auf der 30. Ordentlichen Hauptversammlung

Das Grundkapital der Gesellschaft beträgt aktuell 718.336.602,72 € und verteilt sich auf 98.808.332 Inhaberaktien (ISIN AT0000641352) und vier Namensaktien. Gemessen am Grundkapital der Gesellschaft lag die Präsenz an der diesjährigen Hauptversammlung bei rd. 52%. Unter Berücksichtigung der von der Gesellschaft gehaltenen eigenen Aktien (5.438.046 Stückaktien), aus denen das Stimmrecht nicht ausgeübt werden kann, lag die Präsenz bei rund 55%. 

  

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>>>Laut Immofinanz-Homepage wurden bislang 248.076
>Aktien
>>zu
>>>einem Durchschnittkurs von 1,82 Euro über die Börse
>>gekauft.
>>>Das Gesamtvolumen liegt bei: 451.393,14 Euro.
>>
>>Mittlerweile 2.148.076 Stück zu 1,803 Euro bzw. in Summe
>>3.872.673,14
>>Euro (Stand 10.04.2017))
>>
>Update 21.04.2017:
>
>3.148.076 Stück zu 1,816 Euro bzw. in Summe 5.717.613,14 Euro


Update 28.06.2017:

9.548.076 Stück zu 1,919 Euro bzw. in Summe 18.321.633,14 Euro

Knapp Halbzeit, 20 Mio. Stück sind geplant

  

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>>>>Laut Immofinanz-Homepage wurden bislang 248.076
>>Aktien
>>>zu
>>>>einem Durchschnittkurs von 1,82 Euro über die
>Börse
>>>gekauft.
>>>>Das Gesamtvolumen liegt bei: 451.393,14 Euro.
>>>
>>>Mittlerweile 2.148.076 Stück zu 1,803 Euro bzw. in
>Summe
>>>3.872.673,14
>>>Euro (Stand 10.04.2017))
>>>
>>Update 21.04.2017:
>>
>>3.148.076 Stück zu 1,816 Euro bzw. in Summe 5.717.613,14
>Euro
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>Update 28.06.2017:
>
>9.548.076 Stück zu 1,919 Euro bzw. in Summe 18.321.633,14
>Euro
>
>Knapp Halbzeit, 20 Mio. Stück sind geplant


Update 02.09.2017:

19.116.419 Stück zu 2,000 Euro bzw. in Summe 38.224.350,31 Euro

  

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was von den Jahreszahlen am Donnerstag erwartet wird

Analysten der Baader Bank erwarten für das Rumpfgeschäftsjahr Mieteinnahmen von 203,9 Millionen Euro. Die Experten von Kepler Cheuvreux rechnen mit Mieteinnahmen in einer ähnlichen Größenordnung von 209,1 Millionen Euro. Beim operativen Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) gehen die Schätzungen etwas weiter auseinander. Hier rechnet Kepler Cheuvreux mit 86,4 Millionen Euro, während Baader ein EBITDA von 126,3 Millionen Euro für möglich hält.

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2875424/fullstory

  

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Wood & Company bestätigt für Immofinanz die Empfehlung Halten - und 2,12 Euro als Kursziel.

Letzter Schlusskurs: 1,781 Euro - durchschnittliches Kursziel: 2,14 Euro.
(Bloomberg/red)

hoffe, dass die zahlen morgen endlich den impuls auf 2 euro bringen werden.

  

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>hoffe, dass die zahlen morgen endlich den impuls auf 2 euro bringen werden.

Von Rußland her müßte es eigentlich Rückenwind geben. Der Rubel ist in den letzten Monaten recht deutlich gestiegen, und die Rezession dürfte auch Geschichte sein.

  

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>>hoffe, dass die zahlen morgen endlich den impuls auf 2
>euro bringen werden.
>
>Von Rußland her müßte es eigentlich Rückenwind geben. Der
>Rubel ist in den letzten Monaten recht deutlich gestiegen, und
>die Rezession dürfte auch Geschichte sein.

Das war leider auch beim letzten Quartal schon so und hat sich trotzdem nicht niedergeschlagen.

  

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>>>hoffe, dass die zahlen morgen endlich den impuls auf 2 euro bringen werden.
>>
>>Von Rußland her müßte es eigentlich Rückenwind geben. Der
>>Rubel ist in den letzten Monaten recht deutlich gestiegen, und
>>die Rezession dürfte auch Geschichte sein.
>
>Das war leider auch beim letzten Quartal schon so und hat sich
>trotzdem nicht niedergeschlagen.

Genau aus dem Grund ist mir hier der Zahlenzock zu heiß, obwohl die Immofinanz ja schon eine gewisse Spannung versprüht, speziell auch von der Bewertungssituation und der regen Anteilnahme an dieser im Markt her.

Andererseits - einen Wert hinaufzureden haben schon manche versucht. Bin aber sehr gespannt auf die Zahlen, erstmals.

  

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Grundsatzeinigung zu Umtauschverhältnis Immofinanz/Immoeast
Vergleich mit "überwiegendem Teil" der Betroffenen - Sieben Jahre nach Verschmelzung - 0,088 Immofinanz-Aktien pro ehemaliger Immoeast Aktie - Rund 54 Mio. Euro Ausgleichsleistung

Die Immofinanz hat sieben Jahre nach der Verschmelzung mit der Immoeast eine Grundsatzeinigung für das Umtauschverhältnis der Aktien der beiden Unternehmen erreicht. Mit dem "überwiegenden Teil der Antragsteller und den im Verfahren bestellten Vertretern der jeweiligen Aktionärsgruppen" sei eine Grundsatzeinigung für einen außergerichtlichen Vergleich erzielt worden, teilte die Immofinanz mit.
Die Grundsatzeinigung, der alle Antragsteller zustimmen müssten, sieht vor, dass die Immofinanz 30.019.578 zusätzliche Aktien ausgibt und im Verhältnis von 0,088 Aktien der Immofinanz pro ehemaliger Immoeast Aktie zugeteilt werden. Davon würden rund 341,1 Mio. ehemalige Immoeast-Aktien profitieren, bei einem Kurs von 1,80 Euro entspräche dies einer Ausgleichsleistung von rund 54 Mio. Euro. Wobei die Immofinanz derzeit mehr als 11 Mio. eigene Aktien im Bestand hat die für die Transaktion genutzt werden können. Nach heutigem Stand müssten gut 18,6 Mio. junge Aktien ausgegeben werden, das entspräche 1,8 Prozent des Grundkapitals.
Die Immofinanz hofft damit Rechtssicherheit zu schaffen und die letzte historische Rechtsstreitigkeit auf Aktionärsebene beizulegen, schreibt Immofinanz-CEO Oliver Schumy am Mittwochabend in einer Aussendung. Die Vereinbarung werde nun dem Aufsichtsrat zur Genehmigung vorgeschlagen. Das Handelsgericht Wien müsse noch den Vergleich und die Aktienausgabe genehmigen. Die Aktienzuteilung sei bis zum 1. Juni 2017 geplant.
(Schluss) tsk/stf

  

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>Grundsatzeinigung zu Umtauschverhältnis Immofinanz/Immoeast
>Vergleich mit "überwiegendem Teil" der Betroffenen - Sieben
>Jahre nach Verschmelzung - 0,088 Immofinanz-Aktien pro
>ehemaliger Immoeast Aktie

0,088*1,82 = Wert 16,016 Cent pro Nachbesserungsrecht wenn ich das recht verstehe, auch wenn man halt Aktien bekommt.

  

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>>Grundsatzeinigung zu Umtauschverhältnis
>Immofinanz/Immoeast
>>Vergleich mit "überwiegendem Teil" der Betroffenen -
>Sieben
>>Jahre nach Verschmelzung - 0,088 Immofinanz-Aktien pro
>>ehemaliger Immoeast Aktie
>
>0,088*1,82 = Wert 16,016 Cent pro Nachbesserungsrecht wenn ich
>das recht verstehe, auch wenn man halt Aktien bekommt.

Wäre ich FMA würde ich jetzt mal bei der Dero Bank nachforschen bzgl. des 4-Cent-Angebots.

  

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>Wäre ich FMA würde ich jetzt mal bei der Dero Bank
>nachforschen bzgl. des 4-Cent-Angebots.

Ich bin mir ziemlich sicher zu wissen, wer das Angebot gelegt hat.
Diese Person ist zwar gewöhnlich gut informiert, hat hier meines Wissens aber nicht mehr gewußt, als auch hier im Forum gestanden ist.

  

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>Ich bin mir ziemlich sicher zu wissen, wer das Angebot gelegt
>hat.
>Diese Person ist zwar gewöhnlich gut informiert, hat hier
>meines Wissens aber nicht mehr gewußt, als auch hier im Forum
>gestanden ist.

Na da bist du dann aber auch sehr gut informiert

Aber wenn die Herrschaften dort ein wenig Verstand haben sehen sie sich das an.

  

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was beim heutigen Ergebnis zu beachten ist

Der Grund dahinter ist wieder bei einigen der zahlreichen Irrungen beim Bilanzierungsstandard IFRS zu suchen. Denn der eingeleitete Verkauf des Russland-Geschäfts hat ein derart fortgeschrittenes Stadium erreicht, dass dieses für IFRS nun nicht mehr zum operativen Geschäft zählt. Dafür findet sich Russland in der Spalte „zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte“ wieder. In die Immofinanz-G+V fließt damit der Gewinn/Verlust des Russland-Geschäfts ein, nicht jedoch die dort erzielten Mieterlöse. Diese sind bei den Analysten-Schätzungen aber noch nicht herausgerechnet. So rechnen Analysten im Schnitt mit Mieterlösen in Höhe von rund 205 Millionen Euro. Viel zu viel, wenn man sich die Halbjahreszahlen ansieht: Mieterlöse gesamt 153,3 Mio. Euro - davon 36,1 aus Russland. Versuchen wir uns in einer Milchmädchenrechnung: Gesamt minus Ruussland sind nach sechs Monaten 117,2 Millionen Euro - und 156,8 Millionen, wenn man diese einfach auf acht Monate und damit das aktuelle Geschäftsjahr hochrechnet.

Eher auf der negativen Seite wird wohl auch das Überraschungspotenzial auf der Ertragsseite liegen. Auch, weil gestern die Grundsatzeinigung in der Causa Umtauschverhältnis Immoeast bekannt gegeben wurde. Die eine Ausgleichsleistung von 54 Millionen Euro zur Folge hätte - mal schauen, ob in dieser Höhe Rückstellungen da sind.

Da die Kosten aber nicht bar anfallen (es gibt Aktien), sollte das dann auf die angekündigte Dividendenfähigkeit keine Auswirkungen haben... 


Weiter:

http://mobile.boerse-express.com/#/pages/2875642/

  

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>was beim heutigen Ergebnis zu beachten ist
>
>Der Grund dahinter ist wieder bei einigen der zahlreichen
>Irrungen beim Bilanzierungsstandard IFRS zu suchen. Denn der
>eingeleitete Verkauf des Russland-Geschäfts hat ein derart
>fortgeschrittenes Stadium erreicht, dass dieses für IFRS nun
>nicht mehr zum operativen Geschäft zählt. Dafür findet sich
>Russland in der Spalte „zur Veräußerung gehaltene
>Vermögenswerte“ wieder. In die Immofinanz-G+V fließt damit der
>Gewinn/Verlust des Russland-Geschäfts ein, nicht jedoch die
>dort erzielten Mieterlöse. Diese sind bei den
>Analysten-Schätzungen aber noch nicht herausgerechnet. So
>rechnen Analysten im Schnitt mit Mieterlösen in Höhe von rund
>205 Millionen Euro. Viel zu viel, wenn man sich die
>Halbjahreszahlen ansieht: Mieterlöse gesamt 153,3 Mio. Euro -
>davon 36,1 aus Russland. Versuchen wir uns in einer
>Milchmädchenrechnung: Gesamt minus Ruussland sind nach sechs
>Monaten 117,2 Millionen Euro - und 156,8 Millionen, wenn man
>diese einfach auf acht Monate und damit das aktuelle
>Geschäftsjahr hochrechnet.

=> tatsächlich 156,7 Mio. Euro


  

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IMMOFINANZ: KONZERNERGEBNIS 2016R VON RUSSLAND UND BEWERTUNGSEFFEKTEN BELASTET, VERMIETUNGSGRAD DEUTLICH ERHÖHT, DIVIDENDE SOLL 6 CENTS/AKTIE BETRAGEN
(06.04.2017) KENNZAHLEN (IN MEUR)// 2016R // Δ in % // 2015R*

Mieterlöse // 156,7 // 0,7% // 155,7
Ergebnis aus Asset Management // 91,0 // -9,2% // 100,2
Ergebnis aus Immobilienverkäufen // -2,8 // n/a // 16,9
Ergebnis aus der Immobilienentwicklung // -18,1 // 30,6% // -26,1
Operatives Ergebnis // 50,9 // -2,4% // 52,2
Neubewertungen // 0,3 // -99,0% // 30,3
Finanzergebnis // -45,2 // n/a // 4,3
Konzernergebnis fortgeführt // 26,9 // -55,7% // 60,7
Konzernergebnis // -182,0 // -20,9% // -150,5
FFO 1 (exkl. Erg. aus Immobilienverkäufen und Entwicklung) // 34,7 // -7,6% // 37,6
FFO 2 (inkl. Ergebnis aus Immobilienverkäufen) // 31,9 // -41,4% // 54,5

* Die Vergleichszahlen wurden angepasst. Das Rumpfgeschäftsjahr 2016 (2016R) umfasst acht Monate von Mai bis Dezember 2016. Die ungeprüften Pro-forma-Finanzinformationen für 2015R unterstellen fiktiv, dass auch das vorangegangene Geschäftsjahr der IMMOFINANZ nur den Zeitraum vom 1. Mai bis zum 31. Dezember 2015 (2015R) umfasst. Die Darstellung ermöglicht eine unmittelbare Gegenüberstellung der Zahlen des Rumpfgeschäftsjahres mit entsprechenden Vergleichszahlen.

Am 19. Dezember 2016 haben Vorstand und Aufsichtsrat beschlossen, das russische Einzelhandelsportfolio durch Veräußerung oder Abspaltung abzugeben. Als Folge dieses Beschlusses ist das Russlandportfolio im Konzernabschluss 2016R als aufgegebener Geschäftsbereich gemäß IFRS 5 (Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen) darzustellen. Dies erfolgte analog in der Pro-forma-Finanzinformation für 2015R.


Die IMMOFINANZ erwirtschaftete im Rumpfgeschäftsjahr 2016 ein Konzernergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen, also exklusive Russland, in Höhe von EUR 26,9 Mio. (2015R*: EUR 60,7 Mio.). Dieses war wesentlich von erhöhten Instandhaltungsaufwendungen für Modernisierungsarbeiten und dem Roll-out der Marken myhive und VIVO!, Mehrkosten bei der Fertigstellung von Wohngebäuden in Deutschland sowie der marktnahen Beteiligungsbewertung der CA Immobilien Anlagen AG in Höhe von EUR -91,9 Mio. beeinflusst. Dieser unbare Bewertungseffekt der Beteiligungsbewertung konnte im laufenden Geschäftsjahr durch den gestiegenen Aktienkurs der CA Immo bereits wieder wettgemacht werden.

Die Mieterlöse (exklusive Russland) belaufen sich im Rumpfgeschäftsjahr 2016 auf EUR 156,7 Mio. Das ist ein Anstieg um 0,7% im Vergleich zum Pro-forma-Zeitraum 2015R*. Der mit dem Verkauf von Immobilien verbundene Abgang bei den Mieterlösen konnte somit durch Fertigstellungen sowie Neuvermietungen kompensiert werden. Im Ergebnis aus den aufgegebenen Geschäftsbereichen, das bei EUR -208,8 Mio. (2015R*: -211,2 Mio.) zu liegen kommt, spiegelt sich das nach wie vor schwierige Marktumfeld in Russland wider. Dieses hat zu geringeren Mieterlösen in den Moskauer Einkaufszentren und negativen Effekten in der Immobilienbewertung geführt. Insgesamt beläuft sich das Konzernergebnis somit auf EUR -182,0 Mio. (2015R*: EUR -150,5 Mio.).

„Wir haben das zurückliegende Rumpfgeschäftsjahr intensiv genutzt, um Belastungen aus der Vergangenheit abzuarbeiten und den Vermietungsgrad unseres Portfolios auf rund 90% zu steigern. Weitere bereits eingeleitete Optimierungen betreffen unsere Kostenstrukturen. So haben wir die Personalausgaben deutlich gesenkt und im Finanzierungsbereich kurz nach Ende des Berichtsjahres das Volumen ausstehender Anleihen mit historisch bedingt hoher Verzinsung reduziert und durch die Begebung einer neuen Wandelanleihe die langfristige Konzernfinanzierung zu attraktiven Konditionen gesichert“, kommentiert Oliver Schumy, CEO der IMMOFINANZ, die Entwicklung. „In Moskau haben wir die zurückliegenden Quartale genutzt, um unsere fünf Shopping Center an das geänderte Marktumfeld anzupassen und den Vermietungsgrad um rund sechs Prozentpunkte auf knapp 88% zu erhöhen. Das ist eine wichtige Voraussetzung, um die Abtrennung der Moskauer Einkaufszentren wie geplant bis Ende 2017 abzuschließen.“

Der Vermietungsgrad des Gesamtportfolios (exklusive Russland) hat sich per 31. Dezember 2016 auf 89,6% erhöht (30. April 2016: 87% exklusive Russland bzw. 86,3% inklusive Russland). Im Bürobereich konnte der Vermietungsgrad im Rumpfgeschäftsjahr von 81,7% auf 87,3% gesteigert werden. Die gesamten Personalkosten belaufen sich 2016R auf EUR -28,1 Mio. (2015R*: -33,1 Mio.) und konnten damit nachhaltig um mehr als 15,0% gesenkt werden.

Der Ordentlichen Hauptversammlung am 1. Juni 2017 soll wie angekündigt eine Dividende in Höhe von 6 Cents je Aktie vorgeschlagen werden. Die Ausschüttung ist gemäß den Bestimmungen des österreichischen Steuerrechts als Einlagenrückzahlung zu qualifizieren und damit für in Österreich ansässige natürliche Personen, die Aktien der IMMOFINANZ im Privatvermögen halten, steuerfrei (unterliegt nicht dem Kapitalertragsteuerabzug). (1)

Ergebnisentwicklung im Detail

Die Mieterlöse belaufen sich im Rumpfgeschäftsjahr 2016 auf EUR 156,7 Mio. Das ist ein Anstieg um 0,7% im Vergleich zum Pro-forma-Zeitraum 2015R (EUR 155,7 Mio.*). Der mit dem Verkauf von Immobilien verbundene Abgang bei den Mieterlösen konnte somit von Fertigstellungen sowie Neuvermietungen kompensiert werden. Im Bürobereich erhöhten sich die Mieterlöse im Betrachtungszeitraum um 1,5% auf EUR 74,3 Mio. und im Einzelhandelsbereich um 3,3% auf EUR 68,8 Mio.

Das Ergebnis aus Asset Management lag mit EUR 91,0 Mio. um 9,2% unter dem Vergleichswert 2015R (EUR 100,2 Mio.*). Das ist vor allem eine Folge gestiegener Immobilienaufwendungen, die aufgrund der Modernisierungsarbeiten im Bürobereich mit EUR -73,3 Mio. um 17,9% über dem Vergleichswert liegen. Höhere Instandhaltungsaufwendungen (EUR -29,1 Mio. nach EUR -13,4 Mio.* im Vergleichszeitraum) sind dabei vor allem auf die laufenden Modernisierungsarbeiten im Bürobereich, z.B. im Business Park Vienna, und den Roll-out der Marken myhive und VIVO! zurückzuführen. Der Anstieg der Ausbaukosten (EUR -8,1 Mio. nach EUR -5,0 Mio.*) resultiert aus dem Abschluss zahlreicher neuer, großflächiger Mietverträge. Deutliche Rückgänge wurden hingegen bei den Leerstandskosten (EUR -9,0 Mio. nach EUR -12,2 Mio.*) sowie den Forderungsabschreibungen (EUR -1,4 Mio. nach EUR -3,0 Mio.*) verzeichnet.

Das Ergebnis aus Immobilienverkäufen betrug im Berichtszeitraum EUR -2,8 Mio. (2015R*: EUR 16,9 Mio.). Im Zuge der Optimierung und Bereinigung des Portfolios wurden u.a. die beiden Bürogebäude BB Centrum A und B in Prag, die Projektentwicklung Carlsquartier in Düsseldorf, eine Einzelhandelsimmobilie in Bulgarien, ein Pipelineprojekt in Bratislava sowie mehrere kleinere Büro-, Einzelhandels- und Wohnimmobilien in Österreich verkauft.

Im Ergebnis aus der Immobilienentwicklung sind der Verkauf von Vorratsimmobilien und die Bewertung von laufenden und fertiggestellten Entwicklungsprojekten berücksichtigt. In 2016R belief sich das Ergebnis aus der Immobilienentwicklung auf EUR -18,1 Mio. (2015R*: EUR -26,1 Mio.). Dies ist im Wesentlichen eine Folge von Mehrkosten bei der Fertigstellung von Wohngebäuden im Gerling Quartier in Deutschland.

Das operative Ergebnis beläuft sich auf EUR 50,9 Mio. und liegt damit um 2,4% unter dem Vergleichswert (EUR 52,2 Mio.*). Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen (EUR -32,1 Mio. nach EUR -62,6 Mio.*) waren dabei im Vorjahreszeitraum von Einmaleffekten in Höhe von EUR -29,5 Mio.* für die Beendigung von Anlegerverfahren belastet.

Die währungsbereinigte Neubewertung von Immobilienvermögen beläuft sich auf EUR -11,0 Mio. (2015R*: EUR 20,8 Mio.). Das Finanzergebnis beträgt EUR -45,2 Mio. (2015R*: EUR 4,3 Mio.). Der Finanzierungsaufwand sank dabei um 11,0% auf EUR -70,8 Mio. (2015R*: EUR -79,5 Mio.). Im Finanzergebnis sind zudem Wechselkurseffekte in Höhe von EUR 9,7 Mio. enthalten (2015R*: EUR -5,5 Mio.). Diese resultieren vor allem aus konzerninternen Finanzierungen mit Gesellschaften in Nicht-Kernländern, deren funktionale Währung nicht der Euro ist. Das sonstige Finanzergebnis beträgt EUR 7,5 Mio. (2015R*: EUR -23,4 Mio.) und resultiert im Wesentlichen aus der Bewertung von Derivaten in Höhe von EUR 11,6 Mio. (2015R*: EUR 41,0 Mio. *)

Die Ergebnisanteile aus nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen belaufen sich auf EUR 2,5 Mio. (2015R*: EUR 102,1 Mio.) und setzen sich zum überwiegenden Teil aus den Ergebnisanteilen der BUWOG in Höhe von EUR 35,8 Mio. und dem Gewinn aus dem Verkauf von 18,5 Mio. Stück BUWOG-Aktien in Höhe von EUR 34,2 Mio. sowie aus den Ergebnisanteilen der CA Immo für zwei Quartale in Höhe von EUR 23,6 Mio. und einer marktnahen Beteiligungsbewertung gemäß IFRS der CA Immo-Aktien im Ausmaß von EUR -91,9 Mio. zusammen. Der Buchkurs der CA Immo Aktien beläuft sich per 31. Dezember auf EUR 21,02 (Kurs per 5. April 2017: EUR 20,35)

Das Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) beläuft sich folglich auf EUR -7,5 Mio. (2015R*: EUR 83,0 Mio.). Die Ertragsteuern betragen im Berichtszeitraum EUR 34,3 Mio. (2015R*: EUR -22,3 Mio.). Der Steuerertrag ist im Wesentlichen durch die Ausbuchung von passiven latenten Steuern infolge der Restrukturierung von konzerninternen Finanzierungen des Einzelhandelsportfolios in Russland bedingt. Ein gegenläufiger Steueraufwand geht in das Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen ein.

Das Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen beträgt EUR -208,8 Mio. (2015R*: EUR -211,2 Mio.) und umfasst den aufgegebenen Kernmarkt Russland. Die Mieterlöse aus Russland beliefen sich dabei auf EUR 50,1 Mio. nach EUR 56,9 Mio. in 2015R* bzw. EUR 36,1 Mio. in den ersten beiden Quartalen 2016R. Der Rückgang gegenüber der Vergleichsperiode ist vor allem auf anhaltende Mietreduktionen für die Mieter der Moskauer Shopping Center sowie auf den geringeren Vermietungsgrad im Vergleich zur achtmonatigen Vorjahresperiode zurückzuführen.

Die währungsbereinigte Neubewertung – sie entspricht der Wertveränderung in US-Dollar, umgerechnet in Euro – des russischen Immobilienvermögens beläuft sich im Rumpfgeschäftsjahr 2016 auf EUR -182,5 Mio. (2015/16: EUR -466,9 Mio., 2015R*: EUR -75,0 Mio.) und ist vor allem eine Folge des schwierigen Marktumfelds und den damit bedingten Verlängerungen der gewährten Mietreduktionen. Zudem kam es gegen Jahresende zu einer deutlichen Erhöhung der von der Stadt Moskau festgelegten Grundstückswerte (Katasterwerte), die als Bemessungsgrundlage für Steuern dienen. Die Immobiliengutachten für die russischen Einkaufszentren werden in US-Dollar erstellt. Aufgrund der Stärkung des US-Dollars gegenüber dem Euro veränderten sich die beizulegenden Zeitwerte in Euro hingegen lediglich um EUR -90,6 Mio. Der Immobilienwert beträgt somit per 31. Dezember 2016 EUR 1,02 Mrd. (30. April 2016: EUR 1,11 Mrd.).

Das Konzernergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen beläuft sich für 2016R auf EUR 26,9 Mio. (2015R*: EUR 60,7 Mio.). Das Konzernergebnis (inklusive Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen) beträgt EUR -182,0 Mio. (2015R*: EUR -150,5 Mio.). Das verwässerte Ergebnis je Aktie beträgt EUR -0,19 (2015R*: EUR -0,15). Der EPRA NAV je Aktie beträgt EUR 3,12 (30. April 2016: EUR 3,39).

Der nachhaltige FFO 1 für das achtmonatige Rumpfgeschäftsjahr (exklusive Ergebnis aus Immobilienverkäufen und Immobilienentwicklung) liegt bei EUR 34,7 Mio. (2015R*: EUR 37,6 Mio.). Der FFO 2 (inklusive Ergebnis aus Immobilienverkäufen) beträgt EUR 31,9 Mio. nach EUR 54,5 Mio. in 2015R*.

Der Finanzmittelbestand beträgt per 31. Dezember 2016 EUR 189,3 Mio. bzw. EUR 206,2 Mio. inklusive der liquiden Mittel im aufgegebenen Geschäftsbereich und in Veräußerungsgruppen (30. April 2016: EUR 371,6 Mio. bzw. EUR 378,8 Mio.).

Ausblick

Im Geschäftsjahr 2017 liegt der Fokus auf der weiteren Optimierung der Portfoliostruktur, der Abgabe nicht zum Kerngeschäft zählender Immobilien, der weiteren Effizienzsteigerung sowie auf wertschaffendem Wachstum, um das Bestandsvermögen zu stärken.

Die Abtrennung der russischen Einzelhandelsimmobilien mittels Verkauf oder Abspaltung soll wie angekündigt bis Ende 2017 abgeschlossen werden. Die Hauptversammlungen, die die Verschmelzung von IMMOFINANZ und CA beschließen sollen, werden aus heutiger Sicht voraussichtlich im Jahr 2018 stattfinden.

Am Kapitalmarkt wurde die IMMOFINANZ-Aktie wieder als nachhaltiges Dividendenpapier positioniert. Für das laufende Geschäftsjahr 2017 ist daher ebenfalls die Zahlung einer Dividende geplant.

Mittelfristig werden folgende Faktoren zum Wachstum des nachhaltigen FFO 1 beitragen: Die erwarteten zusätzlichen Mieterlöse aus aktiven Projektentwicklungen belaufen sich bei Vollvermietung auf rund EUR 37,0 Mio. Der verkaufsbedingte Abgang von Mieterlösen (Abgabe von Non-Core-Assets) soll durch Zukäufe, Indexierungen sowie Erhöhung des Vermietungsgrads kompensiert werden. Eine Normalisierung der temporär erhöhten Immobilienaufwendungen und sonstiger betrieblicher Aufwendungen soll mittelfristig zu einem positiven FFO-Effekt in Höhe von rund EUR 25,0 Mio. führen. Im Bereich der Finanzierungskosten wird auf Sicht der nächsten Jahre eine Reduktion in Höhe von rund EUR 30,0 Mio. erwartet und insbesondere durch die bereits erfolgten Refinanzierungsmaßnahmen der Wandelanleihen und der Unternehmensanleihe nach dem Berichtszeitraum sichergestellt.

  

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Immofinanz hielt 2016 ohne Russland die Mieterlöse - Gewinn halbiert
Konzernergebnis gedrückt durch diverse Aufwendungen, auch um CA-Immo-Anteils-Abwertung - Bekräftigt: Russland-Geschäft soll bis Ende 2017 abgetrennt werden

Die börsennotierte Immofinanz hat im achtmonatigen Rumpfjahr 2016 die Mieterlöse in den fortgeführten Konzernbereichen halten können, musste aber beim Konzernergebnis Abstriche machen. Die Mieterlöse stagnierten im Zeitraum Mai bis Dezember bei 156,7 Mio. Euro, das - bereits um Russland bereinigte - Ergebnis lag mit 26,9 Mio. Euro um 56 Prozent tiefer, teilte das Unternehmen Donnerstagabend mit.

Grund für die Halbierung des Konzernergebnisses in dem um vier Monate verkürzten Rumpfgeschäftsjahr waren erhöhte Instandhaltungsaufwendungen für Modernisierungen sowie den Roll-out der Marken myhive und VIVO!, Mehrkosten bei Wohngebäude-Fertigstellungen in Deutschland sowie die schon fürs erste Halbjahr berichtete marktnahe Beteiligungsbewertung des CA-Immo-Anteils im Ausmaß von -91,9 Mio. Euro, so die Immofinanz.

Zu den russischen Einzelhandelsimmobilien bekräftigte die Immofinanz, dass diese mittels Verkauf oder Abspaltung wie angekündigt bis Ende 2017 abgetrennt werden sollen. 2018 würden dann aus heutiger Sicht die Hauptversammlungen zur Verschmelzung von Immofinanz und CA Immo stattfinden.

Noch vor der geplanten Fusion mit der ebenfalls im ATX gelisteten CA Immo will die Immofinanz ja ihr Russland-Geschäft loswerden, möglichst durch einen Verkauf. Auch die CA Immo hatte eine Abtrennung zur Bedingung für ein Zusammengehen gemacht, den geplanten Merger jedoch kürzlich vorerst auf Eis gelegt.

Bis Jahresende wolle man den Deal kritisch prüfen, bis dahin sollte auch die Immofinanz Russland los sein, erklärte der CA-Immo-Vorstand im März. Zudem sahen die Vorstände die Synergie-Prognosen damals skeptisch und zogen strategische Vorteile der Fusion in Zweifel. Die Immofinanz wiederum hatte erst kurz vor Weihnachten erklärt, dass die Russland-Abtrennung etwas länger als geplant dauern wird, also bis Ende 2017.

  

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Gesamter Konzernverlust wuchs auf 182 Mio. Euro
Allein Russland verursachte 209 Mio. Euro Minus, Rest positiv - Für 2017 weitere Portfolio-Optimierung und Abgabe von Non-Core-Business-Immobilien geplant

Im Rumpfjahr-Ergebnis der Immofinanz aus den aufgegebenen Geschäftsbereichen (Russland), das für Mai bis Dezember 2016 bei -208,8 Mio. Euro (nach -211,2 Mio. Euro) zu liegen kam, spiegelt sich das nach wie vor schwierige Marktumfeld in Russland wider.
Das habe zu geringeren Mieterlösen in den Moskauer Einkaufszentren und negativen Effekten in der Immo-Bewertung geführt, erklärte das Unternehmen am Donnerstagabend. So betrugen etwa die Mieterlöse aus Russland lediglich 50,1 (nach 56,9) Mio. Euro im vergleichbaren Zeitraum 2015.
Die währungsbereinigte Neubewertung des russischen Immo-Vermögens betrug im Rumpfjahr 2016 demnach -182,5 Mio. Euro (nach -75,0 Mio. Euro in der nachträglich gerechneten Rumpfperiode 2015). Per 31. Dezember 2016 habe der Immo-Wert der russischen Einkaufszentren 1,02 Mrd. Euro betragen, nach 1,11 Mrd. Euro per 30. April 2016.
Insgesamt, also fortgeführte und aufgegebene Bereiche zusammen, fiel für die Immofinanz im Rumpfjahr 2016 ein Konzernverlust von -182,0 (-150,5) Mio. Euro an. Die fortgeführten Bereiche spielten dagegen 26,9 (60,7) Mio. Euro Konzerngewinn ein.
Der nachhaltige FFO 1 (die Cash-Flow-Größe ohne Ergebnis aus Immo-Verkäufen und -Entwicklung) lag bei 34,7 (37,6) Mio. Euro, der FFO 2 (Funds From Operations ohne Ergebnis aus Immo-Verkäufen) bei 31,9 (54,5) Mio. Euro.
Der Finanzmittelbestand lag Ende des Jahres bei 189,3 Mio. bzw. 206,2 Mio. Euro inklusive liquide Mittel im aufgegebenen Geschäftsbereich und in Veräußerungsgruppen (30.4.2016: 371,6 Mio. bzw. 378,8 Mio. Euro). Als Dividende sollen wie berichtet 6 Cent/Aktie vorgeschlagen werden.
Im Geschäftsjahr 2017, das erstmals parallel zum Kalenderjahr läuft, liegt der Fokus der Immofinanz auf der weiteren Optimierung der Portfoliostruktur, der Abgabe nicht zum Kerngeschäft zählender Immobilien, der weiteren Effizienzsteigerung sowie auf wertschaffendem Wachstum, um das Bestandsvermögen zu stärken, wie es heißt.

  

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>wie erwartet?
>hm


Ist wohl irgendwo im Bereich der Erwartungen.
Positiv überrascht haben die eh noch nie.

Unglaublich wie viel Geld diese Firma schon verbrannt hat.

  

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>>wie erwartet?
>>hm
>
>
>Ist wohl irgendwo im Bereich der Erwartungen.
>Positiv überrascht haben die eh noch nie.

Ja. Mich beschleicht der Eindruck das die auf Ebene des mittleren Managements schwach besetzt sind. Im Sinne von "good management delivers positive surprises, poor management negative ones". Im Vergleich zum Wettbewerb habe ich nicht den Eindruck das sie die Basics ihres Geschäfts im Griff haben.

  

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Erste Group vergibt
Immofinanz die Empfehlung Akkumulieren - und 2,3 Euro als Kursziel.
Letzter Schlusskurs: 1,79 Euro - durchschnittliches Kursziel: 2,14 Euro.
(Bloomberg/red)

  

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Gegen den Markttrend bis Mittags klar stärker - und auch innerhalb der Branche ein Outperformer - die Zahlen der Immofinanz in ihrem Rumpfgeschäftsjahr 2016 gefallen den Anlegern. Wobei es weniger die Zahlen sind - die sind zwar nicht ganz so rot wie von Analysten befürchtet, aber tiefrot -, als die gehaltene Dividendenversprechung (0,06 Euro je Aktie) und, dass sich CEO Oliver Schumy beim geplanten Zusammenschluss mit der CA Immo weiter im zuletzt kolportiertem Zeitplan sieht

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2875748/fullstory

  

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Ich finde es eher ernüchternd.
Ich hätte eigentlich irgendwie eine Wende richtung positive Zahlen erwartet, aber das kommt wohl erst im ersten Quartal des laufenden Jahres. Mir war nicht ganz bewußt, daß heute erst die Zahlen vom Vorjahr kommen.

  

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Immofinanz fühlt sich nach Gewinneinbruch 2016 zukunftsfit
Verkauf des Russland-Portfolios im Buchwert von rund 1 Mrd. Euro soll noch heuer über die Bühne gehen - Angeblich 25 Interessenten - Merger mit CA Immo frühestens 2018 am Tapet - BILD

--------------------------------------------------------------------- KORREKTUR-HINWEIS In APA0409 vom 07.04.2017 muss es im dritten Absatz/letzten Satz richtig heißen: 6 Cent je Aktie, wie im Jahr davor; 2014/15 war die Ausschüttung angesichts des Russland-Debakels entfallen. (nicht: ..., im Jahr davor war sie ... entfallen.) --------------------------------------------------------------------- 

Die börsennotierte Immofinanz hat es in den vergangenen Jahren ordentlich durchgebeutelt - es regnete Anlegerklagen und das Engagement in Russland entpuppte sich als Verlustgeschäft. Doch heuer soll alles besser werden: "Beim Konzernergebnis wird man 2017 und 2018 einen deutlichen Anstieg sehen", sagte CEO Oliver Schumy bei der heutigen Bilanzpressekonferenz zur APA.

"So zukunftsfit wie heute war die Immofinanz noch nie - wir haben unsere Hausaufgaben der letzten zwei Jahre abgearbeitet und die Abtrennung des Russland-Portfolios werden wir 2017 abschließen", gab sich der Konzernchef zuversichtlich. "Wir werden jeden Tag stärker und profitabler."

Im achtmonatigen Rumpfgeschäftsjahr 2016 halbierte sich der um Russland bereinigte Konzerngewinn gegenüber dem Vorjahreszeitraum noch von 60,7 auf 26,9 Mio. Euro. Es winkt eine Dividende von 6 Cent je Aktie, wie im Jahr davor; 2014/15 war die Ausschüttung angesichts des Russland-Debakels entfallen.

Inklusive Russland-Geschäft weitete sich der Konzernverlust der Immofinanz 2016 von insgesamt 150,5 Mio. auf knapp 182 Mio. Euro noch einmal massiv aus. Der russische Geschäftsbereich spielte einen Verlust von 208,8 Mio. Euro ein, nach einem Minus von 211,2 Mio. Euro im Rumpfjahr 2015 bzw. von 276,8 Mio. Euro im gesamten Geschäftsjahr 2015/16. Beim Russland-Portfolio schlug 2016 eine Abwertung von 182,5 Mio. Euro durch. Das Wesentliche sei jetzt passiert - jetzt hänge auch viel von einer Stabilität des Rubelkurses über mehrere Monate ab, sagte der Unternehmenschef.

Die Einzelhandelsimmobilien in Russland sollen jedenfalls noch heuer verkauft werden - konkret geht es dabei um fünf Shopping-Center in Moskau mit einer Fläche von knapp 300.000 Quadratmetern und einem Buchwert von nunmehr rund 1 Mrd. Euro. Erklärtes Ziel ist es, das ganze Portfolio in einer Transaktion zu verkaufen. Laut Schumy gibt es dafür derzeit "ungefähr 25 Interessenten". Ein Verkauf zum Buchwert sei "nicht unrealistisch", so der CEO.

Die Mieteinnahmen in den Moskauer Einkaufszentren liegen deutlich unter früheren Niveaus und gingen auch im Rumpfgeschäftsjahr 2016 noch einmal von 56 Mio. auf 50 Mio. Euro zurück - die Immofinanz muss dort wegen der wirtschaftlichen Lage nach wie vor Mietreduktionen gewähren. Parallel dazu erhöhte sich aber der Vermietungsgrad von 81 Prozent im Sommer 2016 auf aktuell über 90 Prozent, wie heute betont wurde.

Diese Woche seien auch die letzten historischen Rechtsstreitigkeit auf Aktionärsebene beigelegt worden - mit einer Grundsatzeinigung in Form eines außergerichtlichen Vergleichs für das Umtauschverhältnis der Aktien sieben Jahre nach der Verschmelzung der Immofinanz mit der Immoeast. Dafür muss die Immofinanz den heutigen Angaben zufolge jetzt noch einmal 54 Mio. Euro in die Hand nehmen.

Eine ebenfalls abgearbeitete Baustelle sind Anlegerverfahren - die Aufwendungen für den entsprechenden Vergleich waren bei der Präsentation der Bilanz 2015/16 im Sommer des Vorjahres mit 29,4 Mio. Euro beziffert worden.

Mitte 2016 hatte das Management auch angekündigt, mittelfristig Objekte im Volumen von 1 Mrd. Euro abgeben zu wollen (ohne Russland). In den 8 Monaten 2016 seien bereits Immobilien um 277 Mio. Euro verkauft worden und weitere um 420 Mio. Euro seien bereits für den Verkauf vorgesehen. "Wir gehen davon aus, dass der Großteil bis Ende 2018 abgearbeitet werden kann", so Schumy.

Ebenfalls bis 2018 warten muss der angestrebte Merger mit der österreichischen Immobiliengesellschaft CA Immo, an der die Immofinanz als größter Anteilseigner bereits zu 26 Prozent beteiligt ist. Mit Widerstand aus der Aktionärsschaft ist zu rechnen, doch der Immofinanz-Chef steht zu dem Vorhaben: "Wir sind überzeugt und entschlossen, dass wir das durchziehen." Zuletzt musste die Immofinanz die Beteiligung um 92 Mio. Euro abwerten, was ebenfalls auf das Konzernergebnis 2016 drückte. "Wir werden mit beiden Unternehmen verantwortungsvoll umgehen", so Schumy. Doch davor muss ohnehin noch das Russland-Geschäft verkauft werden, das ist eine Bedingung für den Zusammenschluss.

  

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Schwache Zahlen 2016, Ausblick etwas versöhnlicher

Die Immofinanz präsentierte gestern nach Börseschluss die Ergebnisse für ihr Rumpfgeschäftsjahr 2016 (1.5. bis 31.12.2016), wobei Russland nun als aufgegebener Geschäftsbereich (discontinued operations) dargestellt wird.

In der GuV steht für Russland somit nur mehr eine Zeile unterhalb des Nettoergebnisses von den fortgeführten Bereichen, welche das Ergebnis aus Russland summiert, das abwertungsbedingt mit rund EUR 200 Mio. negativ war. In der Bilanz werden die rund EUR 1 Mrd. russischer Assets als zur Veräußerung gehaltene Assets dargestellt. Aus dem fortgeführten Portfolio (ex Russland) erzielte Immofinanz stabile Mieteinnahmen von rund EUR 157 Mio. während das operative Ergebnis ebenfalls stabil bei rund EUR 51 Mio. lag. Letztes Jahr spielten jedoch knapp EUR 30 Mio. für die Anlegerverfahren hinein. Das Nettoergebnis aus fortgeführten Bereichen rutschte auf EUR 27 Mio. Der EPRA NAV lag bei EUR 3.12/Aktie. Für 2017 plant das Management weiter das Portfolio zu optimieren und die russischen Shoppingcenter mittels Verkauf oder Abspaltung abzutrennen.

Danach soll 2018 die Verschmelzung von Immofinanz und CA Immo auf den HVs beschlossen werden. Die Dividende wird mit EUR 0,06/Aktie stabil gehalten.

Ausblick

Die Ergebnisse 2016 waren schwächer als erwartet, höhere Instandhaltungsaufwendungen drückten auf das operative Ergebnis. Auch die FFO-Rendite auf den NAV liegt noch deutlich unter den Peers. Die Pläne zur Steigerung der Effizienz des Portfolios werden sich erst mittelfristig in höheren FFOs niederschlagen.

Erste Bank

  

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Immofinanz 1,85 (+3,35%) | Erste Bank

Immofinanz beendet das Überprüfungsverfahren zum Umtauschverhältnis der Verschmelzung mit Immoeast mit einer außergerichtlichen Grundsatzeinigung 

Rund sieben Jahre nach Einleitung der gerichtlichen Überprüfung des Umtauschverhältnisses, hat die Immofinanz nun eine außergerichtliche Grundsatzeinigung erzielt, die noch der Genehmigung seitens Aufsichtsrat und Handelsgericht Wien bedarf. Ehemalige Immoeast-Aktionäre (ISIN des Besserungsscheins: AT000A0GYT7) erhalten eine Ausgleichsleistung in Summe von rund EUR 54 Mio. durch Zuteilung von 0,088 ImmofinanzAktien pro Stück ehemaliger Immoeast-Aktie. In Summe sind dies rund 30 Mio. Immofinanz-Aktien, die teilweise aus dem laufenden Aktienrückkaufprogramm bedient werden. Derzeit hält die Immofinanz 11,3 Mio. eigene Aktien und kauft im aktuellen Aktienrückkaufprogramm bis zu 20 Mio. Stück zu. Eine Zuteilung der Aktien soll bis 1. Juni erfolgen.

Ausblick

Durch diese Einigung wird der letzte große Rechtsstreit beseitigt, nachdem im November 2015 die Anlegerverfahren beendet wurden. Dadurch erhöht sich die Rechtssicherheit für Anleger, während sich der Verwässerungseffekt aus den 30 Mio. zu begebenden Aktien im Vergleich zu der Aktienanzahl von naher 1 Mrd. in Grenzen hält. 

Erste Bank

  

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"Wir sind stark und trauen uns etwas zu", sagt der Immofinanzchef. "Am Ende des Tages wird eins und eins drei ergeben."


Bisher haben die nicht mal geschafft, das eins und eins zwei ergibt.

Macht mal einen ordentlichen Job und hört auf grosse Töne zu spucken.

  

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nsgesamt ist zu diagnostizieren, dass sich die in den letzten Jahren immer dramatischer gewordene Leerstandssituation in den Immobilien unserer Immofinanz weiter entschärft hat. Auch diesem Mal berichtet unsere Immofinanz von steigenden Auslastungen – selbst in Russland. Hier ein Chart am Beispiel Büro (aus der Ergebnispräsentation)



Das ist für die Aktionäre unserer Immofinanz sicherlich erfreulich, allerdings dürfen die punktuellen Verbesserungen in einigen Ländern nicht darüber hinwegtäuschen, dass man nach wie vor zum Teil weit hinter den Durchschnitten der jeweiligen Märkte hinterherhinkt.

Außerdem ist quer durch die meisten Länder ein Besorgnis erregender Effekt zu beobachten: Trotz gestiegener Auslastung stagnieren die Mieterlöse – in manchen Märkten sinken sie sogar.

Mit anderen Worten: Teilweise scheint es, als hätte man sich bessere Auslastungsquoten um den Preis deutlich zu niedriger Zinsen „erkauft“.

weiter:

http://www.unsere-immofinanz.com/2017/04/11/geschaeftsbericht-2016-2-leerstaende/

  

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BE sophistiziert mit Regressionsanalyse inkl. R²...

Was sind die Aussagen der Immofinanz wert?

Im Rahmen des kürzlich präsentierten Ergebnisses der Immofinanz im Rumpfgeschäftsjahr 2016 gab diese auch einen wenig beachteten Ausblick auf eine ‘normalisierte’ Ertragssituation: „Mittelfristig werden folgende Faktoren zum Wachstum des nachhaltigen FFO 1 beitragen: Die erwarteten zusätzlichen Mieterlöse aus aktiven Projektentwicklungen belaufen sich bei Vollvermietung auf rund 37,0 Mio. Euro. Der verkaufsbedingte Abgang von Mieterlösen (Abgabe von Non-Core-Assets) soll durch Zukäufe, Indexierungen sowie Erhöhung des Vermietungsgrads kompensiert werden. Eine Normalisierung der temporär erhöhten Immobilienaufwendungen und sonstiger betrieblicher Aufwendungen soll mittelfristig zu einem positiven FFO-Effekt in Höhe von rund 25,0 Mio. Euro führen. Im Bereich der Finanzierungskosten wird auf Sicht der nächsten Jahre eine Reduktion in Höhe von rund 30,0 Mio. Euro erwartet.“

Bleibt als entscheidende Frage, was ist die Aktie der Immofinanz wert ist, wenn die Aussagen der Immofinanz Realität werden? Wir versuchen uns in einer Milchmädchenrechnung und pressen das Gesagte in den Versuch, die künftige FFO 1-Rendite mit dem Verhältnis aus Kurs zu NAV in Relation zu setzen - ein unter Immobilienaktien beliebtes und bewährtes Bewertungskriterium: Dazu werden einfach die von der Immofinanz getätigten FFO-Aussagen mit dem Ergebnis des Rumpfgeschäftsjahres (34,7 Mio. Euro für 8 Monate, wobei 6 Monate anteiliger FFO der CA Immo dabei ist - jeweils aufs Jahr hochgerechnet kommen wir auf 58,4) summiert - heraus kommen 150,4 Millionen.

weiter:

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2876386/fullstory

  

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Akkumulieren-Empfehlung bestätigt, Kursziel gesenkt 

Wir haben unsere Akkumulieren-Empfehlung für die Immofinanz-Aktie bestätigt. Das Kursziel wurde gleichzeitig von EUR 2,30 auf EUR 2,10 gesenkt. 

Ausblick

Die Performance der Immofinanz-Aktie in der jüngeren Vergangenheit war schwach. Als Hauptgründe dafür sehen wir (1) die Unsicherheit um das Russland-Portfolio und (2) den schwachen Cashflow. Wir denken, dass Lösungen für beide Problemfelder gefunden werden, was der Aktie Auftrieb verleihen sollte. Das Unternehmen hat die Absicht, das Russland-Portfolio abstoßen zu wollen, bestätigt. Wir gehen davon aus, dass die Aktie positiv auf einen Abschluss reagieren würde, selbst wenn dabei weitere signifikante Verluste entstehen würden. Die Beseitigung der Unsicherheit würde unserer Ansicht nach überwiegen. Betreffend den Cashflow erwarten mittelfristig Verbesserungen, niedrigere Zinskosten und geringere Instandhaltungsaufwendungen sollten den FFO stützen. 

Erste Bank

  

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RCB erhöht Kursziel von 2,10 auf 2,15 Euro
Anlageempfehlung "Buy" bleibt unverändert - Analyst sieht positive Haltung bestätigt

Die Analysten der Raiffeisen Centrobank (RCB) haben ihr Kursziel für die Aktien der Immofinanz von 2,10 auf 2,15 Euro erhöht. Die Anlageempfehlung "Buy" bestätigten sie.

Bereits im Jänner 2017 habe man die Aktie von "Hold" auf "Buy" hochgestuft, heißt es in der Studie von Analyst Christian Bader. Die jüngsten Entwicklungen würden diese positive Haltung bestätigen. Eine mögliche Fusion mit der CA Immo wird in der Bewertung noch nicht berücksichtigt, könnte allerdings die Aussichten für die Aktie weiter verbessern. Auch ohne Zusammenschluss rechnet Bader mit höheren Mieteinnahmen und niedrigeren Zinskosten bei der Immofinanz.

Was das Russland-Portfolio angeht, erwartet der RCB-Analyst eine Entscheidung im dritten Quartal dieses Jahres. Die Immofinanz hat bei der Vorlage von Zahlen für das Rumpfgeschäftsjahr 2016 erneut bekräftigt, dass Portfolio verkaufen oder abspalten zu wollen. Sollten die russischen Immobilien dann abgestoßen sein, prognostiziert man bei der RCB eine Erholung des Nettoinventarwerts (NAV) vom mehrjährigen Tiefstand im Jahr 2017.

Die Gewinnschätzung je Aktie beläuft sich auf 0,04 Euro (2017), auf 0,07 Euro (2018) und auf 0,09 Euro (2019). Bei der Dividende erwartet die RCB für 2017 eine Ausschüttung von 0,06 Euro je Anteilsschein. In den Folgejahren 2018 und 2019 sollen jeweils 0,07 E

  

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Aufsichtsrat kauft 54.000 Aktien


Datum: 2017-04-18
Name: KR Wolfgang Schischek
Grund für die Meldepflicht: Aufsichtsrat
Kauf: 54.000 Stück
Preis: 1,86897
Gegenwert: 100.924,38
Finanzinstrument: Aktie
ISIN: AT0000728209

  

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Societe Generale senkt Kursziel von 1,85 auf 1,75 Euro
Empfehlung bleibt bei "Sell"

Die Analysten der Societe Generale (SocGen) haben ihr Kursziel für die Papiere der Immofinanz von 1,85 Euro auf 1,75 Euro gesenkt. Das Anlagevotum bleibt unverändert bei "Sell".

Die Neueinschätzung folgt auf die Anfang April vorgelegten Immofinanz-Ergebnisse für das Rumpfgeschäftsjahr 2016. Die Zahlen seien unter den Erwartungen ausgefallen, schreibt das Soc-Gen-Analystenteam rund um Henri Quadrelli. Zudem haben die Analysten ihre Prognosen für die Jahr 2017 und 2018 überarbeitet um die Bereinigung der 2016-Zahlen um das Russland-Geschäft zu berücksichtigen.

Das Geschäftsjahr 2016 sei vor allem der Vereinfachung und Verbesserung des Portfolios gewidmet gewesen, erläutern die Analysten. Der erste Schritt war der Kauf eines 26-Prozent-Anteils an der CA Immo. Die beiden nächsten Schritte zur Restrukturierung des Portfolios, nämlich die geplante Abstoßung des Russland-Geschäfts sowie die mögliche Fusion mit der CA Immo, hängen derzeit noch in der Schwebe. Das Jahr 2017 dürfte aber ein wegweisendes für die weitere Zukunft der Immofinanz werden, so die Experten der Societe Generale.

  

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Die sind lustig… zum halben Wert….

 

Berechtigte Kategorie: AT0000A0GYT7 Immoeast AG

Anspr. auf ev. Nachbess.d.Umt.verh.

 

Sehr geehrter Depotkunde,

wir erhielten eine Information betreffend eines Rückkaufangebotes der ISIN AT0000A0GYT7

der Schnigge Wertpapierhandelsbank zu einem Rückkaufspreis von

EUR 0,08 pro Aktie.

 

  

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Baader bestätigt "hold" und Kursziel 1,80 Euro
Analystin: Immofinanz braucht die Fusion, CA Immo nicht

Die Analysten der Baader Bank haben ihre Empfehlung "hold" und ihr Kursziel von 1,80 Euro für die Aktie der Immofinanz bestätigt. Zum Vergleich: An der Wiener Börse schlossen Immofinanz am Dienstag mit 1,886 Euro.

Die Analysten bevorzugen vor dem Hintergrund der möglichen Fusion der beiden Unternehmen weiter die CA Immo-Aktie vor jener der Immofinanz. Die Immofinanz brauche die Fusion, die CA Immo jedoch nicht, so das Fazit der Baader-Expertin Christine Reitsamer in einer aktuellen Analyse.

Die Expertin prognostiziert für das laufende Geschäftsjahr 2017 der Immofinanz einen Verlust von 0,12 Euro je Aktie. Für die Folgejahre erwartet sie einen Gewinn von 0,03 (2018) und 0,06 (2019) Euro je Aktie. Die Dividendenschätzungen liegen bei 0,06 (2017 und 2018) und 0,07 (2019) Euro je Aktie.

  

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OGH hebt Urteil gegen Tennis-Manager Leitgeb auf
War wegen Trainingszentrums bei Monaco verurteilt worden

Der Oberste Gerichtshof hat das Urteil gegen den Tennis-Manager Ronnie Leitgeb in der Immofinanz-Affäre aufgehoben. Das teilte sein Anwalt Thomas Kralik Bezug nehmend auf die gestern zugestellte Entscheidung der Höchstrichter mit. Leitgeb war in erster Instanz zu 20 Monaten bedingt verurteilt worden, da er nach Meinung des Wiener Straflandesgerichts die Immofinanz vorsätzlich geschädigt habe.

In der Causa geht es um die "Villa Esmara", ein Trainingszentrum der Immofinanz für Spitzensportler in der Nähe von Monaco, für das Leitgeb die Idee hatte. Er mietete das Zentrum von der Immofinanz, blieb aber die Mieter schuldig. Letztendlich wurde die Villa an einen schwedischen Investor verkauft, Leitgeb lukrierte dafür eine Provision.

Wie Kralik gegenüber der APA berichtete, wurde das Urteil vom OGH nun zur Gänze aufgehoben. In ihrer Begründung führen seinen Angaben zu Folge die Höchstrichter aus, dass sich "entscheidungswesentliche Feststellungen" nicht mit den übrigen Entscheidungsgründen in Einklang bringen ließen und das Erstgericht wesentliche, Leitgeb entlastende Aussagen nicht berücksichtigt und außer Acht gelassen habe.

  

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In ihrer Begründung führen
>seinen Angaben zu Folge die Höchstrichter aus, dass sich
>"entscheidungswesentliche Feststellungen" nicht mit den
>übrigen Entscheidungsgründen in Einklang bringen ließen und
>das Erstgericht wesentliche, Leitgeb entlastende Aussagen
>nicht berücksichtigt und außer Acht gelassen habe.


Eigentlich eine schöne Sauerei. Ich schätze sowas bleibt ohne Folgen für den verantwortlichen Richter?

  

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Sieht ja nicht gerade toll aus.
Wollen wir Mal hoffen, dass es nach dem Russland Verkauf und der Fusion Mal etwas Bewegung kommt.

  

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Sehr großzügig.

UPDATE!!! Das freiwillige Rückkaufsangebot der Bieterin Schnigge Wertpapiersammelbank

wurde von EUR 0,08 auf EUR 0,09 pro Stück erhöht!!

  

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Knapp an der Verkürzung über die Hälfte vorbei ...
Nebenbei bemerkt, Schnigge gibt es noch? Ich bilde mir ein, mich an eine Pleite zu erinnern.

  

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Hallo, hab auch noch immer
IMMOEAST ANSPR.NACHB.
AT0000A0GYT7 in meinem Depot. Kommt das Angebot von selber, oder muss ich tätig werden. Danke

  

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>Hallo, hab auch noch immer
> IMMOEAST ANSPR.NACHB.
>AT0000A0GYT7 in meinem Depot. Kommt das Angebot von selber,
>oder muss ich tätig werden. Danke

Die Ansprüche werden mE dann ausgebucht und Immofinanz Aktien eingebucht

  

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Immofinanz übertrug CA-Immo-Anteile an Konzerntochter
26-Prozent-Beteiligung befindet sich nun in Händen der Gena Elf Immobilienholding GmbH

Anteilsverschiebung beim heimischen Immobilienentwickler CA Immobilien Anlagen AG: Die Gena Elf Immobilienholding GmbH, eine 100-prozentige Immofinanz-Tochter, hält nun 26 Prozent an dem Unternehmen. "Die Immofinanz hat ihre Aktien an der CA Immo an ihre Tochtergesellschaft Gena Elf übertragen", sagte eine CA-Immo-Sprecherin heute, Montag, zur APA. Die Gena Elf hatte davor keine CA-Immo-Aktien.

  

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>Haben sie eingesehen, das es mit der Fusion nix wird, und
>planen die Anteile wieder zu verkaufen?


Mir ist der Zweck der Aktion nicht klar... Man wird ja sehen.

  

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Vergleich Immofinanz/Immoeast ist durch

 

Das Handelsgericht Wien hat den Vergleich zur Beendigung der gerichtlichen Überprüfung des Umtauschverhältnisses der im Jahr 2010 erfolgten Verschmelzung von Immoeast und Immofinanz genehmigt. Die Kapitalerhöhung zur Aktienausgabe wurde heute im Firmenbuch eingetragen. Die Aktien werden voraussichtlich am 30. Mai 2017 zugeteilt.

 

Die Zuteilung der Aktien erfolgt automatisch über das Clearing System der OeKB und die Depotbanken voraussichtlich am 30. Mai 2017. Die Aktien werden im Zuteilungsverhältnis jeweils gegen Ausbuchung der – den ehemaligen Aktionären der IMMOEAST – anlässlich der Verschmelzung eingebuchten ISIN Codes AT000A0GYT7 („IMMOEAST AG – Anspruch auf eventuelle Nachbesserung des Umtauschverhältnisses“) durchgeführt. Wenn die Berechnung „Anzahl der auf einem Wertpapierdepot gebuchten ISIN-Stücke (AT000A0GYT7) mal dem Zuteilungsverhältnis 0,088“ keine ganze Zahl ergibt, entstehen Spitzen. Die auf die Spitzen entfallenden Aktien werden durch eine von der IMMOFINANZ zur Abwicklung beauftragte Bank über die Börse verwertet und der anteilige Veräußerungserlös den entsprechenden Depots eingebucht.

 

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2884542/fullstory

  

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Bei mir ist noch nix aus- und eingebucht. Ist das wieder das HelloBank-Tempo oder noch nirgendwo?


>Die Zuteilung der Aktien erfolgt automatisch über das Clearing
>System der OeKB und die Depotbanken voraussichtlich am 30. Mai
>2017. Die Aktien werden im Zuteilungsverhältnis jeweils gegen
>Ausbuchung der – den ehemaligen Aktionären der IMMOEAST –
>anlässlich der Verschmelzung eingebuchten ISIN Codes
>AT000A0GYT7 („IMMOEAST AG – Anspruch auf eventuelle
>Nachbesserung des Umtauschverhältnisses“) durchgeführt. Wenn
>die Berechnung „Anzahl der auf einem Wertpapierdepot gebuchten
>ISIN-Stücke (AT000A0GYT7) mal dem Zuteilungsverhältnis 0,088“
>keine ganze Zahl ergibt, entstehen Spitzen. Die auf die
>Spitzen entfallenden Aktien werden durch eine von der
>IMMOFINANZ zur Abwicklung beauftragte Bank über die Börse
>verwertet und der anteilige Veräußerungserlös den
>entsprechenden Depots eingebucht.

  

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Neue Stücke per 26.5. eingebucht - BAWAG P.S.K., da weis man was man hat )

Gruß


>Bei mir ist noch nix aus- und eingebucht. Ist das wieder das
>HelloBank-Tempo oder noch nirgendwo?
>
>
>>Die Zuteilung der Aktien erfolgt automatisch über das
>Clearing
>>System der OeKB und die Depotbanken voraussichtlich am 30.
>Mai
>>2017. Die Aktien werden im Zuteilungsverhältnis jeweils
>gegen
>>Ausbuchung der – den ehemaligen Aktionären der IMMOEAST –
>>anlässlich der Verschmelzung eingebuchten ISIN Codes
>>AT000A0GYT7 („IMMOEAST AG – Anspruch auf eventuelle
>>Nachbesserung des Umtauschverhältnisses“) durchgeführt.
>Wenn
>>die Berechnung „Anzahl der auf einem Wertpapierdepot
>gebuchten
>>ISIN-Stücke (AT000A0GYT7) mal dem Zuteilungsverhältnis
>0,088“
>>keine ganze Zahl ergibt, entstehen Spitzen. Die auf die
>>Spitzen entfallenden Aktien werden durch eine von der
>>IMMOFINANZ zur Abwicklung beauftragte Bank über die Börse
>>verwertet und der anteilige Veräußerungserlös den
>>entsprechenden Depots eingebucht.
>

  

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Das ist aber langsam lästig - ich hab keine Lust laufend mein Depot zu checken ob HelloBank eh nicht wo was vergißt.


>Neue Stücke per 26.5. eingebucht - BAWAG P.S.K., da weis man
>was man hat )

>>Bei mir ist noch nix aus- und eingebucht. Ist das wieder
>das
>>HelloBank-Tempo oder noch nirgendwo?
>>
>>
>>>Die Zuteilung der Aktien erfolgt automatisch über das
>>Clearing
>>>System der OeKB und die Depotbanken voraussichtlich am
>30.
>>Mai
>>>2017.

  

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Ist jetzt da. Bin gespannt wie das mit dem ex-Tag funktioniert. Eigentlich gehört einem die Dividende auf diesen Stücken.


>Das ist aber langsam lästig - ich hab keine Lust laufend mein
>Depot zu checken ob HelloBank eh nicht wo was vergißt.
>
>
>>Neue Stücke per 26.5. eingebucht - BAWAG P.S.K., da weis
>man
>>was man hat )
>
>>>Bei mir ist noch nix aus- und eingebucht. Ist das
>wieder
>>das
>>>HelloBank-Tempo oder noch nirgendwo?
>>>
>>>
>>>>Die Zuteilung der Aktien erfolgt automatisch über
>das
>>>Clearing
>>>>System der OeKB und die Depotbanken
>voraussichtlich am
>>30.
>>>Mai
>>>>2017.

  

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Immofinanz - Analysten warten auf Updates zur Russland-Abschreibung
Mieteinnahmen im Erstquartal in Höhe von 55,6 Mio. Euro erwartet


Für die am Montag anstehenden Zahlen für das erste Quartal der Immofinanz stehen für die Analysten vor allem Neuigkeiten zum Russland-Portfolio im Fokus.

Im Konsensus rechnen die Analysten der Baader Bank und der Erste Group mit Mieterlösen in Höhe von 55,6 Mio. Euro. Im ersten Quartal im Rumpfjahr 2016 waren es 76,8 Mio. Euro, damals war das Russland-Geschäft noch inkludiert.

Die Durchschnittsprognose des Ergebnisses nach Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) beträgt im Schnitt 22,8 Mio. Euro. Hier erwarten die Spezialisten der Erste Group einen starken Beitrag durch den Verkauf der BUWOG-Anteile.

Für den Vorsteuergewinn und den Nettogewinn laufen die Schätzungen weit auseinander. Im Mittel wird vor Steuern ein Ergebnis von 13,5 Mio. Euro gesehen und unterm Strich ein Betrag von 5,2 Mio. Euro. Auch für das FFO I gibt es eine deutliche Diskrepanz. Gemittelt prognostizieren die Analysten 4,6 Mio. Euro.

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2885362/fullstory

  

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Hier ist wohl eine positive Überraschung fix

Ein Ausblick auf die heute nach Börseschluss veröffentlichten Zahlen zum 1. Quartal.

 

Mehrkosten bei der Fertigstellung von Wohngebäuden in Deutschland sowie der marktnahen Beteiligungsbewertung der CA Immobilien Anlagen AG in Höhe von -91,9 Mio. Euro beeinflusst. Dieser unbare Bewertungseffekt der Beteiligungsbewertung konnte im laufenden Geschäftsjahr durch den gestiegenen Aktienkurs der CA Immo bereits wieder wettgemacht werden.“ Nun, wir sind in eben diesem laufenden Geschäftsjahr und der CA Immo-Kurs steht über jenem am Tag dieser Aussage - die also weiter gelten muss. Es sieht danach aus, als ob das bei den bisherigen Prognosen vergessen wurde - die positive Überraschung ist also fix einprogrammiert...

 

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https://www.immofinanz.com/de/investor-relations/meldungen/corporate-news/immofinanz-mit- deutlich-positivem-konzernergebnis-im-startquartal-2017/ID13317

IMMOFINANZ MIT DEUTLICH POSITIVEM KONZERNERGEBNIS IM STARTQUARTAL 2017

Gesamtes Konzernergebnis auf EUR 80,7 Mio. gesteigert (Q1 2016: EUR -240,7 Mio.), Konzernergebnis fortgeführt auf EUR 101,7 Mio. verbessert
Mieterlöse verkaufsbedingt um 1,9% gesunken, like-for-like Mieterlöse plus 3,7%, Mieterlöse aus Russland plus 16,6%
Vermietungsgrad (exkl. Russland) auf 91,9% gestiegen
Starkes Finanzergebnis von EUR 93,0 Mio. durch positive Bewertungseffekte

KENNZAHLEN (IN MEUR)// Q1 2017 // Δ in % // Q1 2016*

Mieterlöse // 57,1 // -1,9% // 58,2
Ergebnis aus Asset Management // 39,5 // -3,6% // 40,9
Ergebnis aus Immobilienverkäufen // -6,0 // n/a // 0,5
Ergebnis aus der Immobilienentwicklung // -5,8 // n/a // 27,7
Operatives Ergebnis // 17,8 // -68,9% // 57,2
Neubewertungen // -0,8 // 98,8% // -69,6
Finanzergebnis // 93,0 // n/a // -37,3
Konzernergebnis fortgeführt // 101,7 // n/a // -139,3
Konzernergebnis // 80,7 // n/a // -240,7
FFO 1 (exkl. Erg. aus Immobilienverkäufen und Entwicklung) // 10,6 // ≥100,0% // 2,5
FFO 2 (inkl. Ergebnis aus Immobilienverkäufen) // 4,7 // 55,1% // 3,0

* Auf Grund der Angleichung des Wirtschaftsjahres an das Kalenderjahr per 31. Dezember 2016 beziehen sich die Vergleichszahlen auf den entsprechenden Zeitraum des Kalenderjahres 2016. Sie entsprechen daher nicht jenen Zahlen, die für das 1. Quartal des vorangegangenen Rumpfgeschäftsjahres (Q1 2016R) veröffentlicht wurden.

Die im Konzernabschluss der IMMOFINANZ zum 31. Dezember 2016 für das Einzelhandelsportfolio Moskau erstmals vorgenommene Darstellung als aufgegebener Geschäftsbereich war gemäß IFRS 5 auch in den (neuen) Vergleichszahlen abzubilden. Dies betrifft die separate Darstellung des aufgegebenen Geschäftsbereichs für das Einzelhandelsportfolio Moskau in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung und in der Konzern-Geldflussrechnung.

Die IMMOFINANZ hat im Q1 2017 ein Konzernergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen, also exklusive Russland, in Höhe von EUR 101,7 Mio. (Q1 2016: EUR -139,3 Mio.) erwirtschaftet. Die Mieterlöse belaufen sich im Q1 2017 auf EUR 57,1 Mio. nach EUR 58,2 Mio. im Q1 2016. Der leichte Rückgang um 1,9% ist vor allem eine Folge der Portfoliobereinigung im Einzelhandelsbereich in Österreich. Bereinigt um Neuakquisitionen, Fertigstellungen und Verkäufe (like-for-like) sind die Mieterlöse im Startquartal 2017 hingegen um 3,7% auf EUR 49,7 Mio. gestiegen. Das operative Ergebnis beläuft sich auf EUR 17,8 Mio. (Q1 2016: EUR 57,2 Mio.). Das Finanzergebnis konnte auf EUR 93,0 Mio. deutlich verbessert werden (Q1 2016: EUR -37,3 Mio.). Das ist vor allem eine Folge positiver Bewertungseffekte bei den Beteiligungen an CA Immo und BUWOG.

Das Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen beträgt EUR -21,0 Mio. (Q1 2016: EUR -101,4 Mio.) und umfasst den aufgegebenen Kernmarkt Russland. Die Mieterlöse aus Russland beliefen sich dabei auf EUR 22,2 Mio. nach EUR 19,0 Mio. im Q1 2016, was im Wesentlichen auf eine Erholung des Rubel-Wechselkurses im Vergleich zum Vorjahreszeitraum zurückzuführen ist. Insgesamt beläuft sich das Konzernergebnis somit auf EUR 80,7 Mio. (Q1 2016: EUR -240,7).

„In den zurückliegenden Monaten haben wir die IMMOFINANZ erneut stärker gemacht: Der Vermietungsgrad unseres Gesamtportfolios ist weiter auf knapp 92% gestiegen und die Kostenstrukturen wurden sowohl im Finanzierungs- als auch im Personalbereich deutlich verbessert. Mit der im Jänner dieses Jahres getätigten Refinanzierung konnten wir etwa die Finanzierungskosten mittelfristig um mehr als EUR 21,0 Mio. pro Jahr senken. Unsere Beteiligung an der CA Immo hat sich zudem in den zurückliegenden Monaten sehr gut entwickelt. Das spiegelt sich in unserem Finanzergebnis positiv wider. Unsere CA Immo Aktien stehen per Ende März auf Basis einer marktnahen Bewertung mit EUR 630,7 Mio. in unseren Büchern, gemessen am EPRA NAV wären es sogar rund EUR 693,0 Mio. Das liegt deutlich über unserem Kaufpreis von ursprünglich EUR 603,7 Mio.“, kommentiert Oliver Schumy, CEO der IMMOFINANZ, die Entwicklung. „Durch den vor kurzem vom Handelsgericht genehmigten Vergleich zur Beendigung der gerichtlichen Überprüfung des Umtauschverhältnisses der 2010 stattgefundenen Verschmelzung von IMMOEAST und IMMOFINANZ haben wir zudem die letzte historische Rechtsstreitigkeit auf Aktionärsebene beigelegt.“

Der Finanzierungsaufwand sank im Q1 um 7,6% auf EUR -26,7 Mio. Dies ist u.a. auf die Zinsersparnis im Zuge der zu Jahresbeginn durchgeführten incentivierten Wandlung von 43,4% der Wandelanleihe 2018 (Kupon: 4,25%) und der Emission der neuen Wandelanleihe 2024 (Kupon: 2,0%) zurückzuführen. Die Personalkosten (exklusive Russland) belaufen sich auf EUR -9,3 Mio. (Q1 2016: -11,5 Mio.) und konnten damit um mehr als 19,0% gesenkt werden.

Der Vermietungsgrad des Gesamtportfolios (exklusive Russland) hat sich per 31. März 2017 auf 91,9% erhöht (31. Dezember 2016: 89,6%). Im Bürobereich konnte der Vermietungsgrad dabei auf 89,2% gesteigert werden (31. Dezember 2016: 87,3%). Die Einzelhandelsimmobilien sind mit 95,7% bereits nahezu voll vermietet (31. Dezember 2016: 93,0%). Der Vermietungsgrad im Bereich Retail Moskau erhöhte sich per 31. März 2017 auf 88,3% (31. Dezember 2016: 87,7%).


Ergebnisentwicklung im Detail

Die Mieterlöse belaufen sich im 1. Quartal 2017 auf EUR 57,1 Mio. nach EUR 58,2 Mio. im 1. Quartal 2016. Der leichte Rückgang um 1,9% ist vor allem eine Folge der Portfoliobereinigung im Einzelhandelsbereich in Österreich. So reduzierten sich im Betrachtungszeitraum die Mieterlöse im Einzelhandel um 4,3% auf EUR 24,2 Mio., im Bürobereich hingegen stiegen sie um 1,3% auf EUR 28,1 Mio.

Das Ergebnis aus Asset Management liegt mit EUR 39,5 Mio. um 3,6% unter dem Vergleichswert 2016 (EUR 40,9 Mio.). Die Immobilienaufwendungen beliefen sich dabei auf EUR -20,4 Mio. (Q1 2016: EUR -20,1 Mio.) und sind gekennzeichnet durch höhere Instandhaltungsaufwendungen aufgrund der Modernisierungsarbeiten und des Roll-outs der Marke myhive im Bürobereich (EUR -3,4 Mio. nach EUR -2,2 Mio.) und einen Anstieg der Ausbaukosten für neuvermietete Flächen (EUR -3,8 Mio. nach EUR -0,5 Mio.) als Folge des Abschlusses großflächiger Mietverträge. Deutliche Rückgänge wurden hingegen bei den Hauseigentümerbetriebskosten (EUR -4,4 Mio. nach EUR -5,4 Mio.) sowie den Forderungsabschreibungen (EUR 0,05 Mio. nach EUR -1,4 Mio.) verzeichnet.

Das Ergebnis aus Immobilienverkäufen beträgt im Berichtszeitraum EUR -6,0 Mio. (Q1 2016: EUR 0,5 Mio.) und ist eine Folge der Portfoliooptimierung. Die währungsbereinigten Bewertungseffekte beziehen sich dabei u.a. auf kleinere und nicht strategiekonforme Bürogebäude und Einzelhandelsobjekte in Österreich.

Das Ergebnis aus der Immobilienentwicklung beläuft sich auf EUR -5,8 Mio. (Q1 2016: EUR 27,7 Mio.) und ist im Wesentlichen eine Folge von Mehrkosten bei Vorratsimmobilien im Gerling Quartier. Die währungsbereinigte Neubewertung von in Bau befindlichem Immobilienvermögen belief sich auf EUR 5,3 Mio. und ist auf die Projektentwicklungen in Deutschland (FLOAT, trivago Campus, Cluster Produktionstechnik) zurückzuführen (Q1 2016: EUR 38,9 Mio.).

Das operative Ergebnis beträgt somit EUR 17,8 Mio. und liegt damit um 68,9% unter dem Vorjahreswert (EUR 57,2 Mio.). Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen lagen dabei mit EUR -11,1 Mio. um 22,1% unter dem Vergleichswert des Vorjahres (EUR -14,2 Mio.) und sind vor allem auf gesunkene Rechts-, Prüfungs- und Beratungsaufwendungen (EUR -1,9 Mio. nach EUR -5,8 Mio.) zurückzuführen.

Die währungsbereinigte Neubewertung von Immobilienvermögen beläuft sich auf EUR -3,1 Mio. (Q1 2016: EUR -110,9 Mio.). Das Finanzergebnis beträgt EUR 93,0 Mio. (Q1 2016: EUR -37,3 Mio.). Der Finanzierungsaufwand sank dabei um 7,6% auf EUR -26,7 Mio. (Q1 2016: EUR -29,0 Mio.). Dies ist u.a. auf die Zinsersparnis im Zuge der zu Jahresbeginn durchgeführten incentivierten Wandlung von 43,4% der Wandelanleihe 2018 (Kupon: 4,25%) und der Emission der neuen Wandelanleihe 2024 (Kupon: 2,0%) zurückzuführen. Das sonstige Finanzergebnis beträgt EUR -15,6 Mio. (Q1 2016: EUR 17,3 Mio.) und resultiert im Wesentlichen aus der Bewertung von Derivaten in Höhe von EUR -4,4 Mio. sowie dem Ergebniseffekt aus der incentivierten Wandlung der Wandelanleihe 2018 in Höhe von EUR -12,5 Mio. Die Bewertung der BUWOG-Aktien zum Börsenkurs per 31. März trägt weitere EUR 2,0 Mio. bei.

Die Ergebnisanteile aus nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen in Höhe von EUR 134,1 Mio. (Q1 2016: EUR -18,3 Mio.) setzen sich zum überwiegenden Teil aus den Ergebnisanteilen der CA Immo in Höhe von EUR 6,5 Mio. und einer marktnahen Beteiligungsbewertung gemäß IFRS der CA Immo-Aktien (Buchkurs per 31. März 2017: EUR 24,55) im Ausmaß von EUR 84,1 Mio. sowie aus dem Gewinn aus dem Verkauf von 4,5 Mio. Stück BUWOG-Aktien in Höhe von EUR 18,0 Mio. und einer Bewertung zum Börsenkurs anlässlich der Beendigung der Equity-Bilanzierung in Höhe von EUR 25,8 Mio. zusammen. Nachdem IMMOFINANZ-CEO Oliver Schumy am 6. März 2017 sein Mandat als stellvertretender Aufsichtsratsvorsitzender der BUWOG zurückgelegt hat, übt die IMMOFINANZ keinen maßgeblichen Einfluss mehr im Sinne von IAS 28 auf die BUWOG Gruppe aus. Die Bewertung der BUWOG-Aktien erfolgt daher ab nun ergebniswirksam zum Schlusskurs an der Wiener Börse am jeweiligen Bilanzstichtag.

Das Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) liegt folglich bei EUR 107,0 Mio. (Q1 2016: EUR -114,6 Mio.). Die Ertragsteuern betragen im Berichtszeitraum EUR -5,3 Mio. (Q1 2016: EUR -24,7 Mio.).

Das Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen in Höhe von EUR -21,0 Mio. (Q1 2016: EUR -101,4 Mio.) umfasst den aufgegebenen Kernmarkt Russland. Die Mieterlöse aus Russland beliefen sich dabei auf EUR 22,2 Mio. nach EUR 19,0 Mio. im 1. Quartal 2016, was im Wesentlichen auf eine Erholung des Rubel-Wechselkurses im Vergleich zum Vorjahreszeitraum zurückzuführen ist. Der Vermietungsgrad der fünf Moskauer Einkaufszentren betrug 88,3% per 31. März 2017 (31. Dezember 2016: 87,7%). Die währungsbereinigte Neubewertung – sie entspricht der Wertveränderung in US-Dollar, umgerechnet in Euro – des russischen Immobilienvermögens beläuft sich im 1. Quartal 2017 auf EUR -2,7 Mio. (Q1 2016: EUR -71,7 Mio.).

Das Konzernergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen beläuft sich für das 1. Quartal 2017 auf EUR 101,7 Mio. (Q1 2016: EUR -139,3 Mio.). Das Konzernergebnis (inklusive Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen) beträgt EUR 80,7 Mio. (Q1 2016: EUR -240,7 Mio.). Das verwässerte Ergebnis je Aktie beträgt EUR 0,07 (Q1 2016: EUR -0,24). Der EPRA NAV je Aktie beträgt EUR 3,14 (31. Dezember 2016: EUR 3,12).

Der nachhaltige FFO 1 (exklusive Ergebnis aus Immobilienverkäufen und Immobilienentwicklung) liegt bei EUR 10,6 Mio. (Q1 2016: EUR 2,5 Mio.). Der FFO 2 (inklusive Ergebnis aus Immobilienverkäufen) beträgt EUR 4,7 Mio. (Q1 2016: EUR 3,0 Mio.).

Die liquiden Mittel sind per 31. März 2017 mit EUR 469,0 Mio. ausgewiesen (31. Dezember 2016: EUR 189,3 Mio.). Der Anstieg ist die Folge der mehrstufigen Refinanzierungstransaktion im Jänner, bei der u.a. eine neue Wandelanleihe mit Laufzeit 2024 begeben und rund 4,5 Mio. Stück BUWOG-Aktien am Markt platziert worden sind. Die IMMOFINANZ verfügt über eine robuste Bilanzstruktur mit einer Eigenkapitalquote von 40,3% (31. Dezember 2016: 37,8%) sowie einem Netto-Loan-to-Value (Netto-LTV) von 44,3% bzw. 48,2% inkl. Russland (31. Dezember 2016: 49,0% bzw. inkl. Russland 52,2%).

Ausblick

Die Abtrennung der russischen Einzelhandelsimmobilien mittels Verkauf oder Abspaltung soll wie angekündigt bis Ende 2017 abgeschlossen werden. Die im Zuge der Präsentation der Jahreszahlen 2016R abgegebene Einschätzung hinsichtlich der Faktoren für das mittelfristige Wachstum des nachhaltigen FFO1 wird bestätigt. Für das laufende Geschäftsjahr 2017 ist die Zahlung einer Dividende geplant.

Der Bericht der IMMOFINANZ AG für das 1. Quartal 2017 zum Stichtag 31. März 2017 ist auf der Website des Unternehmens unter http://www.immofinanz.com/de/investor-relations/finanzberichte ab 30. Mai 2017 abrufbar.

  

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wenn auch nur leicht, aber das ist man bei IIA ja gar nicht gewohnt:

>Der EPRA NAV je
>Aktie beträgt EUR 3,14 (31. Dezember 2016: EUR 3,12).
>

  

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Immofinanz nach Kapitalerhöhung nun mit 1,053 Millliarden Aktien
Nach Ausgabe von 13,037 Mio. Jungaktien für Vergleich zur Immofinanz/Immoeast-Verschmelzung vor sieben Jahren - Kapitalerhöhung um 1,25 Prozent

Die börsennotierte Immofinanz hat ihre jüngste Kapitalerhöhung um rund 1,25 Prozent durch die Ausgabe von 13,037.257 Jungaktien abgeschlossen und verfügt nun über 1.052,525.375 Stück Aktien bzw. Stimmrechte. Nötig war die Kapitalerhöhung für die teilweise Abgeltung der Ansprüche von Ex-Immoeast-Aktionären aus der Verschmelzung von Immofinanz und ihrer Ex-Tochter Immoeast vor sieben Jahren.

Um die Ansprüche der früheren Immoeast-Aktionäre zu bedienen, wurden 29,985.306 Immofinanz-Aktien ausgegeben. Davon stammen 16,948.049 Stück aus dem eigenen Bestand der Immofinanz. Die übrigen 13,037.257 waren Jungaktien. Beim aktuellen Börsenkurs von knapp über zwei Euro erhalten die früheren Immoeast-Aktionäre auf Basis des vom Handelsgericht Wien genehmigten Vergleichs einen Nachschlag von rund 60 Mio. Euro. Der Deal hat keine Auswirkungen auf das Jahresergebnis, wirkt sich aber auf den Wandlungspreis zweier Wandelschuldverschreibungen der Immofinanz aus, Details dazu wurden noch nicht bekanntgegeben.

  

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Hauptversammlung beschließt Dividendenausschüttung - und den Vergleich mit Karl Petrikovics

   

Im Rahmen der 24. ordentlichen Hauptversammlung der IMMOFINANZ AG haben die Aktionäre für das Rumpfgeschäftsjahr 2016 eine Dividende von 6 Eurocent je Aktie beschlossen. Insgesamt wird die IMMOFINANZ damit rund 63,2 Mio. Euro ausschütten. Der Dividendenabschlag erfolgt am 2. Juni 2017, Zahltag ist der 7. Juni 2017.

Die Ausschüttung ist gemäß den Bestimmungen des österreichischen Steuerrechts als Einlagenrückzahlung zu qualifizieren.

 

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2886566/fullstory

 

  

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Lesen!

„Das Immobilienthema ist ein Geschenk!“

Klaus Umek, Gründer von Petrus Advisers, gehört zu den aktivsten Investoren an der

Wiener Börse. Bei der Immofinanz hält er eine Ver­doppelung des Kurses für möglich

http://www.gewinn.com/geld-und-boerse/fonds/artikel/das-immobilienthema-ist-ein-geschenk< /a>/

 

  

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Mieterholung in Russland positiv, FFO aus laufendem Portfolio nach wie vor schwach

Die Immofinanz präsentierte ein durchwachsenes 1. Quartal. Verkaufsbedingt leicht gesunkene Mieteinnahmen und höhere Instandhaltungsinvestitionen führten zu einem Rückgang der Einnahmen aus dem Asset Management um 3,6% auf EUR 39,5 Mio. Das operative Ergebnis (EBITDA) sank jedoch um fast 70% auf EUR 17,8 Mio., nach dem die Ergebnisse aus Immobilienverkäufen (Portfoliobereinigung) und der Immobilienentwicklung (weitere Kostenüberschreitungen beim Gerling- Quartier) negativ waren. Ein nur leicht negatives Bewertungsergebnis sowie positive Ergebnisse der at equity konsolidierten Unternehmen hoben den Gewinn aus fortgeführten Bereichen jedoch auf EUR 101,7 Mio. von EUR - 139,3 Mio. im Vorjahresquartal. Der Kursanstieg der CA Immo allein führte zu einem Bewertungsplus von EUR 90,6 Mio., zusätzlich kamen EUR 43,9 Mio. von der BUWOG (Aktienverkäufe, Bilanzierungsumstellung von at equity auf Börsekurs). Russland wird als nicht fortgeführter Geschäftsbereich geführt und verringerte sein Minus von EUR -101,4 Mio. auf EUR – 21 Mio. Aus Russland kamen positive Nachrichten in Form eines wechselkursbedingten Anstieges der Mieten um fast 17% und einer Verbesserung der Auslastung auf 90,1% (inkl. unterschriebener Verträge). Dies sollte für den geplanten Verkauf bis Jahresende unterstützend wirken. Der FFO bleibt jedoch nach wie vor schwach mit EUR 10,6 Mio. und beinhaltet den anteiligen FFO 1 der CA Immo. Der NAV stieg leicht auf EUR 3,14 je Aktie.

Der Ausblick bleibt unverändert. Wichtigstes Ereignis und unserer Meinung nach Kurstrigger ist und bleibt der Verkauf oder Abspaltung des Russland- Portfolios. Der Plan einer Dividendenzahlung für 2017 wurde ebenfalls bestätigt.

Ausblick.

Während wir die Erholung der Mieteinnahmen und der Auslastung in Russland als gutes Zeichen für den laufenden Verkauf sehen, so ist die Entwicklung des FFO im fortlaufenden Geschäft weiter schwach. Wie mit den Ganzjahreszahlen dargelegt, plant das Management durch Entwicklungen, niedrigere Instandhaltungsaufwendungen und Finanzierungskosten den FFO mittelfristig zu steigern. Auf Basis der Q1- Zahlen wird dies unserer Meinung nach jedoch noch Zeit beanspruchen. Wichtigster kurzfristiger Trigger für die Aktie bleibt jedoch der anstehende Verkauf/Abspaltung der russischen Shopping Center bis Jahresende. 

Erste Bank

  

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TRIVAGO UND IMMOFINANZ FEIERN RICHTFEST IM DÜSSELDORFER MEDIENHAFEN

(06.07.2017) Die IMMOFINANZ entwickelt derzeit im Düsseldorfer Medienhafen den trivago Campus, das künftige Headquarter für die globale Hotelsuche trivago. Heute wurde mit einem Richtfest die Fertigstellung des Rohbaus gefeiert. Anwesend waren neben zahlreichen Bauarbeitern Vertreter von trivago und IMMOFINANZ sowie Planungsdezernentin Cornelia Zuschke als kommissarische Vertreterin des Oberbürgermeisters. Das sechsstöckige Gebäude wird im ersten Bauabschnitt rund 26.000 m² Bürofläche bieten und ist zur Gänze langfristig an trivago vermietet. Die Fertigstellung ist für 2018 vorgesehen.

„Mit dem trivago Campus und FLOAT setzen wir derzeit gleich zwei eindrucksvolle Projektentwicklungen im Medienhafen um und zählen damit wohl zu den größten Immobilieninvestoren in Düsseldorf. Wir sind sehr stolz, diesen Teil des Hafens künftig mit zwei architektonischen Landmarks zu bereichern und zu beleben“, sagt Oliver Schumy, CEO der IMMOFINANZ.

„Mit unserem neuen Headquarter bekennen wir uns ganz klar zu Düsseldorf als Heimat für unser internationales Team. Gemessen an unserem Wachstum im ersten Quartal 2017, sehen wir den Umzug nur als Beginn unserer Geschichte im Düsseldorfer Medienhafen – dankbar für das Wissen darum, dass vor Ort noch ein zweites Bürogebäude entstehen wird", sagt Peter Vinnemeier, Managing Director von trivago.

Die sechsgeschossige Firmenzentrale entsteht in der Kesselstraße im Medienhafen und bietet Platz für rund 2.000 Mitarbeiter. Das Gebäude ist fast zur Gänze in Form von Open Space Offices konzipiert, wird kreativ gestaltete Räume und Küchenbereiche haben und zahlreiche, von trivago gesponserte Aktivitäten bieten ‒ von Bouldern über Yoga bis Fußball. Im zweiten Bauabschnitt können in einem 16-geschossigen Gebäude nebenan weitere Flächen bis zu rund 16.000 m² realisiert werden.

  

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Immer wieder unerfreulich.

Immofinanz investiert 80 Mio. Euro in Moskauer Immobilien


Umbau und Neupositionierung von fünf Einkaufszentren in Moskau - Russland-Portfolio soll in eigene Firmenstruktur ausgelagert werden

Der österreichische Immobilienentwickler Immofinanz will in den nächsten zwei Jahren 80 Mio. Euro in den Umbau und die Neupositionierung von fünf Einkaufszentren investieren, die der Konzern in Moskau besitzt. Dies berichtet die Moskauer Tageszeitung "Wedomosti" (Donnerstagausgabe) mit Verweis auf Immofinanz-Manager Dietmar Reindl.

Die fünf Einkaufszentren mit einer Gesamtmietfläche von 280.000 Quadratmeter, die sich in Wohnbezirken am Rand der russischen Hauptstadt befinden, seien "moralisch veraltet", begründete Reindl gegenüber "Wedomosti" die Pläne von Immofinanz.

Konkret geht es um drei Einkaufszentren mit den Markennamen "Goldenes Babylon" und zwei "Fifth Avenue"-Einkaufszentren, die laut dem Immofinanz-Chief-Operating-Officer Reindl nach ihrer Neupositionierung in "Novamall" umgetauft würden. Konkret will der österreichische Konzern etwa ein schlecht besuchtes Kino in einen Unterhaltungsbereich für Kinder verwandeln, die Rede ist auch von einem in den Wohnbezirken gefragten größeren Gastronomieangebot. Der Betrieb in den Einkaufszentren solle dabei auch während des Umbaus weiterlaufen, der zumindest zwei Jahre dauern werde, sagte Reindl, der für diesen Zeitraum lediglich Schließungen einzelner Abschnitte ankündigte.

Parallel zum Umbau wolle der österreichische Konzern bis Ende 2017 sein russisches Portfolio in eine eigenständige Firmenstruktur auslagern, was Reindl mit einer "spezifischen Marketingpolitik und Risiken des russischen Marktes" begründete.

Bedingt durch eine Krise sowie die Abwertung des Rubel seien die Mieteinnahmen aus den russischen Immobilien von Immofinanz stark zurückgegangen und der Konzern habe wegen einer zu hohen Bewertung deshalb auch 379,3 Mio. Euro abschreiben müssen, schrieb "Wedomosti". Bei einem Gesamtkonzernverlust von 182 Mio. Euro und habe der Verlust der russischen Abteilung von Immofinanz 2016 209 Mio. Euro ausgemacht.

Ein von "Wedomosti" befragter Experte, der für die auf Immobilienfragen in Russland spezialisierte Consulting-Firma S.A. Ricci tätig ist, begründete die angekündigten Investition mit dem von Immofinanz angestrebten, jedoch bis jetzt gescheiterten Verkauf der russischen Immobilien. Die Optimierung der Flächen solle den operativen Gewinn erhöhen und damit auch gleichzeitig die Chancen vergrößern, sie später zu einem gewünschten Preis verkaufen zu können, zitierte "Wedomosti". Immofinanz-COO Reindl nannte gegenüber der Zeitung eine Bewertung des CBRE-Konzerns, der das russische Portfolio von Immofinanz mit einer Milliarde Euro taxiert habe.

  

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>Immer wieder unerfreulich.

Schon besser:

Immofinanz: Moskau-Investitionen wird künftiger Erwerber tragen
Umbau und Neupositionierung von fünf Einkaufszentren in Moskau - Russland-Portfolio soll in eigene Firmenstruktur ausgelagert werden

Die Immofinanz werde das geplante rund 80 Mio. Euro schwere Investitionsvolumen für ihre Moskauer Einkaufszentren nicht selbst tragen, stellt die Immofinanz zum Bericht der Moskauer Tageszeitung "Wedomosti" klar. Das gesamte für Moskau geplante Repositionierungsprogramm, das diese Investitionen vorsehe, soll vielmehr an den künftigen Erwerber übergeben werden.

"Da wir aber unsere Einkaufszentren wie angekündigt bis Jahresende abgeben wollen, ist nicht geplant, dass die Immofinanz diese Investitionen trägt", so Immofinanz-Sprecherin Bettina Schragl am Freitag zur APA.

Das Repositionierungsprogramm für das Moskauer Einkaufszentren laufe seit 2016. Ziel sei gewesen, diese an das veränderte Marktumfeld anzupassen. "Seitdem haben wir den Mietermix optimiert, den Vermietungsgrad wieder deutlich erhöht und nunmehr in Moskau eine neue Dachmarke - Novamall - für diese fünf Shopping Center vorgestellt", so Schragl. Das alles wirke sich positiv aus, wie man der Entwicklung des Vermietungsgrads sehe und unterstütze damit den Verkaufsprozess.

Das gesamte Repositionierungsprogramm sehe über einen Zeitraum von rund zwei Jahren Investitionen von rund 80 Mio. Euro vor, bestätigte Schragl.

  

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IMMOFINANZ verkauft Gerling Quartier zur Gänze an Quantum und PROXIMUS

(24.07.2017) Die IMMOFINANZ hat im Zuge ihrer Portfolio-Optimierung das Gerling Quartier in Köln wie angekündigt nun zur Gänze an die deutschen Unternehmen Quantum Immobilien AG und PROXIMUS Real Estate AG verkauft. Erwerber der nunmehr abgegebenen sechs Büroimmobilien des ersten Bauabschnitts mit einer Mietfläche von insgesamt rund 21.500 m² ist die Quantum Immobilien Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH. Zudem kaufen Quantum und PROXIMUS ein derzeit nicht genutztes Gewerbeobjekt am Hohenzollernring 62 in Köln mit einer oberirdischen Mietfläche von rund 10.000 m² sowie die restlichen Wohnungen des ersten Bauabschnitts im Gerling Quartier.

Die abgegebenen Gewerbeimmobilien wiesen per Ende 2016 einen Buchwert von deutlich über EUR 100 Mio. auf. Entsprechend dem attraktiven Marktumfeld konnte ein Verkauf über Buchwert realisiert werden. Das Closing wird bis Jahresende 2017 erwartet. Bis dahin erfolgt auch die Fertigstellung der Allgemeinflächen des Quartiers. Im Zuge der Beendigung der Aktivitäten im Gerling Quartier wurden zudem die restlichen Wohnungen des ersten Bauabschnitts im Paket verkauft. Trotz des positiven Transaktionsergebnisses werden offene Verpflichtungen aus Übergabe und Fertigstellung der Kölner Immobilien das Ergebnis aus Immobilienentwicklung noch belasten. Gesamthaft betrachtet wird sich im 2. Quartal 2017 daher voraussichtlich ein negativer Ergebnisbeitrag von rund EUR -10,0 Mio. vor Steuern ergeben.

„Wie im Jänner anlässlich der Abgabe des zweiten Bauabschnitts des Gerling Quartiers angekündigt, beenden wir diese historische Quartiers-Projektentwicklung endgültig und konzentrieren unsere Aktivitäten in Deutschland auf den Standort Düsseldorf, wo wir aktuell die künftigen Firmenzentralen für trivago und Uniper fertigstellen“, erklärt Oliver Schumy, CEO der IMMOFINANZ. „Der Verkauf untermauert unsere strategische Neuausrichtung auf den Büro- und Einzelhandelsbereich mit unseren Marken myhive, STOP SHOP und VIVO!. Diese stehen für einen hohen Standardisierungsgrad und damit eine hohe Portfolioeffizienz unserer Immobilien. In dieses Konzept passt das Gerling Quartier, das umfangreichen Denkmalschutzauflagen unterliegt, nicht länger.“

  

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Alle Hausaufgaben erledigt

"Zukunftsfit" - so bezeichnet Oliver Schumy die Immofinanz AG im aktuellen Umfeld. Ausschlaggebend für diese positive Entwicklung ist unter anderem die Tatsache, dass die Belastungen aus der Vergangenheit abgearbeitet sind und der Vermietungsgrad der Immobilien signifikant gesteigert werden konnte. Wo im Detail die Stellschrauben angesetzt wurden, führt er im Folgenden aus.

Interview: Mario Franzin, GELD-Magazin

http://www.finanzen.at/nachrichten/aktien/Immofinanz-Alle-Hausaufgaben-erledigt-100223318 1

  

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Das Wiener Immobilienunternehmen s-Immo, bei dem sich erst vor kurzem der Wiener Investor Ronny Pecik groß eingekauft hat, sorgt für eine Überraschung: Wie Österreichs größtes Immobilienunternehmen, die Immofinanz, am Montag mitteilte, hält s-Immo 4,01 Prozent an der Immofinanz. 42.204.522 Immofinanz-Aktien würden über den s-Immo-Ableger CEE Immobilien 2 GmbH gehalten. Das Aktienpaket ist aktuell rund 90 Millionen Euro wert.

  

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Immofinanz short-lists bidders for Moscow malls – sources

 

Austrian real estate company Immofinanz has drawn up a short list of 4-5 bidders for its five Moscow shopping centres, three sources familiar with the talks told Reuters.

 

https://www.reuters.com/article/immofinanz-divestment-short-list-idUSL8N1LB2J0

  

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Immofinanz - für die RCB nun genug gestiegen 

 

RCB reduziert für Immofinanz die Empfehlung von Kaufen auf Halten - das Kursziel bleibt bei 2,15 Euro Euro.

durchschnittliches Kursziel: 2,02 Euro.

 

  

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Analysten gehen von Ergebniseinbruch im 2. Quartal aus

Erste Group, der Raiffeisen Centrobank (RCB) und der Baader Bank erwarten dabei im Vergleich zum Vorjahreszeitraum geringere Mieterlöse und einen klaren Rückgang beim operativen Ergebnis (EBIT).

Beim operativen Gewinn aus dem Vermietungsgeschäft rechnen die Analysten mit einem Anstieg. Die Schätzungen der Institute ergeben ein Plus bei der Vermietungsrentabilität (FFO 1) von 16 Prozent. Im Mittel werden sie bei 10,8 Mio. Euro erwartet. Hier schlug sich insbesondere der Verkauf zahlreicher Immobilien in Köln negativ zu Buche, schreiben die Analysten. Dividendenzahlungen der CA Immo, die sich auf 17 Mio. Euro beliefen, konnten dies jedoch mehr als kompensieren.

Die erwarteten Mieterlöse belaufen sich im Schnitt auf 56,6 Mio. Euro. Dies wären um 26 Prozent weniger als im zweiten Quartal 2016. Beim Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) rechnen Erste und RCB durchschnittlich mit einem kräftigen Rückgang um 38 Prozent.

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2903268/fullstory

  

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Immofinanz hat im ersten Halbjahr über 100 Mio. Euro Gewinn gemacht
Nach dreistelligem Millionenverlust in der Vorjahresperiode - Verkauf von Russland-Geschäft soll bis Jahresende stehen - Russland als "aufgegebenes Geschäft" geführt

Der börsennotierte Immobilienkonzern Immofinanz hat im ersten Halbjahr 2017 über 100 Mio. Euro Gewinn ausgewiesen. 105,3 Mio. Euro Konzerngewinn stehen unterm Strich, ohne dem Russland-Geschäft, das noch heuer verkauft werden soll, waren es sogar 113,1 Mio. Euro Gewinn, teilte das Unternehmen am Dienstagabend mit. Im ersten Halbjahr 2016 hatte es einen dreistelligen Millionenverlust gegeben.
Für das laufende Geschäftsjahr 2017 wird die Ausschüttung einer Basisdividende von EUR 0,06 je Aktie angestrebt. Außerdem werde wie angekündigt an der Abtrennung der Moskauer Einzelhandelsimmobilien gearbeitet. "Wir befinden uns in fortgeschrittenen Gesprächen mit Kaufinteressenten und sind zuversichtlich, die Transaktion wie geplant bis Jahresende umsetzen zu können" heißt es in der Mitteilung. Danach soll die geplante Verschmelzung mit der CA Immo weiter verfolgt werden.
Das bereits als "nicht fortgeführtes Geschäft" ausgewiesene Russland-Geschäft brachte im ersten Halbjahr 2017 einen Verlust von 7,9 Mio. Euro, im ersten Halbjahr 2016 hatte es sogar ein Minus von 119,4 Mio. Euro gegeben. Die Mieterlöse aus Russland sind nach der Aufwertung des Rubels um 13,9 Prozent auf 43,4 Mio. Euro gestiegen. Die fünf Moskauer Einkaufszentren wiesen zum 30. Juni 2017 einen Immobilienwert von 976,4 Mio. auf, etwas weniger als Ende 2016 (1.024,1 Mio. Euro).
Die Mieterlöse entwickelten sich im 1. Halbjahr 2017 stabil und betrugen 114,9 Mio. Euro nach 115,9 Mio. im 1. Halbjahr 2016. Aus Immobilienverkäufen gab es einen Gewinn von 2 Mio. Euro. Das Verkaufsvolumen betrug 122,8 Mio. Euro.
Das operative Ergebnis lag mit 33,8 Mio. Euro unter den 49,8 Mio. Euro des Vergleichszeitraums. Der Vorsteuergewinn (EBT) machte 140,2 Mio. Euro aus, darauf wurden 27,0 Mio. Euro Steuern fällig.
Der nachhaltige FFO 1 (exklusive Ergebnis aus Immobilienverkäufen und Immobilienentwicklung) ist von 10,3 auf 43,3 Mio. gestiegen, der FFO 2 (inklusive Ergebnis aus Immobilienverkäufen) auf 45,4 Mio. Euro, nach einem Verlust von 2,2 Mio. Euro in der Vorjahresperiode.
Der EPRA Net Asset Value stieg um 9,2 Prozent auf 3,29 Mrd. Euro (31. Dezember 2016: 3,01 Mrd. Euro). Aufgrund der höheren Aktienanzahl und der potenziellen Verwässerung durch die Wandelanleihe 2018 ergibt sich allerdings ein Rückgang des EPRA NAV je Aktie von 3,12 Euro Ende 2016 auf 2,90 Euro.

  

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Besser als man das leider von Immofinanz gewohnt ist, aber noch nicht so gut wie S Immo und CA Immo vorzeigen.

  

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Immofinanz: Moskau-Verkauf bis Ende 2017, dann neuer CA-Immo-Zeitplan
"Weniger als fünf Interessenten auf Shortlist" - Voraussetzung für Fusion mit CA Immo - Fünf Moskauer EKZ mit 976 Mio. Euro Buchwert - Zuletzt kaum Verlust in Russland, Rubel fester

Der Vorstand des börsennotierten Immo-Konzerns Immofinanz bekräftigte am Mittwoch, dass das Russland-Geschäft bis Jahresende 2017 verkauft werden soll. Weniger als fünf Interessenten seien auf der Shortlist, hieß es vor Journalisten. Danach werde man für die geplante Fusion mit der CA Immo mit deren Vorstand "neue Zeitpläne" diskutieren, so CFO Stefan Schönauer, und diese dann kommunizieren.
"Unser Zeitplan steht", trat Schönauer im Halbjahrespressegespräch Spekulationen entgegen, wonach ein völlig neuer, nach hinten geschobener Ablaufplan auf den Tisch kommen könnte. "2017 planen wir den Russland-Verkauf abzuschließen", sagte er - dies war von beiden Seiten immer als Voraussetzung für einen Merger bezeichnet worden.
Einen Termin "Mai 2018" für eine Absegnung des Deals durch die Aktionäre, also bei den planmäßigen Hauptversammlungen, habe man selbst nie genannt, wurde am Mittwoch festgehalten. Mai 2018 hatte heuer im März CA-Immo-Chef Frank Nickel ins Spiel gebracht: "Bis dahin sind wir in einer unsicheren Situation", erklärte er.
Die Immofinanz hält 26 Prozent an der CA Immo, der 40-prozentige Kursanstieg der CA-Immo-Aktien habe seit dem Einstieg mehr als 600 Mio. Euro gebracht, erklärte Immofinanz-Chef Oliver Schumy am Mittwoch.
Ob der Deal grundsätzlich doch im Mai 2018 den Aktionären vorgelegt werden könne, wird der Immofinanz-Vorstand gefragt. "Schauen sie, wir haben September", sagt CEO Schumy dazu - es könnte sich also doch ausgehen. Nach Abstimmung mit der CA Immo werde ein neuer Zeitplan zur Verschmelzung vorgelegt, heißt es in einer Unterlage der Immofinanz. Im Pressegespräch wurde auch von einem "Update" des Zeitplans gesprochen. Und nebenbei: Die Immofinanz verabschiedete sich bisher nicht vom Alternativ-Plan eines Spin-offs des Russland-Portfolios.
Das Russland-Portfolio, fünf Einkaufszentren in und um Moskau, wird von der Immofinanz schon geraume Zeit als "aufgegebener Geschäftsbereich" geführt. Zuletzt spielten die Shoppingmeilen im Halbjahr durch einen festeren Rubel 43,4 Mio. Euro Mieterlöse ein (nach 38,1 Mio. Euro ein Jahr davor), der Buchwert lag per 30.6. bei 976,4 Mio. Euro, wobei es heuer einen leicht positiven Bewertungseffekt von 6,5 Mio. Euro gab (nach -65,9 Mio. Euro ein Jahr davor). Unterm Strich war das Ergebnis in Russland im Halbjahr mit 7,9 Mio. Euro negativ. Das gesamte Konzernergebnis der Immofinanz betrug 105,3 Mio. Euro, ohne Russland hätte der Gewinn 113,1 Mio. Euro Gewinn betragen.

  

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Im wesentlichen ähnlicher Artikel, aber ein paar weitere Infos sind enthalten:

Immofinanz wechselt auf die Überholspur - CA-Immo-Fusions-Update kommt
Russland-Geschäft soll wie geplant bis Ende 2017 verkauft sein - Höherer Vermietungsgrad - Verkaufspipeline wird abgearbeitet - Erfolge bei Kostensenkung - "Keine Büro-Blase in Wien"

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2903650/fullstory

  

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Kepler Cheuvreux wird nach den Zahlen optimistischer

   

Kepler Cheuvreux bestätigt für Immofinanz die Empfehlung Kaufen - und erhöht das Kursziel von 2,25 auf 2,45 Euro.
durchschnittliches Kursziel: 2,04 Euro.

 

  

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Immofinanz überrascht mit sehr gutem erstem Halbjahr 

Die Immofinanz wartete mit einem überraschend starken Halbjahresergebnis auf. Das Konzernergebnis drehte mit EUR 105,3 Mio. deutlich ins Plus, im letzten Jahr verzeichnete das Unternehmen an dieser Stelle noch einen Verlust von EUR 243,3 Mio. Die Mieterlöse konnten like-for-like auf um 4,6% gesteigert werden, der Vermietungsgrad exklusive Russland erreichte einen Höchstwert von 92,8%. Gleichzeitig konnte der LTV auf 46% gesenkt werden. Der FFO 1 stieg von EUR 10,3 Mio. auf EUR 43,3 Mio. Für 2017 ist eine Basisdividende von EUR 0,06 pro Aktie geplant. Die Abtrennung der russischen Immobilien soll bis Ende des Jahres abgeschlossen sein.

Ausblick

Die guten Ergebnisse verdankt die Immofinanz vor allem ihrer Beteiligung CA Immo, die für ein außerordentlich gutes Finanzergebnis sorgte. Daneben gibt es aber erfreuliche Nachrichten an mehreren Fronten. Der FFO ist nun endlich deutlich gestiegen, und zwar nicht nur aufgrund der Beiträge der CA Immo, die das Unternehmen bei Berechnung dieser Kennzahl hinzuzählt. Die Zinskosten sind ebenfalls deutlich zurückgekommen, wie vom Unternehmen bereits zu Beginn des Jahres angekündigt. Das operative Geschäft läuft immer besser, was die Steigerungen der l-f-l Mieterlöse und die Entwicklung der Leerstandsquote deutlich zeigen. Mit dem Verkauf des Russlandportfolios wartet eventuell nun der nächste Trigger für einen weiteren Kursanstieg der Aktie. 

Erste Bank

  

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Immofinanz - vier rittern um die russischen Assets

Die Immofinanz hat laut russischer Vedomosti vier Bieter für ihre Russland-Assets: O1 Group, Fort Group, Avica und Malltech. Kolportiert wird, dass die Immofinanz 1,1 Milliarden Euro erlösen möchte.

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2905564/fullstory

  

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>Immofinanz - vier rittern um die russischen Assets
>
>Die Immofinanz hat laut russischer Vedomosti vier Bieter für
>ihre Russland-Assets: O1 Group, Fort Group, Avica und
>Malltech. Kolportiert wird, dass die Immofinanz 1,1 Milliarden
>Euro erlösen möchte.

Das wäre ein schöner Gewinn vs. Buchwert:

RUSSLAND
Anzahl der Immobilien 5
Buchwert in MEUR 976,4

Quelle: https://www.immofinanz.com/de/investor-relations/finanzberichte

Halbjahresbericht Seite 5

  

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>>Immofinanz - vier rittern um die russischen Assets
>>
>>Die Immofinanz hat laut russischer Vedomosti vier Bieter
>für
>>ihre Russland-Assets: O1 Group, Fort Group, Avica und
>>Malltech. Kolportiert wird, dass die Immofinanz 1,1
>Milliarden
>>Euro erlösen möchte.
>
>Das wäre ein schöner Gewinn vs. Buchwert:

Aber:

Aus dem Russland-Verkauf gibt's wohl rund 180 Mio. Euro Verlust

Laut der russischen Vedomosti gibt es vier Bieter für die Russland-Assets der Immofinanz (Voraussetzung für weitere CA Immo-Fusionsgespräche): O1 Group, Fort Group, Avica und Malltech. Angeblich liegt das höchste Gebot bei rund 800 Mio. Euro, was einen Verlust auf den Buchwert (per 30. Juni) von 176,4 Mio. Euro bedeuten würde (was Marktkonsens ist). Dann hätten wir in etwa einen NAV je Aktie von 2,7 Euro, knapp 20% über dem aktuellen Kurs.

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2905616/fullstory

  

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Über die vier Bewerber und die angebliche Höhe des besten Offerts haben nun die Finanznachrichtenagentur "Bloomberg" und der "boerse-express" berichtet. Im Markt gebe es die Meinung, dass die Immofinanz die Assets zum Buchwert verkaufen wolle.

Die Immofinanz hat sich nie zu möglichen Kaufpreisen oder Erwartungen geäußert. Das Unternehmen hatte stets betont, dass man sich dazu überhaupt nicht äußere. Auch am Montag gab es seitens Immofinanz mit Hinweis auf das laufende Verfahren keine Stellungnahme zu den Marktgerüchten.

Laut Zeitplan soll der Russland-Teil bis Ende 2017 verkauft sein, das wurde auch Ende August im Halbjahrespressegespräch der Immofinanz bekräftigt. Damals sprach das Management von weniger als fünf Interessenten, die sich auf der Shortlist befänden.

  

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IMMOFINANZ launcht mit „Easy Shopping“ erstmals internationale Werbekampagne für ihre Retail Park Marke STOP SHOP 

Die IMMOFINANZ vermarktet ihre internationale Retail Park Marke STOP SHOP, die über knapp 70 Standorte in acht Ländern verfügt, ab sofort einheitlich. Der neue Claim „Easy Shopping“ fasst dabei die zentralen Markentreiber zusammen: STOP SHOP ist der sympathische und praktische Nahversorger, der ein breites Warenangebot zu einem attraktiven Preis-Leistungs-Verhältnis bietet und verkehrstechnisch gut und bequem zu erreichen ist. Sämtliche Werbeauftritte werden im Wiener Headquarter erarbeitet und in weiterer Folge in allen Ländern für die STOP SHOP-Bewerbung eingesetzt. Den Auftakt macht die aktuelle Kampagne „back to school“. 

„Wir haben unser Immobilienportfolio konsequent auf Marken ausgerichtet. Diese sind ein Qualitätsversprechen an unsere Kunden und schaffen Vertrauen. Der hohe Standardisierungsgrad verspricht zudem nicht nur einen hohen Wiedererkennungswert am Markt, sondern bringt auch Kosteneinsparungen. Anstatt viele Einzelkonzepte zu erarbeiten, rollen wir ein einheitliches Konzept in allen Ländern aus. Diese Vorgehensweise setzen wir nun auch in der Bewerbung unserer Marken um. STOP SHOP macht dabei den Auftakt“, erklärt Dietmar Reindl, COO der IMMOFINANZ. 

„Wir haben im Vorfeld eine repräsentative Markenanalyse für alle 67 STOP SHOP-Standorte durchgeführt und damit die sogenannten Markentreiber, also die ausschlaggebenden Gründe für einen Besuch im STOP SHOP, erhoben. Daraus haben wir den neuen Claim „Easy Shopping“ abgeleitet“, sagt Bernhard Klein, Head of International Marketing and Brand Management der IMMOFINANZ. „Die Werbebilder kreieren über witzige Charaktere ein Bedürfnis, das über die Headline aufgelöst wird: STOP SHOP hat die richtigen Angebote für Dich!“ 

Neben der Überzeugungsstrategie und der Bildsprache wurde auch das Corporate Design neu definiert: Das Logo im Werbesujet wurde vergrößert und wird zukünftig mit dem Claim „Easy Shopping“ und einem Smiley unterhalb des Logos gemeinsam transportiert. 

STOP SHOPs sind die Retail Parks der IMMOFINANZ, die sich durch ein standardisiertes Format und einen attraktiven Mietermix auszeichnen. Die Standorte liegen vorwiegend in Einzugsgebieten mit 30.000 bis 150.000 Einwohnern und verfügen überwiegend über eine vermietbare Fläche von 8.000 m² bis 15.000 m². Die STOP SHOPs überzeugen mit einheitlichen Qualitätsstandards, einem Konzept für einfaches Einkaufen von Gütern des täglichen Bedarfs und einem hohen Wiedererkennungswert. Aktuell umfasst das STOP SHOP-Portfolio der IMMOFINANZ 67 Standorte in acht Ländern mit einer vermietbaren Fläche von rund 456.000 m² und einem Vermietungsgrad von 97,7% per Ende Juni 2017. 

  

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STOP SHOP-Portfolio wächst auf 68 Standorte  


Die IMMOFINANZ setzt ihre Expansion mit der Retail-Marke STOP SHOP fort und hat in der südlich von Belgrad gelegenen Stadt Lazarevac ihren vierten STOP SHOP in Serbien eröffnet. Der Retail Park ist voll vermietet und verfügt über 10.100 m² vermietbare Fläche sowie rund 220 Parkplätze. Damit umfasst das STOP SHOP Portfolio der IMMOFINANZ nunmehr 68 Standorte in acht Ländern mit einer vermietbaren Fläche von rund 466.000 m².

Der attraktive Mieter-Mix setzt sich aus 23 nationalen und internationalen Marken zusammen, darunter N Sport, Sport Vision, LC Waikiki, CCC, DM Drogerie, Roda Supermarkt und Top Shop. LPP, der größte polnische Fashionkonzern, wird mit zwei seiner Marken, Reserved und Sinsay, vertreten sein und tätigt damit den Markteintritt am serbischen Retail Park-Markt.



Der STOP SHOP Lazarevac hat eine verkehrsgünstige Lage am westlichen Eingang der Stadt, in fußläufiger Entfernung vom Stadtzentrum und in der Nähe der großen Verkehrsknotenpunkte mit Verbindung zu den umliegenden Städten und Belgrad. Nach Čačak, Niš und Valjevo ist Lazarevac der vierte STOP SHOP-Standort in Serbien. Weitere Retail Parks in Vršac, Požarevac und Sremska Mitrovica sind derzeit in Vorbereitung und werden 2018 eröffnen.

  

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Interessantes Interview

Immofinanz: Schumys Plan

Herr Schumy, die Immofinanz-Aktie wechselte, nachdem sie Quartale lang im Schlussfeld des ATX war, im Sommer auf die Überholspur. Year-to-date haben wir jetzt mehr als 20 Prozent Plus, seit dem Jahrestief sind es sogar mehr als 35 Prozent. Sie haben ihre Strategie über schwierige Kommunikationsphasen durchgezogen, jetzt recht starke Zahlen geliefert und die Aktie zieht auch an. Zufrieden?

http://www.boerse-social.com/2017/09/18/immofinanz_schumys_plan_1

  

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>Interessantes Interview

Gut gefiel mir die Idee der Standardisierung im Bürobereich. Obwohl eigentlich naheliegend, bin ich auf diese Idee noch nicht gekommen. Bei Handelsimmobilien kennt man es schon: Hofer- und Billa-Filialen auf der grünen Wiese haben fast überall die gleichen Grundrisse.

Den Sinn der geplanten Fusion mit CAI habe ich nach der Erklärung mit den Finanzierungskosten jetzt auch erstmals verstanden.

  

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>>Interessantes Interview
>
>Gut gefiel mir die Idee der Standardisierung im Bürobereich.
>Obwohl eigentlich naheliegend, bin ich auf diese Idee noch
>nicht gekommen. Bei Handelsimmobilien kennt man es schon:
>Hofer- und Billa-Filialen auf der grünen Wiese haben fast
>überall die gleichen Grundrisse.

Bei Handelsimmobilien verstehe ich es. Bei Büroimmobilien bin ich mir nicht sicher ob das klappt. Außer man hat im Büro ebenfalls so wie im Handel die selben Mieter. Auch ist das Risiko auch nicht zu unterschätzen , wenn man bei dem Design "für alle" ins Klo greift...

  

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>Bei Handelsimmobilien verstehe ich es. Bei Büroimmobilien bin
>ich mir nicht sicher ob das klappt. Außer man hat im Büro
>ebenfalls so wie im Handel die selben Mieter. Auch ist das
>Risiko auch nicht zu unterschätzen , wenn man bei dem Design
>"für alle" ins Klo greift...

Man muß es ja nicht übertreiben. Aber man muß sich auch nicht jedes Mal neu überlegen, wie man im Häusl die Wände anordnet, sodaß man vom Eingang nicht über einen Spiegel direkt auf die Pissoirs sieht.

  

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> Auch ist
>das
>>Risiko auch nicht zu unterschätzen , wenn man bei dem
>Design
>>"für alle" ins Klo greift...
>
>Man muß es ja nicht übertreiben.

Als ich das gelesen habe ist es mir übertrieben vorgekommen:

Hier ist genau festgelegt, welche Materialien, welche Lounge-Möbel, welche Lampen etc. eingesetzt werden. Wir müssen daher nicht für jedes Bürogebäude einen eigenen Modernisierungsansatz erarbeiten und Architekten beauftragen, sondern haben ein Konzept, das wir einheitlich ausrollen. In der ersten Phase sind das immerhin 18 Büroimmobilien mit einer Fläche von fast 450.000 m2 und einem Buchwert von fast 1 Mrd. Euro.

  

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>Als ich das gelesen habe ist es mir übertrieben vorgekommen ...

Und ich habe mir gedacht: Das ist gscheit, da tut man sich viel leichter, wenn ein Möbelstück oder eine Lampe kaputt wird, man kauft alles in großer Stückzahl von immer denselben Lieferanten.

  

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Die IMMOFINANZ AG (die „Gesellschaft” oder „IMMOFINANZ”) gibt bekannt, dass sie die Inhaber (die „Anleiheinhaber”) ihrer EUR 515,1 Mio. (derzeit ausstehend EUR 287,3 Mio.) 4,25% nicht nachrangigen unbesicherten Wandelschuldverschreibungen fällig 2018, ISIN XS0592528870 (die „ausstehenden Schuldverschreibungen”) einlädt, diese in Inhaberaktien der IMMOFINANZ („Aktien“) und in Inhaberaktien der BUWOG AG („BUWOG”, und diese Aktien „BUWOG-Aktien“) zu wandeln/umzutauschen. Aufgrund der positiven Kursentwicklung der IMMOFINANZ-Aktien ist die Wandelanleihe derzeit deutlich „im Geld“ und berechtigt jeden Anleiheninhaber zur Wandlung je Anleihe im Nominalwert von EUR 4,12 in 1,241 IMMOFINANZ-Aktien und 0,0653 BUWOG-Aktien. Die Wandelanleihe hat eine Laufzeit bis 8. März 2018. Das Wandlungsrecht in Aktien der IMMOFINANZ und der BUWOG kann bis zum 26. Februar 2018 ausgeübt werden ...

Die Wandlungseinladung beginnt am 20. September 2017, 19:00 Uhr MEZ und endet am 27. September 2017 um 19:00 Uhr MEZ (das „Ablaufdatum”), sofern sie nicht verlängert wird.

Nach Annahme der Wandlungserklärung durch die Gesellschaft erhalten die Anleiheinhaber (im jeweiligen Ausmaß, in dem ausstehende Schuldverschreibungen jeweils zur Wandlung angenommen wurden):
(i) Die Anzahl an Aktien und BUWOG-Aktien, zu denen sie gemäß den Bedingungen der ausstehenden Schuldverschreibungen berechtigt sind, plus
(ii) eine incentivierte Wandlungsprämie, die EUR 0,206 pro ausstehender Schuldverschreibung beträgt.


https://www.immofinanz.com/de/investor-relations/meldungen/ad-hoc-meldungen/immofinanz-ag -laedt-inhaber-der-eur-515-1-mio-derzeit-ausstehend-eur-287-3-mio-wandelschuldverschreibung-2018-zur-abga be-incentivierter-wandlungserklaerungen-ein/ID13383

  

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Immofinanz-Bond: Angebot zur Wandlung zu über 80 Prozent angenommen
Ausstehendes Volumen der insgesamt 515 Mio. Euro schweren Wandelschuldverschreibung betrug gut 287 Mio. Euro

Das Angebot der börsennotierte Wiener Immofinanz AG zur Wandlung einer Wandelschuldverschreibung ist bis Mittwochabend vorläufig zu über 80 Prozent angenommen worden, wie der Immobilienkonzern am Donnerstag mitteilte. Anleiheinhaber der Wandelschuldverschreibungen (ISIN XS0592528870) können diese in Immofinanz- und Buwog-Aktien umtauschen.
Ein Volumen von 287,3 Mio. Euro der insgesamt 515,1 Mio. Euro schweren Anleihe war noch ausständig. Das endgültige Ausmaß der Annahmequote gibt die Gesellschaft nach Auswertung der Wandlungserklärungen durch die Dealer Manager bekannt.
Die nachrangige unbesicherte Wandelanleihe hat früheren Angaben zufolge eine Laufzeit bis 8. März 2018 und ist mit 4,25 Prozent verzinst. Das Wandlungsrecht in Aktien der Immofinanz und der Buwog kann bis zum 26. Februar 2018 ausgeübt werden.

  

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MOFINANZ AG gibt Annahmequote von 88,6% des ausständigen Volumens der Wandelschuldverschreibung 2018 im Rahmen der incentivierten Wandlungseinladung bekannt 

Mit dem Ablaufdatum 27. September 2017, um 19:00 Uhr, der incentivierten Wandlungseinladung vom 20. September 2017 haben Inhaber im Ausmaß von 88,6% der derzeit mit EUR 287,3 Mio. ausstehenden 4,25% nicht nachrangigen unbesicherten Wandelschuldverschreibungen fällig 2018, ISIN XS0592528870 (ursprüngliches Volumen: EUR 515,1 Mio.), Angebote an die Gesellschaft abgegeben. Diese wurden von der Gesellschaft zur Gänze angenommen.

Das ausstehende Nominale der Wandelschuldverschreibungen reduziert sich daher auf rund EUR 32,8 Mio. Die zur Wandlung angemeldeten 61,8 Mio. Stück Wandelschuldverschreibungen begründen Ansprüche zur Lieferung von 76,6 Mio. IMMOFINANZ-Aktien und 4,0 Mio. BUWOG-Aktien. Die IMMOFINANZ wird die derzeit im Bestand befindlichen rund 13,1 Mio. eigenen Aktien zur Bedienung der Wandlungsrechte verwenden und folglich weitere 63,5 Mio. Aktien aus bedingtem Kapital schaffen, was einer Verwässerung der bestehenden Aktionäre um rund 6,0% entspricht. 

„Damit haben wir einen wichtigen Schritt für die weitere Optimierung unserer Kapital- und Finanzierungsstruktur getätigt. Unser Netto-Loan-to-Value exklusive Russland wird infolge der incentivierten Wandlung auf deutlich unter 45,0% sinken“, kommentiert Stefan Schönauer, CFO der IMMOFINANZ, die Transaktion. 

Die Abwicklung der Wandlung wird am oder um den 2. Oktober 2017 erfolgen. 

Die angeführten Beträge zum ausstehenden Nominale der Wandelschuldverschreibungen fällig 2018, ISIN XS0592528870, beinhalten nicht jene im Nominale von rund EUR 6,5 Mio. von der IMMOFINANZ AG gehaltenen Wandelschuldverschreibungen. 

  

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VIVO!-PORTFOLIO WÄCHST MIT NEUERÖFFNUNG IN KROSNO AUF ZEHN STANDORTE

(29.09.2017) Die IMMOFINANZ hat in der polnischen Stadt Krosno ein weiteres Shopping Center ihrer Retail-Marke VIVO! fertiggestellt und eröffnet. VIVO! Krosno verfügt über rund 21.000 m² vermietbare Fläche und ist zu 100% vermietet. Damit umfasst das VIVO!-Portfolio der IMMOFINANZ zehn Standorte in vier Ländern mit einer vermietbaren Fläche von mehr als 314.000 m².

„Polen war der Ausgangspunkt unserer VIVO!-Erfolgsstory. 2014 haben wir das erste VIVO!-Einkaufszentrum in der polnischen Stadt Pila eröffnet und die Marke seither auf weitere Einzelhandels-Standorte in unseren Kernländern ausgerollt“, sagt Oliver Schumy, CEO der IMMOFINANZ. „Unsere VIVO! Shopping Center erwirtschaften mehr als 20% unserer gesamten Mieterlöse und sind daher ein stabiles Rückgrat unseres Portfolios.“

Rund 70 nationale und internationale Mieter sind im VIVO! Krosno vertreten, dazu zählen unter anderem H&M, Media Markt, CROPP, House, RESERVED, SiNSAY, FRAC, Pepco, JYSK, Deichmann, CCC, Martes Sport und Rossmann. Zudem bietet das Shopping Center ein Kino und rund 700 Parkplätze.

Mit dem unter einem Dach gebündelten, breiten Angebot an Einkaufs- und Entertainment-Möglichkeiten sowie Restaurants besetzt VIVO! Krosno freie Marktkapazitäten in der Region. Die Stadt Krosno liegt im Süden Polens und hat ca. 50.000 Einwohner sowie niedrige Arbeitslosenzahlen. Das gesamte Einzugsgebiet beläuft sich auf rund 350.000 Einwohner. Dank der äußerst verkehrsgünstigen Lage ist das Shopping Center sowohl vom Stadtzentrum als auch aus der umliegenden Region leicht und schnell zu erreichen.

Zweite Retail-Eröffnung innerhalb weniger Tage

Für die IMMOFINANZ ist VIVO! Krosno bereits die zweite Eröffnung einer Einzelhandelsimmobilie in diesem Monat: Erst vor rund zwei Wochen wurde in der serbischen Stadt Lazarevac ein Retail Park der Marke STOP SHOP mit rund 10.100 m² vermietbarer Fläche eröffnet. Dieser ist ebenfalls vollständig vermietet.

  

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Erste Group sieht nun wieder Luft nach oben

 
 

Erste Group bestätigt für Immofinanz die Empfehlung Akkumulieren - und hebt das Kursziel von 2,1 auf 2,4 Euro am.

durchschnittliches Kursziel: 2,14 Euro.

 

  

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Erste Group erhöht Immofinanz-Kursziel von 2,10 auf 2,40 Euro
Anlageempfehlung "Accumulate" weiter aufrecht - Reduktion von Unsicherheiten gibt Kurspotenzial

Die Wertpapierexperten der Erste Group haben ihr Kursziel für die Aktie des Immobilienkonzerns Immofinanz von 2,1 auf 2,4 Euro angehoben. Das Anlagevotum "Accumulate" bleibt aber für die Titel weiter aufrecht.

Die anstehende Fusion mit der ebenfalls im ATX vertretenen CA Immo ist für den Analysten Christoph Schultes nur ein Teil des Gesamtbildes auf die Aktie. Während bei der vorherigen Einschätzung der Erste Group Unsicherheiten in Bezug auf das Russland-Portfolio und schwache Cash Flows schwer wogen, hat sich aktuell die Situation verbessert.

Bei der Halbjahreszahlenvorlage haben die operativen Zahlen des Konzerns überzeugt: Der FFO 1 (ohne Ergebnis aus Immo-Verkäufen und -entwicklung) stieg von 10,3 auf 43,3 Mio. Euro. Auch den geplanten Verkauf des Russland-Geschäfts und die Portfoliooptimierung mit Schwerpunkt auf Büro- und Gewerbeimmobilien sehen die Analysten positiv. Das von Investoren kürzlich zu über 80 Prozent angenommene Angebot zur Wandlung einer Wandelschuldverschreibung mit Laufzeit bis März 2018 sehen die Analysten ebenfalls als für das Unternehmen günstig an.

Beim Gewinn je Aktie erwarten die Erste-Analysten 0,03 Euro für 2017, sowie 0,14 bzw. 0,11 Euro für die beiden Folgejahre. Ihre Dividendenschätzung je Titel beläuft sich auf 0,06 Euro für 2017, sowie 0,07 Euro für 2018 bzw. 0,08 Euro für 2019.

  

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Immofinanz angeblich kurz vor Verkauf der russischen Einkaufszentren

Die Immofinanz steht Insidern zufolge kurz vor dem Verkauf seiner russischen Einkaufszentren an die Fortgroup mit Sitz in Indien. Das sagten drei mit der Angelegenheit vertraute Personen heute, Mittwoch, zur Nachrichtenagentur Reuters. Eine Immofinanz-Sprecherin wollte das nicht bestätigen.

Der Verkaufsprozess laufe noch, es seien weiterhin einige interessierte Unternehmen im Rennen, hieß es aus dem Unternehmen.


http://www.boerse-express.com/cat/pages/2928084/fullstory

  

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IMMOFINANZ AG zu Verkaufsgesprächen für Russland-Portfolio



(04.10.2017, 21:26) Die IMMOFINANZ AG teilt mit, dass sie nunmehr mit einem Bieter für ihr Moskauer Einzelhandelsimmobilien-Portfolio in fortgeschrittenen Gesprächen steht. Wesentliche Bedingungen sind allerdings noch ausstehend. Im Gesamtprozess für den Verkauf der Moskauer Einkaufszentren befinden sich aktuell weitere Kaufinteressenten. Es ist aus heutiger Sicht unverändert geplant, die Abgabe des Russland-Portfolios bis Ende 2017 abzuschließen.

  

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Immofinanz mit 1,12 Mrd. Aktien mit Stimmrecht


Die börsennotierte Immobiliengesellschaft Immofinanz hat per 6. Oktober 1.116.113.533 stimmberechtigte, nennbetragslose Stückaktien und ein Grundkapital von ebenfalls 1.116.113.533 Euro. Das ist die Folge der Kapitalerhöhung um 63.588.158 Euro, teilte das Unternehmen mit.

  

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In dieser Woche haben wir einen neuen Bericht veröffentlicht, in dem wir unsere Akkumulieren-Empfehlung bestätigen und das Kursziel für die Immofinanz-Aktie auf EUR 2,40 erhöhen. Die Gründe hierfür sind einerseits das sich abzeichnende Ende des Russland-Engagements und andererseits der zuletzt gezeigte verbesserte Cashflow. Zudem wurde bei der incentivierten Wandlungseinladung eine Annahmequote von 88,6% erzielt.

Sollte man nach einem erfolgreichen Abschluss des Verkaufs des Russland-Portfolios ein Investment Grade Rating erhalten, würde das Unternehmen Kupon-Zahlungen in Höhe von jährlich EUR 1,5 Mio. einsparen. Zudem weist die Immofinanz schon jetzt eine deutlich verbesserte Bilanz auf. Der LTV exklusive Russland ist auf unter 43% gesunken.

Ausblick

In den nächsten Tagen bzw. Wochen erwarten wir die Bekanntgabe des erfolgreichen Abschlusses der Verhandlungen zum Verkauf des Russland-Portfolios. Ein Verkaufspreis von über EUR 800 Mio. sollten unserer Meinung nach positiv vom Markt aufgenommen werden. Danach sollten die Gespräche mit der CA Immo wieder aufgenommen werden, mit der man ja bekanntlich eine Fusion anstrebt. 

Erste Bank

  

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Buwog-Beteiligung sinkt auf 0,62 Prozent


Die Immofinanz trennt sich weiter von der ehemaligen Tochter Buwog. Zuletzt wurde der bereits auf 4,69 Prozent reduzierte Anteil weiter auf 0,62 Prozent reduziert. Das wiederum ist mit ein Resultat der jüngsten Wandlung von Wandelanleihen in Aktien

  

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Gewinn-Messe - Immofinanz-CEO: Russland soll noch 2017 verkauft sein
Schumy: Mit einem Bieter in fortgeschrittenen Gesprächen, noch Fragen zu klären - "Auch noch andere Interessenten" - Fantasie für Aktie ohne Moskau-Exposure

Immofinanz-CEO Oliver Schumy hat am Donnerstag bekräftigt, dass das Unternehmen sein Russland-Geschäft noch im heurigen Jahr veräußern möchte. "Wir wollen das unverändert im Jahr 2017 abschließen", sagte Schumy auf der Gewinn-Messe in Wien. Mit einem Bieter befinde man sich in fortgeschrittenen Gesprächen, es seien noch Fragen zu klären, und es gebe auch andere Interessenten.

Der Verkauf der Moskauer Einkaufszentren ist immer als Vorbedingung für eine mögliche Fusion von Immofinanz und CA Immo genannt worden, wie sie die beiden Unternehmen nach früheren Angaben anstreben. Zur Fusion wollte sich Schumy nicht konkret äußern - nur soviel: Schritt eins sei der Verkauf des Russland-Portfolios, weil es nicht in ein europäischen Unternehmen passe, "und dann gehen wir den Schritt zwei."

Außerdem sei das Russland-Exposure ein Hindernis für amerikanische Investoren, die aus politischen Gründen - Stichwort Sanktionen - nicht dort investieren dürften. Daher sei auch beim Immofinanz-Aktienkurs "etwas zu erwarten", sobald sich US-Top-Sektor-Investoren engagieren könnten.

Das Russland-Geschäft stand per 30. Juni mit 976,4 Mio. Euro Buchwert in der Immofinanz-Bilanz - die Q3-Zahlen kommen erst Ende November. Zur Frage, wieviel vom Buchwert beim Verkauf verlorengehen könnte, könne und dürfe er nicht Stellung nehmen, es sei ja auch der Verkaufsprozess noch im Gange, so Schumy in Reaktion auf eine Wortmeldung aus dem Publikum.

  

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IMMOFINANZ verkauft Einzelhandelsportfolio Moskau an FORT Group



(13.11.2017, 10:06)
• Kaufvertrag unterzeichnet, Closing bis Ende Dezember 2017 erwartet
• FORT Group übernimmt gesamtes Einzelhandelsportfolio Moskau von IMMOFINANZ in einem Share Deal
• Kein weiterer liquiditätsbelastender Eigenkapitalzuschuss für das russische Portfolio notwendig
• Zuzüglich Finanzpassiva beläuft sich der Kaufpreis für das Bruttovermögen auf umgerechnet bis zu rund EUR 901 Mio., das entspricht einem Kaufpreis für das Reinvermögen von bis zu umgerechnet rund EUR 226 Mio.
• Erwarteter Endkonsolidierungseffekt auf das Konzerneigenkapital in Höhe von voraussichtlich EUR -169 Mio. bzw. EUR -0,15 auf den EPRA NAV je Aktie (Basis: Werte vom 30. Juni 2017); Upside aus Earn-outs und Steuerrückerstattungen von umgerechnet bis zu rund EUR 151 Mio.


Vorstand und Aufsichtsrat der IMMOFINANZ AG haben heute beschlossen, das gesamte Einzelhandelsportfolio Moskau an die russische FORT Group zu verkaufen. Die FORT Group ist ein zentraler Player am St. Petersburger Einzelhandelsimmobilienmarkt, der mit dieser Akquisition nach Moskau expandiert. Die Transaktion ist für die IMMOFINANZ das Ergebnis eines mehrstufigen, strukturierten Verkaufsprozesses. Der Kaufvertrag wurde heute unterzeichnet; das Closing wird bis Ende Dezember 2017 erwartet nach Erfüllung üblicher Closing-Bedingungen. Hierzu zählt auch die Refinanzierung des Portfolios durch die FORT Group.

Verkaufsgegenstand ist jene österreichische Beteiligungsholding, in der sämtliche Beteiligungen an Objektgesellschaften, die das Einzelhandelsportfolio Moskau halten, zusammengefasst sind. Die Transaktion erfolgt als Share Deal, womit das gesamte zur Veräußerung gehaltene Vermögen (per 30. Juni 2017: EUR 1.068 Mio.) und die gesamten zur Veräußerung gehaltenen Verbindlichkeiten (per 30. Juni 2017: EUR 822 Mio.) des Einzelhandelsportfolios Moskau auf die FORT Group übergehen. Der darin enthaltene Wert des Immobilienvermögens betrug insgesamt EUR 976 Mio. Zusätzlich übernimmt die FORT Group noch eine russische Grundbesitzgesellschaft (Immobilienvermögen per 30. Juni 2017: EUR 4 Mio.). Das abgehende Reinvermögen beträgt per 30. Juni 2017 insgesamt EUR 250 Mio.

Zuzüglich Finanzpassiva (per 30. Juni 2017: EUR 675 Mio.) beläuft sich der Kaufpreis für das Bruttovermögen auf umgerechnet bis zu rund EUR 901 Mio. Der Kaufpreis für das Reinvermögen beträgt dabei umgerechnet bis zu rund EUR 226 Mio. (RUB 15 Mrd.; Nominalbeträge in
RUB umgerechnet mit dem Konzernkurs EUR/RUB von 66,2425 per 30. Juni 2017). Darin enthalten sind ein bis Jänner 2022 gestundeter und garantierter Betrag von EUR 14,5 Mio. und ein ebenfalls im Jahr 2022 zu zahlender, aber von den Umsätzen der Shopping Center des Jahres 2021 abhängiger Earn-out von bis zu RUB 9 Mrd. (rund EUR 136 Mio.).

Strategiekonforme Transaktion

Das russische Einzelhandelsportfolio unterliegt einer anderen Marktdynamik und weist ein höheres Risikoprofil als das übrige IMMOFINANZ-Portfolio auf. „Das unverändert schwierige Marktumfeld in Russland hat in den letzten Geschäftsjahren die gesamte Vermögens- und Ertragslage des Konzerns signifikant belastet. Wie angekündigt, trennen wir uns nun strategiekonform von den russischen Einzelhandelsimmobilien. Der Verkauf ermöglicht eine unmittelbare Eigenkapitalfreisetzung und resultiert in einer deutlichen Reduktion der Finanzverbindlichkeiten sowie der durchschnittlichen Finanzierungskosten. Des Weiteren ist mit dem Verkauf zukünftig kein weiterer, die Liquidität belastender Eigenkapitalzuschuss für das russische Einzelhandelsportfolio erforderlich“, kommentiert Oliver Schumy, CEO der IMMOFINANZ, die Transaktion. „Die IMMOFINANZ kann sich damit vollumfänglich auf ihr weiteres Wachstum zu einem der größten Player am europäischen Gewerbeimmobilienmarkt konzentrieren.“

  

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Die Kursentwicklung der Immofinanz ist irgendwie deprimierend. Seit Jahren kaum Bewegungen... Wenn man da ca Immo buwug oder simmo vergleicht...

  

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>Die Kursentwicklung der Immofinanz ist irgendwie
>deprimierend. Seit Jahren kaum Bewegungen... Wenn man da ca
>Immo buwug oder simmo vergleicht...

Ja und leider kann man nicht sagen der AktienKurs wäre von der Entwicklung des Unternehmens abgekoppelt.

  

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>>Die Kursentwicklung der Immofinanz ist irgendwie
>>deprimierend. Seit Jahren kaum Bewegungen... Wenn man da
>ca
>>Immo buwug oder simmo vergleicht...
>
>Ja und leider kann man nicht sagen der AktienKurs wäre von der
>Entwicklung des Unternehmens abgekoppelt.




Ich habs nie verstanden daß die Ertrags Kuh BUWOG abgegeben wurde.
Auch wenn sie nicht ins (falsche?) Konzept passt.

SG

  

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>Ich habs nie verstanden daß die Ertrags Kuh BUWOG abgegeben
>wurde.

Der Zyniker in mir sagt, das lag primär am an die Dividende gekoppelten Bonusprogramm von Hr. Zehetner. ("Die Buwog-Abspaltung ist die Dividende")

  

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Fazit der Baader Bank nach Verkauf des Moskau-Portfolios
Votum bei "Hold" - Kursziel bei 1,80 Euro

Die Immofinanz hat mit dem am Montag fixierten Verkauf ihres Russland-Portfolios den Weg für eine mögliche Fusion mit der CA Immo geebnet. Die Veräußerung entspricht den Erwartungen der Analysten von der Baader Bank.

Zuletzt sahen sie ihre Kaufempfehlung für die Aktien der Immofinanz bei "Hold" und das Kursziel bei 1,80 Euro.

Käufer des gesamten Moskauer Einzelhandelsportfolios ist die russische Fort Group, die dafür inklusive Finanzpassiva 901 Mio. Euro auf den Tisch legt. Das Konzerneigenkapital wird den Deal voraussichtlich um 169 Mio. Euro schmälern.

Die Veräußerung sollte bis zum Ende des Jahres abgeschlossen sein, was wichtige positive Neuigkeit sei, schrieb die Expertin Christine Reitsamer in der jüngsten Baader-Studie. Die Transaktion sei Rubel basiert, betont die Analystin weiter. Daher verweist sie auf ein gewisses Risiko beim Wechselkurs. Der Euro könnte etwas gegenüber den Rubel bis zum Ende des Jahres zulegen.

Für das Geschäftsjahr 2017 beläuft sich die Prognose für den Gewinn je Titel auf 0,01 Euro bzw. 0,04 Euro für 2018. Für die Cashflow-Größe FFO (Funds From Operations) je Aktie sehen sie für heuer 0,03 Euro und für das Folgejahr 0,06 Euro. Die Dividendenprognosen belaufen sich auf 0,06 Euro je Titel für 2017 sowie für 2018.

  

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Immofinanz - doppelt gestraft


RCB reduziert für Immofinanz die Empfehlung von Halten auf Reduzieren - und das Kursziel von 2,15 auf 2,00 Euro.

durchschnittliches Kursziel: 2,11 Euro.

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2934942/fullstory

  

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RCB senkt Votum von "Hold" auf "Reduce"

Kursziel von 2,15 auf 2,0 Euro reduziert

Die Analysten der Raiffeisen Centrobank (RCB) haben ihr Kursziel für die Aktien der Immofinanz von 2,15 auf 2,00 Euro gesenkt. Zudem wurde die Anlageempfehlung von "Hold" auf "Reduce" zurückgenommen.

Aufgrund eines niedrigeren Ertragsausblicks (beim FFO I) für das Gesamtjahr 2017 und einer hohen Aktienbewertung, hat der RCB-Experte Christian Bader das Votum abgesenkt. Die Immofinanz hat zu Beginn der Woche ihr Russland-Portfolio an die russische Fort Group verkauft. Das Geschäft bewertet er aber durchaus positiv, da es ein großes Risiko vermindern würde. Die daraus entstehenden Buchungseffekte in Höhe von 169 Mio. Euro werden "schmerzhaft" für die Zahlen im dritten Quartal, hieß es in der jüngsten Studie.
Das heimische Immobilienunternehmen wird Ende des Monats seine Bücher für die ersten drei Quartale öffnen.

Die Gewinnschätzung je Aktie beläuft sich auf 0,01 Euro (2017), auf 0,06 Euro (2018) und auf 0,08 Euro (2019). Bei der Dividende erwartet die RCB für 2017 eine Ausschüttung von 0,06 Euro je Anteilsschein. In den Folgejahren 2018 und 2019 sollen jeweils 0,07 Euro ausgeschüttet werden.

  

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Konzernergebnis nach 9 Monaten deutlich verbessert
Ohne Russland-Geschäft Gewinn ausgewiesen - Mieterlöse gestiegen

Der Immobilienkonzern Immofinanz hat nach den ersten neun Monaten des Jahres sein Ergebnis deutlich verbessert. Ohne das Russland-Portfolio, für das es inzwischen einen Käufer gibt, gab es einen Gewinn von 116,3 Mio. Euro, nach einem Verlust von 217,8 Mio. Euro in der Vorjahresperiode, teilte das Unternehmen am Dienstagabend mit.

Inklusive Russland gab es einen Verlust von 59,1 Mio. Euro - deutlich weniger als in der Vorjahresperiode (409,5 Mio. Euro). Das Closing für den Verkauf des Russland-Geschäfts wird noch vor dem Jahresende erwartet.

Die Mieterlöse aus den fortgeführten Geschäftsbereichen (like-for-like) stiegen um 3,9 Prozent. Der Vermietungsgrad - ohne Russland - lag mit 92,9 Prozent auf einem Bestwert. Zugleich sank der Verschuldungsgrad auf 42,36 Prozent, die Eigenkapitalquote stieg auf 41,9 Prozent.

  

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Noch nicht am Niveau der guten Peers, aber nicht so schlecht, vor allem die Entwicklung des FFO 1 und der liquiden Mittel:

https://www.immofinanz.com/de/investor-relations/meldungen/corporate-news/immofinanz-mit- gestaerkter-bilanz-und-deutlich-verbessertem-konzernergebnis-in-den-ersten-drei-quartalen-2017/ID13444


IMMOFINANZ MIT GESTÄRKTER BILANZ UND DEUTLICH VERBESSERTEM KONZERNERGEBNIS IN DEN ERSTEN DREI QUARTALEN 2017
(28.11.2017)
• Mieterlöse like-for-like mit Anstieg um 3,9%
• Ergebnis aus Asset Management um 11,3% signifikant verbessert
• Konzernergebnis fortgeführt (exklusive Russland) auf EUR 116,3 Mio.
(Vj: EUR -217,8 Mio.) und Konzernergebnis (inkl. Russland) auf EUR -59,1 Mio. (Vj: EUR -409,5 Mio.) deutlich gestiegen
• Vermietungsgrad (exkl. Russland) erreicht Bestwert von 92,9%
• Verschuldungsgrad stark gesenkt: Netto-LTV auf 42,3%** (exkl. Russland) und Eigenkapitalquote auf 41,9%** verbessert
• FFO 1 auf EUR 48,6 Mio. mehr als verdoppelt (Q1-3 2016: EUR 19,3 Mio.)


KENNZAHLEN (IN MEUR)// Q1-3 2017 // Δ in % // Q1-3 2016*

Mieterlöse // 174,1 // 0,0%// 174,0
Ergebnis aus Asset Management // 122,6 // 11,3% // 110,2
Ergebnis aus Immobilienverkäufen // 2,7 // n/a // -28,4
Ergebnis aus der Immobilienentwicklung // -26,1 // n/a // 18,4
Operatives Ergebnis // 66,2 // -10,4% // 73,9
Neubewertungen // 11,3 // n/a // -102,7
Finanzergebnis // 88,6 // n/a // -143,9
Konzernergebnis fortgeführt // 116,3 // n/a // -217,8
Konzernergebnis // -59,1 // 85,6% // -409,5
FFO 1 (exkl. Erg. aus Immobilienverkäufen und Entwicklung) // 48,6 // ≥100,0% // 19,3
FFO 2 (inkl. Ergebnis aus Immobilienverkäufen) // 51,3 // n/a // -9,1

* Aufgrund der Angleichung des Wirtschaftsjahres an das Kalenderjahr per 31. Dezember 2016 beziehen sich die Vergleichszahlen auf den entsprechenden Zeitraum des Kalenderjahres 2016.
Die im Konzernabschluss der IMMOFINANZ zum 31. Dezember 2016 für das Einzelhandelsportfolio Moskau erstmals vorgenommene Darstellung als aufgegebener Geschäftsbereich war gemäß IFRS 5 auch in den (neuen) Vergleichszahlen abzubilden. Dies betrifft die separate Darstellung des aufgegebenen Geschäftsbereichs für das Einzelhandelsportfolio Moskau in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung.
** inklusive 2. incentivierter Wandlung der Wandelanleihe 2018, die nach dem Berichtszeitraum abgewickelt worden ist


Die IMMOFINANZ hat in den ersten drei Quartalen 2017 das Konzernergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen (exkl. Russland) signifikant auf EUR 116,3 Mio. (Q1-3 2016: EUR 217,8 Mio.) gesteigert. Die Mieterlöse konnten trotz fortschreitendem Verkauf nicht strategiekonformer Immobilien stabil bei EUR 174,1 Mio. gehalten werden (Q1-3 2016: EUR 174,0 Mio.). Bereinigt um Neuakquisitionen, Fertigstellungen und Verkäufe (like-for-like) sind die Mieterlöse deutlich um 3,9% auf EUR 138,4 Mio. gestiegen. Beim Ergebnis aus Asset Management zeigt sich ein Zuwachs um 11,3% auf EUR 122,6 Mio., das Finanzergebnis drehte auf EUR 88,6 Mio. stark ins Plus (Q1-3 2016: EUR -143,9 Mio.). Das ist vor allem eine Folge positiver Bewertungseffekte bei den Beteiligungen an CA Immo und BUWOG und eines gesunken Finanzierungsaufwands. Insgesamt hat sich das Konzernergebnis (inkl. Russland) auf EUR -59,1 Mio. verbessert (Q1-3 2016: EUR -409,5 Mio.).

„Wir haben in den zurückliegenden drei Quartalen große Fortschritte in unserem operativen Geschäft erzielt und unsere Bilanz deutlich gestärkt. Unser Immobilienvermögen umfasst nunmehr rund EUR 4,2 Mrd.; weitere rund EUR 660 Mio. entfallen auf unsere Beteiligung an der CA Immo. Darüber hinaus sind unsere liquiden Mittel bis Ende November durch die Auszahlung von Refinanzierungen auf rund EUR 580 Mio. angestiegen. Gleichzeitig haben wir die Zinsbelastung signifikant reduziert und unseren Verschuldungsgrad gesenkt. Dies ermöglicht uns, im nächsten Schritt ein Investment-Grade-Rating anzustreben“, kommentiert Oliver Schumy, CEO der IMMOFINANZ, die Entwicklung. „In unserem Portfolio haben wir Risiken konsequent beseitigt: Ein Meilenstein für die weitere Entwicklung der IMMOFINANZ ist dabei der Verkauf unseres Einzelhandelsportfolios Moskau.“

Der Kaufvertrag für die Moskauer Shopping Center mit der FORT Group wurde wie berichtet am 13. November 2017 unterzeichnet, das Closing der Transaktion soll im Dezember 2017 erfolgen. Aus dem Verkauf war ein negativer Bewertungseffekt von EUR -157,8 Mio. im Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen im 3. Quartal 2017 zu berücksichtigen. Die IMMOFINANZ verfügt aus der Transaktion allerdings über ein zusätzliches Ertragspotenzial von bis zu rund EUR 145 Mio., das auf zukünftigen umsatzabhängigen Earn-outs und möglichen Steuerrückerstattungen basiert (umgerechnet mit dem Konzernkurs EUR/RUB von 69,0220 per 30. September 2017).

Der Finanzierungsaufwand sank in den ersten drei Quartalen 2017 um 8,2% auf EUR -75,0 Mio. (Q1-3 2016: EUR -81,7 Mio.). Dies ist v.a. auf die Zinsersparnis im Zuge der zu Jahresbeginn durchgeführten incentivierten Wandlung von 43,4% der Wandelanleihe 2018 (Kupon: 4,25%) und der Emission der neuen Wandelanleihe 2024 (Kupon: 2,0%) zurückzuführen. Des Weiteren wurde die mit 5,25% verzinste EUR 100 Mio. Unternehmensanleihe Anfang des dritten Quartals getilgt.

Die durchschnittlichen Finanzierungskosten ohne Russland und ohne Derivate liegen bei 2,25% bzw. bei 2,05% unter Berücksichtigung der nach dem Berichtszeitraum erfolgten zweiten incentivierten Wandlung der Wandelanleihe 2018 (31. Dezember 2016: 2,64%). Der Netto Loan-to-Value hat sich auf 46,3% (exkl. Russland) bzw. 42,3% inklusive der zweiten incentivierten Wandlung der Wandelanleihe 2018 deutlich verbessert (31. Dezember 2016: 49,0%).

Der Vermietungsgrad des Gesamtportfolios (exklusive Russland) hat sich per 30. September 2017 um 3,3 Prozentpunkte auf 92,9% erhöht (31. Dezember 2016: 89,6%). Im Bürobereich konnte der Vermietungsgrad dabei auf 90,1% gesteigert werden (31. Dezember 2016: 87,3%), wobei die unter der neuen Büromarke myhive gebündelten Büroimmobilien einen Vermietungsgrad von 92,1% aufweisen. Die Einzelhandelsimmobilien sind mit 96,6% bereits nahezu voll vermietet (31. Dezember 2016: 93,0%). Die Retail Parks STOP SHOPs weisen einen Vermietungsgrad von 97,8% auf und die VIVO! Shopping Center von 95,2%.

Der nachhaltige FFO 1 (exklusive Ergebnis aus Immobilienverkäufen und Immobilienentwicklung) ist auf EUR 48,6 Mio. gestiegen (Q1-3 2016: EUR 19,3 Mio.) und der FFO 2 (inklusive Ergebnis aus Immobilienverkäufen) auf EUR 51,3 Mio. (Q1-3 2016: EUR -9,1 Mio.).

Der EPRA Net Asset Value erhöhte sich um 5,1% auf rund EUR 3,2 Mrd. Aufgrund der höheren Aktienanzahl und des Bewertungseffekts aus dem Verkauf des Einzelhandelsportfolios Moskau ergibt sich ein Rückgang des EPRA NAV je Aktie auf EUR 2,81 (31. Dezember 2016: EUR 3,12). Der EPRA Triple Net Asset Value erhöhte sich um 17,5% auf rund EUR 3,4 Mrd., der EPRA NNNAV je Aktie stieg von EUR 2,97 auf EUR 2,99.

Die liquiden Mittel sind per Ende September 2017 mit EUR 242,2 Mio. gestiegen (31. Dezember 2016: EUR 189,3 Mio.). und haben sich durch erfolgreiche Refinanzierungen und den Verkauf von nicht strategiekonformen Immobilien bis Ende November 2017 auf rund EUR 580,0 Mio. erhöht. Die IMMOFINANZ verfügt über eine robuste Bilanzstruktur mit einer Eigenkapitalquote von 38,8% bzw. 41,9% (31. Dezember 2016: 37,8%) unter Berücksichtigung der zweiten incentivierten Wandlung der Wandelanleihe 2018, die nach dem Berichtszeitraum stattgefunden hat.

Für das laufende Geschäftsjahr 2017 wird unverändert die Ausschüttung einer Basisdividende von EUR 0,06 je Aktie angestrebt.

Ergebnisentwicklung im Detail

Die Mieterlöse entwickelten sich in den ersten drei Quartalen 2017 stabil und betragen EUR 174,1 Mio. nach EUR 174,0 Mio. in den ersten drei Quartalen 2016. Der mit dem Verkauf von Immobilien verbundene Abgang bei den Mieterlösen konnte somit durch Fertigstellungen sowie Neuvermietungen kompensiert werden. Im Bürobereich erhöhten sich die Mieterlöse im Betrachtungszeitraum um 2,4% auf EUR 85,4 Mio., im Einzelhandelsbereich lagen sie mit EUR 75,2 Mio. aufgrund der Portfoliobereinigung in Österreich in etwa auf Vorjahresniveau.

Das Ergebnis aus Asset Management ist um 11,3% kräftig auf EUR 122,6 Mio. gestiegen (Q1-3 2016: EUR 110,2 Mio.). Die Immobilienaufwendungen liegen dabei mit EUR -60,2 Mio. (Q1-3 2016: EUR -71,4 Mio.) um 15,8% unter dem Vorjahreswert. Ausschlaggebend dafür waren vor allem geringere Instandhaltungsaufwendungen (EUR -16,0 Mio. nach EUR -20,7 Mio.), Hauseigentümerbetriebskosten (EUR -8,3 Mio. nach EUR -12,9 Mio.) und Leerstandskosten (EUR -8,9 Mio. nach EUR -10,0 Mio.). Die Ausbaukosten für neu vermietete Flächen sind hingegen auf EUR -8,2 Mio. gestiegen (Q1-3 2016: EUR -5,1 Mio.) als Folge des Abschlusses großflächiger Mietverträge.

Das Ergebnis aus Immobilienverkäufen drehte mit EUR 2,7 Mio. ins Positive (Q1-3 2016: EUR -28,4 Mio.) und ist durch die kontinuierliche Portfoliooptimierung geprägt. Insgesamt beläuft sich die Neubewertung (währungsbereinigt und währungsbedingt) auf EUR -4,4 Mio. (Q1-3 2016: EUR -23,2 Mio.), wobei positiven Bewertungseffekten beim Verkauf von Immobilien in Deutschland (Gerling Quartier) sowie Nicht-Kernländern negative Effekte aus nicht strategiekonformen bzw. kleineren Immobilien in Österreich, Tschechien und Rumänien gegenüber stehen. Das Verkaufsvolumen beläuft sich auf EUR 152,3 Mio. (davon EUR 135,6 Mio. Asset Deals und EUR 16,7 Mio. Share Deals).

Trotz deutlich positiver Bewertungseffekte bei den Projektentwicklungen in Deutschland (EUR 24,1 Mio.), vor allem bei trivago, FLOAT und dem Cluster Produktionstechnik, beläuft sich das Ergebnis aus Immobilienentwicklung auf EUR -26,1 Mio. (Q1-3 2016: EUR 18,4 Mio.). Dieser Verlust ist – wie bereits im zweiten Quartal berichtet – im Wesentlichen eine Folge von Mehrkosten bei Vorratsimmobilien im Gerling Quartier sowie von offenen Verpflichtungen, die aus Übergabe, Mängelbehebung und Fertigstellung der Kölner Immobilien resultieren.

Das operative Ergebnis beträgt somit EUR 66,2 Mio. nach EUR 73,9 Mio. im Vergleichszeitraum. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen liegen dabei mit EUR -39,9 Mio. um 9,3% über dem Vergleichswert des Vorjahres (EUR -36,5 Mio.). Das ist u.a. auf die Ausrollung diverser Sonderprojekte zur nachhaltigen Effizienzsteigerung, etwa im IT-Bereich (EUR -2,6 Mio. nach EUR -1,4 Mio.), zurückzuführen.

Auf die währungsbereinigte Neubewertung von Immobilienvermögen entfallen EUR 1,4 Mio. (Q1-3 2016: EUR -119,5 Mio.). Das Finanzergebnis drehte mit EUR 88,6 Mio. ins Plus (Q1-3 2016: EUR -143,9 Mio.). Der Finanzierungsaufwand sank dabei um 8,2% auf EUR -75,0 Mio. (Q1-3 2016: EUR -81,7 Mio.). Dies ist v.a. auf die Zinsersparnis im Zuge der zu Jahresbeginn durchgeführten incentivierten Wandlung von 43,4% der Wandelanleihe 2018 (Kupon: 4,25%) und der Emission der neuen Wandelanleihe 2024 (Kupon: 2,0%) zurückzuführen. Des Weiteren wurde die mit 5,25% verzinste EUR 100 Mio. Unternehmensanleihe Anfang des dritten Quartals getilgt. Das sonstige Finanzergebnis in Höhe von EUR -10,1 Mio. (Q1-3 2016: EUR -20,4 Mio.) resultiert im Wesentlichen aus der Bewertung von Derivaten in Höhe von EUR -10,3 Mio. sowie dem Ergebniseffekt aus der incentivierten Wandlung der Wandelanleihe 2018 in Höhe von EUR -12,6 Mio. Die Bewertung der verbliebenen BUWOG-Aktien zum Börsenkurs per 30. September 2017 trägt EUR 10,0 Mio. bei.

Die Ergebnisanteile aus nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen sind auf EUR 175,1 Mio. (Q1-3 2016: EUR -43,4 Mio.) stark gestiegen. Diese setzen sich wie folgt zusammen: EUR 38,8 Mio. entfallen auf Ergebnisanteile der CA Immo sowie EUR 91,9 Mio. aus einer Wertaufholung der CA Immo-Aktien. EUR 18,0 Mio. sind Gewinn aus dem Verkauf von 4,5 Mio. Stück BUWOG-Aktien sowie EUR 25,8 Mio. stammen aus einer Bewertung der BUWOG-Aktien zum Börsenkurs anlässlich der Beendigung der Bilanzierung nach der Equity-Methode. Der Buchkurs der CA Immo-Aktie liegt per 30. September 2017 bei EUR 25,67 (31. Dezember 2016: EUR 21,02).

Das Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) ist mit EUR 154,0 Mio. stark positiv (Q1-3 2016: EUR -215,9 Mio.). Die Ertragsteuern betragen im Berichtszeitraum EUR -37,7 Mio. (Q1-3 2016: EUR -1,9 Mio.).

Das Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen beträgt EUR -175,4 Mio. und umfasst den aufgegebenen Kernmarkt Russland (Q1-3 2016: EUR -184,7 Mio.). Es ist vor allem auf einen negativen Bewertungseffekt in Höhe von EUR -157,8 Mio. in Folge der Veräußerung des Einzelhandelsportfolios Moskau an die FORT Group zurückzuführen. Dieser entfällt mit EUR -56,1 Mio. auf Firmenwertabschreibungen und mit EUR -123,8 Mio. auf das Immobilienvermögen; latente Steuern in Höhe von EUR 22,2 Mio. wirken gegenläufig.

Der Kaufvertrag mit der FORT Group wurde am 13. November 2017 unterzeichnet, das Closing der Transaktion soll im Dezember 2017 erfolgen. Wie mitgeteilt, beläuft sich der Kaufpreis für das Reinvermögen auf bis zu RUB 15 Mrd. und setzt sich aus drei Kaufpreisbestandteilen zusammen: aus einem baren Kaufpreis in Höhe von RUB 5,0 Mrd. (umgerechnet mit einem Forward-Kurs zum Jahresende EUR/RUB von 69,5730: EUR 71,9 Mio.), einer garantierten Zahlung im Jänner 2022 in Höhe von RUB 1,0 Mrd. (umgerechnet mit einem fixierten Kurs EUR/RUB von 68,9655: EUR 14,5 Mio. mit einem Barwert in Höhe von EUR 9,4 Mio.) und einem nicht ansatzfähigen, von den Umsatzerlösen der Einkaufszentren im Jahr 2021 abhängigen Earn-out von bis zu RUB 9,0 Mrd., der ebenfalls im Jahr 2022 zahlbar ist. Weiters kann die IMMOFINANZ noch mit bis zu RUB 1,0 Mrd. an einer etwaigen Realisierung von Eventualforderungen aus laufenden Steuerrückerstattungsverfahren partizipieren.

Das Konzernergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen ist in den ersten drei Quartalen 2017 deutlich auf EUR 116,3 Mio. gestiegen (Q1-3 2016: EUR -217,8 Mio.). Das gesamte Konzernergebnis (inklusive Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen) hat sich ebenfalls stark verbessert und beträgt EUR -59,1 Mio. (Q1-3 2016: EUR -409,5 Mio.). Das verwässerte Ergebnis je Aktie beträgt EUR -0,05 (Q1-3 2016: EUR -0,41).

  

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>Noch nicht am Niveau der guten Peers, aber nicht so schlecht,
>vor allem die Entwicklung des FFO 1 und der liquiden Mittel:


Der Markt sieht das anders mit -3,4%. Langsam geht mir die Aktie wirklich auf die Nerven.

  

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>>Noch nicht am Niveau der guten Peers, aber nicht so
>schlecht,
>>vor allem die Entwicklung des FFO 1 und der liquiden
>Mittel:
>
>
>Der Markt sieht das anders mit -3,4%.

Negativ bewertet wurden vor allem die Cashflow-Kennzahlen, die einen starken NAV negativ überdeckten.

https://aktien-portal.at/shownews.html?nid=49359&s=ATX-%28Wiener-B%26%23246%3Brse-Index%2 9--Wochenr%FCckblick


Ich hätte eigentlich eher die Verbesserung wahrgenommen, aber wenn da mehr erwartet wurde...

  

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Q3 Zahlen mit starkem NAV aber schwachen Cashflows 

Die in dieser Woche präsentierten Q3 Zahlen der Immofinanz enthielten positive aber auch negative Elemente. Zu den positiven: Die Mieterlöse konnten trotz Verkauf einiger Immobilien bei EUR 174,1 Mio. stabil gehalten werden. Dies hat auch mit dem Vermietungsgrad zu tun, der im Q3 auf eine Bestmarke von 92,9% gestiegen ist. Die Bilanz zeigte sich deutlich verbessert. Der Netto-LTV exklusive Russland ist auf EUR 42,3% gesunken, dafür hat sich die Eigenkapitalquote auf 41,9% verbessert.

Herauszuheben ist der NAV, der trotz des Verkaufs des Russlandgeschäfts nur knapp auf EUR 2,81 pro Aktie gesunken ist (von EUR 2,90 im Halbjahr). Negativ bewertet wurden vor allem die Cashflow-Kennzahlen FFO I und FFO II, die deutlich hinter den Erwartungen zurück blieben. Ein Grund dafür waren die relativ hohen Kuponzahlungen im dritten Quartal, die den Finanzierungsaufwand im Vergleich zum zweiten erhöhten.

Ausblick

Wir erwarten in den nächsten Tagen bzw. Wochen das Closing der Russland-Transaktion. Danach sollten wieder Gespräche mit der CA Immo bezüglich Fusion aufgenommen werden. Wir sind allerdings nicht sicher, ob ein solche noch im Jahr 2018 stattfinden wird. Möglicherweise gibt sich die Immofinanz noch ein Jahr mehr Zeit, um (auch) Kennzahlen wie z.B. Cashflow zu verbessern. 

Erste Bank

  

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Immofinanz hat Verkauf von Russland-Portfolio abgeschlossen
Voraussetzung für Fusion mit CA Immo erfüllt

Der börsennotierte Immobilienkonzern Immofinanz hat den Verkauf des Einzelhandelsportfolios in Moskau an die russische Fort Group abgeschlossen. Das Closing fand in St. Petersburg statt, teilte das Unternehmen am Donnerstag mit. Damit sei ein "Meilenstein" bei der Beseitigung von "Risiken, die etwa in Form von historischen Anlegerklagen oder in unserem Portfolio bestanden haben", erreicht.

Das Portfolio der Immofinanz sei nun auf Büro und Einzelhandel mit Ausrichtung auf die westeuropäischen Märkte Deutschland und Österreich sowie die Wachstumsmärkte in Osteuropa fokussiert. Der Verkauf der Moskauer Einkaufszentren ist immer als eine Vorbedingung für einen möglichen Zusammenschluss von Immofinanz und CA Immo genannt worden, den die beiden börsennotierten Unternehmen nach früheren Angaben anstreben. Das schwierige Marktumfeld in Russland hatte in den vergangenen Geschäftsjahren die gesamte Vermögens- und Ertragslage der Immofinanz signifikant belastet.

  

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Insider-Transaktion: Vorstand Mag. Stefan Schönauer kauft 15.000 Aktien

Datum: 2017-11-29
Name: Mag. Stefan Schönauer
Grund für die Meldepflicht: Vorstand
Kauf: 15.000 Stück
Preis: 2.0
Gegenwert: 30.000,00
Finanzinstrument: Aktie
ISIN: AT0000809058

Weitere Immofinanz-Insider-Transaktionen: http://aktie.at/showcompany.html?sub=insider&id=49

  

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Insider-Transaktion: Aufsichtsrat Wolfgang Schischek kauft 100.000 Aktien

Datum: 2017-12-11
Name: Wolfgang Schischek
Grund für die Meldepflicht: Aufsichtsrat
Kauf: 100.000 Stück
Preis: 2.0295
Gegenwert: 202.950,00
Finanzinstrument: Aktie
ISIN: AT0000809058

Weitere Immofinanz-Insider-Transaktionen: http://aktie.at/showcompany.html?sub=insider&id=49

  

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>Fries bekommt 2,5 Mio. Stück geschenkt?
>
>https://www.wienerborse.at/?fileId=114924&c279%5Bfile%5D=3DwqfdR83k8%3D


Laut Immofinanz-Sprecherin Bettina Schragl handelt es sich dabei um eine familieninterne Umschichtung von Aktien der Familie Fries.

  

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„Man sieht noch nicht alles in den Zahlen”
Börse Express Roadshow 46: Bettina Schragl, Head of IR der Immofinanz, präsentiert einen von Risken befreiten Konzern. Der nun nach der CA Immo strebt, einem Investmentgrade Rating und Wachstum mit der Marke Stop Shop.

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2940840/fullstory

  

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für Baader-Helvea nun ein Verkauf - bekrittelt wird die Profitabilität

Baader-Helvea reduziert die Empfehlung für die Immofinanz von Halten auf Verkaufen - bei unverändertem Kursziel von 1,80 Euro. Grund: Trotz einer erwarteten deutlichen Verbesserung von Nettogewinn und FFO ist für Analystin Christine Reitsamer kein nennenswerter Anstieg des NAV in Sicht. Onwohl das laufende Kostensenkungsprogramm ab 2018 zu einer Deckung der Dividende durch Nettogewinn und FFO führen wird, wird die Profitabilität des Unternehmens aus Sicht Reitsamers nach strukturell zu gering bleiben.

In den letzten Jahren und im prognostizierten Zeitraum wurden keine Gewinne durch Wertverbesserungen, Entwicklungen oder Veräußerungen erzielt. Dies hat mit dem Standort zu tun (~ 3/4 des Bestandsvermögens sind in Osteuropa), aber wahrscheinlich auch mit der Qualität der Vermögenswerte. Alles in allem erwartet Reitsamer eine leicht positive Entwicklung des NAVs von 0,7% p.a. für den Zeitraum 2017 bis 2020 (bei heuer 2,8 Euro beginnend). Das FFO-Wachstum dürfte hingegen aufgrund des eingeleiteten Kostensenkungsprogramms und der anstehenden Entwicklungen stark ausfallen. Der FFO kommt jedoch von einem sehr niedrigen Niveau und wird ab 2018 nur die aktuelle Dividende decken, sagt Reitsamer, die auch ihre Schätzungen überarbietet hat: Die FFO-Prognosen (Vorentwicklungsergebnis) wird für 2017E um 11% erhöht, für 2018 um 6% und für 2019 um 14% und spiegelt die erwarteten Kosteneinsparungen von 55 Mio. Euro (Sach- und sonstige Betriebsausgaben und Finanzierungskosten) sowie die Leitlinien zur Verbesserung der Mieteinnahmen nach Abschluss der laufenden Entwicklungen wieder. Dadurch erhöhen sich auch die Dividendenprognosen. 2018 wird mit 8 Euro-Cent je Aktie gerechnet, dann schrittweise um einen Cent höher.

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2941412/fullstory

  

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Baader Bank senkt Votum von "Hold" auf "Sell"
Kursziel bleibt 1,80 Euro

Die Wertpapierexperten der Baader Bank haben ihr Anlagevotum für die Aktien der Immofinanz von "Hold" auf "Sell" reduziert. Begründet wird die Neueinstufung mit der Annahme eines mangelnden Wachstums des Nettovermögenswerts (Net Asset Value/NAV) in den kommenden Jahren, trotz einem erwarteten Zuwachs beim Gewinn, schreibt die Baader-Expertin Christine Reitsamer.
Das Kursziel bleibt indessen unverändert bei 1,80 Euro. Nach dem abgeschlossenen Verkaufs des Russland-Portfolios dürften die Fusionsverhandlungen mit der CA Immo wahrscheinlich im Jänner fortgesetzt werden. Aufgrund des starken Unterschieds in der Rentabilität der beiden Unternehmen sieht Reitsamer die Immofinanz allerdings in einer schwachen Verhandlungsposition, obwohl das Unternehmen bereits 26 Prozent an der CA Immo hält.

Beim Gewinn je Aktie erwarten die Baader-Analysten 0,07 Euro für 2017, sowie 0,08 bzw. 0,09 Euro für die beiden Folgejahre. Für die operative Kennzahl Funds from Operations (FFO) rechnen sie mit einem Ergebnis je Titel von 0,07 Euro für 2017 und jeweils 0,09 Euro in den Jahren 2018 und 2019. Ihre Dividendenschätzung je Titel beläuft sich auf 0,06 Euro für 2017, sowie 0,07 bzw. 0,07 Euro für 2018 bzw. 2019.

  

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Immofinanz spart künftig dank Refinanzierungen 18 Mio. Euro/Jahr


Der börsennotierte Immobilienkonzern Immofinanz hat 2017 rund 1,6 Mrd. Euro, also etwa 60 Prozent der Finanzverbindlichkeiten des Konzerns, refinanziert. Dadurch könne sich das Unternehmen künftig jährliche Zinskosten von rund 18,3 Mio. Euro sparen, teilte das Unternehmen am Mittwoch mit. 2018 seien weitere Maßnahmen geplant.

  

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Investor fordert Ablöse der Immofinanz-Chefs
Petrus-Advisers-Manager Umek kritisiert den Immokonzern.

...

Extrem scharf schießt Umek hingegen gegen die Immofinanz, der er unter anderem vorwirft, das Russland-Geschäft unter Wert verkauft, die Buwog-Anteile „verramscht“ zu haben. In einem ebenfalls der „Presse“ vorliegenden Brief an den Aufsichtsrat fordert er diesen auf, Konzernchef Oliver Schumy und Finanzvorstand Stefan Schönauer abzulösen. Wörtlich klingt das so: „Die Management-Situation ist nicht haltbar, viele wichtige Themen liegen im Argen, die Kultur bei Immofinanz zeigt Zeichen der Fäulnis.“ Umek fordert das Kontrollorgan zum „raschen und umfangreichen Zugriff“ auf und stellt rechtliche Schritte in Aussicht.

https://diepresse.com/home/wirtschaft/boerse/5380132/Investor-fordert-Abloese-der-Immofin anzChefs

  

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>Investor fordert Ablöse der Immofinanz-Chefs
>Petrus-Advisers-Manager Umek kritisiert den Immokonzern.
>
>...
>
>Extrem scharf schießt Umek hingegen gegen die Immofinanz, der
>er unter anderem vorwirft, das Russland-Geschäft unter Wert
>verkauft, die Buwog-Anteile „verramscht“ zu haben. In einem
>ebenfalls der „Presse“ vorliegenden Brief an den Aufsichtsrat
>fordert er diesen auf, Konzernchef Oliver Schumy und
>Finanzvorstand Stefan Schönauer abzulösen. Wörtlich klingt das
>so: „Die Management-Situation ist nicht haltbar, viele
>wichtige Themen liegen im Argen, die Kultur bei Immofinanz
>zeigt Zeichen der Fäulnis.“ Umek fordert das Kontrollorgan zum
>„raschen und umfangreichen Zugriff“ auf und stellt rechtliche
>Schritte in Aussicht.


Ich denke das darf man als Aufsichtsrat an Umek: Geh sch....
interpretieren?



Immofinanz verlängerte Mandat des Finanzvorstands vorzeitig bis 2021
Stefan Schönauers Dreijahresvertrag wäre im März 2019 ausgelaufen

Der Finanzvorstand des Wiener Immobilienkonzerns Immofinanz sitzt fest im Sattel: Der Aufsichtsrat habe das Vorstandsmandat von Stefan Schönauer (38) vorzeitig bis Ende April 2021 verlängert, teilte das Unternehmen am Mittwoch in einer Aussendung mit. Der CFO wurde im März 2016 auf die Dauer von drei Jahren bestellt.

Der Vertrag von Konzernchef Oliver Schumy läuft den Angaben zufolge noch bis Februar 2020, das Vorstandsmandat von Dietmar Reindl endet über ein Jahr später im April 2021.



  

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Kritiker werfen das Handtuch

Geschätzte Leser,

wir haben in den letzten 3 Jahren versucht, dem Management unserer Immofinanz kritiche aber konstruktive Inputs zu geben, in der Hoffnung, dass der Aktienkurs sich wieder erholt und das Papier wieder konkurrenzfähig wird.

Nach den desaströsen Jahren unter Alt-CEO Zehetner mussten wir aber nach nunmehr 2 Jahren CEO Schumy erkennen, dass unsere Hoffnungen sich nicht erfüllt haben.

Wir haben daher all unsere Aktien verkauft und ein alternatives Investment vorgenommen.

http://www.unsere-immofinanz.com/2018/03/02/abschied/

  

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>Kritiker werfen das Handtuch
>
>Geschätzte Leser,
>
>wir haben in den letzten 3 Jahren versucht, dem Management
>unserer Immofinanz kritiche aber konstruktive Inputs zu geben,
>in der Hoffnung, dass der Aktienkurs sich wieder erholt und
>das Papier wieder konkurrenzfähig wird.
>
>Nach den desaströsen Jahren unter Alt-CEO Zehetner mussten wir
>aber nach nunmehr 2 Jahren CEO Schumy erkennen, dass unsere
>Hoffnungen sich nicht erfüllt haben.
>
>Wir haben daher all unsere Aktien verkauft und ein
>alternatives Investment vorgenommen.
>
>http://www.unsere-immofinanz.com/2018/03/02/abschied/
>

D.h. man soll jetzt einsteigen?

  

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>>Kritiker werfen das Handtuch
>>
>>Geschätzte Leser,
>>
>>wir haben in den letzten 3 Jahren versucht, dem


>D.h. man soll jetzt einsteigen?


Wär schön wenn das das Signal war wo die letzten Holdouts genug haben, dann gibts keine Verkäufer mehr

  

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Ich frage mich, ob die Kursdrückerei bei der Immofinanz nicht mit Kalkül gemacht wird ...

Wenn es zu einem Übernahmeangebot kommt, sind € 2,30 sicher attraktiver, wenn der aktuelle Kurs bei 1,80 liegt als wie wenn er bei 2,10 liegt. Und ich denke, so ein Angebot könnte demnächst kommen. Warum sollte sonst die S-Immo 12% der IIA erwerben?

  

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>Ich frage mich, ob die Kursdrückerei bei der Immofinanz nicht
>mit Kalkül gemacht wird ...
>
>Wenn es zu einem Übernahmeangebot kommt, sind € 2,30 sicher
>attraktiver, wenn der aktuelle Kurs bei 1,80 liegt als wie
>wenn er bei 2,10 liegt. Und ich denke, so ein Angebot könnte
>demnächst kommen. Warum sollte sonst die S-Immo 12% der IIA
>erwerben?


Die S Immo ist mE zu klein um ein Übernahmeangebot stemmen zu können.

  

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Ich finde so wie es seit Jahren ist kann es nicht weiter gehen. Kurs pendelt nur noch 1,80-2,10. Hoffe es passieren Mal was und der Kurs steigt.

Denke aber auch, dass früher oder später die Immofinanz von irgendjemand übernimmt. Vielleicht auch von der vonovia wie conwert und buwog?

  

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>Denke aber auch, dass früher oder später die Immofinanz von
>irgendjemand übernimmt. Vielleicht auch von der vonovia wie
>conwert und buwog?

Vonovia glaube ich nicht, weil Vonovia auf Wohnhäuser spezialisiert ist, während Immofinanz nur Kaufhäuser und Büros hat.

  

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>>Denke aber auch, dass früher oder später die Immofinanz
>von
>>irgendjemand übernimmt. Vielleicht auch von der vonovia
>wie
>>conwert und buwog?
>
>Vonovia glaube ich nicht, weil Vonovia auf Wohnhäuser
>spezialisiert ist, während Immofinanz nur Kaufhäuser und Büros
>hat.

Dann wäre das was für Benkö

  

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>Vergiss nicht, wer mit 22% daran (indirekt) beteiligt ist
>...


Hm bin mir auch nicht so sicher ob Benko dafür groß genug ist. Aber es soll mich nicht stören falls doch

  

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Immofinanz will ab März weitere Aktien zurückkaufen
Bis zu 15 Mio. Stück - Titel notieren aktuell bei 1,90 Euro

Die börsennotierte Immofinanz AG möchte ab Mitte März bis zu 15 Mio. weitere Aktien zurückkaufen, das Rückkaufprogramm könnte bis maximal Ende 2018 laufen, teilte das Unternehmen am Donnerstag mit. Ausgenützt wird dazu ein Beschluss der Hauptversammlung von Juni 2017, wonach binnen 30 Monaten bis zu 10 Prozent der Aktien zurückgekauft werden können. Üblicherweise sind es dann aber deutlich weniger.
Die Ermächtigung zum Rückkauf ab voraussichtlich 14. März haben am Donnerstag Vorstand und Aufsichtsrat beschlossen. Der Rahmen zum Rückkauf im März 2017 hatte 20 Mio. Aktien betragen, 1,92 Prozent des Grundkapitals.

  

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Darauf habe ich eh schon lange gewartet, allerdings sind 15 Mio. Aktien lächerlich, das geht sich ja schon fast mit der Dividende der CA-Immo Aktien aus ...

  

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Details:


IMMOFINANZ AG BESCHLIESST AKTIENRÜCKKAUFPROGRAMM 1/2018 

Die IMMOFINANZ AG plant, einen weiteren Aktienrückkauf durchzuführen. Vorstand und Aufsichtsrat haben am 08. März 2018 beschlossen, auf Grundlage des Ermächtigungsbeschlusses der 24. ordentlichen Hauptversammlung vom 01. Juni 2017 gemäß § 65 Abs. 1 Z 8 AktG ein Rückkaufprogramm für eigene Aktien („Aktienrückkaufprogramm 1/2018“) durchzuführen. 

Aktienerwerbe im Rahmen des Aktienrückkaufprogramms 1/2018 erfolgen durch die IMMOFINANZ AG oder eine ihrer Tochtergesellschaften. Das Volumen beläuft sich auf bis zu 15 Millionen Stück Aktien, der Rückkauf startet voraussichtlich am 14. März 2018 (zu den Bedingungen siehe unten). 

Die Details zum Aktienrückkaufprogramm 1/2018 werden unter https://www.immofinanz.com/de/investor-relations/aktie/aktienrueckkaufprogramm veröffentlicht. 

Bedingungen des Aktienrückkaufprogramms 1/2018:

Tag des Ermächtigungsbeschlusses der Hauptversammlung nach § 65 Abs 1 Z 8 AktG: 01. Juni 2017

Tag der Veröffentlichung des Ermächtigungsbeschlusses: 
01. Juni 2017 über ein Informationsverbreitungssystem gemäß §§ 118 Abs 1 Z 9 iVm 1 Z 22 und 119 Abs 9 BörseG 2018 iVm § 11 Veröffentlichungs- und Meldeverordnung (nunmehr § 2 Verbreitungs- und Meldeverordnung 2018) 

Beginn und voraussichtliche Dauer: 
Voraussichtlich 14. März 2018 bis längstens 31. Dezember 2018

Aktiengattung: 
Inhaberaktien (ISIN AT0000809058) 

Beabsichtigtes Volumen: 
bis zu 15.000.000 Stück Aktien, entsprechen rund 1,34% des derzeitigen Grundkapitals der Gesellschaft. 

Preisgrenzen: 
Preisobergrenzen je Aktie (höchster Gegenwert) kumulativ: 
(i) 15% über dem durchschnittlichen nach den jeweiligen Handelsvolumina gewichteten Tages-Schlusskurs der Aktien der vorangegangen 10 Handelstage an der Wiener Börse; und
(ii) EUR 2,81. 

Preisuntergrenze: mindestens EUR 1,00 pro Aktie (anteiliger Betrag am Grundkapital). 

Art des Rückerwerbs: 
Erwerb über die Börse

Zweck des Rückerwerbs: 
Einsatz der eigenen Aktien für gesetzlich vorgesehene Zwecke und Zwecke gemäß Ermächtigungsbeschluss der Hauptversammlung der Gesellschaft vom 01. Juni 2017 

Allfällige Auswirkungen des Rückerwerbsprogramms auf die Börsezulassung der Aktien: 
Keine 

Aktienrückkäufe erfolgen durch ein Kreditinstitut, das seine Entscheidung über den Erwerbszeitpunkt unabhängig von der Gesellschaft trifft und die Handelsbedingungen gemäß Artikel 3 DelVO Rückkaufprogramme (Delegierte Verordnung (EU) 2016/1052 der Kommission vom 08. März 2016) einzuhalten hat. 

Hinweis gemäß § 5 Abs 4 Veröffentlichungsverordnung 2018: Die gemäß § 7 Veröffentlichungsverordnung 2018 zu veröffentlichenden Details zu den durchgeführten Transaktionen im Rahmen dieses Rückkaufprogramms sowie allfällige gemäß § 6 Veröffentlichungsverordnung 2018 zu veröffentlichende Änderungen des Rückkaufprogramms werden auf der Internetseite der IMMOFINANZ AG (https://www.immofinanz.com/de/investor-relations/aktie/aktienrueckkaufprogramm) veröffentlicht. 

Diese Veröffentlichung ersetzt gemäß § 9 Veröffentlichungsverordnung 2018 die Veröffentlichung nach § 4 Abs 2 Veröffentlichungsverordnung. 

  

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>
>Diese Veröffentlichung ersetzt gemäß § 9
>Veröffentlichungsverordnung 2018 die Veröffentlichung nach § 4
>Abs 2 Veröffentlichungsverordnung. 

Ich habe mir da heute eine Posi zugelegt.
Rationale Begründung gibt es keine.
Ich möchte mal probieren ob die "Hold Out" Theorie, die Warren aufgebracht hat, stimmt

  

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Ausblick

Ein Verkauf des CA Immo Anteils macht für die Immofinanz durchaus Sinn, damit würde eventuell auch das Interesse der S Immo an der Immofinanz nachlassen. Der Preis von EUR 27,50 wird allerdings auch für die Immofinanz zu wenig sein, schließlich will man auch die vier „goldenen“ Aktien an der CA Immo mitverkaufen, deren EPRA NAV bereits bei EUR 29,90 pro Aktie liegt. Mit einem Verkauf könnte das Unternehmen eine attraktive Sonderdividende ausschütten. Das Angebot von EUR 2,10 pro Immofinanz Aktie ist aus unserer Sicht nicht besonders üppig und liegt deutlich unter dem EPRA NAV. Wir raten Aktionäre, dieses Angebot nicht anzunehmen. 

Erste Bank

  

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RCB hebt Votum von "Reduce" auf "Hold"
Kursziel bleibt bei 2,0 Euro

Die Wertpapierexperten der Raiffeisen Centrobank (RCB) haben ihr Anlagevotum für die Papiere der Immofinanz von "Reduce" auf "Hold" angehoben. Das Kursziel liegt weiterhin bei 2,0 Euro.
Der Analyst Christian Bader verweist zur Begründung des neuen Votums auf den jüngst unter das Kursziel gefallenen Aktienpreis. Der Experte erwartet zudem eine kontroversielle Hauptversammlung im Mai, nachdem die s Immo im Februar ihren Anteil an der Immofinanz auf knapp 12 Prozent aufgestockt hat und damit nun den größten strategischen Einzelaktionär stellt. Dies könnte sogar zu einer Neuzusammensetzung des Managements führen, heißt es in der Studie.

  

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STELLUNGNAHME DES VORSTANDS ZUM ANGEKÜNDIGTEN TEILÜBERNAHMEANGEBOT AN AKTIONÄRE DER IMMOFINANZ AG
(27.03.2018) Die SOF-11 Starlight 10 EUR S.à r.l., Luxemburg, eine Konzerngesellschaft der Starwood Capital Group ("Starwood"), hat am 22. März 2018 bekanntgegeben, dass ein freiwilliges öffentliches Teilübernahmeangebot gemäß §§ 4 ff ÜbG für bis zu 5% der IMMOFINANZ AG an die Aktionäre der IMMOFINANZ AG erstattet wird. Parallel dazu soll auch ein freiwilliges öffentliches Teilübernahmeangebot gemäß §§ 4 ff ÜbG für bis zu 26% an der CA Immobilien Anlagen AG („CA Immo“) an die Aktionäre der CA Immo erfolgen.

Nach erster Prüfung der Bekanntmachung nimmt der Vorstand der IMMOFINANZ wie folgt zum angekündigten Teilübernahmeangebot an die Aktionäre der IMMOFINANZ Stellung: „Wir freuen uns über das Interesse von Starwood an der IMMOFINANZ. Unsere Bemühungen, die IMMOFINANZ-Aktien auf internationalem Top-Niveau investierbar zu machen, haben gefruchtet. Unter Berücksichtigung der sich nachhaltig verbessernden Kennzahlen und des positiven Geschäftsausblicks der IMMOFINANZ erachtet der Vorstand den angekündigten Angebotspreis von EUR 2,10 je Aktie allerdings als nicht angemessen.“

Der angekündigte Angebotspreis in Höhe von EUR 2,10 (cum Dividende) liegt rund 25% unter dem EPRA NAV pro IMMOFINANZ-Aktie (EUR 2,81 per 30. September 2017) und lediglich rund 4,6% über dem Schlusskurs der Aktie vor Angebotsankündigung (Tagesschlusskurs der Aktien Wiener Börse vom 21. März 2018: EUR 2,008). Der Dividendenvorschlag an die Hauptversammlung der IMMOFINANZ am 11. Mai 2018 soll wie angekündigt auf EUR 0,06 je Aktie lauten.

Nach Vorliegen der Angebotsunterlage wird der Vorstand gemäß Übernahmegesetz eine begründete Äußerung zum Angebot abgeben.

  

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MEHR ALS 120 MILLIONEN BESUCHER IN DEN VIVO! UND STOP SHOP EINZELHANDELSIMMOBILIEN IN 2017

Mehr als 120 Mio. Kunden besuchten im Jahr 2017 die als STOP SHOP und VIVO! gebrandeten Einzelhandelsimmobilien der IMMOFINANZ, die eine vermietbare Fläche von insgesamt knapp 800.000 m² aufweisen. Auf die zehn Einkaufszentren der Marke VIVO! entfielen dabei rund 50 Mio. Besucher, das ist ein Plus von rund 5% gegenüber dem Geschäftsjahr 2016. Die in den VIVO! Shopping Center vertretenen Einzelhändler konnten ihre Brutto-Verkaufsumsätze zudem um mehr als 6% im Jahresvergleich steigern. Die Frequenz der STOP SHOPs wurde 2017 erstmals flächendeckend erfasst: Insgesamt besuchten mehr als 70 Mio. Kunden die Geschäfte in den Retail Parks der IMMOFINANZ. Die Zahl der STOP SHOP-Standorte hat sich dabei im Jahresverlauf von 58 auf 70 Standorte erhöht.

„Diese erfreulichen Frequenz- und Umsatzzahlen bestätigen den Erfolg unserer kundenorientierten Markenpolitik im Einzelhandelsbereich. Die Anzahl von mehr als 120 Mio. Besuchern im Jahr 2017 entspricht in etwa der gesamten Bevölkerung von vier unserer Kernmärkte: Österreich, Deutschland, Rumänien und Tschechien“, sagt Dietmar Reindl, COO der IMMOFINANZ. „Unsere Mieter schätzen unsere standardisierten Shopping-Formate STOP SHOP und VIVO!, die für ein sehr gutes Preis-Leistungs-Verhältnis sowie eine hohe Qualität und einen großen Wiedererkennungswert stehen und eine Präsenz in immerhin acht Ländern bieten.“ Zu den größten Mietern im Einzelhandelsbereich zählen internationale Top-Marken, wie etwa H&M, C&A, Deichmann, KiK, dm, Takko, JYSK, LPP, die Inditex Gruppe und Spar.

Starke Marken ermöglichen voll vermietete Neueröffnungen und attraktive Zukäufe
Im Geschäftsjahr 2017 eröffnete die IMMOFINANZ mit VIVO! Krosno in Polen und STOP STOP Lazarevac in Serbien zwei voll vermietete Eigenentwicklungen mit insgesamt mehr als 31.000 m² und schloss den Ankauf von insgesamt neun Retail Parks in Ungarn, der Slowakei und Rumänien ab. Damit umfasst die Marke VIVO! zehn Standorte in vier Ländern mit einer vermietbaren Fläche von rund 310.000 m² und einem Vermietungsgrad von 96,8%. Die 70 STOP SHOPs befinden sich in acht Ländern, haben eine vermietbare Fläche von rund 484.000 m² und sind zu 97,9% vermietet.

„Uns ist es wichtig, neue Standorte nicht im Umfeld bestehender Konkurrenz anzusiedeln, sondern wir nutzen freie Marktpotenziale. Darum konzentrieren wir uns nicht auf große Shopping Center, sondern auf kleinere und damit sehr effiziente Konzepte, wie eben STOP SHOP und VIVO!. Diese sind bestens geeignet für Sekundär- und Tertiärstädte, in denen es noch kein vergleichbares Angebot gibt“, erklärt Gerald Grüll, Head of Asset Management Retail der IMMOFINANZ.

Die Retail Parks STOP SHOP bieten ein breites Warenangebot zu einem attraktiven Preis-Leistungs-Verhältnis. Mit ihrer verkehrstechnisch guten Lage und umfangreichen Parkmöglichkeiten sprechen sie preisbewusste „Smart Shopper“ an, die zudem eine bequeme Erreichbarkeit schätzen. Die Einkaufszentren VIVO! stehen für ein unkompliziertes Shoppingerlebnis für die gesamte Familie sowie einen ausgewogenen Branchenmix mit zahlreichen Entertainment- und Freizeitangeboten.

Aktuell sind drei STOP SHOP-Standorte in Serbien in Entwicklung: Die neuen Retail Parks in Požarevac, Vršac und Sremska Mitrovica werden über eine vermietbare Fläche von insgesamt rund 25.000 m² verfügen. Die Eröffnung der STOP SHOPs Požarevac und Vršac findet bereits im April 2018 statt. In Polen wird die Erweiterung des Einkaufszentrums VIVO! Stalowa Wola umgesetzt. Dieses hat eine Fläche von rund 22.500 m² und wird nun um 2.800 m² vergrößert. Die neuen Flächen sind bereits zur Gänze vermietet und teilweise auch schon fertiggestellt.

Parallel zum weiteren Wachstum investiert die IMMOFINANZ an bestehenden Standorten in die Erhöhung der Service- und Aufenthaltsqualität, um das Einkaufserlebnis zu optimieren. Dies beinhaltet u.a. die Ergänzung ausgewählter STOP SHOPs durch Spielplätze und ein Gastronomieangebot in Form von Cafés.

Ein weiterer Schwerpunkt liegt klar auf der weiteren Verbesserung der Kundenkommunikation, u.a. durch Nutzung der fortschreitenden Digitalisierung. So hat die IMMOFINANZ ein neues Customer Relationship Management-System eingeführt, das einen noch schnelleren und zielgruppengerechteren Kundenservice ermöglicht.

Die Einzelhandelsimmobilien der IMMOFINANZ
Das Retail-Portfolio umfasst per Ende Dezember 2017 84 Immobilien in Österreich, Tschechien, Ungarn, Slowakei, Rumänien, Polen, Serbien und Slowenien mit einer vermietbaren Fläche von rund 820.000 m². Davon operieren zehn unter der Shopping Center-Marke VIVO! und 70 als STOP SHOPs. Die Auslastung beträgt 97,2%.

  

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Immofinanz will Dividende um einen Cent erhöhen
Anhebung soll bei Hauptversammlung abgesegnet werden

Die börsenotierte Immofinanz will ihren Aktionären für 2017 eine höhere Dividende auszahlen. Statt der ursprünglich geplanten 0,06 Euro pro Aktie sollen es nun 0,07 Euro je Aktie sein. Der Vorstand begründet die Anhebung "mit der sehr guten Liquiditätslage des Unternehmens sowie dem allgemein positiven Geschäftsausblick", teilte das Unternehmen Donnerstagnachmittag mit.

Die Erhöhung soll bei der ordentlichen Hauptversammlung am 11. Mai 2018 vorgeschlagen werden und muss vom Aufsichtsrat abgesegnet werden.

  

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FMA überprüft Immofinanz-Halbjahresabschluss 2016
Nach Kritik der Österreichischen Prüfstelle für Rechnungslegung an Bilanzierung der CA Immo-Anteile - Immofinanz: "Bilanzierung vollkommen regelkonform"

Die Finanzmarktaufsicht (FMA) überprüft derzeit die Bilanzierung der Anteile der Immofinanz an der ebenfalls börsennotierten CA Immo im Halbjahresabschluss zum 31. Oktober 2016. Grund dafür ist ein Prüfbericht der Österreichischen Prüfstelle für Rechnungslegung (OePR). Demnach hätte die Bilanzierung im Rahmen einer Vollkonsolidierung statt nach der Equity-Methode erfolgen müssen.

Die Immofinanz sei dagegen anderer Ansicht und stütze sich dabei auf die Meinung externer Experten, so der Immo-Konzern am Mittwochabend in einer Aussendung. Demnach sei die bisherige Bilanzierung vollkommen regelkonform. "Daher hat sich die Immofinanz mit dem Ergebnis nicht einverstanden erklärt. Derzeit wird das Ergebnis der OePR-Prüfung durch die Finanzmarktaufsicht überprüft", so die Immofinanz, die mit 26 Prozent an der CA Immo beteiligt ist.

Die Immofinanz weist weiters darauf hin, dass eine Vollkonsolidierung sowohl für den Umfang des Vermögens als auch das Ergebnis positive Effekte gehabt hätte.

  

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Demnach hätte die
>Bilanzierung im Rahmen einer Vollkonsolidierung statt nach der
>Equity-Methode erfolgen müssen.
>
>Die Immofinanz sei dagegen anderer Ansicht und stütze sich
>dabei auf die Meinung externer Experten, so der Immo-Konzern
>am Mittwochabend in einer Aussendung. Demnach sei die
>bisherige Bilanzierung vollkommen regelkonform. "Daher hat
>sich die Immofinanz mit dem Ergebnis nicht einverstanden
>erklärt. Derzeit wird das Ergebnis der OePR-Prüfung durch die
>Finanzmarktaufsicht überprüft", so die Immofinanz, die mit 26
>Prozent an der CA Immo beteiligt ist.
>
>Die Immofinanz weist weiters darauf hin, dass eine
>Vollkonsolidierung sowohl für den Umfang des Vermögens als
>auch das Ergebnis positive Effekte gehabt hätte.
>

Ich nehme an es geht darum ob die vier golden shares einen kontrollierenden Einfluß begründen. Nicht tragisch. @Hagen, der erste Fall wo ein Fehler ein schlechteres Ergebnis verursacht hätte...

  

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>Ich werde versuchen meine Stücke nächste Woche mit einem
>kleinen Gewinn loszuschlagen und dann greife ich diese Aktie
>nie mehr an.

Ich bin neugierig - was begründet Deine starke Gefühlsregung?

  

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>>Ich werde versuchen meine Stücke nächste Woche mit einem
>>kleinen Gewinn loszuschlagen und dann greife ich diese
>Aktie
>>nie mehr an.
>
>Ich bin neugierig - was begründet Deine starke Gefühlsregung?

Ich bin wie viele andere der Meinung, das diese Firma schlecht geführt wird und bin eigentlich eh immer nur an sehr schwachen Tagen eingestiegen.

Mehrmals musste ich dann aber doch einen Rückgang aussitzen oder um die Position herumtraden um ins Plus zu kommen.

Ich mag die Firma nicht .....




  

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>Ich bin wie viele andere der Meinung, das diese Firma schlecht
>geführt wird und bin eigentlich eh immer nur an sehr schwachen Tagen eingestiegen.
>
>Mehrmals musste ich dann aber doch einen Rückgang aussitzen
>oder um die Position herumtraden um ins Plus zu kommen.
>
>Ich mag die Firma nicht .....

Alles klar, vielen Dank für Deine Antwort. Die Punkte teile ich durchaus, ich ziehe daraus aber auch Hoffnung - nämlich dass hier noch relativ einfach (per Führungswechsel) Potentiale zu heben sind, und diese dann im Vergleich des Sektors die größten wären.

Und einiges ist da ja aktuell im Gange...

  

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Sociehte Generale erhöht für Immofinanz die Empfehlung von Verkaufen auf Halten - und das Kursziel von 1,85 auf 2,10 Euro.

durchschnittliches Kursziel: 2,15 Euro.

  

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Es sieht wieder mal gar nicht so schlecht aus und man könnte meinen es geht weiter rauf mit dem Kurs.

Aber bisher ist die fast immer kurz vor oder nach den Zahlen abgesoffen.
Wenn ich morgen 2,15 kriege bin ich raus - dann hab ich noch Discounts mit Strike 2,00 und hoffe das ich im Juni nicht Aktien geliefert bekomme.

  

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Dieser Verlust richtet keinen Schaden mehr an

...

Das könnte dann auf den ersten Blick nach einer großen Enttäuschung aussehen, wenn unterm Strich plötzlich ein Verlust von rund 600 Mio. Euro steht: die wahrscheinlich letzten negativen Nachwirkungen des mittlerweile verkauften Russland-Portfolios. So heißt es im Q3-Bericht: „Da die funktionale Währung des Einzelhandelsportfolios Moskau der Rubel ist, hat ... die Reklassifizierung von kumulierten historischen Differenzen aus der Fremdwährungsumrechnung in die Gewinn- und Verlustrechnung zu erfolgen.”

Diese Reklassifizierung ist nichts anderes als ein ‘Entsorgen’ von bereits (im Eigenkapital) verdauten Zahlen über die G+V (auch der EPRA-NAV ändert sich dadurch nicht mehr). Klammert man das nicht mehr vorhandene Russland-Geschäft hingegen aus, gelingt wohl nach drei Verlustjahren die Rückkehr in die Gewinnzone.

https://www.boerse-express.com/news/articles/immofinanz-dieser-verlust-richtet-keinen-sch aden-mehr-an-12395

  

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Immofinanz-Ergebnis drehte 2017 ins Plus: 181 Mio. Euro Gewinn
Aus fortgeführten Geschäftsbereichen

Die börsenotierte Immofinanz hat das Konzernergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen - also ohne das verkaufte Russland-Geschäft - 2017 deutlich ins Plus drehen können, von 147,4 Mio. Verlust auf positive 181,0 Mio. Euro. Das operative Ergebnis legte von 74,5 Mio. auf 107,6 Mio. Euro zu, gab die Immofinanz am Mittwochabend bekannt.

Samt früherem Russland-Geschäft wäre der Verlust von 421,8 auf 537,1 Mio. Euro angewachsen, doch ist dies längst "verdaut", ist nicht cash-wirksam und mindert weder das Eigenkapital noch den EPRA NAV.

  

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Immofinanz-Ergebnis drehte 2017 ins Plus: 181 Mio. Euro Gewinn
Aus fortgeführten Bereichen - Finanzergebnis drehte deutlich ins Plus, auch operatives Ergebnis besser - FFO 1 soll 2019 rund doppelt so hoch wie 2016 sein - Auch für 2018 höhere Dividende

Die börsenotierte Immofinanz hat das Konzernergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen - also ohne das verkaufte Russland-Geschäft - 2017 deutlich ins Plus drehen können, von 147,4 Mio. Verlust auf positive 181,0 Mio. Euro. Das operative Ergebnis legte von 74,5 Mio. auf 107,6 Mio. Euro zu, gab die Immofinanz am Mittwochabend bekannt.
Ihre Mieterlöse steigerte die Immofinanz 2017 geringfügig von 233,4 auf 234,5 Mio. Euro. Das Ergebnis aus Asset Management stieg um über 13 Prozent auf 150,8 (133,1) Mio. Euro, das Ergebnis aus Immo-Verkäufen drehte von -18,9 auf 26,0 Mio. Euro ins Plus, das Ergebnis aus der Immo-Entwicklung war mit -28,8 (-6,5) Mio. Euro erneut negativ. Das Finanzergebnis drehte von -107,6 auf 88,8 Mio. Euro stark ins Plus; das war laut Immofinanz vor allem eine Folge positiver Bewertungseffekte bei den Beteiligungen an CA Immo und Buwog sowie eines gesunkenen Finanzierungsaufwands.

Die Vermietungsrentabilität (FFO 1 vor Steuern, exklusive Immoverkäufe) legte von 53,2 auf 71,4 Mio. Euro zu - bis 2019 soll der FFO 1 mehr als 100 Mio. Euro ausmachen, wurde am Mittwochabend erklärt. Der FFO 2 (vor Steuern, inkl. Ergebnis aus Immoverkäufen) verdreifachte sich 2017 beinahe auf 97,4 (34,3) Mio. Euro. Der Vermietungsgrad habe mit 94,2 Prozent einen Bestwert erreicht, heißt es.

Samt dem früherem Russland-Geschäft wäre der Verlust unterm Strich von 421,8 auf 537,1 Mio. Euro angewachsen, doch ist dies längst "verdaut". Von diesen 537,1 Mio. Euro entfallen -540,2 Mio. auf eine rein buchhalterische Reklassifizierung von Fremdwährungsdifferenzen aus Russland, sind also nicht cash-wirksam und mindern weder das Eigenkapital - noch den EPRA Net Asset Value (NAV). Dieser lag Ende 2017 bei 2,86 Euro/Aktie (nach 3,12 Euro Ende 2016); absolut waren es 3,2 Mrd. Euro (+6,8 Prozent).

Man habe das zurückliegende Jahr 2017 genutzt, um die letzten großen Altlasten zu bereinigen, die Bilanz zu stärken, das operative Geschäft zu optimieren und die Kosten zu senken, betont CEO Oliver Schumy. Die Bilanz sei nun gestärkt und "wetterfest". Das Immovermögen betrage 4,2 Mrd. Euro, der Wert des CA-Immo-Anteils habe sich auf über 680 Mio. Euro erhöht und die liquiden Mittel auf rund 480 Mio. Euro. Der Verschuldungsgrad (Netto LTV) habe sich auf 40,8 Prozent verbessert (Ende 2016: 49,0 Prozent).

  

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Dass die Dividende für 2017 von 6 auf 7 Cent/Aktie steigen soll, war schon bekannt; die Ausschüttung erfolgt als Einlagenrückzahlung, steuerfrei für in Österreich ansässige Privatpersonen. Für 2018 ist eine weitere Erhöhung der Dividende auf 8 Cent/Aktie geplant, heißt es.

  

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Zur Abwechslung mal ein Bericht ohne negative Überraschungen bzw. mit positiven Tendenzen. Endlich scheint es vorwärts zu gehen.

IMMOFINANZ DREHT FORTGEFÜHRTES KONZERNERGEBNIS AUF EUR 181 MIO. STARK INS PLUS – DIVIDENDENVORSCHLAG AUF 7 CENTS JE AKTIE ERHÖHT
(04.04.2018)

• Mieterlöse like-for-like um 4,5% gestiegen
• Operatives Ergebnis um 44,4% auf EUR 107,6 Mio. erhöht
• FFO 1 um 34,0% auf EUR 71,4 Mio. verbessert
• Netto-LTV auf 40,8% und Finanzierungskosten (ohne Derivate) auf 1,97% reduziert
• Vermietungsgrad erreicht Bestwert von 94,2%
• Konzernergebnis (inkl. Russland) wie erwartet mit EUR -537,1 Mio. negativ – davon entfallen EUR -540,2 Mio. auf rein buchhalterische Reklassifizierung von Fremdwährungsdifferenzen aus Russland (kein Effekt auf Eigenkapital und EPRA NAV)
• EPRA NAV je Aktie liegt bei EUR 2,86 (31.12.2016: EUR 3,12)


KENNZAHLEN (IN MEUR)// 2017 // Δ in % // 2016*

Mieterlöse // 234,5 // 0,5% // 233,4
Ergebnis aus Asset Management // 150,8 // 13,4% // 133,1
Ergebnis aus Immobilienverkäufen // 26,0 // n/a // -18,9
Ergebnis aus der Immobilienentwicklung // -28,8 // ≤ -100,0% // -6,5
Operatives Ergebnis // 107,6 // 44,4% // 74,5
Finanzergebnis // 88,8 // n/a // -107,6
Konzernergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen // 181,0 // n/a // -147,4
Konzernergebnis (inkl. aufgegebene Geschäftsbereiche / Russland) // -537,1 // -27,3% // -421,8
FFO 1 vor Steuern (exkl. Erg. aus Immobilienverkäufen und Entwicklung) // 71,4 // 34,0% // 53,2
FFO 2 vor Steuern (inkl. Ergebnis aus Immobilienverkäufen) // 97,4 // >100% // 34,3

* 12-monatiger Vergleichszeitraum, ungeprüft


Die IMMOFINANZ hat im Geschäftsjahr 2017 das Konzernergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen (exkl. Russland) mit EUR 181,0 Mio. signifikant ins Plus gedreht (2016*: EUR -147,4 Mio.). Das entspricht einem Ergebnis je Aktie in Höhe von EUR 0,17 (2016*: EUR -0,15). Die Mieterlöse konnten trotz fortschreitendem Verkauf nicht strategiekonformer Immobilien leicht gesteigert werden und betrugen EUR 234,5 Mio. (2016*: EUR 233,4 Mio.). Bereinigt um Neuakquisitionen, Fertigstellungen und Verkäufe (like-for-like) sind die Mieterlöse deutlich um 4,5% auf EUR 200,0 Mio. (annualisiert) gestiegen. Beim Ergebnis aus Asset Management zeigt sich ein Zuwachs um 13,4% auf EUR 150,8 Mio. Das operative Ergebnis konnte somit um 44,4% auf EUR 107,6 Mio. (2016*: EUR 74,5 Mio.) verbessert werden. Das Finanzergebnis drehte mit EUR 88,8 Mio. stark ins Plus (2016*: EUR -107,6 Mio.). Das ist vor allem eine Folge positiver Bewertungseffekte bei den Beteiligungen an CA Immo und BUWOG und eines gesunkenen Finanzierungsaufwands.

Das gesamte Konzernergebnis (inklusive Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen/Russland) ist wie erwartet mit EUR -537,1 Mio. negativ (2016*: EUR -421,8 Mio.). Im Ergebnis aus Russland ist – wie bereits im Rahmen der Q3-Zahlen mitgeteilt – eine rein buchhalterische Reklassifizierung von kumulierten historischen Differenzen aus der Fremdwährungsumrechnung in die Gewinn- und Verlustrechnung in Höhe von EUR -540,2 Mio. enthalten. Diese Reklassifizierung ist weder cash-wirksam, noch werden dadurch das Konzern-Eigenkapital oder der EPRA NAV gemindert. Darüber hinaus spiegelt sich im Ergebnis des aufgegebenen Geschäftsbereichs (wie bereits im Q3 mitgeteilt) ein negativer Bewertungseffekt in Höhe von EUR -160,6 Mio. infolge der Veräußerung des Einzelhandelsportfolios Moskau an die FORT Group wider.

„Wir haben das zurückliegende Geschäftsjahr 2017 konsequent genutzt, um die letzten großen Altlasten zu bereinigen, die Bilanz zu stärken, das operative Geschäft zu optimieren und die Kosten zu senken. Der kurz vor Jahresende erfolgte Verkauf des russischen Einzelhandelsportfolios markiert dabei den Schlusspunkt einer für die Anleger langen Restrukturierungsphase. Unsere Bilanz ist nun gestärkt und wetterfest: Das Immobilienvermögen beträgt rund EUR 4,2 Mrd., der Wert unseres CA Immo-Anteils hat sich auf mehr als EUR 680 Mio. erhöht, unsere liquiden Mittel sind deutlich auf rund EUR 480 Mio. gestiegen und unser Verschuldungsgrad in Form des Netto-LTV hat sich auf 40,8% verbessert“, kommentiert Oliver Schumy, CEO der IMMOFINANZ, die Entwicklung. „Unser übergeordnetes Ziel dieser mehrjährigen Neuausrichtung der IMMOFINANZ galt der Herstellung eines stabilen und deutlich gestärkten Unternehmens, das nachhaltig attraktive Dividenden ausschüttet, eine solide Grundlage für weiteres Wachstum aufweist und damit auch eine führende Rolle in einer möglichen, künftigen Konsolidierung des Gewerbeimmobiliensektors einnehmen kann.“

Der ordentlichen Hauptversammlung am 11. Mai 2018 soll eine Dividende in Höhe von 7 Cents je Aktie (Vorjahr: 6 Cents) vorgeschlagen werden. Die Ausschüttung ist gemäß den Bestimmungen des österreichischen Steuerrechts als Einlagenrückzahlung zu qualifizieren und damit für in Österreich ansässige natürliche Personen, die Aktien der IMMOFINANZ im Privatvermögen halten, steuerfrei. (1)

Der nachhaltige FFO 1 vor Steuern (exklusive Ergebnis aus Immobilienverkäufen und Immobilienentwicklung) ist auf EUR 71,4 Mio. gestiegen (2016*: EUR 53,2 Mio.) und der FFO 2 vor Steuern (inklusive Ergebnis aus Immobilienverkäufen) auf EUR 97,4 Mio. (2016*: EUR 34,3 Mio.).

Kostensenkungen erzielt

Deutliche Fortschritte wurden auch bei der Kosteneffizienz erzielt. So reduzierte sich der Personalaufwand (fortgeführt) um 16,2% auf rund EUR -33,7 Mio. Der Finanzierungsaufwand sank um 13,8% auf EUR -94,9 Mio. (2016*: EUR -110,0 Mio.). Die durchschnittlichen Finanzierungskosten ohne Derivate liegen mit 1,97% erstmals unter der 2%-Marke (31. Dezember 2016: 2,64%). Der Netto Loan-to-Value hat sich auf 40,8% deutlich verbessert (31. Dezember 2016: 49,0%). Die liquiden Mittel sind auf EUR 479,3 Mio. gestiegen (31. Dezember 2016: EUR 189,3 Mio.).

Der Vermietungsgrad hat sich um 4,6 Prozentpunkte auf 94,2% erhöht bei einer Bruttorendite von 6,4% (31. Dezember 2016: 89,6%; Bruttorendite: 6,1%). Im Bürobereich konnte der Vermietungsgrad dabei auf 91,9% gesteigert werden (31. Dezember 2016: 87,3%), wobei die unter der neuen Büromarke myhive gebündelten Büroimmobilien einen Vermietungsgrad von 93,0% (Bruttorendite: 5,7%) aufweisen. Die Einzelhandelsimmobilien sind mit 97,2% bereits nahezu vollvermietet (31. Dezember 2016: 93,0%). Die Retail Parks STOP SHOP weisen einen Vermietungsgrad von 97,9% (Bruttorendite: 7,9%) auf und die VIVO! Shopping Center von 96,8% (Bruttorendite: 7,8%).

Der EPRA Net Asset Value erhöhte sich um 6,8% auf EUR 3,2 Mrd. Der EPRA NAV je Aktie liegt bei EUR 2,86 (31. Dezember 2016: EUR 3,12), wobei der Rückgang primär auf die höhere Aktienanzahl sowie den negativen Bewertungseffekt aus dem Verkauf des Einzelhandelsportfolios Moskau zurückzuführen ist. Der EPRA Triple Net Asset Value stieg um 11,6% auf EUR 3,2 Mrd., der EPRA NNNAV je Aktie beträgt EUR 2,84 (31. Dezember 2016: EUR 2,97).

Ausblick

Für das laufende Geschäftsjahr 2018 ist die Erhöhung der Dividende auf 8 Cents (EUR 0,08) je Aktie geplant.

Die IMMOFINANZ bestätigt und konkretisiert ihre Mittelfrist-Guidance für die Entwicklung des nachhaltigen FFO. Bis 2019 werden folgende Faktoren zum Wachstum des FFO 1 beitragen: Im Bereich der Finanzierungskosten sollen weitere Einsparungen von EUR 23,5 Mio. erzielt werden. Aufgrund der im Jahr 2017 getätigten Refinanzierungen wird der Großteil davon ab dem 1. Quartal 2018 bereits realisiert. Aus künftigen Mieterlösen durch die Fertigstellung von Entwicklungsprojekten werden EUR 21,2 Mio. FFO-Steigerung erwartet. Geplante allgemeine Kosteneinsparungen, etwa bei Overheads und bei den Immobilienaufwendungen, belaufen sich auf EUR 19,9 Mio. Damit soll der FFO 1 vor Steuern exklusive wirtschaftlichem Anteil an der CA Immo im Jahr 2019 bei mehr als EUR 100 Mio. zu liegen kommen. Darüber hinaus errechnet sich auf Basis der aktuellen FFO-Guidance der CA Immo für 2019 ein wirtschaftlicher Anteil von zumindest EUR 34,4 Mio.

Ergebnisentwicklung 2017 im Detail

Die Mieterlöse konnten leicht gesteigert werden und betragen EUR 234,5 Mio. nach EUR 233,4 Mio. im ungeprüften 12-Monatszeitraum 2016*. Der mit dem Verkauf von nicht strategiekonformen Immobilien verbundene Abgang bei den Mieterlösen konnte somit durch Fertigstellungen sowie Neuvermietungen kompensiert werden. Im Bürobereich erhöhten sich die Mieterlöse im Betrachtungszeitraum um 2,5% auf EUR 113,3 Mio. und im Einzelhandelsbereich um 1,0% auf EUR 103,5 Mio.

Das Ergebnis aus Asset Management ist um 13,4% kräftig auf EUR 150,8 Mio. gestiegen (2016*: EUR 133,1 Mio.). Die Immobilienaufwendungen liegen dabei mit EUR -95,0 Mio. (2016*: EUR -111,5 Mio.) um 14,9% unter dem Vergleichswert. Ausschlaggebend dafür waren vor allem geringere Instandhaltungsaufwendungen
(EUR -28,9 Mio. nach EUR -38,9 Mio.*), Hauseigentümerbetriebskosten (EUR -13,0 Mio. nach EUR -18,1 Mio.*) und Leerstandskosten (EUR -12,1 Mio. nach EUR -13,2 Mio.*).

Das Ergebnis aus Immobilienverkäufen drehte mit EUR 26,0 Mio. deutlich ins Positive (2016*: EUR -18,9 Mio.). Dabei wirkte sich vor allem ein Ergebnisbeitrag aus der Endkonsolidierung in Höhe von EUR 32,9 Mio. (2016*: EUR 5,8 Mio.) positiv aus. Dieser stammt fast gänzlich aus der nicht cash-wirksamen Reklassifizierung von kumulierten historischen Fremdwährungsdifferenzen in die Gewinn- und Verlustrechnung als Folge des Verkaufs einer ukrainischen Grundbesitzgesellschaft. Insgesamt beläuft sich die Neubewertung von verkauftem und zur Veräußerung gehaltenem Immobilienvermögen (währungsbereinigt und währungsbedingt) auf EUR -4,8 Mio. (2016*: EUR -10,5 Mio.) und ist u.a. eine Folge der Portfoliooptimierung im österreichischen Einzelhandelsbereich.

Trotz deutlich positiver Bewertungseffekte bei den Projektentwicklungen in Deutschland (EUR 35,2 Mio.), vor allem bei trivago, FLOAT und dem im zurückliegenden Geschäftsjahr fertiggestellten Cluster Produktionstechnik, beläuft sich das Ergebnis aus Immobilienentwicklung auf EUR -28,8 Mio. (2016*: EUR -6,5 Mio.). Dieser Verlust ist – wie bereits im 2. Quartal 2017 berichtet – im Wesentlichen eine Folge von Mehrkosten bei Vorratsimmobilien im Gerling Quartier sowie von offenen Verpflichtungen, die aus Übergabe, Mängelbehebung und Fertigstellung der Kölner Immobilien resultieren. Das Gerling Quartier wurde bereits verkauft, ein Closing der Transaktionen wird im Geschäftsjahr 2018 erwartet.

Das operative Ergebnis erhöhte sich somit stark auf EUR 107,6 Mio. nach EUR 74,5 Mio.* im Vergleichszeitraum. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen konnten dabei um 5,6% auf EUR -49,2 Mio. gesenkt werden (2016*: EUR -52,1 Mio.), u.a. als Folge gesunkener Rechts-, Prüfungs- und Beratungsaufwendungen.

Auf die währungsbereinigte Neubewertung von Immobilienvermögen entfallen EUR 6,5 Mio. (2016*: EUR -109,8 Mio.). Das Finanzergebnis drehte mit EUR 88,8 Mio. deutlich ins Plus (2016*: EUR -107,6 Mio.). Durch die im zurückliegenden Geschäftsjahr getätigten Refinanzierungen konnte der Finanzierungsaufwand dabei um 13,8% auf EUR -94,9 Mio. gesenkt werden (2016*: EUR -110,0 Mio.). Dies ist v.a. auf die Zinsersparnis im Zuge der incentivierten Wandlungen der Wandelanleihe 2018 (Kupon: 4,25%) und die Emission der neuen Wandelanleihe 2024 (Kupon: 2,0%) sowie auf Refinanzierungen auf Objektebene zurückzuführen. Des Weiteren wurde die mit 5,25% verzinste EUR 100 Mio. Unternehmensanleihe getilgt.

Das sonstige Finanzergebnis in Höhe von EUR -12,1 Mio. (2016*: EUR 13,1 Mio.) ist auf die Bewertung von Derivaten in Höhe von EUR 8,2 Mio. sowie den Ergebniseffekt aus den incentivierten Wandlungen der Wandelanleihe 2018 in Höhe von EUR -37,7 Mio. zurückzuführen. Aufwertungen der verbliebenen BUWOG-Aktien in der Höhe von EUR 11,3 Mio. sowie von Immobilienfondsanteilen EUR 2,9 Mio. resultierten in einem positiven Ergebnisbeitrag.

Die Ergebnisanteile aus nach der Equity-Methode bilanzierten Beteiligungen sind auf EUR 200,0 Mio. (2016*: EUR -19,8 Mio.) stark gestiegen. Diese setzen sich wie folgt zusammen: EUR 61,5 Mio. entfallen auf Ergebnisanteile der CA Immo sowie EUR 91,9 Mio. aus einer Wertaufholung der CA Immo-Aktien. EUR 18,1 Mio. stammen aus dem Gewinn, der beim Verkauf von 4,5 Mio. Stück BUWOG-Aktien erzielt wurde, und weitere EUR 25,8 Mio. resultieren aus einer Bewertung der BUWOG-Aktien zum Börsenkurs anlässlich der Beendigung der Bilanzierung nach der Equity-Methode. Der Buchkurs der CA Immo-Aktie liegt per 31. Dezember 2017 bei EUR 26,55 (31. Dezember 2016: EUR 21,02).

Das Ergebnis vor Ertragsteuern ist mit EUR 200,4 Mio. stark positiv (2016*: EUR -168,9 Mio.). Die Ertragsteuern betragen im Berichtszeitraum EUR -19,4 Mio. (2016*: EUR 21,4 Mio.).

Das Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen beträgt EUR -718,1 Mio. (2016*: EUR -274,4 Mio.) und ist – wie bereits berichtet – primär auf eine Reklassifizierung von kumulierten historischen Differenzen aus der Fremdwährungsumrechnung in die Gewinn- und Verlustrechnung in Höhe von EUR -540,2 Mio. zurückzuführen. Diese waren in den zurückliegenden Jahren gemäß IAS 21 über das sonstige Ergebnis (other comprehensive income, OCI) direkt im Eigenkapital zu erfassen. Diese Reklassifizierung ist weder cash-wirksam, noch werden beim Abgang das Konzern-Eigenkapital oder der EPRA NAV gemindert. Die negativen Fremdwährungsdifferenzen resultieren daraus, dass der Einstieg in den russischen Markt zu Zeiten eines, am heutigen Wechselkurs EUR/RUB gemessen, deutlich stärkeren Rubels erfolgt ist. Darüber hinaus spiegelt sich im Ergebnis ein negativer Bewertungseffekt in Höhe von EUR -160,6 Mio. infolge der Veräußerung des Einzelhandelsportfolios Moskau an die FORT Group wider.

Der Kaufvertrag mit der FORT Group wurde am 13. November 2017 unterzeichnet, das Closing der Transaktion erfolgte am 6. Dezember 2017. Wie mitgeteilt, beläuft sich der Kaufpreis für das Reinvermögen auf bis zu RUB 15,0 Mrd. und setzt sich aus drei Kaufpreisbestandteilen zusammen: aus einem baren Kaufpreis in Höhe von RUB 5,0 Mrd. (umgerechnet rund EUR 72,0 Mio.), der bereits geflossen ist, einer garantierten Zahlung im Jänner 2022 in Höhe von RUB 1,0 Mrd. (umgerechnet mit einem fixierten Kurs EUR/RUB von 68,9655: EUR 14,5 Mio. mit einem Barwert zum Closing-Zeitpunkt in Höhe von EUR 9,4 Mio.) und einem nicht bilanzierten, von den Umsatzerlösen der Einkaufszentren im Jahr 2021 abhängigen Earn-out von bis zu RUB 9,0 Mrd., der ebenfalls im Jahr 2022 zahlbar ist. Weiters kann die IMMOFINANZ noch mit bis zu RUB 0,8 Mrd. an einer etwaigen Realisierung von Eventualforderungen aus laufenden Steuerrückerstattungsverfahren partizipieren.

Das Konzernergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen hat sich signifikant auf EUR 181,0 Mio. verbessert (2016*: EUR -147,4 Mio.). Das entspricht einem fortgeführten Ergebnis je Aktie in Höhe von EUR 0,17 (2016*: EUR -0,15). Das gesamte Konzernergebnis (inklusive Ergebnis aus aufgegebenen Geschäftsbereichen/Russland) beträgt EUR -537,1 Mio. (2016*: EUR -421,8 Mio.). Das ist ein Ergebnis je Aktie von EUR -0,51 (2016*: EUR -0,43).

Der Bericht der IMMOFINANZ AG für das Geschäftsjahr 2017 zum Stichtag 31. Dezember 2017 ist auf der Website des Unternehmens unter http://www.immofinanz.com/de/investor-relations/finanzberichte ab 5. April 2018 abrufbar.


(1) Vorbehaltlich gewisser Ausnahmen, etwa wenn die Summe der Einlagenrückzahlungen die steuerlichen Anschaffungskosten der Aktien übersteigt

https://www.immofinanz.com/de/investor-relations/meldungen/corporate-news/immofinanz-dreh t-fortgefuehrtes-konzernergebnis-auf-eur-181-mio-stark-ins-plus-dividendenvorschlag-auf-7-cents-je-aktie- erhoeht/ID13532

  

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>Zur Abwechslung mal ein Bericht ohne negative Überraschungen
>bzw. mit positiven Tendenzen. Endlich scheint es vorwärts zu
>gehen.
>


Eine ewig lange Auflistung von Fachchinesisch -

ohne CA Immo und Buwog schaut das alles nicht wirklich gut aus.

  

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Ausblick 

Für das laufende Geschäftsjahr 2018 ist die Erhöhung der Dividende auf 8 Cents (EUR 0,08) je Aktie geplant. 

Die IMMOFINANZ bestätigt und konkretisiert ihre Mittelfrist-Guidance für die Entwicklung des nachhaltigen FFO. Bis 2019 werden folgende Faktoren zum Wachstum des FFO 1 beitragen: Im Bereich der Finanzierungskosten sollen weitere Einsparungen von EUR 23,5 Mio. erzielt werden. Aufgrund der im Jahr 2017 getätigten Refinanzierungen wird der Großteil davon ab dem 1. Quartal 2018 bereits realisiert. Aus künftigen Mieterlösen durch die Fertigstellung von Entwicklungsprojekten werden EUR 21,2 Mio. FFO-Steigerung erwartet. Geplante allgemeine Kosteneinsparungen, etwa bei Overheads und bei den Immobilienaufwendungen, belaufen sich auf EUR 19,9 Mio. Damit soll der FFO 1 vor Steuern exklusive wirtschaftlichem Anteil an der CA Immo im Jahr 2019 bei mehr als EUR 100 Mio. zu liegen kommen. Darüber hinaus errechnet sich auf Basis der aktuellen FFO-Guidance der CA Immo für 2019 ein wirtschaftlicher Anteil von zumindest EUR 34,4 Mio. 

  

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>>Zur Abwechslung mal ein Bericht ohne negative
>Überraschungen
>>bzw. mit positiven Tendenzen. Endlich scheint es vorwärts
>zu
>>gehen.
>>
>
>
>Eine ewig lange Auflistung von Fachchinesisch -
>
>ohne CA Immo und Buwog schaut das alles nicht wirklich gut
>aus.


Es ist nicht so glänzend wie man es von S Immo und CA Immo gewohnt ist, aber besser als bisher bei IIA üblich und weitere Verbesserung scheint absehbar (Guidance Finanzierungskosten). Ich würde mir positive Reaktion heute erwarten. (Die Hoffnung stirbt zuletzt)

  

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>Ich würde mir positive Reaktion heute erwarten. (Die Hoffnung
>stirbt zuletzt)

Ok, positivere Reaktion als+2% hätte ich schon gedacht ist das wert.

  

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>>Ich würde mir positive Reaktion heute erwarten. (Die
>Hoffnung
>>stirbt zuletzt)
>
>Ok, positivere Reaktion als+2% hätte ich schon gedacht ist das
>wert.
>

Hat bei 2,21 am Tageshoch geschlossen - nicht schlecht.

Wie hier geschrieben, habe ich meine Stücke gestern zu 2,15 eingestellt. Der Eröffnungskurs war 2,15 - ich wurde aber wegen der Orderreihung nicht ausgeführt und der Kurs wurde nicht mehr erreicht.
Ärgerlich aber durchaus ok.

Heute hat die Eröffnung dann so ausgesehen :


09:02:09 2,168 2.868 6.217,82 161.683
09:02:07 2,166 5.000 10.830,00 158.815
09:02:01 2,160 71.673 154.813,68 153.815
09:02:01 2,156 1.000 2.156,00 82.142
09:01:18 2,154 2.100 4.523,40 81.142
09:00:28 2,152 4.500 9.684,00 79.042
09:00:02 2,152 74.542 160.414,38 74.542

Ich wurde also 2 Sekunden nach 9 am Tagestief ausgeführt zu 2,152 - auf Tradegate stand die Taxe zu dieser bei 2,164 - 2,194.
Für OMV, Erste und Voest gab es den ersten Kurs erst nach 9.02 h

Warum die Eile ?
Jedenfalls gut für den Käufer .......

  

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Immofinanz: Zukunft des CA-Immo-Anteils noch nicht entscheidungsreif
Schumy: Prüfen Starwood-Angebot, sobald es offiziell vorliegt - Avisierter Preis zu niedrig - "Wollen keine Verwässerung unser Aktionäre" - "CA-Immo für uns eine hervorragende Investition"

Die weitere Zukunft des 26-Prozent-Anteils, den die Immofinanz an der ebenfalls börsenotierten CA Immo hält, ist nach Angaben von Immofinanz-Chef Oliver Schumy noch nicht entscheidungsreif. Das avisierte Starwood-Angebot werde man prüfen, sobald es offiziell vorliege. Eigentlich sei der Preis des US-Investors aber zu niedrig, gab Schumy am Donnerstag zu verstehen.
"Wir haben gesagt, dass wir auch die Möglichkeit eines Verkaufs" dieses CA-Immo-Anteils "prüfen, es ist aber nicht entschieden", sagte der CEO im Bilanzpressegespräch zu den im Februar von der Immofinanz "ausgesetzten" Gesprächen über eine mögliche Fusion von Immofinanz und CA Immo, wie sie das erste Mal im April 2016 als proklamiertes Ziel aufs Tapet gekommen war.

"Es ist formal noch kein Angebot gestellt", so Schumy in Richtung des US-Investors Starwood, der mit seinem Interesse an bis zu 26 Prozent der Immofinanz - und auch bis zu fünf Prozent an der CA Immo - erst im März auf den Plan getreten ist. "Wir warten einmal das konkrete Offert ab", das werde man dann prüfen, und erst danach könne man etwas dazu sagen.

Ausgeschlossen sei nichts, meinte der Immofinanz-Chef auf die Frage, ob ein Verkauf der CA-Immo-Sperrminorität möglich sei. Allerdings: Zum bisher von Starwood avisierten Preis wäre es "zu billig". Denn der EPRA NAV (Net Asset Value) der CA Immo liege bei 30 Euro je Aktie - Ende 2017 waren es 29,90 Euro je Anteilsschein - und der Offertpreis "irgendwo bei 27". "Würden Sie da verkaufen?", so die Gegenfrage von Schumy.

Die Immofinanz werde nichts unternehmen, was sich für ihre Aktionäre "verwässernd" auswirke, betonte der CEO zu einem möglichen Merger mit der CA Immo: Ein solcher Deal "müsste für beide Seiten ein Gewinn sein, auch für die Immofinanz-Aktionäre." Nicht vorangetrieben habe man das Thema, da das Russland-Geschäft noch nicht verkauft gewesen sei.

Bezüglich einer möglichen Trennung vom CA-Immo-Anteil betonte Finanzvorstand Stefan Schönauer: "Wir müssen für unsere Aktionäre die beste Entscheidung treffen." Einen Zeitplan für eine Entscheidung könne man sich nicht setzen, da dies ja nicht nur von der Immofinanz abhänge, so der CFO. Für eine Entscheidung habe man "keinen Zeitdruck".

Die CA Immo sei für die Immofinanz jedenfalls "eine hervorragende Investition" gewesen, meinte Schumy auf eine entsprechende Frage: "Die Wertentwicklung ging ganz steil nach oben."

Vorerst konzentriere sich die Immofinanz weiter darauf, ihre Seite zu optimieren, so Schumy: "Unsere Kennzahlen stehen im Fokus." An sich sei er aber "grundsätzlich immer ein Verfechter davon gewesen, dass Immounternehmen" bei einer Fusion Zusammengehen "Größenvorteile" hätten, "das gilt für alle". Das betreffe den Zugang zum Kapitalmarkt und eine günstigere Finanzierung. Baukostensteigerungen wie jene von fast 17 Prozent im Jahr 2017 in Deutschland müsse man einmal steuern, "das lässt die Branche konsolidieren".

Die Schnelligkeit, mit der die s Immo AG ihren Anteil an der Immofinanz auf beinahe zwölf Prozent ausgebaut hat, ist für Schumy "etwas überraschend" gewesen. Man sei recht stolz, dass sich die s Immo schon in der Russland-Phase mit fünf, sechs Prozent an der Immofinanz beteiligt habe. Die Beteiligung der s Immo sehe man als "eine Bestätigung der Strategie, die wir gefahren sind".

  

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Immofinanz-Gewinnsprung nach Russland-Ausstieg: CA-Immo-Zukunft offen
Altlasten bereinigt, Bilanz gestärkt - FFO und Dividende sollen weiter steigen - Projektpipeline wird abgearbeitet - Warten auf Starwood-Offert zu CA Immo: Bisheriger Preis zu niedrig

Die börsenotierte Immofinanz hat 2017 nach Beendigung ihres Russland-Abenteuers einen kräftigen Gewinnsprung verzeichnet. Im Vorjahr hat man laut CEO Oliver Schumy die letzten großen Altlasten bereinigt, die Bilanz gestärkt, das operative Geschäft optimiert und die Kosten gesenkt. Die Zukunft des 26-Prozent-Anteils der Immofinanz an der CA Immo sei noch nicht entscheidungsreif, gab er zu verstehen.
Das avisierte Angebot des US-Investors Starwood werde man prüfen, sobald es offiziell vorliege - und danach auch dazu Stellung nehmen. Aber eigentlich sei der offerierte Preis zu niedrig, gab Schumy am Donnerstag im Bilanzpressegespräch zu verstehen. Nachdem Gespräche über eine mögliche Fusion mit der CA Immo von der Immofinanz ausgesetzt wurden, steht für sie auch ein möglicher Verkauf des CA-Immo-Pakets zur Diskussion. Man werde aber nichts unternehmen, was sich für die eigenen Aktionäre schlecht auswirke. Auch eine mögliche Fusion müsste für beide Seiten ein Gewinn sein, wurde heute betont. Schumy meinte aber, grundsätzlich böten Immo-Fusionen Vorteile, sie seien günstig am Kapitalmarkt und bei der Finanzierung.

Nach Abschluss der (2015 gestarteten) Restrukturierung 2017 wolle die Immofinanz im Sektor künftig eine bestimmende Rolle einnehmen, betonte Schumy. Die Portfolioeffizienz habe man signifikant gesteigert, die operativen Kennzahlen verbessert, Risiken beseitigt, die Bilanz gestärkt und das Kreditprofil weiter verbessert. Der Vermietungsgrad liege mit 94,2 Prozent auf Rekordhöhe, der Personalaufwand sei um ein Sechstel gesenkt, alle historischen Rechtsstreitigkeiten auf Aktionärsebene beendet. Die Finanzierungskosten lägen erstmals unter 2 Prozent. Die historisch hochverzinsten Alt-Anleihen drosselte man von 630 auf 300 Mio. Euro, so CFO Stefan Schönauer.

Die operative Pipeline sei weiter auf Deutschland ausgerichtet. Insgesamt betreibe man acht Projekte mit 313 Mio. Buchwert aktiv, die nach Fertigstellung rund 452 Mio. Euro Verkehrswert aufweisen sollen. Die beiden größten, das trivago-Headquarter und die neue Uniper-Zentrale (beide in Düsseldorf) mit zusammen 56.000 m2 Bürofläche sollen im dritten Quartal an die Mieter übergeben werden, allein daraus winken 16 Mio. Euro Mieterlöse im Jahr. Samt neun Vorhaben in Vorbereitung umfasst die Pipeline 17 Projekte mit 404 Mio. Euro Buchwert. Vom gesamten Immo-Vermögen sollen rund 10 Prozent Projekte entfallen, nicht mehr. Ihr mittelfristiges Verkaufsprogramm - im Gesamtumfang von 1 Mrd. Euro - hat die Immofinanz zu vier Fünftel umgesetzt. Mit den Erlösen finanziert man Entwicklungen und Zukäufe.

  

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Ist nun vielleicht langsam das "Tal der Tränen" für die Immofinanz überwunden und es ist der Start einer längst überfälligen Aufwärtsbewegung? Was meint ihr dazu? Zeit wär's ja endlich...

  

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>Ist nun vielleicht langsam das "Tal der Tränen" für die
>Immofinanz überwunden und es ist der Start einer längst
>überfälligen Aufwärtsbewegung? Was meint ihr dazu? Zeit wär's
>ja endlich...


Fühlt sich ein wenig so an, ja. (wishful thinking?) Jedenfalls habe ich zum ersten Mal seit langer Zeit das Gefühl die Zeit läuft für die Aktionäre, sprich aufgrund der Cash-Flow-Situation steigt ceteris paribus im Zeitablauf der Wert der Aktie.

  

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>>Ist nun vielleicht langsam das "Tal der Tränen" für die
>>Immofinanz überwunden und es ist der Start einer längst
>>überfälligen Aufwärtsbewegung? Was meint ihr dazu? Zeit
>wär's
>>ja endlich...
>
>
>Fühlt sich ein wenig so an, ja. (wishful thinking?) Jedenfalls
>habe ich zum ersten Mal seit langer Zeit das Gefühl die Zeit
>läuft für die Aktionäre, sprich aufgrund der
>Cash-Flow-Situation steigt ceteris paribus im Zeitablauf der
>Wert der Aktie.

P.S.: Zuversichtlich stimmt mich auch die erhebliche S Immo-Beteiligung. Die haben ja gezeigt daß sie das Geschäft können und werden den Aktienkauf gut geprüft haben. Nehme an die haben eine gute Idee davon wie die IIA-Assets einzuschätzen sind.

  

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Zahlen zum GJ 2017 besser als erwartet 

Die von der Immofinanz vorgelegten Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2017 überraschten am Ende positiv. Die Mieterlöse sind auf Jahressicht l-f-l um 4,5% gestiegen, der Vermietungsgrad hat einen Rekordwert von 94,2% erreicht. Die für Immobiliengesellschaften wichtige Kennzahl FFO 1 konnte um 34% auf EUR 71,4 Mio. verbessert werden und lag damit letztendlich über unserer Schätzung von EUR 69 Mio. Dass das Konzernergebnis aufgrund rein buchhalterischer Reklassifizierung von Fremdwährungsdifferenzen aus Russland deutlich negativ ausfallen wird, war bekannt. Auswirkungen auf den EPRA NAV gab es nicht, und dieser erhöhte sich im letzten Quartal sogar leicht auf EUR 2,86. 

Ausblick

Das Unternehmen spezifizierte den Ausblick auf die Entwicklung des FFOs in den nächsten beiden Jahren. Die Einsparungen bei den Finanzierungskosten sollen EUR 23,5 Mio. betragen, künftige Mieterlöse durch Fertigstellungen sollten EUR 21,2 Mio. beitragen, und durch allgemeinen Kosteneinsparungen sollen noch einmal EUR 19,9 Mio. erzielt werden. Auch ohne Beiträge der CA Immo sollte der FFO 1 2019 bei über EUR 100 Mio. zu liegen kommen. Die Dividende für 2017 soll EUR 0,07 pro Aktie betragen, für 2018 plant man bereits einen weiteren Anstieg auf EUR 0,08. Wir gehen von einer positiven Entwicklung des Aktienkurses aus. 

Erste Bank

  

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Kepler Cheuvreux bestätigt für Immofinanz die Empfehlung Kaufen - das Kursziel steigt von 2,45 auf 2,60 Euro - das höchste aller Kursziele


Societe Generale bestätigt für Immofinanz die Empfehlung Halten - das Kursziel steigt von 2,1 auf 2,3 Euro.


durchschnittliches Kursziel: 2,21 Euro.

  

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Bisher habe der Fonds bei seinen Europa-Investments meist 100 Prozent oder zumindest um die 30 Prozent an den Unternehmen übernommen, sagte ein Branchenkenner zur APA.

US-Investor greift nach CA Immo und Immofinanz

Kreise: Deal könnte in den nächsten Tagen über die Bühne gehen - Begutachtungsfrist bei Übernahmekommission läuft am Dienstag ab, aber Verlängerung möglich - (Von Birgit Kremser/APA)

Die heimische Immobilienbranche befindet sich massiv im Umbruch - der Developer conwert und die Buwog wurden bereits vom deutschen Wohnungsriesen Vonovia übernommen, aktuell klopft der US-Investmentfonds Starwood Capital Group - mit zwei separaten Angeboten im Wert von in Summe 600 bis 650 Mio. Euro - bei CA Immo und Immofinanz an, nachdem eine Fusion dieser beiden Konzerne vorerst scheiterte.

Eine Entscheidung über das Starwood-Engagement in Österreich könnte in den nächsten Tagen fallen, wie aus informierten Kreisen zur APA verlautete. Der Einstieg der Amerikaner muss erst von der Übernahmekommission geprüft und freigegeben werden. "Bis zur Veröffentlichung können wir keine Auskunft über ein laufendes Verfahren geben", sagte der dortige Geschäftsstellenleiter Vedran Obradovic am Montag zur APA. Ab Einlangen der Angebotsunterlagen hat die Übernahmekommission elf Tage lang Zeit für die Prüfung.

Konkret strebt der US-Fonds, der seit Mitte der Neunzigerjahre in Europa aktiv ist und hier seither laut Eigenangaben 8 Mrd. Dollar (6,5 Mrd. Euro) investiert hat, einen 5-Prozent-Einstieg bei der Immofinanz und den Erwerb von 26 Prozent an der CA Immo an. Für die CA Immo würde Starwood über 500 Mio. Euro auf den Tisch legen, für die Immofinanz über 100 Mio. Euro. Bisher habe der Fonds bei seinen Europa-Investments meist 100 Prozent oder zumindest um die 30 Prozent an den Unternehmen übernommen, sagte ein Branchenkenner zur APA.

Das Immofinanz-Offert an die Streubesitz-Aktionäre liegt bei 2,10 Euro je Aktie (cum Dividende) und stößt bei CEO Oliver Schumy auf wenig Gegenliebe, da der Preis seiner Meinung nach zu niedrig ist, wie er Anfang April bei der Bilanzpressekonferenz signalisierte. Das avisierte Angebot werde man prüfen und dazu Stellung nehmen, sobald es offiziell vorliege.

Für die CA-Immo sind von Starwood 27,50 Euro je Aktie (ebenfalls cum Dividende) geboten. Der CA-Immo-Vorstand zeigte sich Ende April bei der Bilanzpräsentation erfreut über das internationale Interesse an einem Einstieg bei dem Unternehmen, wartet aber mit Äußerungen naturgemäß ebenfalls noch zu, bis grünes Licht von der Übernahmekommission da ist und er die Angebotsunterlagen im Detail vor sich hat. Mit dem Kernaktionär Immofinanz, der rund 26 Prozent an der CA Immo hält, fühle man sich wohl, betonte er. Sollte der Investor Starwood mit seinem CA-Immo-Angebot an die Aktionäre aus dem Streubesitz für ebenfalls 26 Prozent durchkommen, wäre er dort - neben der Immofinanz - größter Kernaktionär.

Die zusätzlich angepeilte Beteiligung des US-Fonds an der Immofinanz in Höhe von 5 Prozent würde Starwood dort zum drittgrößten Aktionär hinter der s Immo (über 10 Prozent) und der Familie rund um den privaten Investor und Rechtsanwalt Rudolf Fries (rund 6 Prozent). Derzeit ist der Eigentümer der Fruchtsaftfirma Spitz, Walter Scherb, dort drittgrößter Investor.

Parallel zu dem Starwood-Szenario in Österreich, das in den kommenden Tagen an Dynamik gewinnen wird, halten sich auch hartnäckige Mediengerüchte, wonach letztlich alle drei großen österreichischen Immobilienkonzerne - Immofinanz, CA Immo und s Immo - fusionieren könnten.

Die s Immo hält bereits rund 12 Prozent an der Immofinanz und über 5 Prozent an der CA Immo. Eine Dreier-Konsolidierung gäbe Sinn, räumte s-Immo-Chef Ernst Vejdovszky zuletzt bei der Jahrespressekonferenz Anfang April ein. Ansonsten gab er sich zugeknöpft: "Ich kann zu derartigen Überlegungen keinen Kommentar abgeben; das wäre schlecht für eine Sache, falls es überhaupt eine Sache gibt." Das, was in der Zeitung gestanden sei, sei "eine interessante Idee".

Der Geschäftsmann Ronny Pecik bzw. seine RPR Privatstiftung hält direkt und indirekt (über ein Signa-Konstrukt) bereits 21,86 Prozent an der s Immo - er hatte von der Erste Group deren Aktienpaket von rund 10 Prozent und von der Anadoria Ltd des russischen Oligarchen Roman Abramovich rund 11 Prozent erworben. Und seit Ende Dezember hat auch der Tiroler Investor Rene Benko mit seinem Immobilienkonzern Signa bei der s Immo den Fuß in der Tür.

Er fixierte einen Deal mit dem Investor Pecik, der ihn dazu berechtigt, sich bis Ende 2019 dessen 21,86 Prozent einzuverleiben. Hier gibt es laut s-Immo-Chef mit der Signa-Holding eine gegenseitige Put-und-Call-Option. Die Familie Benko Privatstiftung erwarb zudem vor wenigen Tagen 7,28 Prozent der s-Immo-Anteile von dem Versicherer Vienna Insurance Group (VIG), der dessen 10,22-Prozent-Beteiligung abstieß und hält nun 29,14 Prozent den dem Immobilienkonzern.

Benko könnte die Idee des Dreiergespanns (Immofinanz, CA Immo, s Immo) vorantreiben. Nachdem der Immo-Investor bei der Übernahme der deutschen Kaufhof-Kette nicht zum Zug gekommen sei, habe er noch ein dafür von Investoren vorgesehenes Kapital von rund 1 Mrd. Euro zur Verfügung, hieß es kürzlich im Wirtschaftsmagazin "trend". Oder es folge ein ganz großer Schritt: Brächte Benko auch die Signa ein, würde ein Konzern mit 20 Mrd. Euro Immobilienwert entstehen, und man wäre in Europas Liga die Nummer zwei hinter Unibail Rodamco.

  

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CA Immo/Immofinanz - Starwood bietet rund 800 Mio. Euro für Einstieg
US-Investor will bis zu 26 Prozent an CA Immo um 27,50 Euro je Aktie bzw. bis zu 5 Prozent an Immofinanz um 2,10 Euro je Aktie - Angebotsfrist läuft ab heute bis 16. bzw. 30. Mai

Der US-Investor Starwood Capital will bei den österreichischen Immobiliengesellschaften CA Immo und Immofinanz einsteigen. Den Schritt lässt sich die Fondsgesellschaft bis zu rund 800 Mio. Euro kosten. Für die Angebotsveröffentlichung gibt es nun grünes Licht von der Übernahmekommission in Wien. Der Fonds strebt eine Beteiligung von 26 Prozent an der CA Immo und von 5 Prozent an der Immofinanz an.

Als führender internationaler Investor will Starwood Capital laut Eigenangaben von heute, Mittwoch, am Potenzial des Büro- und Einzelhandelsimmobilienmarktes in Österreich, Deutschland und den CEE teilhaben und sein Immobilien-Engagement auf diesen "attraktiven Märkten" ausweiten.

"Wir sind davon überzeugt, dass wir als langfristig orientierter, strategischer Ankeraktionär mit umfangreicher Kapitalausstattung, Ressourcen und einschlägiger Erfahrung der ideale Partner der Managementteams beider Unternehmen sind, um die Beschleunigung ihres Wachstums zu unterstützen", teilte für Akquisitionen zuständige Chef bei Starwood, Jeff Dishner, in einer Aussendung mit.

Die Angebotsfrist startet heute, Mittwoch, und hat zwei verschiedene Laufzeiten: bis 18. Mai für die CA Immo und bis 30. Mai für die Immofinanz. Es werde keine Verlängerung der Annahmefrist geben, so der US-Konzern. Die beiden separaten Offerte richten sich an die jeweiligen Streubesitz-Aktionäre - bei der CA Immobilien AG halten diese laut Konzern-Website aktuell rund 74 Prozent der Unternehmensanteile, bei der Immofinanz AG waren es per Ende Dezember etwa 78 Prozent. Die Börsennotiz beider Unternehmen an der Wiener Börse soll unangetastet bleiben.

Die Starwood Capital Group will über eine Holdinggesellschaft in Luxemburg bis zu rund 25,7 Millionen Aktien der österreichischen CA Immobilien AG um je 27,50 Euro erwerben und bis zu rund 56 Millionen Aktien der Immofinanz um je 2,10 Euro. Beide Angebote verstehen sich "cum Dividende", sind "an keine Mindestannahme gebunden und nicht darauf ausgerichtet, sämtliche Aktien zu übernehmen", heißt es in der Unternehmensmitteilung. Das sei für die CA-Immo-Aktionäre ein Aufschlag von etwa 10,4 Prozent und für die Immofinanz-Aktionäre von etwa 5,5 Prozent auf den durchschnittlichen volumengewichteten Börsenkurs der vergangenen drei Monate vor Bekanntgabe des Übernahmeofferts (22. März 2018).

Cum Dividende bedeutet, dass der Angebotspreis je Aktie um den Betrag einer allfälligen, zwischen Bekanntmachung dieses Offerts und der Abwicklung des Angebots, erklärten Dividende je Aktie reduziert wird, sofern die Abwicklung dieses Angebots nach dem für die CA Immo oder Immofinanz relevanten Dividendenstichtag stattfindet. Die CA Immo will für das abgelaufene Geschäftsjahr 80 Cent je Anteilsschein ausschütten, die Immofinanz 7 Cent.

"Starwood Capital ist davon überzeugt, dass beide Angebote attraktiv sind und die zugrundeliegenden Werte sowie das Wachstumspotenzial beider Unternehmen im Rahmen der vorgelegten Teilangebote angemessen reflektiert sind", schreibt der für Immobilien-Investitionen in Europa zuständige Senior Vice President von Starwood, Keegan Viscius. Die Streubesitz-Aktionäre beider Gesellschaften hätten nun die Gelegenheit, aus den an der Börse mit nur geringen Umsätzen gehandelten Aktien auszusteigen.

  

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US-Investor Starwood klopft bei Immofinanz und CA Immo an
Übernahmekommission gab Angebotsveröffentlichung frei - Offert für bis zu 26 Prozent an CA Immo und bis zu 5 Prozent an Immofinanz ist rd. 800 Mio. Euro schwer - (Von Birgit Kremser/APA)

Der US-Investor Starwood Capital Group will die österreichische Immobilienbranche aufmischen und sich sowohl an der CA Immo als auch an der Immofinanz beteiligen. Die Amerikaner haben nun grünes Licht von der Übernahmekommission in Wien erhalten und dürfen ein Angebot für 26 Prozent an der CA Immo sowie 5 Prozent an der Immofinanz legen. Der angebahnte Deal ist bis zu rund 800 Mio. Euro schwer.

Etwa 700 Mio. Euro würden bei vollständiger Annahme des Angebots für die CA Immo fließen, mehr als 100 Mio. Euro für die Immofinanz. Für die CA Immo sind 27,50 Euro je Aktie geboten, für die Immofinanz 2,10 Euro je Anteilsschein (beide cum Dividende). Die zwei separaten Offerte richten sich jeweils an die Streubesitz-Aktionäre. "Unser Angebot spiegelt den zugrunde liegenden Wert genau wider", betonte der für Immobilien-Investitionen in Europa zuständige Senior Vice President von Starwood, Keegan Viscius, im Gespräch mit der APA. Für die CA Immo bedeute das Angebot eine Prämie von rund 10,4 Prozent auf den volumengewichteten Dreimonats-Durchschnittskurs vor der Ankündigung des Übernahmeangebots am 22. März, für die Immofinanz sind es 5,5 Prozent.

Der Preis sei eigentlich viel zu niedrig, monierte hingegen Immofinanz-Chef Oliver Schumy bereits im Vorfeld - der Nettovermögenswert (EPRA NAV) liege bei 2,81 Euro je Anteilsschein. Der US-Bieter wiederum steht zu seinem Offert: Der zukünftige Cash-Bedarf sei "ziemlich weitreichend", so der Starwood-Manager unter Verweis auf die mittel- und langfristige Kapitallücke der Gesellschaft. "Unserem Empfinden nach entspricht der Preis dem tatsächlichen Wert." Zur Berechnung ziehe der US-Investor zum Teil andere "Benchmarks" heran als das Übernahmeziel selbst, räumte Viscius ein.

Der Bieter hofft jedenfalls auf reges Interesse vonseiten der Streubesitz-Aktionäre, sowohl bei der CA Immo als auch bei der Immofinanz: "Beide Aktien haben an der Börse nur geringe Handelsumsätze" stellte Viscius fest. Institutionelle Anleger, die beispielsweise 3 Prozent der Anteile auf einmal verkaufen wollten, hätten jetzt die Gelegenheit dazu auszusteigen.

Dem Know-how des Mitarbeiter-Teams bei der CA Immo streute der Starwood-Vertreter Rosen: "Die CA Immo hat mit den konzerneigenen Kompetenzen einen einzigartigen Vorteil." In Deutschland sei sie mit einer umfassenden Development-Pipeline stark vertreten. Beim Wachstum in CEE, etwa in Warschau, Prag, Bukarest oder Budapest, könne der US-Fonds die CA Immo unterstützen. "Derzeit verkaufen sie Gutes, um das nächste Projekt zu finanzieren", merkte Viscius an.

Die Immofinanz sei strategisch komplett anders aufgestellt als die CA-Immo - mit einem Schwerpunkt in Österreich und in CEE. Das Unternehmen hätte dem US-Manager zufolge eher "eindeutig das Potenzial, sich auf den Märkten mit starkem Wirtschaftswachstum im Bereich Asset Management als Marktführer zu positionieren" statt sich auf das Development zu konzentrieren.

Bei der Immofinanz könnte der US-Bieter zum drittgrößten Aktionär werden - hinter der s Immo, die über 10 Prozent der Anteile hält, und hinter der Familie rund um den privaten Investor und Rechtsanwalt Rudolf Fries (rund 6 Prozent). Den Streubesitz-Aktionären gehörten dort per Ende Dezember 2017 rund 78 Prozent des Unternehmens.

Bei der CA Immo ist derzeit das zweite Starwood-Beteiligungsziel, die Immofinanz, mit rund 26 Prozent engagiert. Die restlichen etwa 74 Prozent befinden sich derzeit noch im Streubesitz. Sollte der US-Investor mit seinem Offert für ebenfalls 26 Prozent an den CA-Immo-Anteilen durchkommen, wäre er dort - neben der Immofinanz - größter Kernaktionär.

Die amerikanische Starwood Capital Group ist eine Investmentgesellschaft mit Fokus auf Immobilien, Energie, Infrastruktur, Öl und Gas und verwaltet derzeit ein Vermögen von rund 56 Mrd. Dollar (rund 45 Mrd. Euro). Sie wurde 1991 gegründet und beschäftigt etwa 3.800 Mitarbeiter. In Europa ist der US-Fonds laut Viscius seit Mitte der 1990er Jahre aktiv und hat hier seither 8 Mrd. Dollar investiert. Auf Immobilien in Deutschland, Österreich, den Niederlanden und CEE entfielen davon rund 600 Mio. Euro, so der Manager. Der Großteil der Summe sei für Büroimmobilien aufgewendet worden. Meist wurden dabei 100 Prozent oder zumindest 30 Prozent an Immo-Unternehmen übernommen. In Österreich konzentriere man sich bei den Investments vor allem auf die drei einwohnerstärksten Hauptstädte, also auf Wien, Graz und Linz, in Deutschland auf die Top-7.

  

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Immofinanz kaufte um 390 Mio. Euro rund 29 Prozent an s Immo
Verkäufer sind die RPR-Gruppe um Ronny Pecik und die Signa-Gruppe rund um Rene Benko

Das Beteiligungskarussell am heimischen Immo-Markt dreht sich weiter. Kaum hat der US-Investor Starwood Capital seine Einstiegsabsicht bei der Immofinanz (bis zu 5 Prozent) und bei der CA Immo (bis zu 26 Prozent) um bis zu rund 800 Mio. Euro kundgetan, prescht die Immofinanz selbst mit dem Kauf von 29,14 Prozent am dritten österreichischen Player s Immo vor. Kostenpunkt: 390 Mio. Euro.

Für das Investment legt die Immofinanz 20 Euro je Aktie auf den Tisch. Verkäufer sind die RPR-Gruppe (21,86 Prozent) rund um den Geschäftsmann Ronny Pecik sowie die Signa-Gruppe (7,28 Prozent) rund um den Tiroler Immobilieninvestor Rene Benko.

Die Finanzierung erfolge aus vorhandenen liquiden Mitteln des Konzerns und "gegebenenfalls durch die Aufnahme zusätzlichen Fremdkapitals". Immofinanz, s Immo und auch die CA Immo notieren an der Wiener Börse. Die s Immo ist an der Immofinanz ihrerseits mit 12 Prozent beteiligt.

Die kartellrechtliche Freigabe der Transaktion in Österreich, Deutschland und anderen Jurisdiktionen steht noch aus. Das Closing wird "in einigen Monaten erwartet".

Betreffend der 26-Prozent-Beteiligung der Immofinanz an der CA Immo als weiteren wichtigen Player am österreichischen Immobilienmarkt gelte unverändert, dass die Immofinanz "unabhängig von der Möglichkeit eines Zusammenschlusses" auch weitere strategische Optionen prüfe. Dazu zähle unter anderem auch "ein möglicher gewinnbringender Verkauf der CA-Immo-Beteiligung". Der Merger liegt seit Februar auf Eis.

  

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>Für das Investment legt die Immofinanz 20 Euro je Aktie auf
>den Tisch. Verkäufer sind die RPR-Gruppe (21,86 Prozent) rund
>um den Geschäftsmann Ronny Pecik sowie die Signa-Gruppe (7,28
>Prozent) rund um den Tiroler Immobilieninvestor Rene Benko.

20, deutlich über NAV. *Wutanfall*

  

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Hagen, bitte zwinge mich nicht darauf zu antworten!

Einfach nicht zu glauben was da bei Immofinanz abläuft. Meine letzte Hoffnung ist, das einfach ich zu blöd bin das zu verstehen.


Gruß

  

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>Hagen, bitte zwinge mich nicht darauf zu antworten!
>
>Einfach nicht zu glauben was da bei Immofinanz abläuft. Meine
>letzte Hoffnung ist, das einfach ich zu blöd bin das zu
>verstehen.


Nein. Siehe -3,65% als Kursreaktion.

  

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>>Hagen, bitte zwinge mich nicht darauf zu antworten!
>>
>>Einfach nicht zu glauben was da bei Immofinanz abläuft.
>Meine
>>letzte Hoffnung ist, das einfach ich zu blöd bin das zu
>>verstehen.
>
>
>Nein. Siehe -3,65% als Kursreaktion.
>


Gratulation an Ronny Pecik.

Der Premium ist der Hammer

  

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Weiß jemand (oder hat jemand eine Vermutung) warum diese Aktion von Immofinanz von der Börse so negativ aufgenommen wurde und mit -3,65% Kursrückgang bestraft wurde?

  

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>Weiß jemand (oder hat jemand eine Vermutung) warum diese
>Aktion von Immofinanz von der Börse so negativ aufgenommen
>wurde und mit -3,65% Kursrückgang bestraft wurde?


Weil ein Liebhaberpreis gezahlt wurde.

  

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>>Weiß jemand (oder hat jemand eine Vermutung) warum diese
>>Aktion von Immofinanz von der Börse so negativ
>aufgenommen
>>wurde und mit -3,65% Kursrückgang bestraft wurde?
>
>
>Weil ein Liebhaberpreis gezahlt wurde.

Und damit klar Interessen des Managements über die der Aktionäre gestellt wurden.

  

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>>20, deutlich über NAV. *Wutanfall*
>
>Machen die das absichtlich, oder sind die so blöd?


mE empire building, wollen diejenigen sein die die anderen übernehmen und nicht umgekehrt.

  

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>>>20, deutlich über NAV. *Wutanfall*
>>
>>Machen die das absichtlich, oder sind die so blöd?
>
>
>mE empire building, wollen diejenigen sein die die anderen
>übernehmen und nicht umgekehrt.


P.S.: Natürlich werden sie das offiziell mit Prämie für den großen Block begründen etc. etc.

  

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>mE empire building, wollen diejenigen sein die die anderen
>übernehmen und nicht umgekehrt.

Jetzt ist in Österreich bald jeder an jedem beteiligt, oder? SPI hält 12% an der Immofinanz und 5% an CAI, Immofinanz hält 29% an SPI und 26% an CAI.

  

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>>mE empire building, wollen diejenigen sein die die
>anderen
>>übernehmen und nicht umgekehrt.
>
>Jetzt ist in Österreich bald jeder an jedem beteiligt, oder?
>SPI hält 12% an der Immofinanz und 5% an CAI, Immofinanz hält
>29% an SPI und 26% an CAI.


Die CAI hat noch nix... einziges Positivum das ich sehe ist ex-Dividende steht kurz bevor, also quasi doppelter Payout in den nächsten 12 Monaten. Ich weiß aber gar nicht wie da die steuerliche Behandlung aussieht. Auch für Unternehmen steuerfreie Kapitalrückzahlung?

  

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> deutlich über NAV. *Wutanfall*

schlecht für den blutdruck warren. die relevanz des nav für den kaufpreis einer immobilie oder gar eines ganzen immounternehmens
ist hier möglicherweise stark überbewertet. in der praxis sind vision, strategie, liquidität und zins die schwergewichtigen entscheidungsargumente, in deren reihe der nav, als wenig präzise orientierungshilfe, eine untegeordnete rolle spielt.

mmn ist dein *wutanfall* unbegründet.

  

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>> deutlich über NAV. *Wutanfall*
>
>schlecht für den blutdruck warren. die relevanz des nav für
>den kaufpreis einer immobilie oder gar eines ganzen
>immounternehmens
>ist hier möglicherweise stark überbewertet. in der praxis sind
> vision, strategie, liquidität und zins die schwergewichtigen
>entscheidungsargumente, in deren reihe der nav, als wenig
>präzise orientierungshilfe, eine untegeordnete rolle spielt.
>
>mmn ist dein *wutanfall* unbegründet.


Ja schon, aber ein guter Anhaltspunkt ist er schon. Ich sehe im konkreten Fall nicht was die Prämie rechtfertigt und bezweifle vor allem daß das die bestmögliche Mittelverwendung darstellt. Aber ich freue mich wenn ich mich täuschen sollte.

  

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Immofinanz will ihr 26-Prozent-Paket an der CA Immo verkaufen
Potenzielle Käufer können ihr Interesse bis Ende des Monats kundtun - Bieterverfahren kommt erst danach - Noch kein konkreter Zeitplan

Die börsennotierte Immofinanz will nun als einziger Kernaktionär aus der CA Immo aussteigen - sie will ihr 26-Prozent-Beteiligungspaket verkaufen, wie der Immobilienkonzern heute, Donnerstag, Nachmittag in einer Aussendung mitteilte. Bis zum 30 April seien nationale und internationale Investoren dazu eingeladen, ihr Interesse an einem strukturierten Bieterverfahren kundzutun (cai@immofinanz.com).

Konkret geht es den Angaben zufolge um 25,690.163 Inhaberaktien und 4 Namensaktien, mit denen Entsendungsrechte in den CA-Immo-Aufsichtsrat verbunden sind. Die Immofinanz ist derzeit der einzige Kernaktionär bei der CA Immo - der Rest der Unternehmensanteile, rund 74 Prozent, befinden sich im Streubesitz.

Der US-Investor Starwood Group hatte erst gestern, Mittwoch, bekanntgegeben, bis zu 26 Prozent an der CA Immo (und bis zu 5 Prozent an der Immofinanz) erwerben zu wollen. Ebenfalls gestern veröffentlichte die Immofinanz den Erwerb von 29,14 Prozent an einem dritten wichtigen börsennotierten österreichischen Immobilienkonzern, der s Immo, die ihrerseits zu 11,82 Prozent an der Immofinanz und zu mehr als 5 Prozent an der CA Immo beteiligt ist.

Bis zu Beginn dieses Jahres war noch eine Fusion der Immofinanz mit der CA Immo erwartet worden, seit Februar liegt dieses Vorhaben auf Eis, nun scheint es endgültig gescheitert zu sein.

Die Immofinanz behält sich jedenfalls vor, ausgewählte Interessenten an dem 26-Prozent-Paket anschließend zum Bieterverfahren einzuladen. Es stehe ihr auch frei, jederzeit auch während des Bieterverfahrens, andere Transaktionen betreffend der CA-Immo-Beteiligung zu prüfen oder umzusetzen, heißt es in der Konzernmitteilung.

Der weitere Zeitplan für ein Bieterverfahren steht derzeit jedenfalls noch nicht fest. Die Immofinanz will auch ohne Angabe der Gründe nur einzelne Interessenten zu dem Bieterverfahren zulassen bzw. im Laufe des Bieterverfahrens einzelne Interessenten ausschließen. Weiters kann die Immofinanz die Bedingungen des Bieterverfahrens ändern, auch mit nicht am Bieterverfahren beteiligten Interessenten verhandeln und Anteile verkaufen bzw. den Verkaufsprozess jederzeit teilweise oder gänzlich abbrechen oder verschieben.

  

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>># Immofinanz will 26-Prozent-Paket an CA Immo abstoßen
>
>
>Da wird es wohl wieder einen Discount für den Käufer geben
>....

Naja, die 27,50 von den Amis liegen schon am Tisch.

  

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>>># Immofinanz will 26-Prozent-Paket an CA Immo
>abstoßen
>>
>>
>>Da wird es wohl wieder einen Discount für den Käufer
>geben
>>....
>
>Naja, die 27,50 von den Amis liegen schon am Tisch.


Du kennst das Management eh .................

  

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>>>># Immofinanz will 26-Prozent-Paket an CA Immo
>>abstoßen
>>>
>>>
>>>Da wird es wohl wieder einen Discount für den Käufer
>>geben
>>>....
>>
>>Naja, die 27,50 von den Amis liegen schon am Tisch.
>
>
>Du kennst das Management eh .................


Das gäbe einen Aufstand. Zusammen mit den 4 goldenen Aktien muß mehr als das herauskommen.

  

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>Gab es beim Kauf der 26% eigentlich gar kein
>Übernahmeangebot?
>Mit den 4 goldenen Aktien hätte ich das als Kontrollwechsel
>gewertet.


Wenn ich mich recht erinnere nicht. IIA konsolidiert die CAI ja auch nicht.

  

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Den Vorteil von 71,3 Mio. hat man jedoch nur zu 29%. (siehe unten) Dazu kommt noch ein Vorteil aus der CAI-Beteiligung von S Immo.
Das prinzipielle Argument des BE ist aber gut: Die Beteiligung an IIA und CAI geht nicht zu derem NAV in den NAV der S Immo ein, somit ist der zu niedrig wenn man durchschaut.

---

Doch eine kurze Milchmädchenrechnung dazu:

Der 20%ige Buchwert-Aufschlag ‘kostet 78 Millionen Euro. Dafür bekommt man jedoch Zugriff auf das eigene 12%-Aktienpaket der s Immo - und das um 25% unter dem eigenen Buchwert, was 71,3 Millionen Euro entspricht. Übrigens: Bloomberg weist für alle heuer in Europa angekündigten und erfolgten Übernahmen im Immobilien-Bereich den 2,5fachen Buchwert als Kaufpreis aus. Was der Deal wahrscheinlich sonst bringt: Die CA Immo-Beteiligung der Immofinanz wartet nun wohl nur noch auf ein attraktives Cash-Angebot. Das wird dann aber eher nicht für ein Komplettübernahmeangebot der s Immo verwendet - bei einer Fusion unter Gleichen wäre man jetzt auch schon in etwa bei zwei Drittel der Anteile...

https://www.boerse-express.com/news/articles/die-20-euro-der-immofinanz-fuer-s-immo-sind- eigentlich-gar-nicht-so-schlimm-15554

  

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Habe das auch gelesen.

Meine Bedenken bezüglich dieses Vergleichs: der Buchwert wird wohl in allen Ländern Europas anders berechnet, und wenn man einen alten Buchwert hat (in Österreich darf man ja nicht aufwerten?), kommt man beim Verkauf rasch auf einen x-fachen Buchwert.

Der Buchwert ist ja nicht ident mit dem NAV (derzeiter Verkehrswert)?

  

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>Habe das auch gelesen.
>
>Meine Bedenken bezüglich dieses Vergleichs: der Buchwert wird
>wohl in allen Ländern Europas anders berechnet, und wenn man
>einen alten Buchwert hat (in Österreich darf man ja nicht
>aufwerten?), kommt man beim Verkauf rasch auf einen x-fachen
>Buchwert.

Re nicht aufwerten: Das betrifft UGB, IFRS schon.

>Der Buchwert ist ja nicht ident mit dem NAV (derzeiter
>Verkehrswert)?

Wirklich vergleichbar wäre nur der EPRA NAV.

  

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Die Immofinanz gab den Erwerb von knapp 19,5 Mio. Inhaberaktien an der S Immo bekannt, das entspricht einer Beteiligung 29,14%. Der Kaufpreis beträgt EUR 20 pro Aktie und liegt damit mehr als 13% über dem zuletzt ermittelten EPRA NAV. Erworben wurde das Paket von Pecik/Benko. Das Closing der Transaktion wird in einigen Monaten erwartet. Im Falle einer Zusammenführung beider Unternehmen könnten Synergiepotenziale erzielt werden. Fast gleichzeitig startete die Immofinanz ein Bieterverfahren für einen Paketverkauf ihrer 26% Beteiligung an der CA Immo. 

Ausblick

Mit dem Erwerb von 29% an der S Immo hat die Immofinanz nun wieder die Fäden in der Hand, die Konsolidierung der österreichischen Immos zu gestalten. Die S Immo hält ihrerseits 11,8% an der Immofinanz, die nun einen relativ hohen Preis für bezahlt hat, den Einfluss wieder zurückzugewinnen. Die Immofinanz Aktie notiert weiterhin deutlich unter ihrem EPRA NAV, was sicherlich auch mit dem Fehlen einer klaren Strategie zu tun hat. Langfristig halten wir die Aktie für nach wie vor unterbewertet. 

Erste Bank

  

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Die IMMOFINANZ hat zwei weitere Retail Parks ihrer Marke STOP SHOP eröffnet. Damit umfasst das STOP SHOP-Portfolio bereits 72 Standorte mit rund 500.000 m² vermietbarer Fläche in acht Ländern. Die beiden neuen Immobilien befinden sich in den serbischen Städten Požarevac (7.200 m²) und Vršac (8.250 m²). Beide Standorte sind zu 100% vermietet. Zu den Mietern zählen unter anderem LC Waikiki, Reserved, Sinsay, CCC, Deichmann und DM. 

„Unsere STOP SHOPs sind sympathische und praktische Retail Parks, die mit einer verkehrstechnisch guten Lage, vielen Parkplätzen und einem attraktiven Preis-Leistungs-Verhältnis bei den Kunden punkten. Unsere Mieter wiederum begrüßen das standardisierte Shopping-Format, das für hohe und verlässliche Qualität steht“, sagt Dietmar Reindl, COO der IMMOFINANZ. „Nachdem wir im Geschäftsjahr 2017 die Anzahl der STOP SHOP Standorte bereits von 58 auf 70 erhöht haben, geht die Expansion zügig weiter. Ziel ist, in den nächsten Jahren auf rund 100 Standorte zu wachsen. Damit sind wir der führende Retail Park-Betreiber in der CEE-Region.“ 

Die nunmehr 72 STOP SHOPs befinden sich in den Ländern Österreich, Slowakei, Ungarn, Tschechien, Polen, Slowenien, Serbien und Rumänien. Der Vermietungsgrad per Ende Dezember beträgt 97,9%. Nach dem 2015 vollzogenen Markteintritt in Serbien betreibt die IMMOFINANZ nunmehr sechs STOP SHOPs in Serbien. Ein weiterer Standort in Sremska Mitrovica soll 2019 eröffnet werden. Weitere Projekte sind in Vorbereitung. 

STOP SHOPs sind die Retail Parks der IMMOFINANZ, die sich durch ein standardisiertes Format und einen attraktiven Mietermix auszeichnen. Die Standorte liegen vorwiegend in Einzugsgebieten mit 30.000 bis 150.000 Einwohnern und verfügen überwiegend über eine vermietbare Fläche von 8.000 m² bis 15.000 m². Die STOP SHOPs überzeugen mit einheitlichen Qualitätsstandards, einem Konzept für einfaches Einkaufen von Gütern des täglichen Bedarfs und einem hohen Wiedererkennungswert. 

  

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ÄUSSERUNG ZUM TEILANGEBOT VON STARWOOD CAPITAL: IMMOFINANZ-VORSTAND EMPFIEHLT NICHTANNAHME
(27.04.2018) Die IMMOFINANZ hat heute die gesetzlich vorgesehene Äußerung des Vorstands zum freiwilligen öffentlichen Teilangebot der SOF 11 Starlight 10 EUR S.à.r.l. (Starwood Capital Group) veröffentlicht. Darin empfiehlt der Vorstand den Aktionären, das öffentliche Teilangebot von bis zu 5% der IMMOFINANZ in Höhe von EUR 2,10 je Aktie nicht anzunehmen.

In der Äußerung kommt der Vorstand der IMMOFINANZ zum Schluss: „Der Angebotspreis von EUR 2,10 je Aktie (cum Dividende) ist nicht angemessen.“ Der Aufsichtsrat der IMMOFINANZ stimmt mit der Äußerung des Vorstands überein und schließt sich dieser an.

Der Angebotspreis von EUR 2,10 (cum Dividende) liegt um 26,6% unter dem EPRA NAV pro IMMOFINANZ-Aktie (EUR 2,86 per 31. Dezember 2017) sowie lediglich rund 4,6% über dem Schlusskurs der Aktie vor Angebotsankündigung (Tagesschlusskurs der Aktien an der Wiener Börse vom 21. März 2018: EUR 2,008). Gestern schloss die IMMOFINANZ-Aktie bei EUR 2,12 (Schlusskurs 26. April 2018). Beschließt die Hauptversammlung der IMMOFINANZ am 11. Mai 2018 die vorgeschlagene Dividende in Höhe von 7 Cent pro Aktie, reduziert sich der Angebotspreis um diesen Betrag.

IMMOFINANZ hat die Deloitte Audit Wirtschaftsprüfungs GmbH, 1010 Wien, zum Sachverständigen gemäß § 13 ÜbG bestellt. Weiters wird die IMMOFINANZ im Zusammenhang mit dem Angebot durch VICTORIAPARTNERS GmbH und bpv Hügel Rechtsanwälte GmbH beraten.

Die Äußerungen des Vorstands und des Aufsichtsrats der IMMOFINANZ AG zum freiwilligen öffentlichen Teilangebot der SOF-11 Starlight 10 EUR S.à.r.l. sind auf der Website der Gesellschaft unter https://www.immofinanz.com/de/investor-relations/uebernahmeangebot-durch-sof-11-starlight sowie auf der Website der Übernahmekommission www.takeover.at verfügbar.

  

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>Die Äußerungen des Vorstands und des Aufsichtsrats der
>IMMOFINANZ AG zum freiwilligen öffentlichen Teilangebot der
>SOF-11 Starlight 10 EUR S.à.r.l. sind auf der Website der
>Gesellschaft unter
>https://www.immofinanz.com/de/investor-relations/uebernahmeangebot-durch-sof-11-starlight
>sowie auf der Website der Übernahmekommission www.takeover.at
>verfügbar.


Im Sinne einer umfassenden Information der IMMOFINANZ-Aktionäre teilt der Vorstand mit, dass von den Mitgliedern des Vorstands der Gesellschaft derzeit IMMOFINANZ-Aktien wie folgt gehalten werden:

Dr. Oliver Schumy
362.000

Mag. Stefan Schönauer Bakk.
50.000

Mag. Dietmar Reindl
25.150

  

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Immofinanz Plans to Complete CA Immo Sale Process This Summer

(Bloomberg) -- Immofinanz CFO Stefan Schoenauer tells shareholders at AGM he can’t give more details on sales process due to confidentiality agreements.

Process “started very well, there is very good interest,” Schoenauer says

Sees dividend payout ratio at ~70% of FFO

CEO Oliver Schumy reiterates that Immofinanz’s S Immo stake is “strategic” and the intention is to combine the two companies

  

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Herauszuhören war, dass sie offenbar (incl. der 4 Namensaktien)
rund 33 Euro erwarten.

Das paßt mE gut zum derzeitigen Kurs von ca. 28,90,
damals beim 23-Euro-Kauf incl. der 4 Namensaktien war
die Aktie an der Börse auch rund 18,90 wert
(und ist in den nächsten Tagen sogar noch ein bissl gefallen).

D.h. den Unterschied von über den Daumen 4,10 pro Aktie
erkläre ich mir mit dem "Paketzuschlag" (insbesondere mit den 4
Goldenen Aktien).

  

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>Herauszuhören war, dass sie offenbar (incl. der 4
>Namensaktien)
>rund 33 Euro erwarten.


Danke vielmals, wichtige Info. Dann wäre der damals so hoch erscheinende Kaufpreis noch ein Bombengeschäft geworden.

  

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Ohne Gewähr!

Ich hab nur die beiden Infos zusammengeführt und im Kopf überschlags-
mässig dividiert:

Schönauer sprach heute von "über 800 Mio. Wert des Pakets",
externe Gutachter hätten diese Bewertung gemacht,
und das Interesse sei groß, man sei sicher, das Paket
zu einem guten Preis in Kürze verkaufen zu können,
im Sommer würde das abgeschlossen.

Und sie hatten 24,187.357 Aktien auf der CA-Immo-HV angemeldet.
Also wenn das alle ihre Aktien sind ...

  

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Immofinanz will Fusion mit S-Immo
Bei der Hauptversammlung blieb Konzernchef Oliver Schumy Details zur künftigen Aufstellung schuldig, betonte aber die strategische Bedeutung des S-Immo-Einstiegs

https://diepresse.com/home/wirtschaft/boerse/5425363/Immofinanz-will-Fusion-mit-SImmo

  

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HV beschließt Dividende

In der am 11. Mai 2018 abgehaltenen 25. ordentlichen Hauptversammlung der IMMOFINANZ AG, mit Sitz in Wien, FN 114425 y, wurde für das Geschäftsjahr 2017 die Ausschüttung einer Dividende von EUR 0,07 je dividendenberechtigter Aktie beschlossen.

Diese Ausschüttung erfolgt gemäß dem Beschluss der Hauptversammlung vom 11. Mai 2018 nach österreichischem Steuerrecht als Einlagenrückzahlung gemäß § 4 Abs 12 Einkommensteuergesetz.

Die Dividende ist am 17. Mai 2018 zur Zahlung fällig (Dividenden-Zahltag). Die Aktien der IMMOFINANZ AG werden an der Wiener Börse und der Warschauer Börse ab dem 15. Mai 2018 ex Dividende für das Geschäftsjahr 2017 gehandelt (Dividenden Ex-Tag). Der für den Depotstand zum Erhalt der Dividendenzahlung maßgebliche Stichtag (Nachweisstichtag, Record Date) ist der 16. Mai 2018.

  

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In der 25. ordentlichen Hauptversammlung der IMMOFINANZ AG am 11. Mai 2018 wurden zu Punkt 7. der Tagesordnung (Ermächtigungen des Vorstands im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung eigener Aktien) folgende Beschlüsse gefasst: 

„1. Die in der 24. ordentlichen Hauptversammlung vom 01. Juni 2017 erteilte Ermächtigung des Vorstands zum Erwerb eigener Aktien wird aufgehoben und der Vorstand wird gleichzeitig gemäß § 65 Abs 1 Z 8 AktG sowie Abs 1a und Abs 1b AktG für die Dauer von 30 Monaten ab dem Datum der Beschlussfassung ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats eigene Aktien der Gesellschaft im Ausmaß von bis zu 10% des Grundkapitals der Gesellschaft sowohl über die Börse als auch außerbörslich auch unter Ausschluss des quotenmäßigen Andienungsrechts der Aktionäre zu erwerben. Die Ermächtigung kann ganz oder teilweise oder auch in mehreren Teilbeträgen und in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke durch die Gesellschaft, mit ihr verbundene Unternehmen oder für deren Rechnung durch Dritte ausgeübt werden. Der Gegenwert je Stückaktie darf die Untergrenze in Höhe von EUR 0,10 nicht unterschreiten. Der höchste beim Rückerwerb zu leistende Gegenwert je Stückaktie darf nicht mehr als 15% über dem durchschnittlichen nach den jeweiligen Handelsvolumina gewichteten Tages-Schlusskurs der Aktien der Gesellschaft der vorangegangenen 10 Handelstage an der Wiener Börse liegen. Erfolgt im Rahmen von Finanzierungsgeschäften (etwa Pensions- oder Swapgeschäften) oder Wertpapierleihe- oder Wertpapierdarlehensgeschäften eine Veräußerung und ein Rückerwerb von eigenen Aktien durch die Gesellschaft, gilt der Veräußerungspreis zuzüglich einer angemessen Verzinsung als höchster Gegenwert für den Rückerwerb. 

2. Die in der 24. ordentlichen Hauptversammlung vom 01. Juni 2017 erteilte Ermächtigung des Vorstands zur Veräußerung eigener Aktien wird aufgehoben und der Vorstand wird gleichzeitig für die Dauer von 5 Jahren ab Beschlussfassung gemäß § 65 Abs 1b AktG ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates eigene Aktien der Gesellschaft auch auf andere Art als über die Börse oder durch ein öffentliches Angebot zu veräußern oder zu verwenden und hierbei auch das quotenmäßige Kaufrecht der Aktionäre auszuschließen (Ausschluss des Bezugsrechts). Die Ermächtigung kann ganz oder teilweise oder auch in mehreren Teilbeträgen und in Verfolgung eines oder mehrerer Zwecke ausgeübt werden. 

3. Die in der 24. ordentlichen Hauptversammlung vom 01. Juni 2017 erteilte Ermächtigung des Vorstands zur Einziehung eigener Aktien wird aufgehoben und der Vorstand wird gleichzeitig ermächtigt, ohne weitere Befassung der Hauptversammlung, mit Zustimmung des Aufsichtsrats eigene Aktien einzuziehen. Der Aufsichtsrat wird ermächtigt, Änderungen der Satzung, die sich durch die Einziehung von Aktien ergeben, zu beschließen.“ 

  

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>Die Dividende ist am 17. Mai 2018 zur Zahlung fällig
>(Dividenden-Zahltag). Die Aktien der IMMOFINANZ AG werden an
>der Wiener Börse und der Warschauer Börse ab dem 15. Mai 2018
>ex Dividende für das Geschäftsjahr 2017 gehandelt (Dividenden
>Ex-Tag).

  

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ANPASSUNG DES WANDLUNGSPREISES DER VON IMMOFINANZ BEGEBENEN WANDELSCHULDVERSCHREIBUNGEN FÄLLIG 2024
(15.05.2018) Anpassung aufgrund Dividendenausschüttung

Aufgrund der in der Hauptversammlung der IMMOFINANZ AG am 11. Mai 2018 beschlossenen Bardividende für das Geschäftsjahr 2017 in Höhe von EUR 0,07 pro Aktie der IMMOFINANZ AG, wurde der Wandlungspreis der von IMMOFINANZ AG emittierten 2,00% Wandelschuldverschreibungen fällig 2024 (ISIN XS1551932046) mit Wirkung ab dem 15. Mai 2018 wie folgt angepasst:

• Bisheriger Wandlungspreis je IMMOFINANZ-Aktie: EUR 2,2937

• Angepasster Wandlungspreis je IMMOFINANZ-Aktie: EUR 2,2200

  

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Zum Glück aber besser als die Headline vermuten läßt:

Konzerngewinn brach im ersten Quartal ein
Ergebnis sank gegenüber Vorjahreszeitraum von 80,7 auf 1 Mio. Euro - Operatives Ergebnis von 17,8 auf 35,5 Mio. Euro verdoppelt

Die börsennotierte Immofinanz hat heuer im ersten Quartal einen massiv niedrigeren Konzerngewinn ausgewiesen als im Vergleichszeitraum des Vorjahres, sich im operativen Geschäft aber spürbar verbessert. Das Konzernergebnis schrumpfte von 80,7 Mio. auf 1 Mio. Euro, das operative Ergebnis verdoppelte sich von 17,8 Mio. auf 35,5 Mio. Euro, wie das Unternehmen Dienstagabend bekanntgab.
"Die in der zurückliegenden Restrukturierungsphase gesetzten Maßnahmen greifen und wir sehen nun die erwartete Verbesserung unserer Kennzahlen", teilte Konzernchef Oliver Schumy mit. Dank einer "deutlich erhöhten Portfolio-Effizienz" habe die Immofinanz ihre Immobilienaufwendungen im Jahresvergleich um rund 4,3 Mio. Euro oder 21 Prozent senken können. Der Finanzierungsaufwand habe sich aufgrund der umfangreichen Refinanzierungsmaßnahmen im Vorjahr um knapp 39 Prozent oder mehr als 10 Mio. Euro verringert. Die "neue Immofinanz" sei somit "sehr gut für weiteres Wachstum aufgestellt."

Die Mieterlöse stiegen heuer in den ersten drei Monaten den Angaben zufolge um 3,3 Prozent auf 59 Mio. Euro und das Ergebnis aus Asset Management - "wegen deutlicher Einsparungen bei den Immobilienaufwendungen" - von 39,5 auf 45 Mio. Euro. Das Ergebnis aus Immobilienverkäufen drehte von minus 6 Mio. auf plus 3,5 Mio. Euro, das Ergebnis aus der Immobilienentwicklung von minus 5,8 Mio. auf plus 1,8 Mio. Euro.

Das Finanzergebnis war mit 4,5 Mio. Euro negativ - nach einem Plus von 93 Mio. Euro im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Der Gewinn vor Ertragssteuern verringerte sich um fast 75 Prozent auf 27,2 Mio. Euro. Die Ertragssteuern hätten sich auf 22,9 Mio. Euro belaufen - nach nur 5,3 Mio. Euro im Vorjahresquartal.

Der Vermietungsgrad habe sich gegenüber Ende Dezember 2017 nicht verändert und liege stabil bei 94,2 Prozent. Die Bruttorendite sei mit 6,4 Prozent ebenfalls gleich geblieben.

Der Nettovermögenswert (EPRA NAV) je Aktie verbesserte sich gegenüber 31. Dezember geringfügig von 2,86 auf 3,88 Euro. Der EPRA Triple Net Asset Value je Aktie sei von 2,84 auf 2,87 Euro gestiegen.

Der operative Gewinn aus dem Vermietungsgeschäft (FFO 1, Funds from Operations) - exklusive Ergebnis aus Immobilienverkäufen und Entwicklung - verdreifachte sich von 9,7 auf 29,1 Mio. Euro. Inklusive Ergebnis aus Immobilienveräußerungen verneunfachte sich der Gewinn in diesem Teilbereich (FFO 2) fast von 3,7 auf 32,7 Mio. Euro. Für das Gesamtjahr 2018 strebt die Immofinanz laut Eigenangaben nach wie vor einen FFO 1 von "mehr als 100 Mio. Euro" an (exklusive wirtschaftlichem Anteil an der CA Immo). Weiters soll die Dividende für das laufende Fiskaljahr von 7 auf 8 Cent je Aktie angehoben werden können.

Der angestrebte Paketverkauf der rund 26-Prozent-Beteiligung an der CA Immobilien Anlagen AG soll "im Laufe des Sommers" abgeschlossen werden. Der Kauf der 29,1-Prozent-Beteiligung an der s Immo AG, für den derzeit noch das grüne Licht diverser Kartellbehörden in mehreren Ländern aussteht, soll ebenfalls im Laufe des Sommers zum Abschluss gebracht werden.

  

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FFO-Ziel nach Akquisitionen angehoben 

Die Mieterlöse der Immofinanz legten im 1. Halbjahr 2019 um 10,8% (bereinigt um IFRS Effekte um 4,2%) auf EUR 131,8 Mio. zu. Das operative Ergebnis zog um 64% auf EUR 203,4 Mio. an dank eines hohen Bewertungsergebnisses von EUR 104,7 Mio. (Großteils Deutschland und Österreich) aber auch einem positiven Ergebnis aus der Immobilienentwicklung. In Summe verdoppelte sich der Halbjahresgewinn auf EUR 185,3 Mio. zusätzlich unterstützt vom Ergebnisanteil der Beteiligung an der S Immo und einer schon im Q1 verbuchten Steuerrückerstattung aus Russland. Besonders stark zeigte sich der FFO 1 (vor Steuern und S Immo Dividende), der um mehr als 20% auf EUR 59 Mio. zulegte. Der EPRA NAV per 30.6.2019 ging leicht gegenüber dem 1. Quartal zurück auf EUR 29,24 aufgrund der Dividendenzahlung (EUR 0,85/Aktie) und des Verwässerungseffekts der Wandelanleihe 2024 (EUR 0,70/Aktie). Das FFO 1 Ziel wurde von EUR 100 Mio. auf EUR 115 Mio. erhöht, inklusive S Immo Dividende liegt der Wert bei EUR 128 Mio. Die Ausschüttung soll bei 75% des FFO1 (inkl. Dividende von der S Immo) liegen, das sind rund EUR 0,95/Aktie (erwartete Dividendenrendite von knapp 4%).

Ausblick

Die Halbjahreszahlen übertrafen unsere Erwartungen leicht, die Anhebung der FFO-Guidance ist positiv und reflektiert die letzten großen Akquisitionen (Warsaw Spire, Bürogebäude in Prag) und die STOP SHOP Erweiterung, die ab dem 2. Halbjahr ergebniswirksam werden sollten. Die Aktie notiert nach wie vor knapp 20% unter ihrem EPRA NAV. Ein großes Fragezeichen steht nach wie vor hinter einer möglichen Unternehmenszusammenführung zwischen Immofinanz und S Immo. Die Gespräche mit der S Immo über eine mögliche Kombination werden aufgrund der unterschiedlichen Bewertungsniveaus unserer Meinung nach schwierig. 

Erste Bank

  

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Baader-Helvea reduziert für Immofinanz die Empfehlung von Kaufen auf Halten - und erhöht das Kursziel von 25 auf 27 Euro.

durchschnittliches Kursziel: 25,29 Euro.

  

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Immofinanz - Baader Bank senkt Anlagevotum von "Buy" auf "Hold"
Downgrade nach guter Performance - Kursziel von 25,00 auf 27,00 Euro angehoben

Die Wertpapierexperten der Baader Bank haben ihr Anlagevotum für die Aktien der Immofinanz von "Buy" auf "Hold" gesenkt. Das Kursziel hob Baader-Analystin Christine Reitsamer von 25,00 auf 27,00 Euro an.
Erst im Juli hatte die Baader Bank ihr Anlagevotum für die Immofinanz-Titel von "Hold" auf "Buy" angehoben. Nun wurde dieser Schritt "nach einer guten Performance" wieder rückgängig gemacht.

Hinsichtlich der für Immobilienkonzerne wichtigen Kennzahl FFO bleibe Immofinanz auch weiterhin eines der am schnellsten wachsenden Unternehmen, die von Baader beobachten werden, heißt es in der aktuellen Studie: "Die Haupttreiber des Wachstums sind Zukäufe, Investitionen (hauptsächlich in Handelsparks), eine Verbesserung der Nettomietertragsmarge und niedriger Finanzierungskosten", schreibt Reitsamer darin.

Aus Sicht der Baader-Analysten bleiben Aussagen über eine mögliche Fusion mit S Immo vage: "Wir haben nicht den Eindruck, dass es hier signifikante Entwicklungen gibt und glauben an einen langsamen Prozess."



Beim Gewinn je Aktie rechnet die Baader Bank mit 2,38 Euro für das Jahr 2019, 1,33 Euro für 2020 und 1,39 Euro für 2012. Bei der Dividende pro Aktie gehen die Analysten von 0,95 Euro in diesem und 1,05 Euro bzw. 1,10 Euro in den beiden Folgejahren aus.

  

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Thema #195174

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