zum Originalbeitrag

Pierer Industrie AG Anleihe gekauft @32,6-34,10

wie der Hr. Vorstand: AT0000A2JSQ5; senior unsecured

Was haben die an Beteiligungen:

Halbjahresfinanzbericht-2024_Pierer-Industrie-AG.pdf, Seite 4

Im wesentlichen:

50,1% Pierer Bajaj AG, die hält wiederum 74,34% an Pierer Mobility
80% Pankl AG

H1 2024

EGT:

Pankl-Gruppe 13,4 Mio
Sonstige -0,
Pierer Mobility: -195


Der Einzelabschluß der AG, nur nennswerte line items:

AKTIVA
Anteile an verbundenen Unternehmen 831.320.766,22
Ausleihungen an verbundene Unternehmen 20.252.644,01
Wertpapiere (Wertrechte) des Anlagevermögens 10.003.657,78

"Forderungen gegenüber verbundenen
Unternehmen" 104.306.920,38
"sonstige Forderungen und
Vermögensgegenstände" 18.440.000,00
"Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen
ein Beteiligungsverhältnis besteht" 1.324.326,60

Wertpapiere und Anteile 4.000.665,53

"Kassenbestand, Schecks, Guthaben bei
Kreditinstituten" 9.480.138,28


PASSIVA
Kapitalrücklagen 674.886.069,63
Gewinnvortrag 42.488.623,01
Verbindlichkeiten <1Y 44.197.585,55
Verbindlichkeiten >1Y 275.377.000,00

Anleihen <1Y 27.500.000,00
Anleihen >1Y 275.200.000,00

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Schuldscheine sind 150 Mio

AT0000A2JSQ5 100 Mio.

28,5Mio Subordinated AT0000A1FJD2


In Summe braucht es also für senior ca 600 Mio.
bei Einkaufskurs 33% etwa 200mn

wenn man Pierer Mobility mit 0 (noch hat die 412 Mio. Market Cap ansetzt und auch alle Forderungen mit Null (Fragezeichen wer sind die 104 Mio. an verbundene Unternehmen?) bleibt im wesentlichen die 80% Pankl Beteilung

Bei 13,4 Mio. EGT im 1. Halbjahr ist die schon etwas wert.

Zinsen werden gezahlt, aus der Pierer-Meldung zum Restrukturierungsverfahren:

Die Pierer Industrie AG ist nicht überschuldet; dies selbst unter Nichtberücksichtigung ihrer mittelbaren Beteiligung an der KTM.

Die Pierer Industrie AG ist im Rahmen ihres Geschäftsbetriebes in der Lage, durch das Setzen von geeigneten Maßnahmen ihre Verbindlichkeiten zur Gänze zu erfüllen. Dazu ist es erforderlich, dass die Fälligkeiten von Anleihen und Schuldscheindarlehen angepasst werden. Es ist beabsichtigt, laufende Zinszahlungen vereinbarungsgemäß zu leisten.

Ergo Risk-pot. Return mE nicht so schlecht.