zum Originalbeitrag

>>Schaut euch das Ergebnis im Detail an, dass der
>>Turnaround in vollem Gange ist, damit haben sie recht.
>>Schaut gut aus für ams Osram!
>>Und wie das noch was wird!
>
>
>Na laß uns teilhaben..... Die Branche faß ich nicht an,
>insofern werde ich da keine Zeit investieren genauer zu
>schauen.
>
>


nur die aus meiner Sicht wichtigsten Punkte:

+ ams ist wieder am Geld verdienen, mit klarer Tendenz nach oben
FY24 war free cash flow (FCF) positiv 12 Mio €
FY25e FCF positiv erwartet >100 Mio €

+ das Einsparprogramm "Re-establish the Base" läuft besser als
geplant und wurde kürzlich aufgestockt
ab 2026 jährliche Einsparungen von ~225 Mio €

+ Umsatz im Jahresverlgleich nur um 3% gefallen
dabei sind einige wenige niedrig rentierende Bereiche abgestoßen
worden,
das Halbleiter core Portfolio (größter Bereich) hatte aber ein
Wachstum von 7% (!)

+ das bereinigte EBITDA blieb mit 150 Millionen Euro unverändert,
die Marge stieg um 0,5 Prozentpunkte auf 17 Prozent

+ das automotive Geschäft v.a. mit China läuft entsprechend der
aktuellen Lage gut
weltweit wurden auch 2024 in etwa gleich viele Autos gebaut und
geht wohl so weiter
dass in Europa massive Probleme bestehen, ist nicht so relevant
für ams

+ das consumer Geschäft läuft recht gut (Sensoren für Handys)
die Anzahl der Sensoren pro Gerät ist im Wachsen

+ diese Restrukturierung in einem wahrlich nicht leichten Umfeld
erreicht
endlich sehr gutes, abgeschlanktes Top-Management Team (nur zwei
Personen im Lead)

+ die Konditionen für die Hochzinsanleihen sollten bei der
Refinanzierung (in einigen Jahren) deutlich besser ausfallen
die Kurse der ams Anleihen sind die letzten Tage stark gestiegen
hier eine Übersicht der fünf Anleihen, anklicken und anschauen
https://www.onvista.de/anleihen/finder?idIssuer=2198597

+ die Stimmung am Markt ist spürbar besser, auch die Analysten
schrauben die Ziele und Empfehlungen durch die Bank hoch

+ starke Innovationskraft in ihren jeweiligen Segmenten (deutscher
Innovationspreis)
oft Weltmarktführer oder ganz vorne dabei

+ die entsprechenden Segmente sollten nach einem noch schwachen
1Q25 / 1H25 (inkl. Tiefpunkt) anziehen
2H25 wird stark aufgrund neuer Projekt launches und erwartetem
generellem Aufschwung

+ die mircoLED fab in Kulim/Malaysia sollte irgendwann doch noch
verkauft werden, was die Bilanz deutlich stärken wird

+ extrem billig bewertet was das Kurs/Umsatz Verhältnis betrifft
unterstellt man bei Stabilisierung des Unternehmens ein Verhältnis
von 1, sprechen wir fast von einer Verfierfachung beim momentanen
Kurs von 8.742

Für Details kann ich die entsprechenden 4Q24/FY24 Präsentationen
und Conference Call recordings empfehlen, zu finden hier
https://ams-osram.com/about-us/investor-relations/presentations-and-audio
+ Fourth quarter and full year 2024 results - die earnings call
slides sollten für einen relativ kompakten Überblick reichen
+ Conference call on the Q4 and full year 2024 results
+ Debt investor call on the Q4 and full year 2024 results

Der Kurs ist mit Bekanntgabe der neuen Zahlen von 6.814 CHF auf
momentan 8.742 CHF angestiegen, also +28%