Die Aktie des auf Russland spezialisierten Ölfeld-Dienstleisters CAT Oil überspringt heute erstmals die Marke von 22 Euro. Die Analysten von ING Wholesale Banking, die vor rund eineinhalb Wochen die Kaufempfehlung für die Aktie bestätigt und das Kursziel von 22,72 auf 30,5 Euro angehoben haben, wiesen in ihrer Analyse bereits hin, dass die CAT oil Aktie neben dem günstigen geschäftlichen Umfeld auch vom IPO des russischen Ölfeld-Dienstleisters Integra profitieren könnte. Denn obwohl Integra in anderen Öl-Service-Segmenten wie CAT oil tätig ist, handelt es sich bei den beiden um die einzigen gelisteten Ölfeld-Dienstleister, die auf Russland fokussiert sind. Das IPO von Integra ist laut aktuellen Meldungen mehrfach überzeichnet, das Pricing erfolgte am oberen Ende der Bookbuilding-Spanne.

Obwohl die CAT oil Aktie zuletzt gut performt hat, sieht ING-Analyst Igor Kurinnyy weiter Platz nach oben, wie er in der Analyse schrieb. Damals notierte die Aktie bei knapp über 20 Euro.

Kurinnyy gibt mehrere Gründe für seine optimistische Annahme an: So beurteilt er etwa den Schritt von CAT oil in neue Service-Bereiche sehr positiv. Den Bereichen Side Tracking und Coiled Tubing prognostiziert er etwa signifikantes Wachstumspotenzial. Laut dem Vorstand von CAT oil soll sich der Umsatzbeitrag aus diesen Geschäftsfeldern in den kommenden drei Jahren versechsfachen.

Weiters weist der Analyst darauf hin, dass CAT oil bei der Umsetzung der Wachstumstrategie nicht von einem hohen Ölpreis-Niveau abhängig ist. Während die Beurteilung der meisten russischen Öl-Aktien unweigerlich mit der Entwicklung des Ölpreises zusammenhängt, sei das Geschäftsmodell von CAT oil auch in eine schwächeren Preisumfeld intakt, so Kurinnyy. Für ihn wäre die Aktie auch bei einem Ölpreis von 30 US-Dollar/bbl ein "Kauf". Die russischen Öl-Konzerne müssen einen natürlichen Produktionsrückgang von 5 bis 7% kompensieren, wobei die Revitalisierungs-Dienstleistungen von CAT oil für reifere Felder hier die billigste Abhilfe schaffen.

Die Aktie von CAT oil sei daher eine einzigartige Investmentmöglichkeit unter den Öl- und Gastiteln in den EMEA-Ländern (Europa, Mittlerer Osten, Afrika). Für 2006 erwartet er 0,57 Euro Gewinn je Aktie, für die Folgejahre 1,02 und 1,46 Euro. (bs)