>heute ist die MAI vorne


War wohl doch keine so gute Idee der MIP-Aktionäre, das bewähre Management zu behalten.

Meinl International Power Ltd. (MIP) setzt seinen Investitionskurs im Bereich der Fotovoltaikkraftwerke erfolgreich fort. In Spanien wurden kürzlich sieben Fotovoltaikparks mit einer Spitzenleistung von insgesamt etwa 29 Megawatt fertig gestellt, das Investitionsvolumen beträgt rund Euro 180 Mio.


Dabei ist es MIP gelungen, die notwendigen behördlichen Genehmigungen noch rechtzeitig vor dem 29. September zu erhalten. Zu diesem Zeitpunkt läuft nämlich die gegenwärtig gültige Tarifperiode in Spanien aus, die durch das so genannte Königliche Dekret 661/2007 geregelt ist. Dadurch sind für alle sieben Anlagen die derzeit noch gültigen höheren Tarife (mindestens Euro 0,41 pro KWh) für die Einspeisevergütung, inflationiert für 25 Jahre, garantiert.

„Wir haben mit Hochdruck an der Fertigstellung gearbeitet und unsere Investoren profitieren nun von den attraktiven Einspeisegebühren, die wir durch die zeitgerechte Genehmigung lukrieren können,“ sagte Hans Haider, Chairman der MIP. Die spanische Regierung hat ein neues Gesetz angekündigt, das die Einspeisevergütung für Strom aus zukünftig fertig gestellten Solaranlagen voraussichtlich reduzieren wird.

Die Parks Son Valardell, Sa Gruta und Ses Cabanasses befinden sich auf der Insel Mallorca, die zwei Almería-Parks und der Casabermeja-Park liegen in Andalusien, Moraleja ist in Extremadura. Die erwartete jährliche Energiegewinnung aus diesen sieben Fotovoltaikkraftwerken wird rund 45 GWh erreichen. MIP hatte noch eine weitere kleine Fotovoltaikanlage auf der kanarischen Insel La Palma in Planung, die allerdings auf Grund der guten Abdeckung mit den bestehenden sieben Einrichtungen vorläufig zurückgestellt wird.

Ein wesentlicher Erfolgsfaktor für die zügige Umsetzung dieser Fotovoltaikprojekte war die Auswahl von erfahrenen und kompetenten Partnern durch MIP. So war die Solon Solar Investment GmbH, eine Tochtergesellschaft der in Deutschland börsenotierten Solon AG, für die Entwicklung und Errichtung der Parks Son Valardell, Sa Gruta, Ses Cabanasses, Casabermeja und Moraleja verantwortlich. Die Almería-Parks wurden von der Munich Energy Partners AG entwickelt, die Alpine-Energie GmbH fungierte als Generalunternehmer.


Rückfragehinweis: iroffice@meinlpower.com

www.meinlpower.com
Jersey, am 1. Oktober 2008

Die nächste "Meinl-Firma" steht vor der Übernahme: Der britische Hedgefonds Audley strebt eine signifikante Beteiligung an. MIP beruft für 13. November eine außerordentliche Hauptversammlung in Wien ein.

Die Überraschung ist perfekt: Audley Capital Advisors LLP will Meinl Power Management Ltd. (MPM), Jersey - Ex-Finanzminister Karl-Heinz Grasser ist Chef dieser externen Managementgesellschaft der MIP - übernehmen. Angepeilt werde zudem eine signifikante Beteiligung an MIP über den wichtigsten Audley-Fonds, Audley European Opportunities Master Fund (AEOMF). Das wurde am Montag kurz vor Börseschluss mitgeteilt. Damit zeichnet sich nach der früheren Meinl European Land, jetzt Atrium, und Meinl Airports International, jetzt Airports International, auch für die dritte Meinl-Firma an der Wiener Börse ein Leben ohne Meinl an.

Audley Capital ist der exklusive Investmentberater von Audley Capital Management Limited und Audley Private Capital Management Limited, beide mit Sitz in Guernsey. Beide Investmentgesellschaften verwalten sowohl Public- als auch Private Equity-Fonds, zu denen auch der Audley European Opportunities Fund gehört. Geschäftsführende Gesellschafter von Audley Capital sind Julian Treger, zuvor Geschäftsführender Gesellschafter von Active Value Advisors, eine britische Fondsgesellschaft, sowie Michael Treichl, der Bruder des Erste Group Bank-Chefs Andreas Treichls. Vor der Gründung von Audley Capital war Michael Treichl führend an Bessemer Vogel & Treichl, der europäischen Gesellschaft von Bessemer Holdings, beteiligt. Heute firmiert diese Gesellschaft unter Lindsay Goldberg & Bessemer, eine Private Equity-Gesellschaft, die rund 5 Mrd. US-Dollar investiert hat. Treichl war für acht Beteiligungen in Höhe von 1,1 Mrd. US-Dollar verantwortlich, deren Wert sich bis heute auf 3,6 Mrd. US-Dollar entwickelte.

Michael Treichl gehört dem Board of Directors der MIP seit 2007 und ist damit Kollege von Ex-Verbund-Boss Hans Haider. Ein Jahr nach dem Börsegang zu 10 € je Anteilsschein notiert MIP bei 5,20 €. Das Unternehmen ist in zwölf Projekten mit einem Volumen von insgesamt 603 Millionen (inklusive Fremdfinanzierungen) investiert. Derzeit werden sieben Projekte in Osteuropa mit einer Gesamtinvestitionssumme von 1,1 Milliarden € geprüft. MIP-Chairman Hans Haider ist zuversichtlich, dass mit Audley sich alles zum Guten wenden werde. Man könne eine Lösung anbieten, die allen Parteien ermöglicht, gemeinsam an der Zukunft der Gesellschaft konstruktiv mitzuarbeiten. Er sei überzeugt, dass Audley als externer Manager viele Stärken einbringen werde.

Das MIP-Board empfiehlt Zertifikatsinhaber, sämtlichen Vorschlägen von Audley zustimmen, und zwar bei der ausserordentlichen Hauptversammlung am 13. November in Wien. Das Board der MIP wird auch über ein Aktienrückkaufprogramm abstimmen lassen, das den Erwerb von rund 3,88 Millionen eigener Zertifikate über die Börse in den auf die a.o. Hauptversammlung folgenden 18 Monaten vorsieht.

MIP, MPM, die derzeitigen Eigentümer der Managementgesellschaft und Audley haben sich über die Bedingungen der Transaktion geeinigt und Exklusivität bis zur a.o. Hauptversammlung am 13. November 2008 vereinbart. Seit Audley Capital Interesse an einer Transaktion mit MIP und MPM geäußert hat, nahm Michael Treichl zur Vermeidung möglicher Interessenskonflikte an allen diesbezüglichen Beratungen des Boards nicht teil. Mit Abschluss der Transaktion wird Treichl vorbehaltlich der Zustimmung der JSFC aus dem Board von MIP ausscheiden.


Unter dem Management von Audley Capital soll MIP rascher als bisher seine bestehenden substantiellen Cashreserven in attraktive Beteiligungen investieren. Einerseits wird MIP weiterhin in Osteuropa in Energieprojekte investieren, andererseits Vorteile aus sich ergebenden Chancen anderer Regionen realisieren und dabei den Investment-Fokus von ausschließlicher Energieerzeugung auch auf Energie-Infrastruktur, Energie-Dienstleistungen und Komponenten für die Energieerzeugung ausweiten. Das bestehende Portfolio wird unter dem Aspekt der bestmöglichen mittelfristigen Wertsteigerung gemanagt werden.

Vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre und der JFSC sehen MIP und MPM (in Abstimmung mit Audley Capital) Änderungen des Managementsvertrages vor:

Das Basis-Honorar bleibt unverändert
Das Erfolgshonorar beträgt 20% des Wertzuwachses gemessen am Net Asset Value. Das Erfolgshonorar ist jährlich zahlbar, wenn der Wertzuwachs 7% übersteigt (oder Euribor plus 3% = Minimalzuwachs).
Eine "Höchststand"-Vereinbarung stellt sicher, dass dieBemessungsgrundlage des Erfolgshonorars an vergangene Höchststände angepasst wird und sich nicht wie bisher ausschließlich am Minimalzuwachs orientiert.
Ein Drittel des Basis-Honorars und des Erfolgshonorars kann in MIP-Zertifikaten bezahlt werden.
Die Laufzeit des Managementvertrages wird von sechs auf vier Jahre verkürzt.


Mit der Meinl Bank wurde vereinbart, dass die Lizenzvereinbarung mit Änderung des Namens der Gesellschaft, jedenfalls aber zum Zeitpunkt der ordentlichen Hauptversammlung des Jahres 2009 beendet wird. Die Zustimmung der Meinl Bank zur Beendigung der Lizenzvereinbarung und zur Verkürzung der Laufzeit des Managementvertrages wird seitens MIP mit 10 Mio. € abgegolten. Die Höhe dieser Abschlagszahlung wurde von Lazard & Co., dem Berater der MIP, berechnet und durch eine Fairness-Opinion belegt.

MIP, MPM und Audley Capital haben auch eine Vereinbarung abgeschlossen, die MIP die Kündigung des Managementvertrages erlaubt; im Wesentlichen zu den gleichen Bedingungen, die in der Optionsvereinbarung zum Erwerb der Management-Gesellschaft durch die MIP vom 11. Juli 2008 festgelegt wurden. Durch die Zahlung von 10 Mio. € an Meinl Bank reduziert sich jedoch der Preis auf 22 Mio. €. Diese Vereinbarung wird nach Zustimmung der Aktionäre und der JFSC die Optionsvereinbarung ersetzen. Geplant ist ferner die Beendigung der Market-Maker-Vereinbarung mit der Meinl Bank.


Anfechtungsklage anhängig

Am 20. August wurden in Jersey von einigen Zertifikatsinhabern die Abstimmungsergebnisse der 2. a.o. Hauptversammlung der MIP vom 28. Juli angefochten. Das Board der MIP steht nach wie vor zur Richtigkeit der gewählten Vorgehensweise und wird den Vorwürfen weiter vehement entgegentreten. Die Beantwortung der Klage wird am 17. Oktober schriftlich erfolgen. Eine Anhörung vor Gericht wird am 14. Oktober darüber entscheiden, ob eine einstweilige Verfügung gegen die Gesellschaft erlassen wird. Die erste Verhandlung soll am 19. Dezember 2008 stattfinden. In weiterer Folge könnten endgültige Entscheidungen des Gerichts in Jersey über die Ordnungsmäßigkeit der 2. a.o. Hauptversammlung in weiteren sechs bis neun Monaten gefällt werden.


Wirtschaftsblatt
13.10.2008