B & C: Konstruktive Unterstützung des Wachstumskurses der Lenzing; Beibehaltung
der Kernaktionärsstruktur

In der außerordentlichen Hauptversammlung am 10. Dezember 2010 haben die
Aktionäre der Lenzing AG die Schaffung eines genehmigten und bedingten Kapitals
zur Ausgabe von neuen Aktien und zur Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen
beschlossen. Die Genehmigungen gewähren der Lenzing zusätzliche
Finanzierungsflexibilität zur Optimierung ihrer Kapitalstruktur und zur
Unterstützung ihres geplanten Wachstums.

Die B & C Gruppe, 90,5% Mehrheitseigentümer der Lenzing, unterstützt den
Geschäftsplan und geplanten Wachstumskurs der Lenzing und prüft zurzeit
Möglichkeiten zur weiteren Förderung dieses Wachstumskurses. Diese Überlegungen
inkludieren u.a. die Unterstützung der Erhöhung der Liquidität der Lenzing-
Aktie mit Teilnahme der B & C an Kapitalmarkttransaktionen, um so die
Attraktivität der Lenzing-Aktie aus Investorensicht zu erhöhen und den Zugang
der Gesellschaft zum Kapitalmarkt zu verbessern.

Es wurde bisher weder eine Entscheidung über eine der Alternativen noch
hinsichtlich des Zeitpunkts oder des Umfangs getroffen. Bei der Abwägung
solcher Maßnahmen wird die B & C insbesondere das vorherrschende Marktumfeld
und die wirtschaftlich erzielbaren Konditionen berücksichtigen. Die B & C wird
auch in Zukunft jedenfalls ihre aktive Rolle als langfristig orientierter Kern-
und Mehrheitsaktionär von Lenzing ausüben.

Die Lenzing Gruppe ist ein weltweit führender Hersteller von Man-made
Cellulosefasern mit Sitz in Österreich und Produktionsstätten in allen
wichtigen Märkten sowie einem weltweiten Netz an Verkaufs- und Marketingbüros.
Lenzing versorgt die globale Textil- und Nonwovens-Industrie mit
hochqualitativen Cellulosefasern.

B & C ist eine der größten Beteiligungsholdings Österreichs und hält u.a.
kontrollierende Beteiligungen an den börsenotierten Industrieunternehmen
Lenzing AG (90,5%) und der Semperit AG Holding (54,2%) sowie eine maßgebliche
Beteiligung an dem Bauunternehmen Porr (38,7% der Stimmrechte). Das oberste
Ziel von B & C ist die Förderung des österreichischen Unternehmertums. Die
Geschäftsführung besteht aus Dr. Michael Junghans, Vorsitzender der
Geschäftsführung, Mag. Patrick F. Prügger und Dr. Walter Lederer. Weitere
Informationen über die B & C Industrieholding finden Sie unter
www.bcholding.at.

Was will uns die B&C damit sagen?
Will sie bei einer KE einen Teil ihrer Lenzing-Aktien verkaufen, oder sich nur teilweise oder voll verwässern lassen?
Und warum wendet sich die B&C mit ihren unausgegorenen internen Überlegungen an die Öffentlichkeit? Wollen sie unseren Rat hören, oder überlegen sie nur laut?

>Was will uns die B&C damit sagen?
>Will sie bei einer KE einen Teil ihrer Lenzing-Aktien
>verkaufen, oder sich nur teilweise oder voll verwässern
>lassen?
>Und warum wendet sich die B&C mit ihren unausgegorenen
>internen Überlegungen an die Öffentlichkeit? Wollen sie
>unseren Rat hören, oder überlegen sie nur laut?

vielleicht will sie damit einfach nur fragen "he, wer will unsere bezugsrechte haben? - wir sind verhandlungsbereit!"

Lenzing erhöht mit Zweitplatzierung den Streubesitz
13.01.2011 | 18:31 | HEDI SCHNEID (Die Presse)

Der Weltmarktführer bei Viskosefasern rüstet für einen leichteren Zugang zum Kapitalmarkt, um das 1,5Mrd. Euro schwere Investitionsprogramm zu finanzieren. Die B&C Stiftung soll gut 20Prozent abgeben.

Wien. Anfang Dezember haben die Aktionäre von Lenzing ein Bündel von Kapitalmaßnahmen beschlossen, mit denen der Weltmarktführer bei Viskosefasern die milliardenschweren Expansionspläne finanzieren will. Die Pläne gehen offenbar weit über eine Kapitalerhöhung bzw. Begebung einer weiteren Anleihe oder Wandelschuldverschreibung hinaus. Der Konzern prüft nach dem Börsegang 1985 eine Zweitplatzierung (Secondary Offering), wie die „Presse“ aus Finanzkreisen erfuhr.

„Es ist noch nicht entschieden– aber es ist eine Option“, bestätigt Lenzing-Chef Peter Untersperger der „Presse“. „Unser Ziel ist, ein ATX-Wert zu werden, dort gehört ein Konzern mit fast zwei Mrd. Euro Umsatz auch hin. Dafür brauchen wir aber zumindest 25Prozent Streubesitz.“



Kurs hat sich verfünffacht
Derzeit hält die B&C Industrieholding, die der B&C Privatstiftung der Bank Austria gehört, 90,5Prozent an Lenzing. Die Aktie notiert im Standard Market der Wiener Börse und hat nach einem starken krisenbedingten Kurseinbruch Anfang 2009 auf 16Euro ihren Wert inzwischen auf 86,50Euro fast verfünffacht. Der Ende Dezember vollzogene Aktiensplit 1: 7 sei ein erster Schritt, um das Papier attraktiver zu machen, betont Untersperger.

Die B&C hat am Mittwoch bekannt gegeben, verschiedene Möglichkeiten von Kapitalmarkttransaktionen zu prüfen, um „so die Liquidität der Lenzing-Aktie aus Investorensicht zu erhöhen und den Zugang der Gesellschaft zum Kapitalmarkt zu verbessern“. Ein Schritt dazu wäre, bei einer Kapitalerhöhung nicht mitzuziehen. Das würde den Anteil der Industrieholding auf rund 80Prozent verwässern – das ist aber noch zu wenig, um die ATX-Bedingungen zu erfüllen. „Wir müssen für eine Kapitalerhöhung die Liquidität der Aktie erhöhen“, sagt B&C-Chef Michael Junghans zur „Presse“. „Deshalb sind wir auch bereit, unseren Anteil abzusenken. Wir werden aber auch künftig unsere Rolle als Kernaktionär ausüben. “

Um das – offiziell nicht bestätigte – Ziel eines 30-prozentigen Streubesitzes zu erreichen, müsste die B&C gut 20Prozent ihrer Anteile abgeben. Davon würde nur die B&C profitieren – beim aktuellen Kurs würde das rund 450Mio. Euro bringen. Für Lenzing würde das jedoch den Zugang zum Kapitalmarkt wesentlich erleichtern, heißt es in Finanzkreisen.

Deshalb werden derzeit mehrere Szenarien geprüft: Die Kapitalerhöhung könnte gleich nach oder sogar parallel zur Zweitplatzierung durchgezogen werden.


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© DiePresse.com

>Derzeit hält die B&C Industrieholding, die der B&C
>Privatstiftung der Bank Austria gehört, 90,5Prozent an
>Lenzing.

nicht mal das fruchtgenußrecht gehört der unicredit. dafür hat die b&c 1 mrd. bezahlt.

http://diepresse.com/home/wirtschaft/economist/433560/Beteiligungen_BC-Holding-geniesst-G ewinne-selbst

> http://diepresse.com/home/wirtschaft/economist/433560/

Da zeichnet sich eine kleine Interessenskollision ab: Die B&C will sich auf unter 75% zurückziehen, hat sich gegenüber dem Land Oberösterreich aber offenbar zum Gegenteil verpflichtet:

Denn das Land hat an die Garantie Auflagen geknüpft: Die Zentrale sowie Forschung und Entwicklung bleiben in Lenzing, die B&C behält 75 Prozent plus zwei Aktien an Lenzing (derzeit hat sie 90,2 Prozent) und das Land bekommt einen Aufsichtsrat.