EILMELDUNG: ams Osram 2024: Nettoergebnis - 51 %, EBITDA - 5 %, Umsatz - 5 %

ams-Osram 2024: Nettoergebnis bei minus 785 Mio. Euro
Firmenchef Kamper: "Unser Turnaround ist in vollem Gange"

Der steirisch-bayerische Chip- und Sensorenhersteller ams-Osram fuhr 2024 ein negatives Nettoergebnis von 785 Mio. Euro ein, nach minus 1,613 Mrd. Euro im Jahr zuvor. Das bereinigte EBITDA sank um 5 Prozent auf 575 Mio. Euro, der Umsatz gab ebenfalls um 5 Prozent auf 3,428 Mrd. Euro nach. Um 5 Prozent sank auch das bereinigte Bruttoergebnis und landete bei 984 Mio. Euro.
Die Nettoverschuldung stieg um acht Prozent auf 1,413 Mrd. Euro an. Der operative Cashflow gab um 12 Prozent auf 435 Mio. Euro nach. Vom Unternehmen hieß es am Dienstag in einer Aussendung, man habe 2024 einen positiven Free Cashflow und Kosteneinsparungen über Plan erzielt. Weiters sei im 4. Quartal ein besserer Umsatz als prognostiziert erreicht worden. Für 2025 werde ein Free Cashflow von mehr als 100 Mio. Euro erwartet.

2025 Free Cashflow von über 100 Mio. Euro erwartet

Im vierten Quartal 2024 sank der Umsatz im Jahresvergleich um drei Prozent auf 882 Mio. Euro. Der Nettoverlust reduzierte sich um 29 Prozent auf minus 58 Mio. Euro. Das Unternehmen habe Einsparungen von laufenden Kosten in Höhe von 110 Mio. Euro erzielt, wurde betont. "Unser Turnaround ist in vollem Gange. Die Konzentration auf das Kernportfolio in unserem Halbleitergeschäft erweist sich als richtig. Dieses Halbleiter-Kerngeschäft ist im Vergleich zu 2023 um etwa sieben Prozent gewachsen", so Firmenchef Aldo Kamper. ams-Osram habe 2024 einen positiven freien Cashflow erwirtschaftet und erwarte für 2025 eine Margenverbesserung, sowie einen positiven freien Cashflow von mehr als 100 Mio. Euro, auch wenn die Märkte volatil bleiben würden.

>Unser Turnaround ist in vollem Gange

Naja, das wird wohl nichts mehr. Mit der Übernahme von Osram hat man sich übernommen, und seither kämpft man verzweifelt ums Überleben.

>>Unser Turnaround ist in vollem Gange
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>Naja, das wird wohl nichts mehr. Mit der Übernahme von Osram
>hat man sich übernommen, und seither kämpft man verzweifelt
>ums Überleben.

Dafür steigt sie um 18%

>>>Unser Turnaround ist in vollem Gange
>>
>>Naja, das wird wohl nichts mehr. Mit der Übernahme von
>Osram
>>hat man sich übernommen, und seither kämpft man
>verzweifelt
>>ums Überleben.
>
>Dafür steigt sie um 18%

Schaut euch das Ergebnis im Detail an, dass der
Turnaround in vollem Gange ist, damit haben sie recht.
Schaut gut aus für ams Osram!
Und wie das noch was wird!

>Schaut euch das Ergebnis im Detail an, dass der
>Turnaround in vollem Gange ist, damit haben sie recht.
>Schaut gut aus für ams Osram!
>Und wie das noch was wird!


Na laß uns teilhaben..... Die Branche faß ich nicht an, insofern werde ich da keine Zeit investieren genauer zu schauen.

>>Schaut euch das Ergebnis im Detail an, dass der
>>Turnaround in vollem Gange ist, damit haben sie recht.
>>Schaut gut aus für ams Osram!
>>Und wie das noch was wird!
>
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>Na laß uns teilhaben..... Die Branche faß ich nicht an,
>insofern werde ich da keine Zeit investieren genauer zu
>schauen.
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nur die aus meiner Sicht wichtigsten Punkte:

+ ams ist wieder am Geld verdienen, mit klarer Tendenz nach oben
FY24 war free cash flow (FCF) positiv 12 Mio €
FY25e FCF positiv erwartet >100 Mio €

+ das Einsparprogramm "Re-establish the Base" läuft besser als
geplant und wurde kürzlich aufgestockt
ab 2026 jährliche Einsparungen von ~225 Mio €

+ Umsatz im Jahresverlgleich nur um 3% gefallen
dabei sind einige wenige niedrig rentierende Bereiche abgestoßen
worden,
das Halbleiter core Portfolio (größter Bereich) hatte aber ein
Wachstum von 7% (!)

+ das bereinigte EBITDA blieb mit 150 Millionen Euro unverändert,
die Marge stieg um 0,5 Prozentpunkte auf 17 Prozent

+ das automotive Geschäft v.a. mit China läuft entsprechend der
aktuellen Lage gut
weltweit wurden auch 2024 in etwa gleich viele Autos gebaut und
geht wohl so weiter
dass in Europa massive Probleme bestehen, ist nicht so relevant
für ams

+ das consumer Geschäft läuft recht gut (Sensoren für Handys)
die Anzahl der Sensoren pro Gerät ist im Wachsen

+ diese Restrukturierung in einem wahrlich nicht leichten Umfeld
erreicht
endlich sehr gutes, abgeschlanktes Top-Management Team (nur zwei
Personen im Lead)

+ die Konditionen für die Hochzinsanleihen sollten bei der
Refinanzierung (in einigen Jahren) deutlich besser ausfallen
die Kurse der ams Anleihen sind die letzten Tage stark gestiegen
hier eine Übersicht der fünf Anleihen, anklicken und anschauen
https://www.onvista.de/anleihen/finder?idIssuer=2198597

+ die Stimmung am Markt ist spürbar besser, auch die Analysten
schrauben die Ziele und Empfehlungen durch die Bank hoch

+ starke Innovationskraft in ihren jeweiligen Segmenten (deutscher
Innovationspreis)
oft Weltmarktführer oder ganz vorne dabei

+ die entsprechenden Segmente sollten nach einem noch schwachen
1Q25 / 1H25 (inkl. Tiefpunkt) anziehen
2H25 wird stark aufgrund neuer Projekt launches und erwartetem
generellem Aufschwung

+ die mircoLED fab in Kulim/Malaysia sollte irgendwann doch noch
verkauft werden, was die Bilanz deutlich stärken wird

+ extrem billig bewertet was das Kurs/Umsatz Verhältnis betrifft
unterstellt man bei Stabilisierung des Unternehmens ein Verhältnis
von 1, sprechen wir fast von einer Verfierfachung beim momentanen
Kurs von 8.742

Für Details kann ich die entsprechenden 4Q24/FY24 Präsentationen
und Conference Call recordings empfehlen, zu finden hier
https://ams-osram.com/about-us/investor-relations/presentations-and-audio
+ Fourth quarter and full year 2024 results - die earnings call
slides sollten für einen relativ kompakten Überblick reichen
+ Conference call on the Q4 and full year 2024 results
+ Debt investor call on the Q4 and full year 2024 results

Der Kurs ist mit Bekanntgabe der neuen Zahlen von 6.814 CHF auf
momentan 8.742 CHF angestiegen, also +28%

Die aktuelle Zollpolitik der USA ist für ams Osram womöglich
sogar ein Wettbewerbsvorteil, weil

+ ams Osram der einzige große Lampenhersteller mit Produktionswerken
in den USA ist

+ um die USA China Zölle zu umgehen, die Produktion einiger Produkte
in eigene Werke in Malaysien verlagert wurde, dort fallen die Zölle
nicht an

für Interessierte kann ich dieses ams Osram Forum von cash.ch empfehlen:
https://forum.cash.ch/forum/thread/1616-austriamicrosys-ams/?pageNo=478

und seither -50%.

>und seither -50%.

das verstehe wer wolle...
turn around ante portas?