SBO meldet nach drei Quartalen kräftigen Gewinneinbruch

Nettogewinn sank von 55,8 auf 34,4 Mio. Euro - Umsatz leicht rückläufig - Auftragseingänge gingen um 12,7 Prozent auf 372,9 Mio. Euro zurück

Der börsennotierte österreichische Ölfeldausrüster Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment AG (SBO) meldet nach drei Quartalen einen deutlichen Gewinneinbruch, während der Umsatz nur leicht zurückging. Das Betriebsergebnis (EBIT) ging von 82,0 Mio. Euro in den ersten drei Quartalen des Vorjahres auf heuer 51,8 Mio. Euro zurück, nach Steuern blieb ein Gewinn von 34,4 Mio. Euro, nach 55,8 Mio. Euro im gleichen Vorjahreszeitraum, wie das Unternehmen am Donnerstag mitteilte.
Die SBO verbuchte in den ersten neun Monaten Aufträge im Wert von 372,9 Mio. Euro, das war um 12,7 Prozent weniger als im gleichen Zeitraum 2023. Der Umsatz lag mit 425,6 Mio. Euro auf ähnlichem Niveau wie im Vorjahreszeitraum (1-9/2023: 437,2 Mio. Euro). Der Auftragsbestand belief sich Ende September auf 166,0 Mio. Euro, während er zu Jahresbeginn 225,4 Mio. Euro betragen hatte.

Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) ging in den ersten neun Monaten von 103,0 auf 75,8 Mio. Euro zurück. Das Ergebnis vor Steuern sank von 74,1 Mio. auf 47,1 Mio. Euro. Das Betriebsergebnis sei teilweise durch ein verbessertes Finanzergebnis ausgeglichen worden, da im Vorjahr ein Aufwand von 8,5 Mio. Euro im Zusammenhang mit der Beilegung eines Rechtsstreits enthalten war, hieß es in der Mitteilung.

Geschäft mit Ölfeld-Ausrüstung erholte sich zuletzt

"Im dritten Quartal haben wir eine deutliche Umsatz- und Ergebnisverbesserung im Oilfield-Equipment-Geschäft erzielt", sagte SBO-Vorstandschef Klaus Mader laut Mitteilung. "Parallel dazu hat sich eine sinkende Nachfrage im Bereich AMS (Advanced Manufacturing & Services, Anm.) auf Umsatz und Ergebnis ausgewirkt."

Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit erhöhte sich in den ersten drei Quartalen auf 64,9 Mio. Euro im Vergleich zu 61,2 Mio. Euro im Vorjahr. Der Freie Cashflow verbesserte sich von 17,2 Mio. auf 42,5 Mio. Euro. Im Vorjahr war ein akquisitionsbedingter Mittelabfluss von 18,8 Mio. Euro enthalten.

Schwankende Ölpreise lassen Investoren zögern

Für die nächste Zeit rechnet die SBO mit stark schwankenden Ölpreisen und einem zurückhaltenden Investitionsverhalten des US-amerikanischen und internationalen Marktes. Dazu kämen geopolitische Unsicherheiten. Dennoch sieht man die langfristigen Aussichten für den Energiesektor positiv, weil die globale Energienachfrage hoch bleibe. Die Energiewende, einschließlich des Wachstums im Bereich Geothermie und Carbon Capture & Storage, gewinne weiter an Dynamik, und SBO sieht sich gut positioniert, um davon zu profitieren. Während die Nachfrage nach Advanced Manufacturing & Services sinke, erwarte man im kommenden Jahr weitere Verbesserungen im Geschäft mit Ölfeld-Ausrüstung.

SBO selbst:

1-9/2024: Umsatz von MEUR 425,6 durch 8,7% Wachstum in der OE-Division unterstützt, EBIT bei MEUR 51,8, Freier Cashflow auf MEUR 42,5 verbessert
Q3 2024: OE-Division mit deutlicher Umsatz- und EBIT-Verbesserung, Umsatz der AMS-Division von sinkender Nachfrage beeinflusst

SBO ist derzeit in der Finalisierungsphase der Strategie-Rekalibrierung. Ein diesbezügliches Update ist für Anfang 2025 geplant. Parallel dazu arbeitet das Unternehmen an einem Relaunch des SBO-Markenauftritts, angepasst an die zukünftige Strategie und Positionierung im Markt.

https://www.sbo.at/cms.php?pageName=56&newsId=329

--------------------------------------------------------------------- AKTUALISIERUNGS-HINWEIS Neu: Nach Gespräch mit CEO Mader neu geschrieben. ---------------------------------------------------------------------
Wirtschaftliche Unsicherheiten und geopolitische Turbulenzen sind schlecht für das Geschäft des börsennotierten Ölfeldausrüsters Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment AG (SBO) mit Sitz in Ternitz. In den ersten drei Quartalen machte die SBO weniger Umsatz und zog deutlich weniger Aufträge an Land als im Rekordjahr 2023, der Nettogewinn brach um 38 Prozent auf 34,4 Mio. Euro ein.

"Der US-Markt hat sich in den letzten eineinhalb Jahren schwächer dargestellt, die Anzahl der aktiven Bohrtürme ist um mehr als 20 Prozent gesunken", sagte SBO-Vorstandschef Klaus Mader am Donnerstag zur APA. "Das hat sich vor allem auch auf unsere Oilfield-Equipment-Division ausgewirkt, die doch mit mehr Niederlassungen in den USA vertreten ist und ein stärkeres Exposure am US-amerikanischen Markt hat." Auch das Nachfragewachstum vor allem in China habe sich abgeschwächt.

"Wir haben über den Sommer stark schwankende Ölpreise gesehen, durchaus auch im dritten Quartal mit einem Ölpreisrückgang von fast 17 Prozent", sagte Mader. "Unsicherheiten über die globale wirtschaftliche Entwicklung und geopolitische Unsicherheiten haben zu einer Abschwächung des Investitionsverhaltens bei unseren Kunden geführt." So könnte etwa eine Verschärfung des Konflikts zwischen dem Iran und Israel dazu führen, dass der Iran kein Öl liefern kann, was den Ölpreis treiben würde.

"Langfristige Fundamentaldaten sind intakt"

Die langfristigen Fundamentaldaten für die Öl- und Gasindustrie seien hingegen intakt, sagte Mader. "Man geht davon aus, dass die Nachfrage nach Öl auch in den nächsten Jahren wächst und dass vor allem die Gasnachfrage noch stark wachsen wird, weil Gas eine wichtige Brückentechnologie ist. In den USA ist zum Beispiel 40 Prozent des Strommixes aus Gas, dort erwartet man sich eine signifikante Erhöhung des Strombedarfs und damit letztendlich auch des Gasbedarfs."

Die SBO-Aktie hat in der Früh um 1,45 Prozent auf 30,50 Euro nachgegeben - nach Maders Ansicht ist sie angesichts der langfristig guten Fundamentaldaten deutlich unterbewertet. Der Target-Preis der Analysten liege im Bereich von 50 Euro.

Die SBO verbuchte in den ersten neun Monaten Aufträge im Wert von 372,9 Mio. Euro, das war um 12,7 Prozent weniger als im gleichen Zeitraum 2023. Der Umsatz lag mit 425,6 Mio. Euro auf ähnlichem Niveau wie im Vorjahreszeitraum (1-9/2023: 437,2 Mio. Euro). Der Auftragsbestand belief sich Ende September auf 166,0 Mio. Euro, während er zu Jahresbeginn 225,4 Mio. Euro betragen hatte.

Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) ging in den ersten neun Monaten von 103,0 auf 75,8 Mio. Euro zurück. Das Ergebnis vor Steuern sank von 74,1 Mio. auf 47,1 Mio. Euro. Das Betriebsergebnis (EBIT) ging von 82,0 Mio. Euro in den ersten drei Quartalen des Vorjahres auf heuer 51,8 Mio. Euro zurück, nach Steuern blieb ein Gewinn von 34,4 Mio. Euro, nach 55,8 Mio. Euro im gleichen Vorjahreszeitraum.

Geschäft mit Ölfeld-Ausrüstung erholte sich zuletzt

"Im dritten Quartal haben wir eine deutliche Umsatz- und Ergebnisverbesserung im Oilfield-Equipment-Geschäft erzielt", sagte Mader. "Parallel dazu hat sich eine sinkende Nachfrage im Bereich AMS (Advanced Manufacturing & Services, Anm.) auf Umsatz und Ergebnis ausgewirkt."

Es gehe aber nicht nur um Umsatz und Ergebnis, so Mader. "Wir generieren derzeit sehr hohe Cashflows - also über dem Vorjahr und auch über dem Jahr 2022. Und am Ende des Tages geht es nicht nur darum, welchen Umsatz und welches Ergebnis man erwirtschaftet, sondern vor allem auch, was am Ende des Tages in der Kassa bleibt." Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit erhöhte sich in den ersten drei Quartalen auf 64,9 Mio. Euro im Vergleich zu 61,2 Mio. Euro im Vorjahr. Der Freie Cashflow verbesserte sich von 17,2 Mio. auf 42,5 Mio. Euro.

SBO wäre von US-Zöllen wohl nicht betroffen

Für die nächste Zeit rechnet die SBO mit stark schwankenden Ölpreisen und einem zurückhaltenden Investitionsverhalten des US-amerikanischen und internationalen Marktes. Aber man habe Rückgänge in den USA teilweise durch regionale Expansion in anderen Märkten kompensiert, vor allem im Nahen Osten.

Nach dem Wahlsieg Donald Trumps in den USA rechnet Mader dort mit einer unternehmerfreundlichen Wirtschaftspolitik mit Förderungen und Steuersenkungen für US-amerikanische Unternehmen, und dort sei auch SBO mit einigen Unternehmen positioniert. US-Zölle auf Stahlprodukte seien bereits 2016 eingeführt worden. "Dieser Kelch ist damals an uns vorbeigegangen, weil unsere Produkte zolltechnisch nicht als Stahlprodukte, sondern als Tiefbohrwerkzeuge klassifiziert werden."

Die Energiewende, einschließlich des Wachstums im Bereich Geothermie und Carbon Capture & Storage, gewinne weiter an Dynamik, und man sei hier gut positioniert, sagte Mader. Für die Geothermie habe man bereits Produkte im Portfolio, etwa Bohrmotoren oder Rotary Steerable Tools, die eine kontinuierliche Steuerung der Bohrrichtung ermöglichen, ohne dass die Bohrung gestoppt werden muss, um die Ausrichtung zu ändern. Diese Werkzeuge würden bereits global eingesetzt, aber auch beim Geothermie-Projekt "deeep" von Wien Energie und OMV in Wien.