Halten-Empfehlung bestätigt, neues Kursziel EUR 19,5

Wir haben in unserer jüngsten Analyse unsere Halten-Empfehlung für die voestalpine bestätigt und unser Kursziel auf EUR 19,5 (von EUR 23,5) reduziert. Das verringerte Kursziel ergibt sich aus niedrigeren Schätzungen aufgrund der Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf den Stahlsektor.

Es wird erwartet, dass die Stahlnachfrage in der EU im Jahr 2020 um 15,8% zurückgeht. Der Automobilsektor, zu dem die voestalpine ein 34%-Exposure hat, wird voraussichtlich der am stärksten betroffene stahlverarbeitende Sektor sein. Aufgrund der schwachen Nachfrage befinden sich auch die Stahlpreise auf sehr niedrigem Niveau. Die Rohstoffpreise (für Eisenerz) befinden sich hingegen Nahe dem Jahreshoch, da Produzenten (Vale) in Südamerika Corona-bedingt Mienen schließen mussten.

Wir haben daher unsere Schätzungen angepasst und erwarten im aktuellen Geschäftsjahr 2020/21 einen Umsatzrückgang von 15% und ein EBITDA in Höhe von EUR 728 Mio. (auf Grund der aktuell hohen Eisenerzpreise am unteren Ende des Unternehmensausblicks von EUR 600 Mio. bis EUR 1 Mrd.)

Ausblick

Die entscheidende Frage bleibt, wie schnell die Abnehmerindustrien wieder auf das Vorkrisenniveau zurückfinden. Der für die voestalpine wichtige Automobilsektor verzeichnete einen Einbruch der Neuwagenzulassungen von knapp 38% in Westeuropa im 1. Halbjahr 2020. Am 5. August wird voestalpine die Zahlen über das 1. Quartal 2020/21 veröffentlichen. Wir erwarten deutliche Auswirkungen von COVID-19 auf die Ergebnisse und ein EBITDA von rd. EUR 112 Mio. (-70% im Vorjahresvergleich).

Erste Bank

  

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Voestalpine: Analysten erwarten Umsatzeinbruch und Verlust
Wichtige Kunden in Europa und den USA waren vom Stillstand der Wirtschaft wegen der Coronakrise betroffen.

Beim Umsatz prognostizieren die Analysten der drei Banken im Schnitt ein Minus von 28 Prozent auf knapp 2,4 Mrd. Euro. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) wird durchschnittlich bei 112,6 Mio. Euro erwartet - ein Einbruch von 67 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal. Beim operativen Ergebnis rechnen die Analysten mit einem klar negativen Wert von im Schnitt gut 100 Mio. Euro. Unterm Strich könnte den Schätzungen zufolge dann ein Nettoverlust nach Minderheiten von rund 110 Mio. Euro stehen.

https://kurier.at/wirtschaft/voestalpine-analysten-erwarten-umsatzeinbruch-und-verlust/40 0990742

  

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>Beim Umsatz prognostizieren die Analysten der drei Banken im
>Schnitt ein Minus von 28 Prozent auf knapp 2,4 Mrd. Euro.

=> tatsächlich 2,4 Mrd. EUR

Das
>Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) wird
>durchschnittlich bei 112,6 Mio. Euro erwartet - ein Einbruch
>von 67 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal.

=> tatsächlich 158 Mio. EUR

Beim operativen
>Ergebnis rechnen die Analysten mit einem klar negativen Wert
>von im Schnitt gut 100 Mio. Euro.

=> tatsächlich -74 Mio. EUR

Unterm Strich könnte den
>Schätzungen zufolge dann ein Nettoverlust nach Minderheiten
>von rund 110 Mio. Euro stehen.

=> tatsächlich -70 Mio. EUR

  

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voestalpine 2019/20 und danach in schwierigem Fahrwasse... [Alle anzeigen] , Rang: Warren Buffett(2101), 12.4.20 07:02
 
Subject Auszeichnungen Author Message Date ID
Nochmal die Gewinnwarnung
17.12.19 09:05
1
"Arbeitsplätze in Österreich sind nicht gefährdet"
17.12.19 10:19
2
      RE:
17.12.19 10:43
3
      RE:
17.12.19 10:58
4
      RE:
17.12.19 12:06
5
      RE:
17.12.19 12:30
6
      RE:
17.12.19 12:57
7
      Insider-Transaktion: Vorstand Franz Kainersdorfer kauft...
20.12.19 09:10
8
      2. Gewinnwarnung nach Sonderabschreibungen 
21.12.19 09:51
9
      Insider-Transaktion: Vorstand Franz Kainersdorfer kauft...
07.1.20 11:03
10
      voestalpine - Deutsche Bank hebt Votum von "Hold" auf "...
08.1.20 16:12
11
Klimaschutz bringt europäische Stahlhersteller in Bedrä...
10.1.20 09:55
12
RE: Klimaschutz bringt europäische Stahlhersteller in B...
10.1.20 14:23
13
      RE: Klimaschutz bringt europäische Stahlhersteller in B...
10.1.20 14:50
14
voestalpine - RCB bestätigt "Hold"-Votum und Kursziel b...
20.1.20 15:51
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Donald und Greta setzen voestalpine zu
24.1.20 05:45
16
RE: Donald und Greta setzen voestalpine zu
24.1.20 09:07
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27.1.20 11:46
18
      voestalpine braucht vorerst in Kapfenberg keine Kurzarb...
29.1.20 10:24
19
KI soll Arbeitsunfälle in metallverarbeitender Industri...
30.1.20 06:19
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Mitteilung der voestalpine AG
30.1.20 18:39
21
      Verhandlung wegen Eder-Wechsel in voestalpine-Aufsichts...
31.1.20 06:16
22
voestalpine - Erste Group senkt Kursziel von 28,0 auf 2...
31.1.20 11:27
23
RE: voestalpine - Erste Group senkt Kursziel von 28,0 a...
01.2.20 08:03
24
      Auch die Voestalpine hat Werke in China
05.2.20 11:53
25
      RE: Auch die Voestalpine hat Werke in China
05.2.20 12:59
26
      # voestalpine in Q1-3 mit 160 Mio. Nettoverlust (Vj. 28...
06.2.20 08:07
27
      voestalpine rutschte tief in die Verlustzone
06.2.20 09:08
28
      RE: voestalpine rutschte tief in die Verlustzone
06.2.20 09:26
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Voestalpine-Rohrwerk Kindberg vor Kurzarbeit
06.2.20 20:41
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Coronavirus - Bei der voestalpine stehen neun Werke in ...
07.2.20 06:16
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voestalpine - Flugverbot für Boeing 737 Max macht Schwi...
07.2.20 07:46
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voestalpine - Baader behält Kursziel 22,0 Euro und "red...
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voestalpine Kindberg - Kurzarbeit ab März für 950 Mitar...
07.2.20 11:41
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3Q19/20 Ergebnis deutlich negativ, belastet durch Sonde...
08.2.20 09:26
35
      voestalpine - RCB behält Kursziel von 24,5 Euro bei
11.2.20 15:59
36
      RE: voestalpine - RCB behält Kursziel von 24,5 Euro bei
05.3.20 12:52
37
      RE: voestalpine - RCB behält Kursziel von 24,5 Euro beigut analysiert
05.3.20 13:38
38
      RE: voestalpine - RCB behält Kursziel von 24,5 Euro bei
05.3.20 14:38
39
Coronavirus - Voest macht sieben von neun Werken in Chi...
13.2.20 07:40
40
Aufsichtsrat Hans-Karl Schaller kauft 460 Aktien
26.2.20 13:20
41
      Insider-Transaktion: Führungskraft Peter Schwab kauft 2...
26.2.20 13:21
42
      Aufsichtsrat Hans-Karl Schaller kauft 507 Aktien
02.3.20 17:22
43
      RE: Aufsichtsrat Hans-Karl Schaller kauft 507 Aktien
02.3.20 17:41
44
      RE: Aufsichtsrat Hans-Karl Schaller kauft 507 Aktiengut analysiert
02.3.20 20:02
45
      RE: Aufsichtsrat Hans-Karl Schaller kauft 507 Aktien
02.3.20 20:49
46
      RE: Aufsichtsrat Hans-Karl Schaller kauft 507 Aktien
03.3.20 14:42
47
Vorstand Robert Ottel kauft 604 Aktien
06.3.20 13:07
48
Vorstand Robert Ottel kauft 2.000 Aktien
09.3.20 15:10
49
      Vorstand Robert Ottel kauft 1.000 Aktien
10.3.20 13:29
50
      RE: Vorstand Robert Ottel kauft 1.000 Aktien
10.3.20 14:11
51
      Vorstand Franz Rotter kauft 3.000 Aktien
16.3.20 11:48
52
      Coronavirus - voestalpine: Kurzarbeit in 50 Gesellschaf...
23.3.20 20:04
53
      RE: Coronavirus - voestalpine: Kurzarbeit in 50 Gesells...
23.3.20 20:06
54
      RE: Coronavirus - voestalpine: Kurzarbeit in 50 Gesells...
23.3.20 20:49
55
      RE: Coronavirus - voestalpine: Kurzarbeit in 50 Gesells...
23.3.20 21:22
56
      RE: Coronavirus - voestalpine: Kurzarbeit in 50 Gesells...
23.3.20 22:18
57
      Coronavirus - voestalpine: Kurzarbeit für 20.000 Leute ...
24.3.20 15:12
58
      voestalpine - Commerzbank senkt Kursziel von 17 auf 14 ...
27.3.20 15:22
59
      Coronavirus-Pandemie trifft voestalpine und ihre Kunden...
29.3.20 11:46
60
      voestalpine - Deutsche Bank senkt Kursziel von 29 auf 2...
31.3.20 09:34
61
      ktuell ist mit einem negativen EBIT in der Höhe von etw...
07.4.20 13:10
62
      RE: ktuell ist mit einem negativen EBIT in der Höhe von...
07.4.20 13:13
63
      Vergleichswerte
07.4.20 16:29
64
      RE: Vergleichswerte
07.4.20 16:38
65
      RE: Vergleichswertegut analysiert
07.4.20 17:47
66
      RE: Vergleichswertegut analysiert
08.4.20 16:16
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      RE: Vergleichswerte
08.4.20 19:48
68
      RE: Vergleichswerte
09.4.20 09:10
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      RE: Vergleichswerte
09.4.20 12:28
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      falscher Thread
09.4.20 14:01
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      RE: falscher Thread
09.4.20 14:43
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      RE: falscher Thread
09.4.20 15:06
73
      RE: Vergleichswerteinteressant
10.4.20 12:07
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      RE: Vergleichswerte
10.4.20 15:50
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      RE: Vergleichswertegut analysiertgut analysiertgut analysiertgut analysiert
10.4.20 16:56
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      RE: Vergleichswerte
11.4.20 20:53
77
      RE: Vergleichswerte
11.4.20 21:36
78
      RE: Vergleichswerteinteressant
12.4.20 07:12
79
      RE: Vergleichswerte
12.4.20 09:36
80
      @scheibenkleist
12.4.20 10:47
81
      kgv macht keinen sinn mehr
12.4.20 13:06
82
Neues tiefstes Kursziel
15.4.20 08:51
83
Vorstand Herbert Eibensteiner kauft 4.000 Aktien
15.4.20 14:02
84
VOEST-Aktie schmiert trotz 9 Insiderkäufe 2020 ab
02.6.20 10:24
85
      RE: VOEST-Aktie schmiert trotz 9 Insiderkäufe 2020 ab
02.6.20 12:49
86
Tiefstes Kursziel erhöht
23.4.20 07:46
87
voestalpine - Credit Suisse bestätigt "Underperform"
22.5.20 15:51
88
      voestalpine - RCB senkt Kursziel von 24,50 auf 19,50 Eu...
28.5.20 06:54
89
      Morgan Stanley bestätigt für voestalpine die Empfehlung...
29.5.20 08:23
90
EILMELDUNG: voestalpine 2019/20 mit Nettoverlust in Höh...
03.6.20 08:49
91
voestalpine rutschte 2019/20 tief in die Verlustzone
03.6.20 08:51
92
      RE: voestalpine rutschte 2019/20 tief in die Verlustzon...
03.6.20 08:54
93
      RE: voestalpine rutschte 2019/20 tief in die Verlustzon...
03.6.20 09:01
94
      Voestalpine - Baader bestätigt nach Zahlen Kursziel von...
03.6.20 14:09
95
      voestalpine - Deutsche Bank senkt Kursziel von 26 auf 2...
04.6.20 11:16
96
      voestalpine - Jefferies hebt Kursziel von 16,0 auf 18,0...
04.6.20 16:14
97
      Exane BNP Paribas bestätigt für voestalpine die Empfehl...
05.6.20 08:39
98
      Ausblick konjunkturbedingt schwach
06.6.20 09:06
99
      voestalpine - Credit Suisse kappt Kursziel von 22,0 auf...
10.6.20 14:54
100
„trend“: Voestalpine verlängert die Kurzarbeit für über...
25.6.20 11:16
101
voestalpine Railway Systems baut Marktposition in Frank...
29.6.20 20:34
102
Live-Übertragung der Hauptversammlung
30.6.20 09:37
103
      RE: Live-Übertragung der Hauptversammlung
01.7.20 13:44
104
      Texas 3x so teuer wie geplant
02.7.20 12:57
105
      RE: Texas 3x so teuer wie geplant
02.7.20 14:14
106
      RE: Texas 3x so teuer wie geplant
02.7.20 14:39
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voestalpine sucht 160 neue Lehrlinge in der Steiermark
06.7.20 09:49
108
BNP Paribas reduziert das Kursziel von 18,1 auf 15,9 Eu...
20.7.20 10:23
109
      Jefferies erhöht das Kursziel von 18,0 auf 19,0 Euro
20.7.20 10:24
110
      Societe Generale bestätigt für voestalpine die Empfehlu...
24.7.20 09:41
111
      Erste Group bestätigt für voestalpine die Empfehlung Ha...
29.7.20 14:31
112
     Halten-Empfehlung bestätigt, neues Kursziel EUR 19,5
02.8.20 13:53
113
      Voestalpine: Analysten erwarten Umsatzeinbruch und Verl...
04.8.20 21:07
114
      Etwas besser als erwartet
05.8.20 10:10
115
EILMELDUNG: voestalpine im Q1 2020/21 mit 74 Mio. Verlu...witzig
05.8.20 07:54
116
voestalpine schrieb im ersten Quartal 2020/21 wegen Cor...
05.8.20 09:00
117
      RE: voestalpine schrieb im ersten Quartal 2020/21 wegen...
05.8.20 09:26
118
      RE: voestalpine schrieb im ersten Quartal 2020/21 wegen...
05.8.20 10:08
119
Voestalpine streicht 550 Arbeitsplätz in der Steiermark
05.8.20 11:09
120
RE: Voestalpine streicht 550 Arbeitsplätz in der Steier...
05.8.20 13:21
121
      voestalpine - Betriebsrat: Vom Jobabbau aus Medien erfa...
06.8.20 05:43
122
      RE: voestalpine - Betriebsrat: Vom Jobabbau aus Medien ...
06.8.20 11:38
123
      RE: voestalpine - Betriebsrat: Vom Jobabbau aus Medien ...
06.8.20 12:53
124
      RE: voestalpine - Betriebsrat: Vom Jobabbau aus Medien ...
06.8.20 17:42
125
BNP Paribas bestätigt für voestalpine die Empfehlung Un...
07.8.20 21:01
126
Erste Bank: Vor diesem Hintergrund bestätigen wir unse...
08.8.20 08:19
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Thema #212796
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