>Also Kurse über 4 kann ich eigentlich nicht nach vollziehen. > >Vorallem passt das
überhaupt nicht mit den Kursen der Töchter >zusammen.
Wieder +15%, das ist ja
nicht normal. Irgendwo ein Fehler in der Rechnung?
>Selbst unter der Annahme, dass
die bessere Liquidität der >Cross den üblichen Holdingabschlag aufhebt, so ist ein >Holdingaufschlag von derzeit, bei einem Kurs von 4,15, von 44% >(!) sicher nicht üblich. > >D.h. entweder die Cross ist jetzt deutlich überbewertet oder >die KTM ist
deutlich unterbewertet. > >Ich tendiere zu einem Mix wobei letzteres überwiegt. > >
>Hab jetzt in den letzten Tagen meine KTM Position ausgebaut.
Ich habe auch, was ich
bekommen konnte, aufgestockt. Ist halt nur wenig auf den Markt. Wenn ich Pierer so höre, dann wird
Husquarna noch richtig hochgepusht, ähnlich der VW und Audi-Strategie.
Bei
einem Kurs von 4,70 rechne ich die Schulden je Aktie dazu 0,64 = 5,34 teile den Unternehmenswert von 1,2
Mrd auf die Beteilungen auf: KTM 960 Mio / 5,531 Aktien = 173 Euro WP AG 111 Mio / 4,5 Aktien =
24,67 Euro Pankl 72 Mio / 1,6 Aktien = 45 Euro
Somit sehr schön zu sehen, dass da etwas
aus dem Ruder gelaufen ist.
>Also ich habe jetzt nochmal nachgerechnet: > >Cross besitzt: > >51%
an KTM = 5,531 Mio Aktien * 115 = 636 Mio >90% an WP AG = 4,5 Mio Aktien * 16,10 = 72,45 Mio >51% an Pankl = 1,6 Mio Aktien * 29,20 = 46,9 Mio >Restl. Beteiligungen PF, Durmont etc = 25
Mio >Verbindlichkeiten (geschätzt) = -145 Mio > >Summe: 635 Mio / 225 Mio Aktien
= 2,83 Euro / Aktie > >Bei einem Kurs von 4,70 rechne ich die Schulden je Aktie dazu >0,64 = 5,34 teile den Unternehmenswert von 1,2 Mrd auf die >Beteilungen auf:
Wie kommst du auf den Aufteilungsschlüssel? ( also z. B warum 960 für KTM?)
>KTM
960 Mio / 5,531 Aktien = 173 Euro >WP AG 111 Mio / 4,5 Aktien = 24,67 Euro >Pankl 72 Mio
/ 1,6 Aktien = 45 Euro > >Somit sehr schön zu sehen, dass da etwas aus dem Ruder >gelaufen ist.
>Schlüssel: > >Das ist der prozentuelle Anteil am Unternehmenswert (ohne >Schulden) jetzt. > > APA News Cross-Rallye an der Börse für IVA-Rasinger
schwer erklärbar Rasinger vermutet "Marktenge" als Grund - FMA nimmt auffällige Kursentwicklung
genauer unter die Lupe - Cross-Aktien gewannen vorige Woche 53 Prozent, auch Montag wieder zweistelliges
Plus
Rätselraten herrscht über die Kursrallye, die die Cross-Industries-Aktien des oö.
Industriellen Stefan Pierer seit Tagen an der Wiener Börse hinlegen. Am Freitag zogen die Titel um 17
Prozent an, heute Montag noch kräftiger. IVA-Chef Wilhelm Rasinger sieht am ehesten die Marktenge, also
den geringen Streubesitz, als Ursache der Kurssprünge, für die dann schon geringe Handelsumsätze
ausreichen.
"Fundamental" seien die Kursanstiege der im ATX Prime enthaltenen Cross-Titel "in diesem überzogen
Ausmaß nicht gerechtfertigt", meinte Rasinger am Montag im Gespräch mit der APA. Natürlich würden die
Beteiligungen der Cross wie etwa die KTM "hervorragend laufen", doch handle es sich doch um eine Branche,
die nicht gerade extrem anspringe. "Ich kann mir das nur mit der Marktenge des Wertes erklären", so der
Präsident des Interessenverband für Anleger (IVA). Laut Firmen-Compass liegt der Streubesitz bei nur 1,64
Prozent, denn 98,36 Prozent der Cross gehören der Pierer Industrie AG.
Die
Finanzmarktaufsichtsbehörde (FMA) wird die auffällige Cross-Kursentwicklung jedenfalls genauer unter die
Lupe nehmen. FMA-Medienssprecher Klaus Grubelnik in Bezug auf die Cross am Montag zur APA: "Wir sehen uns
grundsätzlich automatisch alle Abweichungen vom Standardpfad routinemäßig an."
Vorige Woche
kletterten die Cross-Industries-Aktien um 53,5 Prozent und waren damit an der Wiener Börse mit großem
Abstand der führende Kursgewinner. Allein am Freitag legten die Titel ein Plus von 17,5 Prozent hin. In
der neuen Woche ging es nun in dieser Tonart weiter: Zuletzt, um 12.50 Uhr, lag der Wert mit 5,30 Euro um
satte 21,5 Prozent höher, hatte dazwischen aber auch schon kurz an der 6-Euro-Marke gekratzt.
In der Cross Industries Industrie - entstanden durch die Verschmelzung der Cross-Industries-Gruppe auf
das Börsenvehikel BF Holding (früher Brain Force) - hat der oberösterreichische Unternehmer Pierer seine
Industriefirmen gebündelt. Zu Cross gehören unter anderem der Motorradhersteller KTM sowie der Luftfahrt-
und Rennsportspezialist Pankl Racing Systems. Ende März beschäftigte die Cross-Gruppe 4.255 Mitarbeiter,
der Jahresumsatz lag 2014 bei rund 1,1 Mrd. Euro.
Ausblick nach wie vor positiv. Ebit etc. wurde
ja schon veröffentlicht.
G/A 3,07 (VJ 2,41) ist ein Plus von 27% EBIT 44,3 (vJ 30,1) +
47% EBIT Marge 9,8% Gearing 39% FCF -22,9 (wegen hoher Investitionen) Op Cash Flow
hat deutlich zugelegt.
KTM im Halbjahr mit deutlich mehr Gewinn und Umsatz
Ergebnis nach Steuern stieg von 26,2 auf
33,3 Mio. Euro - Umsatz und Absatz um mehr als ein Viertel erhöht
Der börsennotierte
Motorradhersteller KTM hat im ersten Halbjahr deutlich mehr Gewinn und Umsatz erzielt. Das Ergebnis nach
Steuern stieg von 26,2 auf 33,3 Mio. Euro, geht aus dem am Freitag veröffentlichten Halbjahresbericht
hervor. Der Umsatz stieg wie Mitte Juli bekanntgegeben um ein Viertel (25,5 Prozent) auf 515,1 Mio.
Euro. Verkauft wurden 88.531 Fahrzeuge, um 25,6 Prozent mehr als im Vorjahreszeitraum. Das
Betriebsergebnis (Ebit) stieg um 49,7 Prozent von 33,6 auf 50,3 Mio. Euro.
Das Ebitda
(Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) erhöhte sich laut Zwischenbericht auf 70,2 (52,4) Mio.
Euro. Beschäftigt waren 2.380 (Jahresende 2014: 2.143) Mitarbeiter (inklusive Leiharbeiter und externe
Dienstnehmer).
Für das Gesamtjahr wird eine Steigerung bei Umsatz und Absatz erwartet. Die
globale Produktstrategie werde durch geplante Expansionen weiter umgesetzt. Das für 2015 geplante
Investitionsvolumen liege weiterhin auf hohem Niveau. Schwerpunkte seien dabei vor allem neue
Serienentwicklungsprojekte sowie Infrastruktur und Entwicklungsinvestitionen in Motorsport und
Logistik.
Die Fertigstellung des im Vorjahr begonnen Baus des neuen Logistikzentrums in
Munderfing mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von rund 30 Mio. Euro wird für das dritte Quartal
erwartet. Begonnen wurde im ersten Halbjahr mit der Errichtung eines neuen Motorsportgebäudes in
Munderfing mit geplanten Investitionen von 13,2 Mio. Euro.
KTM verkaufte mehr Motorräder und steigerte Betriebsgewinn
Absatz heuer in den ersten drei
Quartalen um 17 Prozent auf 135.332 Fahrzeuge erhöht - EBIT um 24 Prozent auf 76,1 Mio. Euro
verbessert
Der börsennotierte Motorradhersteller KTM hat heuer in den ersten drei
Quartalen beim Verkauf seiner Motorräder Gas gegeben und seinen operativen Gewinn gesteigert. Beim Absatz
fuhr das oberösterreichische Unternehmen ein Plus von 17 Prozent auf 135.332 Fahrzeuge ein. Der Gewinn
vor Zinsen und Steuern (EBIT) stieg um 24 Prozent auf 76,1 Mio. Euro, wie KTM am Freitag in einer
Aussendung mitteilte. Die EBIT-Marge habe 10 Prozent betragen. Die Verkaufserlöse erhöhten sich den
Angaben zufolge um 18 Prozent auf 759,1 Mio. Euro. Für das Gesamtjahr 2015 rechnet KTM mit einer
weiteren Umsatz- und Absatzsteigerung. Zu den Gewinnerwartungen machte das Unternehmen keine Angaben.
>KTM verkaufte mehr Motorräder und steigerte Betriebsgewinn > >Absatz heuer in den
ersten drei Quartalen um 17 Prozent auf >135.332 Fahrzeuge erhöht - EBIT um 24 Prozent auf 76,1
Mio. >Euro verbessert >
Die EBIT Steigerungsraten haben sich eingebremst. Das Q3 EBIT lag unter dem vom Q2 15 auch unter Q3 2014, immer noch hohes Niveau. Aber ohne
Hintergrundinfos schwer einzuschätzen.
Da muss man noch den Q3 der Cross abwarten.
Anderseits hat die KTM seit längerer Zeit wieder mal 120 genommen. Da stand monatelang eine
größere Verkaufsorder.
KTM steigerte Umsatz und Betriebsergebnis 2015 deutlich
Umsatz erhöhte sich gegenüber Jahr
davor um 18 Prozent, EBIT um mehr als ein Viertel - Weltweit um 14 Prozent mehr Motorräder verkauft
Die börsennotierte KTM hat 2015 mit weltweit 180.801 verkauften Motorrädern um 14 Prozent mehr
verkauft als im Jahr davor und den Umsatz sowie den operativen Gewinn kräftig gesteigert. Der Umsatz
erhöhte sich um 18 Prozent auf 1,02 Mrd. Euro, das Betriebsergebnis (EBIT) stieg um mehr als ein Viertel
(26 Prozent) auf 95 Mio. Euro, wie das Unternehmen am Freitag bekanntgab. Per Jahresende
beschäftigte KTM konzernweit 2.515 Mitarbeiter. Im Geschäftsjahr 2015 erhöhte sich der Personalstand um
372 Personen, 338 davon entfielen auf Österreich. Im abgelaufenen investierte der Motorradhersteller in
Mattighofen und Munderfing (beide Oberösterreich) rund 110 Mio. Euro - um 30 Prozent mehr als im Jahr
davor.
Für das Geschäftsjahr 2016 erwartet der Vorstand eine weitere Steigerung beim Umsatz
und beim Absatz, hieß es in der Mitteilung.
>KTM steigerte Umsatz und Betriebsergebnis 2015 deutlich > >Umsatz erhöhte sich
gegenüber Jahr davor um 18 Prozent, EBIT >um mehr als ein Viertel - Weltweit um 14 Prozent
mehr >Motorräder verkauft > >Die börsennotierte KTM hat 2015 mit weltweit
180.801 >verkauften Motorrädern um 14 Prozent mehr verkauft als im Jahr >davor und den
Umsatz sowie den operativen Gewinn kräftig >gesteigert. Der Umsatz erhöhte sich um 18 Prozent auf
1,02 >Mrd. Euro, das Betriebsergebnis (EBIT) stieg um mehr als ein >Viertel (26 Prozent)
auf 95 Mio. Euro, wie das Unternehmen am >Freitag bekanntgab. >Per Jahresende
beschäftigte KTM konzernweit 2.515 Mitarbeiter. >Im Geschäftsjahr 2015 erhöhte sich der
Personalstand um 372 >Personen, 338 davon entfielen auf Österreich. Im abgelaufenen >investierte der Motorradhersteller in Mattighofen und >Munderfing (beide Oberösterreich)
rund 110 Mio. Euro - um 30 >Prozent mehr als im Jahr davor. > >Für das
Geschäftsjahr 2016 erwartet der Vorstand eine weitere >Steigerung beim Umsatz und beim Absatz,
hieß es in der >Mitteilung.
Finde jetzt meinen KTM Beitrag mit den Zahlen nicht
mehr. In jedem Fall haben sie in den letzten Jahren ordentliche Steigerungen gemacht.
Ein
EBIT von 95 wird vermutlich ein EBT von etwa 82 Mio bedeuten.
Einziger Wermutstropfen ist,
dass die Verlustvorträge aufgebraucht sind und somit die Steuerquote wohl gegen 25% laufen wird. Daher
ein EGT von ca. 62 Mio von ein G/A von 5,7 (10% mehr als 2014). Diese Info sollte aber im Kurs
drinnen sein, da dies bereits beim HJ Ergebnis offensichtlich wurde.