Und ich hab keine Karten mehr
Zu früh raus, wie immer

>Und ich hab keine Karten mehr
>Zu früh raus, wie immer

Bin jetzt zu 100% investiert.

Obwohl die letzten 20%, nach der WI Blatt Story, eher zäh einzusammeln waren.

>Obwohl die letzten 20%, nach der WI Blatt Story, eher zäh
>einzusammeln waren.

Ich glaube, die WI Blatt Story hatte weniger Einfluss auf den Kurs als deine Postings hier

Folgendes wurde mir von der HV berichtet:

Stimmung gut. Einzig kritisiert wurde die hohe Steuerquote (siehe auch oben). Ganz klar war auch trotz nachfragen nicht warum soviele latente Steuern aktiviert wurden.

Q2 & Q3 dürften gut ausschauen.

Für heuer strebt man einen Umsatz von 80 Mio, EBIT Marge gleich wie 2014 (6%)

Mittelfristig wird eine Marge von 7% angestrebt und ein Umsatz von 90 - 100 Mio.

Die Zinsbelastung dürfte heuer zurückgehen.

D.h. 80 Mio * 6% = 4,8 Mio EBIT

Jetzt gehen wird davon aus, dass die Zinsaufwendungen sinken und der Dollarkurs gegenüber Ultimo 2014 (1,21) unverändert bleibt, dann dürfte das Finanzergebnis etwa bei -500 TSD liegen.

EBT 4,3

Steuerquote sollte sich normalisieren = 25%

EGT ca. 3,2 bei 1,5 Mio Aktien 2,13 G/A

Ich denke damit sind wir auf der vorsichtigen Seite. Das Management wirkte bzgl. Prognosen zurückhaltend, offensichtlich hat man aus der Vergangenheit entsprechende Lehren gezogen.

Danke für den Bericht und deine Schlussfolgerungen daraus. Klingt alles sehr vernünftig. Denke, dass sich beim Kurs der Aktie in den kommenden Monaten schon noch einiges nach oben tun wird, auch wenn die Liquidität eher mau ist.

Morgen EX Dividende (50 Cent)

Montag ist überhaupt ein EX Tag.

S Immo 0,24
Porr 1,50
Uniqa 0,42

Welcher D... hat da heute 200 Stk bestens gekauft?

>Welcher D... hat da heute 200 Stk bestens gekauft?

Legendäääär!!! Der aktuelle Kurs macht optisch schon was her. Daran könnt ich mich gewöhnen

Derzeit stehen bei 14,50 10.500 Stk zum Verkauf.

Das sind 0,7% vom Kapital.
Bin gespannt wie das aufgenommen wird.

APA News

Rath rechnet mit Umsatzplus im Gesamtjahr trotz Stagnation bis Juni

Wegen gut gefüllter Auftragsbücher "starkes zweites Halbjahr" erwartet - Dollar ließ Finanzergebnis ins Plus drehen, starke US-Währung bremste auch Erlösrückgang

Begünstigt von einem festeren US-Dollar haben sich Umsatz und operatives Ergebnis der Rath AG im ersten Halbjahr seitwärts entwickelt. Die Erlöse sanken nur leicht um 0,7 Prozent auf 37,3 Mio. Euro, ohne Währungseffekt wären es 4,2 Prozent Minus gewesen. Fürs 3. Quartal erwartet man einen deutlichen Umsatzsprung, auch mit einem guten 4. Quartal werde gerechnet, so Rath am Freitag.

Im Gesamtjahr solle sich der Umsatz zwischen um 6 bis 11 Prozent erhöhen, heißt es im Ausblick - 2014 waren es 77,4 Mio. Euro gewesen. Trotz Umsatzstagnation bis Juni rechnet der Vorstand mit "einem starken zweiten Halbjahr, betrachtet man unsere gut gefüllten Auftragsbücher".

Das EBITDA verharrte im Halbjahr bei 4,0 Mio. Euro, und das Ergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT) sank nur leicht von 2,2 auf 2,0 Mio. Euro. Wegen des stärkeren Dollar stiegen die Personalkosten um fast eine halbe Million auf 12,15 Mio. Euro, bereinigt um diesen Effekt hätte das Plus nur 0,8 Prozent auf 11,8 Mio. Euro ausgemacht. Das Finanzergebnis drehte dollarbedingt auf 1,0 (-0,7) Mio. Euro ins Plus, der Gewinn aus Fremdwährungsbewertung betrug 2,1 (0,7) Mio. Euro.

Im Gesamtjahr werde das EBIT heuer, wie schon im Erstquartalsbericht festgestellt, lediglich auf Vorjahreshöhe zu liegen kommen. Als "kritische Einflussfaktoren auf das Konzernergebnis" nennt man "etwaige negative Währungs- und Zinsveränderungen".

Das Eigenkapital wuchs auf 38,6 (34,8) Mio. Euro, die Eigenkapitalquote auf 47,3 (43,7) Prozent, heißt es im Halbjahreslagebericht des Feuerfestprodukteherstellers. Der Mitarbeiterstand verringerte sich im Periodenschnitt leicht auf 544 (551).

G/A HJ 1,81.

Das ist aber aufgrund der Währungsschwankungen mit Vorsicht zu genießen. Ohne dem meine Schätzung so um die 0,90.

Muss ich erst genauer nachrechnen.

>G/A HJ 1,81.
>
>Das ist aber aufgrund der Währungsschwankungen mit Vorsicht zu
>genießen. Ohne dem meine Schätzung so um die 0,90.
>
>Muss ich erst genauer nachrechnen.
>

Nächste Woche Q3 Ergebnis. In letzter Zeit gab es wieder vermehrt Umsätze. Kursmäßig hat sich ja nicht viel getan.

Bin schon gespannt!

Rath steigerte nach drei Quartalen Umsatz und Ergebnis
Aussichten gut - Management will für 2015 wieder Dividende vorschlagen

Der börsennotierte Feuerfestproduktehersteller Rath hat in den ersten neun Monaten 2015 mehr Umsatz und Ergebnis erzielt. Der Umsatz stieg um 5 Prozent auf rund 60,9 Mio. Euro. Das operative Ergebnis (EBIT) lag per Ende September bei 3,9 Mio. Euro, nach 2,9 Mio. Euro im Jahr davor, geht aus dem am Freitag veröffentlichten Quartalsbericht hervor.
Für das Geschäftsjahr 2015 geht das Management weiterhin von einer Umsatzsteigerung von 3 Prozent aus. Das operative Ergebnis sei weiterhin stabil und auf gutem Vorjahresniveau, so das Unternehmen. Aus diesem Grund will Rath auch für 2015 wieder eine Dividende ausschütten.

>Rath steigerte nach drei Quartalen Umsatz und Ergebnis
>Aussichten gut - Management will für 2015 wieder Dividende
>vorschlagen
>
>Der börsennotierte Feuerfestproduktehersteller Rath hat in den
>ersten neun Monaten 2015 mehr Umsatz und Ergebnis erzielt. Der
>Umsatz stieg um 5 Prozent auf rund 60,9 Mio. Euro. Das
>operative Ergebnis (EBIT) lag per Ende September bei 3,9 Mio.
>Euro, nach 2,9 Mio. Euro im Jahr davor, geht aus dem am
>Freitag veröffentlichten Quartalsbericht hervor.
>Für das Geschäftsjahr 2015 geht das Management weiterhin von
>einer Umsatzsteigerung von 3 Prozent aus. Das operative
>Ergebnis sei weiterhin stabil und auf gutem Vorjahresniveau,
>so das Unternehmen. Aus diesem Grund will Rath auch für 2015
>wieder eine Dividende ausschütten.

Der Ausblick ist etwas vorsichtig gehalten.
Einige Kunden haben Projekte ins 2016 Jahr verschoben.

Letztes Jahr hatten wir ein EBIT von 4,6 Mio.

Jetzt stehen wir nach 3Q 3,8 Mio. Normalerweise ist Q4 ein "normales" Quartal, sprich die 4,6 aus dem VJ scheinen selbst bei einer etwas moderateren Entwicklung erreichbar.

Die alles entscheidende Frage für den G/A ist die Steuerquote, die ist 2014 erstaunlich hoch ausgefallen und die FW Gewinne.

Denke, dass die Steuerquote geringer sein wird, die FW Gewinne ebenfalls und so zumindest ein G/A von 1,91 (2014) realistisch ist.

Der Op CF dürfte vermutlich sogar über dem VJ liegen. Scheint als hätten sie das W. Capital gut im Griff. Eine Divi in VJ Jahres Höhe dürfte sich wohl ausgehen.

Zusammengefasst: Aufgrund des etwas zurückgenommen Ausblicks, nicht mehr die ganz große Unterbewertung, aber noch immer attraktiv bewertet.

>Zusammengefasst: Aufgrund des etwas zurückgenommen Ausblicks,
>nicht mehr die ganz große Unterbewertung, aber noch immer
>attraktiv bewertet.

Auf jeden Fall noch kein Grund meine Stücke zu verkaufen. Da geht noch was

Rath verdiente im ersten Quartal operativ mehr - Dollar belastete


Der börsennotierte Feuerfest-Konzern Rath hat auch im ersten Quartal 2016 operativ mehr verdient. Das Ebit stieg von 445.000 auf 551.000 Euro. Der Umsatz schrumpfte leicht von 16,9 Mio. auf 16,4 Mio. Euro. Das Finanzergebnis rutschte auf -0,6 Mio. (1,1 Mio.) Euro ins Minus, Grund war der fallende Dollar-Wechselkurs. Der Rohertrag stieg dank niedriger Energiepreise von 61,1 auf 65 Prozent.

>Rath verdiente im ersten Quartal operativ mehr - Dollar
>belastete
>
>
>Der börsennotierte Feuerfest-Konzern Rath hat auch im ersten
>Quartal 2016 operativ mehr verdient. Das Ebit stieg von
>445.000 auf 551.000 Euro. Der Umsatz schrumpfte leicht von
>16,9 Mio. auf 16,4 Mio. Euro. Das Finanzergebnis rutschte auf
>-0,6 Mio. (1,1 Mio.) Euro ins Minus, Grund war der fallende
>Dollar-Wechselkurs. Der Rohertrag stieg dank niedriger
>Energiepreise von 61,1 auf 65 Prozent.

Hab jetzt mal den GB 15 durchgelesen. Schaut alles grundsolide aus, auch das Q1/16 Ergebnis ist sehr gut.

Hätte ich nicht schon eine größere Posi, würde ich bis 14 (oder knapp darüber) zukaufen.

Rath baut das Ergebnis aus
Und das Geschäftsmodell um den Bereich Filtrationsindustrie

http://www.boerse-express.com/cat/pages/2791880/fullstory

War jemand auf der HV?

Jo.

(war ganz interessant, was die alles machen. Also z.B. auch so mikrowellenherdgroße Brennkammern für Zähne direkt für den Zahnarzt, in Zusammenarbeit mit einem Partner. Stimmung war sehr gut. Viele glauben, nicht mehr billiger reinzukommen und träumen von Kursen um die 24. Gar nicht zu vergleichen mit der langen und aggressiven HV vor nicht allzu langer Zeit, wo der Kurs bei ca. 6,50 gestanden ist. Drum wurden heuer wieder die AR-Bezüge erhöht. Ohne Gegenstimmen, weil die Stimmung eben so gut war und niemand die 100%-Happiness stören wollte.)

>Jo.
>
>(war ganz interessant, was die alles machen. Also z.B. auch so
>mikrowellenherdgroße Brennkammern für Zähne direkt für den
>Zahnarzt, in Zusammenarbeit mit einem Partner. Stimmung war
>sehr gut. Viele glauben, nicht mehr billiger reinzukommen und
>träumen von Kursen um die 24. Gar nicht zu vergleichen mit der
>langen und aggressiven HV vor nicht allzu langer Zeit, wo der
>Kurs bei ca. 6,50 gestanden ist. Drum wurden heuer wieder die
>AR-Bezüge erhöht. Ohne Gegenstimmen, weil die Stimmung eben so
>gut war und niemand die 100%-Happiness stören wollte.)

Na Schade, dass es sich heuer bei mir nicht ausgegangen ist.
Danke jedenfalls.

Doppelt schade, weil auch das Buffet (gut und ausreichend) und die Aussicht (Wolke 19) perfekt waren

Ich will Euch jetzt hier nicht mit Buffetphotos quälen
(erhöht die Ladezeit des Threads),
aber man erinnert sich gerne

Rath bis Juni operativ stabil - Finanzergebnis drückte Gewinn
Feuerfest-Konzern peilt für Gesamtjahr Umsatzplus und über 5 Prozent EBIT-Marge an

Der börsennotierte Feuerfest-Konzern Rath hat im Halbjahr stabile operative Ergebnisse geschrieben. Das Konzernergebnis wurde aber durch ein schlechteres Finanzergebnis auf unter eine Million Euro gedrückt.

Das operative EBITDA lag bis Juni bei 4,1 (4,0) Mio. Euro, wodurch die Marge angesichts 37,2 (37,3) Mio. Euro Umsatz (+0,4 Prozent) bei 11,1 (10,8) Prozent zu liegen kam. Das Betriebsergebnis (EBIT) zeigte sich mit 2,1 (2,0) Mio. Euro ebenfalls fast unverändert, die Marge verbesserte sich auf 5,7 (5,4) Prozent.

Ein schlechteres Finanzergebnis drückte das Konzernergebnis im Periodenvergleich jedoch von 2,7 Mio. auf 0,86 Mio. Euro, geht aus dem Halbjahresbericht von Mittwoch hervor. Heuer lag das Finanzergebnis per 30.6. bei -680.000 Euro im Minus, ein Jahr davor waren es positive 1,004 Mio. Euro. Dies sei im Wesentlichen auf Effekte aus der Dollar-Euro-Währungsumrechnung zurückzuführen, so das Unternehmen.

Das Eigenkapital verringerte sich im Halbjahr von 39,9 Mio. Euro Ende 2015 auf 39,7 Mio. Euro Mitte 2016. Im Juni wurden erneut 750.000 Euro Dividendenausschüttung vorgenommen. Die Eigenkapitalquote lag Ende des Halbjahres bei 48 (47) Prozent. Der Mitarbeiterstand erhöhte sich im Schnitt auf 550 (544).

Nach 7 Prozent Umsatzplus 2015 sollen die Umsätze heuer "um mindestens 3 Prozent" steigen, heißt es im Ausblick. Die operative EBIT-Marge werde mit über 5 Prozent angenommen. Im 125. Jahr des Bestehens von Rath sei "eine adäquate Dividendenausschüttung ein wesentliches Unternehmensziel". Als kritische Einflussfaktoren auf das Konzernergebnis nennt man etwaige negative Währungs- und Zinsveränderungen.

Rath nach drei Quartalen mit weniger Betriebsgewinn und Umsatz
Umsatz sank um 5 Prozent auf 58 Mio. Euro, unter Plan - Für Gesamtjahr nun weniger Umsatz und Ebit-Marge weiter über 5 Prozent erwartet

Der börsennotierte Feuerfest-Konzern Rath hat in den ersten drei Quartalen weniger Umsatz und operativen Gewinn erzielt. Das Finanzergebnis drehte ins Minus. Operativ sank das Ebit von 3,9 Mio. auf 3,2 Mio. Euro, das Ebitda (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen auf 6,3 (6,9) Mio. Euro, geht aus dem am Freitag veröffentlichten Zwischenbericht hervor.
Der Umsatz sank um 5 Prozent auf 57,9 Mio. Euro. "Die Umsatzentwicklung liegt hinter unseren Erwartungen. Geplante Auslieferungen wurden durch mehrere Kunden in das vierte Quartal verschoben", heißt es im Bericht. Zusätzlich hätten erwartete Umsätze nicht realisiert werden können. Aus heutiger Sicht rechne das Management zum Jahresende mit schwächeren Umsätzen gegenüber dem Vorjahr. Zum Halbjahr hatte Rath noch erwartet, dass die Umsätze "um mindestens 3 Prozent" steigen werden.
Die Ebit-Marge werde weiterhin mit mehr als 5 Prozent angestrebt. In den ersten neun Monaten betrug die Ebit-Marge 5,6 Prozent, nach 6,4 Prozent im Vorjahreszeitraum. Die Profitabilität resultiere unter anderem aus der schlanken Kostenstruktur, die in den letzten drei Jahren nachhaltig umgesetzt worden sei. Wie bereits zum Halbjahr angeführt, bekenne sich das Management auch zu einer stabilen Dividendenpolitik.
Das Finanzergebnis war per Ende September mit 959.000 Euro negativ, nach plus 759.000 Euro im Jahr davor. Grund dafür war vor allem der Euro/Dollar-Wechselkurs. Der operative Cashflow stieg auf 4,02 (3,7) Mio. Euro.