Kommt ihr auch alle mal zur Rath Hauptversammlung? 1. Juni im Ares Tower, sehr nett auf der Terrasse
oben. Ein paar neue Gesichter auf den HVs schaden nicht
>Kommt ihr auch alle mal zur Rath Hauptversammlung? >1. Juni im Ares Tower, sehr nett auf der
Terrasse oben. >Ein paar neue Gesichter auf den HVs schaden nicht
Ich würde sehr
gerne kommen. Leider lässt es sich zeitlich bei mir nicht einrichten. Aber ich würde mich über einen
Kurzbericht sehr freuen.
Stimmung gut. Einzig kritisiert wurde die hohe
Steuerquote (siehe auch oben). Ganz klar war auch trotz nachfragen nicht warum soviele latente Steuern
aktiviert wurden.
Q2 & Q3 dürften gut ausschauen.
Für heuer strebt man einen Umsatz
von 80 Mio, EBIT Marge gleich wie 2014 (6%)
Mittelfristig wird eine Marge von 7% angestrebt
und ein Umsatz von 90 - 100 Mio.
Die Zinsbelastung dürfte heuer zurückgehen.
D.h.
80 Mio * 6% = 4,8 Mio EBIT
Jetzt gehen wird davon aus, dass die Zinsaufwendungen sinken und
der Dollarkurs gegenüber Ultimo 2014 (1,21) unverändert bleibt, dann dürfte das Finanzergebnis etwa bei
-500 TSD liegen.
EBT 4,3
Steuerquote sollte sich normalisieren = 25%
EGT
ca. 3,2 bei 1,5 Mio Aktien 2,13 G/A
Ich denke damit sind wir auf der vorsichtigen Seite. Das
Management wirkte bzgl. Prognosen zurückhaltend, offensichtlich hat man aus der Vergangenheit
entsprechende Lehren gezogen.
Danke für den Bericht und deine Schlussfolgerungen daraus. Klingt alles sehr vernünftig. Denke, dass sich
beim Kurs der Aktie in den kommenden Monaten schon noch einiges nach oben tun wird, auch wenn die
Liquidität eher mau ist.
Rath rechnet mit Umsatzplus im Gesamtjahr trotz Stagnation bis Juni
Wegen
gut gefüllter Auftragsbücher "starkes zweites Halbjahr" erwartet - Dollar ließ Finanzergebnis ins Plus
drehen, starke US-Währung bremste auch Erlösrückgang
Begünstigt von einem festeren US-Dollar
haben sich Umsatz und operatives Ergebnis der Rath AG im ersten Halbjahr seitwärts entwickelt. Die Erlöse
sanken nur leicht um 0,7 Prozent auf 37,3 Mio. Euro, ohne Währungseffekt wären es 4,2 Prozent Minus
gewesen. Fürs 3. Quartal erwartet man einen deutlichen Umsatzsprung, auch mit einem guten 4. Quartal
werde gerechnet, so Rath am Freitag.
Im Gesamtjahr solle sich der Umsatz zwischen um 6 bis 11
Prozent erhöhen, heißt es im Ausblick - 2014 waren es 77,4 Mio. Euro gewesen. Trotz Umsatzstagnation bis
Juni rechnet der Vorstand mit "einem starken zweiten Halbjahr, betrachtet man unsere gut gefüllten
Auftragsbücher".
Das EBITDA verharrte im Halbjahr bei 4,0 Mio. Euro, und das Ergebnis vor
Steuern und Zinsen (EBIT) sank nur leicht von 2,2 auf 2,0 Mio. Euro. Wegen des stärkeren Dollar stiegen
die Personalkosten um fast eine halbe Million auf 12,15 Mio. Euro, bereinigt um diesen Effekt hätte das
Plus nur 0,8 Prozent auf 11,8 Mio. Euro ausgemacht. Das Finanzergebnis drehte dollarbedingt auf 1,0
(-0,7) Mio. Euro ins Plus, der Gewinn aus Fremdwährungsbewertung betrug 2,1 (0,7) Mio. Euro.
Im Gesamtjahr werde das EBIT heuer, wie schon im Erstquartalsbericht festgestellt, lediglich auf
Vorjahreshöhe zu liegen kommen. Als "kritische Einflussfaktoren auf das Konzernergebnis" nennt man
"etwaige negative Währungs- und Zinsveränderungen".
Das Eigenkapital wuchs auf 38,6 (34,8)
Mio. Euro, die Eigenkapitalquote auf 47,3 (43,7) Prozent, heißt es im Halbjahreslagebericht des
Feuerfestprodukteherstellers. Der Mitarbeiterstand verringerte sich im Periodenschnitt leicht auf 544
(551).
>G/A HJ 1,81. > >Das ist aber aufgrund der Währungsschwankungen mit Vorsicht zu >genießen. Ohne dem meine Schätzung so um die 0,90. > >Muss ich erst genauer
nachrechnen. >
Nächste Woche Q3 Ergebnis. In letzter Zeit gab es wieder vermehrt
Umsätze. Kursmäßig hat sich ja nicht viel getan.
Rath steigerte nach drei Quartalen Umsatz und Ergebnis Aussichten gut - Management will für 2015
wieder Dividende vorschlagen
Der börsennotierte Feuerfestproduktehersteller Rath hat in den
ersten neun Monaten 2015 mehr Umsatz und Ergebnis erzielt. Der Umsatz stieg um 5 Prozent auf rund 60,9
Mio. Euro. Das operative Ergebnis (EBIT) lag per Ende September bei 3,9 Mio. Euro, nach 2,9 Mio. Euro im
Jahr davor, geht aus dem am Freitag veröffentlichten Quartalsbericht hervor. Für das Geschäftsjahr
2015 geht das Management weiterhin von einer Umsatzsteigerung von 3 Prozent aus. Das operative Ergebnis
sei weiterhin stabil und auf gutem Vorjahresniveau, so das Unternehmen. Aus diesem Grund will Rath auch
für 2015 wieder eine Dividende ausschütten.
>Rath steigerte nach drei Quartalen Umsatz und Ergebnis >Aussichten gut - Management will für
2015 wieder Dividende >vorschlagen > >Der börsennotierte
Feuerfestproduktehersteller Rath hat in den >ersten neun Monaten 2015 mehr Umsatz und Ergebnis
erzielt. Der >Umsatz stieg um 5 Prozent auf rund 60,9 Mio. Euro. Das >operative Ergebnis
(EBIT) lag per Ende September bei 3,9 Mio. >Euro, nach 2,9 Mio. Euro im Jahr davor, geht aus dem
am >Freitag veröffentlichten Quartalsbericht hervor. >Für das Geschäftsjahr 2015 geht das
Management weiterhin von >einer Umsatzsteigerung von 3 Prozent aus. Das operative >Ergebnis sei weiterhin stabil und auf gutem Vorjahresniveau, >so das Unternehmen. Aus
diesem Grund will Rath auch für 2015 >wieder eine Dividende ausschütten.
Der Ausblick
ist etwas vorsichtig gehalten. Einige Kunden haben Projekte ins 2016 Jahr verschoben.
Letztes Jahr hatten wir ein EBIT von 4,6 Mio.
Jetzt stehen wir nach 3Q 3,8 Mio.
Normalerweise ist Q4 ein "normales" Quartal, sprich die 4,6 aus dem VJ scheinen selbst bei einer etwas
moderateren Entwicklung erreichbar.
Die alles entscheidende Frage für den G/A ist die
Steuerquote, die ist 2014 erstaunlich hoch ausgefallen und die FW Gewinne.
Denke, dass die
Steuerquote geringer sein wird, die FW Gewinne ebenfalls und so zumindest ein G/A von 1,91 (2014)
realistisch ist.
Der Op CF dürfte vermutlich sogar über dem VJ liegen. Scheint als hätten sie
das W. Capital gut im Griff. Eine Divi in VJ Jahres Höhe dürfte sich wohl ausgehen.
Zusammengefasst: Aufgrund des etwas zurückgenommen Ausblicks, nicht mehr die ganz große Unterbewertung,
aber noch immer attraktiv bewertet.
Rath verdiente im ersten Quartal operativ mehr - Dollar belastete
Der börsennotierte
Feuerfest-Konzern Rath hat auch im ersten Quartal 2016 operativ mehr verdient. Das Ebit stieg von 445.000
auf 551.000 Euro. Der Umsatz schrumpfte leicht von 16,9 Mio. auf 16,4 Mio. Euro. Das Finanzergebnis
rutschte auf -0,6 Mio. (1,1 Mio.) Euro ins Minus, Grund war der fallende Dollar-Wechselkurs. Der
Rohertrag stieg dank niedriger Energiepreise von 61,1 auf 65 Prozent.
>Rath verdiente im ersten Quartal operativ mehr - Dollar >belastete > > >Der börsennotierte Feuerfest-Konzern Rath hat auch im ersten >Quartal 2016 operativ mehr
verdient. Das Ebit stieg von >445.000 auf 551.000 Euro. Der Umsatz schrumpfte leicht von >16,9 Mio. auf 16,4 Mio. Euro. Das Finanzergebnis rutschte auf >-0,6 Mio. (1,1 Mio.) Euro
ins Minus, Grund war der fallende >Dollar-Wechselkurs. Der Rohertrag stieg dank niedriger >Energiepreise von 61,1 auf 65 Prozent.
Hab jetzt mal den GB 15 durchgelesen. Schaut
alles grundsolide aus, auch das Q1/16 Ergebnis ist sehr gut.
Hätte ich nicht schon eine
größere Posi, würde ich bis 14 (oder knapp darüber) zukaufen.
(war ganz interessant, was die alles machen. Also z.B. auch so mikrowellenherdgroße
Brennkammern für Zähne direkt für den Zahnarzt, in Zusammenarbeit mit einem Partner. Stimmung war sehr
gut. Viele glauben, nicht mehr billiger reinzukommen und träumen von Kursen um die 24. Gar nicht zu
vergleichen mit der langen und aggressiven HV vor nicht allzu langer Zeit, wo der Kurs bei ca. 6,50
gestanden ist. Drum wurden heuer wieder die AR-Bezüge erhöht. Ohne Gegenstimmen, weil die Stimmung eben
so gut war und niemand die 100%-Happiness stören wollte.)
>Jo. > >(war ganz interessant, was die alles machen. Also z.B. auch so >mikrowellenherdgroße Brennkammern für Zähne direkt für den >Zahnarzt, in Zusammenarbeit mit
einem Partner. Stimmung war >sehr gut. Viele glauben, nicht mehr billiger reinzukommen und >träumen von Kursen um die 24. Gar nicht zu vergleichen mit der >langen und aggressiven HV
vor nicht allzu langer Zeit, wo der >Kurs bei ca. 6,50 gestanden ist. Drum wurden heuer wieder
die >AR-Bezüge erhöht. Ohne Gegenstimmen, weil die Stimmung eben so >gut war und niemand
die 100%-Happiness stören wollte.)
Na Schade, dass es sich heuer bei mir nicht ausgegangen
ist. Danke jedenfalls.
Rath bis Juni operativ stabil - Finanzergebnis drückte Gewinn Feuerfest-Konzern peilt für Gesamtjahr
Umsatzplus und über 5 Prozent EBIT-Marge an
Der börsennotierte Feuerfest-Konzern Rath hat im
Halbjahr stabile operative Ergebnisse geschrieben. Das Konzernergebnis wurde aber durch ein schlechteres
Finanzergebnis auf unter eine Million Euro gedrückt.
Das operative EBITDA lag bis Juni bei 4,1
(4,0) Mio. Euro, wodurch die Marge angesichts 37,2 (37,3) Mio. Euro Umsatz (+0,4 Prozent) bei 11,1 (10,8)
Prozent zu liegen kam. Das Betriebsergebnis (EBIT) zeigte sich mit 2,1 (2,0) Mio. Euro ebenfalls fast
unverändert, die Marge verbesserte sich auf 5,7 (5,4) Prozent.
Ein schlechteres Finanzergebnis
drückte das Konzernergebnis im Periodenvergleich jedoch von 2,7 Mio. auf 0,86 Mio. Euro, geht aus dem
Halbjahresbericht von Mittwoch hervor. Heuer lag das Finanzergebnis per 30.6. bei -680.000 Euro im Minus,
ein Jahr davor waren es positive 1,004 Mio. Euro. Dies sei im Wesentlichen auf Effekte aus der
Dollar-Euro-Währungsumrechnung zurückzuführen, so das Unternehmen.
Das Eigenkapital
verringerte sich im Halbjahr von 39,9 Mio. Euro Ende 2015 auf 39,7 Mio. Euro Mitte 2016. Im Juni wurden
erneut 750.000 Euro Dividendenausschüttung vorgenommen. Die Eigenkapitalquote lag Ende des Halbjahres bei
48 (47) Prozent. Der Mitarbeiterstand erhöhte sich im Schnitt auf 550 (544).
Nach 7 Prozent
Umsatzplus 2015 sollen die Umsätze heuer "um mindestens 3 Prozent" steigen, heißt es im Ausblick. Die
operative EBIT-Marge werde mit über 5 Prozent angenommen. Im 125. Jahr des Bestehens von Rath sei "eine
adäquate Dividendenausschüttung ein wesentliches Unternehmensziel". Als kritische Einflussfaktoren auf
das Konzernergebnis nennt man etwaige negative Währungs- und Zinsveränderungen.
Rath nach drei Quartalen mit weniger Betriebsgewinn und Umsatz Umsatz sank um 5 Prozent auf 58 Mio.
Euro, unter Plan - Für Gesamtjahr nun weniger Umsatz und Ebit-Marge weiter über 5 Prozent erwartet
Der börsennotierte Feuerfest-Konzern Rath hat in den ersten drei Quartalen weniger Umsatz und
operativen Gewinn erzielt. Das Finanzergebnis drehte ins Minus. Operativ sank das Ebit von 3,9 Mio. auf
3,2 Mio. Euro, das Ebitda (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen auf 6,3 (6,9) Mio. Euro, geht
aus dem am Freitag veröffentlichten Zwischenbericht hervor. Der Umsatz sank um 5 Prozent auf 57,9
Mio. Euro. "Die Umsatzentwicklung liegt hinter unseren Erwartungen. Geplante Auslieferungen wurden durch
mehrere Kunden in das vierte Quartal verschoben", heißt es im Bericht. Zusätzlich hätten erwartete
Umsätze nicht realisiert werden können. Aus heutiger Sicht rechne das Management zum Jahresende mit
schwächeren Umsätzen gegenüber dem Vorjahr. Zum Halbjahr hatte Rath noch erwartet, dass die Umsätze "um
mindestens 3 Prozent" steigen werden. Die Ebit-Marge werde weiterhin mit mehr als 5 Prozent
angestrebt. In den ersten neun Monaten betrug die Ebit-Marge 5,6 Prozent, nach 6,4 Prozent im
Vorjahreszeitraum. Die Profitabilität resultiere unter anderem aus der schlanken Kostenstruktur, die in
den letzten drei Jahren nachhaltig umgesetzt worden sei. Wie bereits zum Halbjahr angeführt, bekenne sich
das Management auch zu einer stabilen Dividendenpolitik. Das Finanzergebnis war per Ende September
mit 959.000 Euro negativ, nach plus 759.000 Euro im Jahr davor. Grund dafür war vor allem der
Euro/Dollar-Wechselkurs. Der operative Cashflow stieg auf 4,02 (3,7) Mio. Euro.
>>Und wegen EK bzw. Buchwert. >> >>36.481 (EK 2014) / 1.500 (Anzahl Aktien) =
24,32 >Euro/Aktie > >Ich formulier es anders: Woher hast du die 36.481 EK? Ich >konnte die Zahl auf die Schnelle nicht im Finanzbericht >finden. >
Jahresfinanzbericht 2014 Teil 1, Seite 32, vorletzte Zeile
>>>Hmm, ärgerlich >> >>Aha, warum ärgerlich? Wolltest du noch still und
heimlich >mehr >>Aktien günstig einsammeln? >> >> > >Stimmt , habe aber 80% meiner Posi erreicht, dem Kurs >nachlaufen werde ich
aber nicht.
Sehr nobel schon zu posten bevor man vollständig positioniert ist.
>> >>Stimmt , habe aber 80% meiner Posi erreicht, dem Kurs >>nachlaufen werde ich aber nicht.>Aha, warum ärgerlich? Wolltest du noch still und >heimlich >>me > >Sehr nobel schon zu posten bevor man vollständig
positioniert >ist.
> >>> >>>Stimmt ;-), habe aber 80% meiner Posi erreicht, dem >Kurs >>>nachlaufen werde ich aber nicht.>Aha, warum >ärgerlich? Wolltest
du noch still und >>heimlich >>>me >> >>Sehr nobel schon
zu posten bevor man vollständig >positioniert >>ist. > >Quasi Revanche
für L&S
:-), da hat sich mein Aufstocken aber erst durch weiteres Nachdenken ergeben und die
Liqudidät ist auch besser.