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ForennameÖsterreichische Aktien im In- und Ausland
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227430, Wachstumsaussichten und Dividenden sorgen weiter für Kauf-Empfehlung
Eingetragen von Warren Buffett, 02.5.21 13:28
Wachstumsaussichten und Dividenden sorgen weiter für Kauf-Empfehlung

In unserer neuen Unternehmensanalyse zur Österreichischen Post bestätigen wir unsere Kaufempfehlung mit neuem Kursziel EUR 44 (zuletzt: EUR 36).

Ausblick

Mit einem Kursplus von fast 30% seit Jahresbeginn gehört die Post-Aktie zu den stärksten Titeln im ATX und wir denken, dass sie mit ihrem Wachstumspotential und hohen Dividendenrendite alle Voraussetzungen für eine weiter steigende Kursentwicklung erfüllt. Die Paketdivision entwickelte sich 2020 nach Start der DHL-Kooperation und Konsolidierung von Aras Kargo (Nr. 2 am türkischen Paketmarkt) äußerst dynamisch und zog im 4. Quartal umsatzmäßig mit dem Geschäftsfeld Brief gleich. Die Paketdivision wird in Zukunft klar zum wichtigsten Umsatz- und Ergebnistreiber werden. Bis 2030 will die Post die EUR 3 Mrd.-Umsatzmarke erreichen (ausgehend von EUR 2,2 Mrd. 2020). Die damit verbundene Fixkostendegression sollte sich in jährlich ansteigenden EBIT-Margen niederschlagen, die aktuell in den Konsensusschätzungen nicht berücksichtigt sind. Wir gehen davon aus, dass andere Analysten mit der Erhöhung ihrer Gewinnschätzungen nachziehen werden. Die Q1-Zahlen am 12. Mai werden einen ersten Vorgeschmack auf zukünftige Ergebnissteigerungen liefern.

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