Erste Group - Credit Suisse hebt Kursziel von 28 auf 32 Euro an
"Outperform"-Einschätzung bestätigt - Erste Group und OTP
Topempfehlungen unter sechs analysierten CEE-Bankaktien
Die Analysten der Credit Suisse haben das Kursziel
für die Aktien der Erste Group von 28,00 Euro auf 32,00 Euro erhöht.
Die Anlageempfehlung "Outperform" wird in einer Branchenanalyse über
Banken im CEE-Raum dabei bestätigt. Unter den sechs analysierten
Banken aus der Region sind für die Experten die Erste Group und die
ungarische OTP Bank am attraktivsten.
In diese Einschätzung flossen vor allem die im Vergleich zu den
anderen CEE-Banken bei der Erste Group geringeren Risiken bezüglich
außerplanmäßiger Abschreibungen, die sich positiv auf Gewinne und
Dividenden auswirken sollten. So sei die Kreditqualität in den
Phasen niedriger Dividendenauszahlungen gesteigert worden.
Das Risiko aus Fremdwährungskrediten sei zudem deutlich zurück
gekommen. Der Anteil der Fremdwährungskredite konnte in den letzten
fünf Jahren von 27,6 Prozent auf 18,9 Prozent gesenkt werden.
Ein weiterer Faktor sei für die Credit Suisse-Analysten die
starke Position auf den für die Erste Group relevanten Märkte: Es
bestünde dadurch weniger Anlass für die im CEE-Bereich als mögliche
Risiken betrachteten Akquisitionen, was die Dividendensicherheit
erhöhe.
Das erwartete Ergebnis je Aktie liegt nun bei 2,05 Euro für das
laufende Geschäftsjahr 2015. Die Prognosen für die Folgejahre wurden
leicht erhöht: 2016 wird ein Gewinn von 2,75 Euro je Aktie (zuvor:
2,68 Euro) erwartet, im Jahr 2017 soll der Gewinn je Aktie auf 3,06
Euro (zuvor: 3,01 Euro) anwachsen. Damit wird für das laufende Jahr
eine Dividendenauszahlung von 0,62 Euro je Titel erwartet, in den
kommenden beiden Jahren soll die Dividende auf 1,37 Euro (2016) bzw.
1,53 Euro (2017) je Aktie anwachsen.
An der Wiener Börse notierten Erste Group am Donnerstag gegen
11.45 Uhr mit einem Minus von 0,23 Prozent bei 26,25 Euro.
Analysierendes Institut Credit Suisse
(Schluss) fpr/mik
ISIN AT0000652011
WEB http://www.erstegroup.com