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11.78 +0.3%
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Hoch:
Tief:
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11.94 +1.7%
11.66 -0.7%
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Semperit
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Datum/Zeit: 12.06.2015 16:21 Quelle: Erste Bank |
Neue Empfehlung: Akkumulieren
In dieser Woche veröffentlichten wir eine neue Analyse, in der wir unser
Kursziel auf EUR 42 anhoben. Unsere neue Empfehlung lautet
Akkumulieren. Wir gehen davon aus, dass das Unternehmen in den Jahren
2016 und 2017 zweistelliges Umsatzwachstum präsentieren wird. Semperit
baut weiterhin seine Produktionskapazitäten aus. Werk Nummer 7 in
Kamuting wird in der letzten Ausbaustufe mehr als 4 Mrd.
Untersuchungshandschuhe für Sempermed produzieren. Semperflex und
Sempermed erweitern ihre Kapazitäten in Tschechien bzw. Polen.
Semperform hat die Übernahme der deutschen Leeser abgeschlossen.
Zudem verfügt das Unternehmen weiterhin über gut gefüllte Auftragsbücher.
Ausblick
Wir haben unsere Gewinnschätzungen angehoben. Die
Umsatzdynamik sollte sich auch in den Ergebnissen widerspiegeln. Für
2015 schätzen wir einen Gewinn pro Aktie in Höhe von EUR 2,53 (statt
bisher EUR 2,34), für 2016 und 2017 EUR 2,97 bzw. EUR 3,29 (statt EUR
2,53 und EUR 2,81). Langfristig rechnen wir mit einer EBIT-Marge von 9%
(das Management nennt eine Bandbreite von 8-11%).
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